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| 博时裕益混合(000219) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3029853 | ||||||||
| 基金代码 | 000219 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时裕益混合 基金主代码 000219 交易代码 000219 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 7月 29日 报告期末基金份额总额 100,102,120.65份 投资目标 本基金以绝对收益为目标，投资目标分为下行风险控制和收益获取两个方面， 风险控制目标优先。本基金以风险管理为核心，对资产配置、行业配置、个 股投资等三个层面配以各有侧重的风险管理和策略，力争实现稳定的绝对回 报。 投资策略 本基金具体投资策略包括：（一）资产配置策略，本基金的资产配置目标为“避 险增值”，即以资产的多空配置达成两个目标：一是规避或减小相关资产的趋 势下行对组合的影响，二是在某种资产趋势上行时，使组合能跟踪并匹配某 类资产的市场表现；（二）行业配置策略，作为资产配置的补充与完善，行 业配置策略的目标定位于降低组合的波动性以及与市场的相关性。行业配置 包括两个方面的内容，一是事前对各行业板块的波动及与市场相关性的测算， 以此构建低波动性的行业组合；二是事中对各行业板块的波动性、相关性进 行更新测算，以便对行业组合进行再平衡；（三）股票投资策略，基金管理 人在资产配置和行业配置的大框架下，在股票投资方面遵循基本面研究和动 量趋势相结合的原则。首先，寻找清晰可持续盈利的目标公司和投资主题。 其次，采用竞争优势和价值链分析方法，通过调研和洞察力对企业所在的产 业结构与发展、企业的竞争策略和措施和企业价值链进行深入判断。第三， 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 2 用财务和运营等相关数据进行企业价值评估。（四）存托凭证投资策略，本 基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的 深入研究判断，进行存托凭证的投资。（五）债券投资策略、权证投资策略、 股指期货的投资策略。 业绩比较基准 年化收益率 7%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债 券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 7月 1日-2022年 9月 30日) 1.本期已实现收益 -19,678,441.78 2.本期利润 -61,196,050.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.5667 4.期末基金资产净值 211,738,100.61 5.期末基金份额净值 2.115 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相 关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -20.99% 1.11% 1.76% 0.02% -22.75% 1.09% 过去六个月 -13.92% 1.38% 3.51% 0.02% -17.43% 1.36% 过去一年 -22.89% 1.39% 7.00% 0.02% -29.89% 1.37% 过去三年 52.60% 1.57% 21.00% 0.02% 31.60% 1.55% 过去五年 66.01% 1.58% 35.00% 0.02% 31.01% 1.56% 自基金合同生 效起至今 159.67% 1.78% 64.23% 0.02% 95.44% 1.76% 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 3 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王增财 基金经理 2021-11-08 - 14.4 王增财先生，硕士。2003年 起先后在中国电建集团七 局、平安证券、摩根士丹利 华鑫基金工作。2017年加入 博时基金管理有限公司。历 任博时价值增长贰号证券投 资基金(2017 年 6 月 22 日 -2018年 7月 16日)、博时价 值增长证券投资基金(2017 年 6月 22日-2018年 7月 16 日)、博时精选混合型证券投 资基金(2017 年 11 月 13 日 -2019年 6月 19日)、博时卓 越品牌混合型证券投资基金 (LOF)(2018 年 7 月 16 日 -2022年 7月 22日)的基金经 理。现任博时裕益灵活配置 混合型证券投资基金(2021 年 11 月 8 日—至今)的基金 经理。 陈曦 行业研究 2022-07-22 - 7.2 陈曦先生，硕士。2015年从 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 4 部总经理 助理/基金 经理 中国人民大学硕士研究生毕 业后加入博时基金管理有限 公司。历任研究员、高级研 究员、高级研究员兼投资经 理助理、资深研究员兼投资 经理助理、研究部总经理助 理兼投资经理助理、研究部 总经理助理。现任行业研究 部总经理助理兼博时睿利事 件驱动灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）(2020 年 10月 28日—至今)、博时裕 益灵活配置混合型证券投资 基金(2022年 7月 22日—至 今)、博时创业成长混合型证 券投资基金(2022 年 7 月 22 日—至今)、博时国企改革主 题股票型证券投资基金 (2022 年 7 月 29 日—至今) 的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则 管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的 公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 25次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生 的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 5 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，组合以制造业为主体进行配置结构。在维持原有的行业配置基础上，对部分个股进行了配置 比例的调整，降低了整体的估值水平，尽可能去减少市场波动对净值的影响。 从结果上看，组合在三季度还是出现了一定程度的回撤，归结起来更多是宏观因子对持仓标的的冲击。 三季度，随着全球通胀水平的走高，整体利率水平都开始持续上升，对全球的估值体系都有负面影响。同 时在国内经济动能偏弱的情况下，市场观望情绪浓厚，成交量在三季度后半期持续萎缩。尤其是在二季度， 部分高景气制造业出现较明显超额收益的情况下，市场开始寻找高低切换的方向。虽然本组合在经济度和 业绩增长确定性的前提下，降低了组合的估值水平，但是原来的行业配置结构在三季度出现了很大的拖累。 之所以选择在三季度以制造业为主的行业配置结构，本组合是基于一定的行业比较。首先，虽然光伏 等行业在三季度出现了排产变弱的情况，但是结合明后年的行业需求和当前的估值水平，依然有较强的吸 引力。甚至其估值水平低于很多低位的行业。同时，在宏观经济信心不足的背景下，以新能源汽车为代表 的 2C产业链出现了系统回调。面对这些行业，虽然我们确实无法在总量层面提供十足的确定性，但是我们 依然在这些行业内部找到大量具有确定性增长的细分标的。反观地产、消费等行业，虽然市场存在较强的 改善预期，但是现实的情况来看，在三季度依然没有实质性改善的情况出现，而且三季报普遍不容乐观。 展望四季度，我们对市场并不悲观。尤其是二十大之后，市场信心有望重新修复。在细分行业上，我 们需要做好两个方面。首先，在高景气制造业中，持续优选具有确定性增长的细分赛道，挖掘结构性机会。 与此同时，密切关注宏观政策以及新冠疫情可能出现的积极变化。机会一旦出现，将会在行业配置结构上 进行一定的优化。选择的标准是业绩上的确定性改善和相对合理的估值水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022年 09月 30日，本基金基金份额净值为 2.115元，份额累计净值为 2.367元。报告期内，本 基金基金份额净值增长率为-20.99%，同期业绩基准增长率 1.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 6 1 权益投资 186,255,714.56 87.53 其中：股票 186,255,714.56 87.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 26,307,706.35 12.36 8 其他各项资产 225,620.98 0.11 9 合计 212,789,041.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 549,584.00 0.26 C 制造业 171,339,391.21 80.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,176,546.00 3.86 E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,845.38 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,208,921.93 1.04 J 金融业 3,539,858.00 1.67 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 396,500.00 0.19 M 科学研究和技术服务业 8,508.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 21,560.04 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 186,255,714.56 87.97 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 601012 隆基绿能 345,700 16,562,487.00 7.82 2 600519 贵州茅台 7,700 14,418,250.00 6.81 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 7 3 600522 中天科技 640,100 14,383,047.00 6.79 4 300750 宁德时代 31,400 12,587,946.00 5.95 5 600460 士兰微 388,200 12,441,810.00 5.88 6 600426 华鲁恒升 371,600 10,839,572.00 5.12 7 603260 合盛硅业 86,100 9,432,255.00 4.45 8 603392 万泰生物 72,475 8,291,140.00 3.92 9 300014 亿纬锂能 98,000 8,290,800.00 3.92 10 600803 新奥股份 381,500 7,080,640.00 3.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持仓国债期货。 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 8 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，山东华鲁恒升化工股份有限公司在报告编制前一年受到山东 省市场监督管理局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 98,816.06 2 应收证券清算款 83,548.27 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 43,256.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 225,620.98 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 124,054,256.84 报告期期间基金总申购份额 5,820,559.23 减：报告期期间基金总赎回份额 29,772,695.42 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 100,102,120.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 9 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2022-07-01~2022-09-30 30,001,500.00 - - 30,001,500.00 29.97% 产品特有风险 本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选 择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险； 为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基 金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确 认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可 能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有 人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份 额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合 理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后 本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形。 此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者 某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人 可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022年 9月 30日，博时基金公司共管理 335只公募基金， 博时裕益灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 10 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资 产总规模逾 16597亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5970亿元人民币，累计 分红逾 1721亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕益灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时裕益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时裕益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时裕益灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时裕益灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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