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| 天治研究驱动C(002043) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3020342 | ||||||||
| 基金代码 | 002043 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第2页，共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金于2015年6月9日由天治稳定收益债券型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治研究驱动混合 基金主代码 350009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月09日 报告期末基金份额总额 29,029,105.70份 投资目标 通过持续、系统、深入、全面的基本面研究，挖掘 具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，实现基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将优先考虑股票类资产的配置，通过精选策 略构造股票组合，剩余资产将配置于固定收益类和 现金类等大类资产上。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+1年期定期存款利率(税 后)×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预 期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水 平高于债券型基金及货币市场基金，低于股票型基 金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第3页，共12页 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C 下属分级基金的交易代码 350009 002043 报告期末下属分级基金的份额总 额 15,283,198.99份 13,745,906.71份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日) 天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C 1.本期已实现收益 -166,901.78 21,148.14 2.本期利润 -3,160,314.24 -4,735,374.59 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2033 -0.3713 4.期末基金资产净值 29,023,628.35 23,694,406.20 5.期末基金份额净值 1.899 1.724 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天治研究驱动混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.76% 2.17% -9.72% 0.53% 3.96% 1.64% 过去六个月 -9.70% 2.25% -6.04% 0.71% -3.66% 1.54% 过去一年 -29.04% 1.90% -14.14% 0.71% -14.90% 1.19% 过去三年 37.71% 1.71% 1.52% 0.76% 36.19% 0.95% 过去五年 58.38% 1.51% 11.34% 0.70% 47.04% 0.81% 自基金合同 75.02% 1.26% 18.24% 0.58% 56.78% 0.68% 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第4页，共12页 生效起至今 天治研究驱动混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.17% 2.17% -9.72% 0.53% 4.55% 1.64% 过去六个月 -9.31% 2.25% -6.04% 0.71% -3.27% 1.54% 过去一年 -28.76% 1.90% -14.14% 0.71% -14.62% 1.19% 过去三年 37.37% 1.71% 1.52% 0.76% 35.85% 0.95% 过去五年 56.73% 1.51% 11.37% 0.70% 45.36% 0.81% 自基金合同 生效起至今 58.46% 1.31% 16.72% 0.60% 41.74% 0.71% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第5页，共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 许家 涵 公司投资总监兼权益投资 部总监、本基金基金经理、 天治低碳经济灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理、天治稳健双盈债券型 证券投资基金基金经理、 天治核心成长混合型证券 投资基金(LOF)基金经理 2022- 04-06 - 17 年 经济学、文学双学士，具 有基金从业资格。2005年7 月至2007年9月就职于吉 林省信托有限责任公司任 自营资金部职员，2007年9 月至今就职于天治基金管 理有限公司，曾任交易员、 交易部总监助理、交易部 副总监、交易部总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规 定以及《天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治研究驱动灵活 配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第6页，共12页 和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没 有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节， 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观方面，三季度美联储超预期鹰派加息、欧洲能源危机加剧、国内疫情反复、高 温限电和部分地产停工断贷是影响三季度大类资产的核心因素。 指数方面，受美债利率大幅上行、国内经济低于预期影响，三季度国内外主要股指 普遍下跌，其中恒生指数和创业板跌幅较大，日经和美股跌幅相对较小。在美联储大幅 加息叠加欧洲能源危机冲击影响下，三季度美元指数和美债利率大幅上行。 商品方面，在经济衰退、全球制造业PMI持续下行背景下，三季度主要商品普遍下 跌，原油跌幅较大，农产品跌幅相对较小。 国内方面，经济经历二季度疫情冲击修复后，三季度受高温限电、地产停工断贷以 及局部疫情反复影响再度下行。7月制造业PMI显著回落，由于价格水平大幅波动，部分 企业观望情绪加重，采购意愿减弱，消费投资和工业数据普遍下滑。 政策面，稳增长政策不断落地，8月24日国常会在3000亿元政策性开发性金融工具 的基础上再增加3000亿元以上额度；同时要求10月底前发行完毕5000多亿元专项债结存 限额；允许地方“一城一策”运用信贷等政策支持刚性和改善性住房需求；“保交楼” 2000亿全国性纾困基金启动。 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第7页，共12页 海外方面，三季度海外经济持续下行。欧洲，俄乌战争扰动供应链以及能源危机进 一步冲击海外经济，三季度欧元区制造业PMI处于50以下。美国，制造业PMI接近荣枯线， 美国9月ISM制造业PMI为50.9，相较于8月下降1.9个百分点，创2020年5月以来新低。 基金操作层面，本基金三季度继续重点布局处于“困境反转”的生猪养殖板块，目 前来看，继续坚定看好生猪养殖板块，我们认为，7月以来持续的高猪价，且9-10月在 放储、政策压制下价格依然稳步攀升，从侧面说明生猪供给减少不单纯是因为行业压栏， 能繁母猪的去化幅度可能更大。根据草根调研来看，行业散户和规模场能繁母猪产能的 去化幅度将近30%-40%，虽然没有客观的数据表明，但是维持在高位的猪价正在持续验 证。展望Q4，作为一年中需求最旺盛的消费季，在供需两旺的情形下，猪价大概率维持 高位震荡，甚至不排除突破新高的可能。 从股价和估值的角度，9月在市场悲观预期下，上市猪企均有较大幅度回调，板块 整体回调近15%，当前上市猪企头均市值已经回归到历史偏低水平。与此同时，养殖板 块在四季度将会出现“猪价持续维持高位、三季报业绩大幅改善”的基本面积极变化， 板块困境反转属性明显。当前投资性价比显著，因此四季度继续看好生猪养殖板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治研究驱动混合A基金份额净值为1.899元，本报告期内，该类基金 份额净值增长率为-5.76%，同期业绩比较基准收益率为-9.72%，高于同期业绩比较基准 收益率3.96%；截至报告期末天治研究驱动混合C基金份额净值为1.724元，本报告期内， 该类基金份额净值增长率为-5.17%，同期业绩比较基准收益率为-9.72%，高于同期业绩 比较基准收益率4.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 49,412,747.74 92.79 其中：股票 49,412,747.74 92.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第8页，共12页 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 3,610,250.73 6.78 8 其他资产 227,952.91 0.43 9 合计 53,250,951.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 26,757,830.00 50.76 B 采矿业 - - C 制造业 22,654,917.74 42.97 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第9页，共12页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 49,412,747.74 93.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 002714 牧原股份 89,700 4,890,444.00 9.28 2 002840 华统股份 235,000 4,582,500.00 8.69 3 002567 唐人神 574,800 4,581,156.00 8.69 4 000876 新 希 望 322,900 4,488,310.00 8.51 5 300498 温氏股份 216,900 4,448,619.00 8.44 6 603477 巨星农牧 179,900 4,331,992.00 8.22 7 600975 新五丰 565,900 4,266,886.00 8.09 8 002124 天邦食品 624,300 4,238,997.00 8.04 9 603363 傲农生物 265,000 4,218,800.00 8.00 10 002100 天康生物 456,100 4,200,681.00 7.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第10页，共12页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 53,186.90 2 应收证券清算款 17,516.14 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 157,249.87 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 227,952.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第11页，共12页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天治研究驱动混合A 天治研究驱动混合C 报告期期初基金份额总额 12,647,236.95 2,958,435.28 报告期期间基金总申购份额 9,051,255.28 33,807,478.33 减：报告期期间基金总赎回份额 6,415,293.24 23,020,006.90 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 15,283,198.99 13,745,906.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第12页，共12页 1、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2022年10月26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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