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| 民生加银信用双利债券C(690206) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 302297 | ||||||||
| 基金代码 | 690206 | ||||||||
| 公告日期 | 2014-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 民生加银信用双利债券型证券投资基金2014年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起至2014年9月30日止。 基金产品概况 基金简称 民生加银信用双利债券 基金主代码 690006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月25日 报告期末基金份额总额 1,486,051,400.47份 投资目标 本基金作为债券型基金，将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金是债券型基金，投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%；其中，投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于80%。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 下属两级基金的交易代码 690006 690206 报告期末下属两级基金的份额总额 1,375,424,204.25份 110,627,196.22份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年7月1日 － 2014年9月30日 ） 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 1．本期已实现收益 31,756,028.28 2,276,617.08 2．本期利润 55,272,068.21 3,932,342.07 3．加权平均基金份额本期利润 0.0377 0.0341 4．期末基金资产净值 1,542,605,185.36 122,654,926.11 5．期末基金份额净值 1.122 1.109 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银信用双利债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.51% 0.30% 0.94% 0.08% 2.57% 0.22% 民生加银信用双利债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.45% 0.29% 0.94% 0.08% 2.51% 0.21% 注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率*60%+中债国债总全价指数收益率*40% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于2012年4月25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨林耘 民生加银信用双利债券、民生加银平稳增利、民生加银现金增利货币、民生加银家盈理财7天、民生加银家盈理财月度、民生加银岁岁增利债券、民生加银平稳添利债券、民生加银现金宝货币等基金的基金经理 2014年3月7日 - 20年 曾任东方基金基金经理（2008年-2013年），中国外贸信托高级投资经理、部门副总经理，泰康人寿投资部高级投资经理，武汉融利期货首席交易员、研究部副经理。自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司。 乐瑞祺 民生加银增强收益债券基金、民生加银信用双利债券基金、民生加银转债优选基金、民生加银现金宝货币基金的基金经理；公司投资部副总监 2012年4月25日 - 10年 复旦大学数量经济学硕士。自2002年起任衡泰软件定量研究部定量分析师，从事固定收益产品定价及风险管理系统开发工作；2004年加入博时基金管理有限公司，任固定收益部基金经理助理，从事固定收益投资及研究业务；2009年加入本公司，曾任基金经理助理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾3季度，经济金融数据和货币政策共同推动了债券市场先抑后扬。7月初PMI数据好转显示经济企稳，引发政策放松趋缓和宽信用的预期，市场快速调整；7月中旬公布6月份的货币数据，信贷投放超出市场预期，对债市再次造成打击。 7月下旬开始，央行暂停正回购、国库现金定存等有效保持了流动性宽松，PSL投放加上国务院会议再提降低融资成本等措施，引发收益率转头下行。8月中旬公布的7月货币金融数据远低于市场预期，再度点燃做多情绪。9月中旬公布的信贷、经济数据均不佳，反映经济下行压力仍比较大，央行及时对5大行投放5000亿SLF，政策面、基本面、资金面相互配合，长债利率应声而落。 民生加银信用双利债券型证券投资基金在本报告期内，主要采取稳健的投资策略，同时根据宏观经济形势和货币政策的变化，灵活调整仓位。在固定收益类品种的投资上，通过对杠杆、久期的管理，对个债的甄别，保障产品平稳运行。在权益类品种的投资上，本基金利用市场机会，稳步增加权益类仓位，关注结构性行情中成长股带来的投资机会。 报告期内基金的业绩表现 截至2014年9月30日，本基金A份额净值为1.122元，本报告期内A份额净值增长率为3.51%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。本基金C份额净值为1.109元，本报告期内C份额净值增长率为3.45%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，本基金预计由于地产投资持续下行，四季度的经济增长仍然较为疲软，经济整体上仍然处于下行的通道中，但数据上明显回落的可能性不大。货币政策方面，将仍然保持宽松的局面，资金面无忧。总的来看，宏观经济环境仍然对债市有利，债券收益率易下难上。 但短期内可能需要保持一定的谨慎。政府对房地产政策的松绑，若房地产市场基本面出现短期改善，将对长期利率债带来负面影响。同比来看，9月份经济金融数据相对8月份大概率会出现好转，压制风险偏好。 因此，本基金将灵活调整组合的杠杆水平和久期。从期限结构看，平坦的收益率曲线意味着短端机会相对较大。考虑到经济整体较大的债务压力和不断暴露的信用风险，本基金将侧重于配置高等级债券和中低评级中资质较好的债券。4季度股票市场仍然有阶段性和结构性机会，优质成长股和新股IPO带来的无风险收益，都将给股票投资带来一定的投资机会。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 305,387,652.11 8.64 其中：股票 305,387,652.11 8.64 2 固定收益投资 3,066,268,186.71 86.77 其中：债券 3,066,268,186.71 86.77 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 90,374,962.01 2.56 7 其他资产 71,592,707.35 2.03 8 合计 3,533,623,508.18 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 979,660.00 0.06 B 采矿业 2,879,800.00 0.17 C 制造业 124,359,184.44 7.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,430.00 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 14,237,833.89 0.85 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 136,459,412.76 8.19 J 金融业 686,784.00 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 12,453,300.00 0.75 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 13,328,247.02 0.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 305,387,652.11 18.34 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002065 东华软件 6,526,036 136,459,412.76 8.19 2 002030 达安基因 2,119,181 48,465,669.47 2.91 3 002108 沧州明珠 1,079,957 18,877,648.36 1.13 4 000768 中航飞机 951,900 15,849,135.00 0.95 5 002462 嘉事堂 599,993 14,237,833.89 0.85 6 600585 海螺水泥 800,000 13,744,000.00 0.83 7 300190 维尔利 465,047 13,328,247.02 0.80 8 600138 中青旅 757,500 12,453,300.00 0.75 9 300088 长信科技 613,315 11,156,199.85 0.67 10 000915 山大华特 371,100 10,650,570.00 0.64 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 442,159,000.00 26.55 其中：政策性金融债 442,159,000.00 26.55 4 企业债券 2,152,976,089.70 129.29 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 19,980,000.00 1.20 7 可转债 451,153,097.01 27.09 8 其他 - - 9 合计 3,066,268,186.71 184.13 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 122311 13海通04 3,000,000 300,600,000.00 18.05 2 110015 石化转债 1,506,490 164,252,604.70 9.86 3 113005 平安转债 1,453,800 159,118,410.00 9.56 4 140211 14国开11 1,000,000 107,440,000.00 6.45 5 124551 14长兴经 1,000,000 102,500,000.00 6.16 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 228,375.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 71,073,227.07 5 应收申购款 291,104.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 71,592,707.35 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110015 石化转债 164,252,604.70 9.86 2 113005 平安转债 159,118,410.00 9.56 3 110022 同仁转债 62,826,621.70 3.77 4 110018 国电转债 18,835,200.00 1.13 5 128002 东华转债 14,058,852.75 0.84 6 110024 隧道转债 5,243,891.20 0.31 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 002065 东华软件 136,459,412.76 8.19 重大事项 2 000768 中航飞机 15,849,135.00 0.95 重大事项 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 报告期期初基金份额总额 1,492,578,984.86 124,417,943.67 报告期期间基金总申购份额 746,794.30 10,755,843.99 减:报告期期间基金总赎回份额 117,901,574.91 24,546,591.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,375,424,204.25 110,627,196.22 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 1、2014年7月1日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理公司旗下基金2014年6月30日基金资产净值公告》。 2、2014年7月18日，本基金管理人发布了《关于旗下基金持有的股票“东华软件”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 3、2014年7月19日，本基金管理人发布了《民生加银信用双利债券型证券投资基金2014年第2季度报告》。 4、2014年7月23日，本基金管理人发布了《关于民加资本投资管理有限公司注册地址变更的公告》。 5、2014年7月23日，本基金管理人发布了《关于民生加银资产管理有限公司北京分公司注册地址变更的公告》。 6、2014年7月25日，本基金管理人发布了《关于旗下部分开放式基金增加深圳腾元基金销售有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加申购费率优惠活动的公告》。 7、2014年8月26日，本基金管理人发布了《民生加银信用双利债券型证券投资基金2014年半年度报告》。 8、2014年9月11日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票“嘉事堂”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 9、2014年9月30日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票“中航飞机”停牌后估值方法变更的提示性公告》。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.5法律意见书； 9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2014年10月24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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