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渤海汇金兴荣一年定期开放债券(010848) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 3019559 | ||||||||
基金代码 | 010848 | ||||||||
公告日期 | 2022-10-26 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
信息全文 | 基金管理人:渤海汇金证券资产管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2022 年 10 月 26 日 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 场内简称 - 交易代码 010848 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 8月 10 日 报告期末基金份额总额 509,999,500.00 份 投资目标 通过把握债券市场的收益率变化,在严格控制风险和 保持资产流动性的基础上,力求为投资者提供稳健的 回报。 投资策略 1、封闭期投资策略 (1)资产配置策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的 基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过自 下而上精选债券,获取优化收益。 (2)债券类金融工具投资策略 1)债券类金融工具类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具 之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能 符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场 配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性 风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 3 页 共 15 页 债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市 场规模等情况,择机调整不同市场中债券类金融工具 所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工 具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税 收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采 取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金 融工具之间进行优化配置。 2)久期调整策略 债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债 券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判 断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动 调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益 或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持 有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下 降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体 利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格 下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收 益。 3)收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过 预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调 整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中 策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形 变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般 而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中 策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略; 在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策 略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、 市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的 行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 4)基于信用变化策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和 自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资 产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和 公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内 部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约 风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、 客观的价值评估。 5)息差策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购 并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 4 页 共 15 页 超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 6)信用债券精选策略 本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考 虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税 赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同 品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模 型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特 征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价 值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、 属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 本基金可投资的信用债评级须在 AA(含 AA)以上, 除短期融资券、超短期融资券以外的信用债采用债项 评级,短期融资券、超短期融资券采用主体评级。其 中: AA 评级债券投资占比不超过本基金投资信用债资产 的 20%; AA+评级债券投资占比不超过本基金投资信用债资产 的 70%; AAA 及以上评级债券投资占比不低于本基金投资信用 债资产的 30%。 本基金对信用债券评级的认定参照基金管理人选定 的评级机构出具的债券信用评级。 7)资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条 款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿 收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险 和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安 排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金 流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型, 评估其内在价值。 8)国债期货投资策略 本基金将认真研究国债期货市场运行特征,根据风险 管理的原则以套期保值为目的,使用该类投资工具, 提高组合收益。 2、开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投 资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比 例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防 范流动性风险,满足开放期流动性的需求。 业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股 票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 渤海汇金证券资产管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 注:无 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 5 页 共 15 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2022 年 7月 1日 - 2022 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 5,801,483.47 2.本期利润 5,340,376.80 3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 4.期末基金资产净值 517,093,304.87 5.期末基金份额净值 1.0139 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.05% 0.05% 1.47% 0.05% -0.42% 0.00% 过去六个月 1.81% 0.05% 2.54% 0.04% -0.73% 0.01% 过去一年 3.88% 0.05% 4.59% 0.05% -0.71% 0.00% 自基金合同 生效起至今 4.17% 0.05% 4.90% 0.05% -0.73% 0.00% 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 6 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金合同于 2021 年 8月 10 日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李杨 本基金的 2021 年 8 月 - 5 年 天津财经大学经济学 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 7 页 共 15 页 基金经理 13 日 学士。2011 年 10 月到 2014 年 4 月,在包商 银行股份有限公司任 债券交易员,2014 年 5 月到 2016 年 8 月, 在天津银行股份有限 公司任债券交易员, 2016 年 9 月至今,在 渤海汇金证券资产管 理有限公司任基金经 理。2017 年 8 月至 2021 年 8 月任渤海汇 金汇添金货币市场基 金基金经理。2017 年 12月至2022年1月任 渤海汇金汇增利 3 个 月定期开放债券型发 起式证券投资基金基 金经理。2017 年 12 月 起任渤海汇金汇添益 3 个月定期开放债券 型发起式证券投资基 金基金经理。2018 年 2 月起担任渤海汇金 睿选混合基金基金经 理。2020 年 11 月起担 任渤海汇金汇裕87个 月定开基金基金经 理。2021 年 8 月起任 渤海汇金兴荣一年定 期开放债券型发起式 证券投资基金基金经 理。2022 年 6 月起任 渤海汇金兴宸一年定 期开放债券型发起式 证券投资基金基金经 理。 高延龙 本基金的 基金经理 2021 年 8 月 10 日 - 2 年 墨尔本大学金融学硕 士,特许金融分析师 (CFA),2013 年 3月至 2015 年 3 月就职于联 合资信评估有限公 司,任分析师。2015 年 3月至 2016年 1月 就职于国开城市交通 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 8 页 共 15 页 投资发展基金,任投 资经理。2016 年 2 月 至 2020年 3月就职于 渤海人寿保险股份有 限公司,任债券投资 经理。2020 年 3 月加 入渤海汇金证券资产 管理有限公司公募投 资部,2020 年 6 月起 任渤海汇金汇增利 3 个月定期开放债券型 发起式证券投资基金 基金经理。2020 年 8 月至 2022年 1月任汇 添金货币市场基金基 金经理。2020 年 11 月 起担任渤海汇金汇裕 87 个月定开基金基金 经理。2021 年 8 月起 任渤海汇金兴荣一年 定期开放债券型发起 式证券投资基金基金 经理。2022 年 6 月起 任渤海汇金兴宸一年 定期开放债券型发起 式证券投资基金基金 经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范 围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注:无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《渤海汇金兴荣一年定期 开放债券型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告 期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 9 页 共 15 页 资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的 机会。交易员按最优原则,对指令进行综合平衡,保证交易在各资产组合间的公平执行,保证各 类投资人得到公平对待,并通过恒生 O32 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管 理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。报告期内,本基金未发生异常交易行为,本公司所有投资组合参与的交易所公 开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券交易当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,债券收益率先下后上,尤其9月下旬调整节奏有所加快,10年期国债从季初高点2.84% 最低下行至 2.58%,10 年期国开从 3.09%最低至 2.77%,季末分别收于 2.76%和 2.93%;3、5年期 国开债收益率最大回落幅度亦达到 40bp。 7 月份,在低价资金、散点疫情、利空数据落地、楼市烂尾断供及经济增速目标弱化等众多 利好因素驱动之下,债市强势上涨,关键期限收益率普遍回落 10bp 之多。7月 PMI 显著低于预期, 叠加资金面足够宽裕及台海局势促使避险情绪升温,8月初债市延续牛陡行情,后于上旬虽有去 杠杆的隐忧干扰市场,但中旬央行超预期调降 MLF 和 OMO 利率各 10bp,债市做多情绪达到三季度 顶点,曲线开始趋于变平,各关键期限收益率也均创出年内低点。随后市场进入拉锯阶段,5年 期 LPR 调降 15bp 略低于预期,票据价格出现走高之势,国务院政策吹风会上央行表态当前中国货 币政策的空间还比较充足,以上信息均对债市造成了些许扰动,而 9月中下旬人民币的破 7贬值 态势引发市场对央行能否进一步实施宽松政策的担忧,且伴随跨节资金高企,债市陷入调整,而 在季末,监管对地产评判有所转变及地产鼓励政策密集出台,如首套房贷款利率下限有条件放开、 公积金贷款利率下调及鼓励加大房地产领域贷款投放等,导致宽信用预期急速升温,收益率开始 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 10 页 共 15 页 加速上行。 报告期内基金以利率债投资为主,8月组合久期和杠杆水平升至略高水平,9月中旬至季末逐 渐缩短久期并降低杠杆水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0139 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.05%,业绩 比较基准收益率为 1.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金,截至本报告期末,本基金基金合同生效未满 3年,暂不适用《公开募 集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 601,296,557.15 99.87 其中:债券 601,296,557.15 99.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 765,937.54 0.13 8 其他资产 - - 9 合计 602,062,494.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 11 页 共 15 页 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 80,305,315.07 15.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 452,217,243.84 87.45 其中:政策性金融债 452,217,243.84 87.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 68,773,998.24 13.30 9 其他 - - 10 合计 601,296,557.15 116.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 190305 19 进出 05 500,000 51,782,410.96 10.01 2 160417 16 农发 17 500,000 51,220,589.04 9.91 3 200407 20 农发 07 500,000 50,703,931.51 9.81 4 220303 22 进出 03 500,000 50,632,821.92 9.79 5 200005 20 附息国 债 05 500,000 50,087,054.79 9.69 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 12 页 共 15 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 不适用 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 不适用 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况 本基金本报告期内未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股 票库的情况。 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 13 页 共 15 页 5.10.3 其他资产构成 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 509,999,500.00 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 509,999,500.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 1.96 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 14 页 共 15 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,000.00 1.96 10,000,000.00 1.96 自合同生效 之日起不少 于三年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 1.96 10,000,000.00 1.96 自合同生效 之日起不少 于三年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20220701-20220930 499,999,500.00 0.00 0.00 499,999,500.00 98.04% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。由此可能导致的特有风险主要 包括: 1.单一大额投资者大额赎回对基金净值波动的影响。 2.单一大额投资者大额赎回时为应对赎回证券变现产生的冲击成本的风险。 渤海汇金兴荣一年定期开放债券 2022年第 3季度报告 第 15 页 共 15 页 3.单一大额投资者退出后,可能出现迷你基金的情形,可能影响投资目标的实现。 4.单一大额投资者可能对持有人大会施加重大影响。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金报告期内,不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立 的文件; 2、《渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》; 3、《渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》; 4、《渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 6、渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上的各项公告。 10.2 存放地点 基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司处。 10.3 查阅方式 上述文件可在渤海汇金证券资产管理有限公司网站或中国证监会基金电子披露网站上查阅, 或者在营业时间内到渤海汇金证券资产管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司。 客服电话:400-651-5988/400-651-1717 管理人网站:https://www.bhhjamc.com 中国证监会基金电子披露网站:http://eid.csrc.gov.cn/fund 渤海汇金证券资产管理有限公司 2022 年 10 月 26 日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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