最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 长城瑞利债券A(014876) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 3026527 | ||||||||
| 基金代码 | 014876 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长城瑞利纯债债券型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 10月 26日 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 07月 01日起至 2022年 09月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长城瑞利债券 基金主代码 014876 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022年 6月 15日 报告期末基金份额总额 699,495,374.70份 投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极 主动的投资管理，力求获得超越业绩比较基准的稳健回 报。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通 过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对 大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定 债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各类证券 风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比 例，以规避市场风险，提高基金收益率。 2、组合久期配置策略 本基金将根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等 因素确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险， 并根据市场利率变化动态积极调整债券组合的平均久 期及期限分布，以有效提高投资组合的总投资收益。如 果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地 获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上 升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 3页 共 13页 来的风险。 3、信用债投资策略 本基金投资的信用债的信用评级不低于 AA+。其中，投 资于 AA+评级的信用债不超过信用债资产的 50%；投资 于 AAA评级的信用债不低于信用债资产的 50%。上述信 用评级为债项评级，若无债项评级的，参照主体信用评 级。 4、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。 5、杠杆投资策略 本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成 本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范 围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。 6、资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过 宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在 行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价 值评估后选择风险调整后收益高的品种进行投资。本基 金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分 散投资，以降低流动性风险。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市 场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长城瑞利债券 A 长城瑞利债券 C 下属分级基金的交易代码 014876 014877 报告期末下属分级基金的份额总额 699,461,713.27份 33,661.43份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日） 主要财务指标 长城瑞利债券 A 长城瑞利债券 C 1.本期已实现收益 6,644,730.39 527.95 2.本期利润 4,967,960.73 237.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0065 0.0046 4.期末基金资产净值 705,138,771.18 33,899.21 5.期末基金份额净值 1.0081 1.0071 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 4页 共 13页 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长城瑞利债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.75% 0.04% 0.73% 0.05% 0.02% -0.01% 过去六个月 - - - - - - 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 0.81% 0.04% 0.62% 0.05% 0.19% -0.01% 长城瑞利债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.67% 0.04% 0.73% 0.05% -0.06% -0.01% 过去六个月 - - - - - - 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 0.71% 0.04% 0.62% 0.05% 0.09% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 5页 共 13页 注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产 的 80%；本基金每个交易日日终持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 ②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓 期内。 ③本基金合同于 2022年 6月 15日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 6页 共 13页 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 魏建 本基金的 基金经理 2022年 6月 15 日 - 14年 男，中国籍，硕士。2008年 7月-2020 年 2月曾就职于博时基金管理有限公司。 2020年 3月加入长城基金管理有限公司， 历任固定收益部研究员，自 2021年 6月 至 2021年 11月任“长城转型成长灵活配 置混合型证券投资基金”基金经理，自 2020年 7月至 2022年 7月任“长城久荣 纯债定期开放债券型发起式证券投资基 金”基金经理。自 2020年 7月至今任“ 长城稳健增利债券型证券投资基金”、“ 长城久稳债券型证券投资基金”、“长城 积极增利债券型证券投资基金”基金经理 ，自 2021年 6月至今任“长城悦享回报 债券型证券投资基金”基金经理，自 2021 年 11月至今任“长城恒利纯债债券型证 券投资基金”、“长城悦享增利债券型证 券投资基金”基金经理，自 2021年 12月 至今任“长城信利一年定期开放债券型发 起式证券投资基金”基金经理，自 2022 年 6月至今任“长城瑞利纯债债券型证券 投资基金”基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的 规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金 份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因 公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长 城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 7页 共 13页 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析， 并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。 本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关 政策法规和公司制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，宏观政策发力明显，但在疫情反复、海外需求回落两个因素影响下，国内经济整体 呈现弱复苏状态。7-8月生产和消费回升，但考虑去年低基数，叠加 8月疫情扩散、部分地区高 温限电等影响，实际增长幅度有限。9月 PMI数据显示经济分化，前期专项债结存限额盘活、新 增一批开发性政策性金融工具等举措落地带动基建投资加速恢复，但地产投资仍旧延续下行趋势， 制造业低位企稳，服务业显著回落。国际方面通胀以及加息潮、俄乌冲突、欧洲能源危机推动全 球经济衰退风险加剧，人民币汇率时隔两年再次破七，外需疲弱，导致国内出口增速大幅下滑， 实体经济依旧承压。四季度预计国内货币和财政政策延续宽松，稳增长政策有望进一步发力，出 口、制造业和基建投资同比增速预计有所回落，相关政策刺激下地产和消费在年末或迎来改善。 债券市场，三季度收益率先抑后扬。资金利率中枢延续上半年下行趋势，7月央行等量续作 MLF 并表态公开市场投放重价而非量带动资金利率下行至低位；后续信贷需求转暖叠加债市持续加杠 杆，8-9月 MLF连续缩量续作和跨季影响下，银行间流动性水位下降，9月资金利率中枢逐步走高。 长端利率来看，7月至 8月上旬，疫情反弹和地产断贷风波事件发酵，加之稳增长政策密集出台， 加重市场对经济的担忧。8月 15日央行降息，带动 LPR和存款利率下调，货币政策持续保持宽松， 推动 10年国债下行至 2.6%附近。8月下旬以来，利率债收益率反弹。8月经济和金融数据公布好 于预期，加之央行表示“降低企业融资和个人信贷的成本”，市场宽信用担忧加大。同时受美联 储激进加息影响，美债收益率大幅上行，中美利差倒挂程度进一步加深，叠加人民币汇率贬值， 国内债券市场承压，10年国债收益率明显回升。 权益市场，5-8月呈现“中小盘明显跑赢大盘，成长明显跑赢价值”的极致行情。三季度国 内经济修复不及预期，以消费为代表的与宏观经济相关度高的板块表现疲软，受益于出口高景气 的光伏、风电等新能源行业在景气投资策略占优的市场环境下，三季度前期相对表现较好。8月 以来美元流动性迅速收紧，人民币汇率接连突破 7和 7.2关键点位，市场风险偏好有所降低，加 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 8页 共 13页 之 8月以来信贷逐步企稳，国内流动性宽松也在边际收敛。8月下旬开始，上证 50持续跑赢中证 1000，市场风格切换开始出现，高景气赛道股板块大量筹码拥挤，成长风格高度集中并触发成长 板块的调整。四季度预计权益市场将继续围绕政策博弈进行交易。 考虑到目前债市所处位置，我们整体上维持了组合中性水平久期，同时高度重视底仓品种的 静态收益率。另外，通过对宏观和政策的预判以及资产价格的研究，利用久期策略积极参与波段 行情。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长城瑞利债券 A的基金份额净值为 1.0081元，本报告期基金份额净值增长率 为 0.75%;截至本报告期末长城瑞利债券 C的基金份额净值为 1.0071元，本报告期基金份额净值 增长率为 0.67%。同期业绩比较基准收益率为 0.73%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金无需要说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 714,606,542.47 99.87 其中：债券 714,606,542.47 99.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 905,700.99 0.13 8 其他资产 9.99 0.00 9 合计 715,512,253.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 9页 共 13页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 380,727,419.19 53.99 其中：政策性金融债 380,727,419.19 53.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 333,879,123.28 47.35 10 合计 714,606,542.47 101.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 190203 19国开 03 1,000,000 103,807,945.21 14.72 2 210202 21国开 02 800,000 82,673,380.82 11.72 3 210303 21进出 03 500,000 51,512,849.32 7.30 4 190208 19国开 08 500,000 51,471,328.77 7.30 5 220312 22进出 12 500,000 50,565,465.75 7.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 10页 共 13页 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与 国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期本基金投资的前十名证券除国家开发银行、中国进出口银行、农业银行、宁波银行 发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的情形。 根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表： 国家开发银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为案由， 于 2022年 3月 21日被中国银保监会处以罚款。 根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表： 中国进出口银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为案由， 于 2022年 3月 21日被中国银保监会处以罚款。 根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表： 中国农业银行股份有限公司（简称农业银行）因农业银行制定文件要求企业对公账户必须开 通属于该行收费项目的动账短信通知服务，侵害客户自主选择权等案由，于 2021年 12月 8日被 中国银保监会处以罚款。 中国农业银行股份有限公司（简称农业银行）因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数 据报送存在违法违规行为案由，于 2022年 3月 21日被中国银保监会处以罚款。 根据宁波银保监局公布的行政处罚信息公开表： 宁波银行股份有限公司（简称宁波银行）因信用卡业务管理不到位案由，于 2021年 12月 29 日被宁波银保监局处以罚款。 宁波银行股份有限公司（简称宁波银行）因代理保险销售不规范、信贷资金违规流入房地产 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 11页 共 13页 领域等案由，于 2022年 4月 11日被宁波银保监局处以罚款。 宁波银行股份有限公司（简称宁波银行）因薪酬管理不到位等案由，于 2022年 4月 21日被 宁波银保监局处以罚款。 宁波银行股份有限公司（简称宁波银行）因非标投资业务管理不审慎等案由，于 2022年 5 月 27日被宁波银保监局处以罚款。 宁波银行股份有限公司（简称宁波银行）因柜面业务内控管理不到位案由，于 2022年 9月 8 日被宁波银保监局处以罚款。 以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的 规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9.99 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 长城瑞利债券 A 长城瑞利债券 C 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 12页 共 13页 报告期期初基金份额总额 1,999,998,359.92 17,018.56 报告期期间基金总申购份额 199,576,407.05 186,494.25 减:报告期期间基金总赎回份额 1,500,113,053.70 169,851.38 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 699,461,713.27 33,661.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金 份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比（%） 1 20220701-202207 07 1,499,999,000. 00 - 1,499,999,000. 00 - - 2 20220701-202209 30 499,999,000.00 - - 499,999,000.0 0 71.480 0 机 构 3 20220802-202209 30 - 199,342,170.8 4 - 199,342,170.8 4 28.498 0 产品特有风险 如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险： 1、流动性风险 本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面 临一定的流动性风险； 2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险 若持有基金份额比例达到或超过 20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根 据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨 额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎 回办理造成影响； 3、基金净值波动风险 大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响； 长城瑞利债券 2022年第 3季度报告 第 13页 共 13页 另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基 金净值出现较大波动； 4、投资受限风险 大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及 投资策略； 5、基金合同终止或转型风险 大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合 同终止财产清算或转型风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予本基金募集注册的文件 （二）《长城瑞利纯债债券型证券投资基金基金合同》 （三）《长城瑞利纯债债券型证券投资基金托管协议》 （四）《长城瑞利纯债债券型证券投资基金招募说明书》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 （八）中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人及基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管 理有限公司咨询。 咨询电话：0755-29279188 客户服务电话：400-8868-666 网站：www.ccfund.com.cn |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |