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| 大摩双利增强债券A(000024) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 301688 | ||||||||
| 基金代码 | 000024 | ||||||||
| 公告日期 | 2014-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金2014年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况 基金简称 大摩双利增强债券 基金主代码 000024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年3月26日 报告期末基金份额总额 170,136,077.22份 投资目标 本基金投资目标是在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础上，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 在大类资产配置的基础上，本基金采取以下策略，将固定收益类资产在信用债、可转债和其他资产间进行配置。 首先，本基金分别对影响信用债市场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析；然后，对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、可转债市场供求关系等因素进行分析研究；最后，本基金根据上述分析结论，预测和比较信用债、可转债两类资产未来的收益率与风险，并结合二者的相关关系，确定并调整信用债、可转债两类资产的配置比例，在收益与风险间寻求最佳平衡 。 本基金将以自上而下的在基准利率曲线分析和信用利差分析基础上相应实施的投资策略，以及自下而上的个券精选策略，作为本基金的信用债券投资策略。 基于行业分析、企业基本面分析和可转债估值模型分析，本基金在一、二级市场投资可转债，以达到控制风险，实现基金资产稳健增值的目的。 除信用债与可转债外，本基金还将在综合考虑组合收益、利率风险以及流动性的前提下，投资于国债、央行票据等利率品种。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×40%+天相可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 下属两级基金的交易代码 000024 000025 报告期末下属两级基金的份额总额 130,234,162.73份 39,901,914.49份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年7月1日 － 2014年9月30日 ） 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 1．本期已实现收益 7,821,149.53 2,045,193.63 2．本期利润 7,166,951.19 1,892,950.45 3．加权平均基金份额本期利润 0.0423 0.0404 4．期末基金资产净值 144,305,429.31 43,938,631.32 5．期末基金份额净值 1.108 1.101 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩双利增强债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.14% 0.13% 2.73% 0.22% 1.41% -0.09% 大摩双利增强债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.97% 0.13% 2.73% 0.22% 1.24% -0.09% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于2013年3月26日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 洪天阳 基金经理 2013年3月26日 - 7 伦敦帝国学院计算科学博士。曾任职于摩根大通银行投资银行部，中银保险北京总公司，历任外汇投资经理、固定收益投资经理、权益类投资经理和组合投资经理等职。2012年9月加入本公司，2012年10月起任摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金基金经理，2013年3月起任本基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年三季度，经济依旧处于低位，产能过剩调整持续，拉动经济的引擎房地产出现下滑，加上去年三四季度的高基数，致使今年经济增长压力大增。 三季度，央行仍保持宽松货币政策。为防止地产泡沫破灭带来系统性风险，央行再次下调正回购利率，无风险利率下降在长期内可期。债券市场继续上涨行情，期限利差继续缩窄，反映了市场对宏观经济运行悲观预期仍在上升。银行理财产品的配置需求较强，支撑信用利差维持低位。从8月份上海清算所以及9月份中央国债登记结算有限责任公司的托管数据来看，广义基金债券增持量继续超商业银行，是债市最大增持主力，各类券种收益率全线下行。 2014年三季度，本基金秉承稳中求进的原则，在风险可控的前提下为投资人获取绝对收益。本基金采用了适度增加杠杆、增加组合久期、持有中高评级信用债为主的策略，获得了稳定的利息收入和超额的资本利得；同时继续对转债持仓结构进行了调整。 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2014年9月30日，本基金A类份额净值为1.108元，累计份额净值为1.108元，C类份额净值为1.101元，累计份额净值为1.101元；报告期内A类基金份额净值增长率为4.14%，C类基金份额净值增长率为3.97%，同期业绩比较基准收益率为2.73%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 央行在三季度连续下调正回购利率，显示其降低融资成本的决心。展望未来，央行的货币政策或会更加有弹性和灵活，但政策本身的利好恐难改周期下行的趋势，基本面仍对债市构成一定支撑。通胀压力不大。 资金层面，货币市场资金持续流向贷款、非标和债券等资产，配置需求强盛。对于中高等级信用债，虽然资本利得机会已经不多，但票面收益还是能带来持续收益，并能兼具流动性。 基于此，我们认为4季度股市和债市的上升空间有限，难有系统性机会。基于对宏观经济和市场的判断，我们的投资策略为资产转换，我们将维持信用债的杠杆和久期，以获取平稳息差收益，同时波段操作转债锁定收益。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 184,176,117.59 90.65 其中：债券 184,176,117.59 90.65 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,423,619.66 3.65 7 其他资产 11,581,539.65 5.70 8 合计 203,181,276.90 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,006,000.00 10.63 其中：政策性金融债 20,006,000.00 10.63 4 企业债券 143,818,000.00 76.40 5 企业短期融资券 20,220,000.00 10.74 6 中期票据 - - 7 可转债 132,117.59 0.07 8 其他 - - 9 合计 184,176,117.59 97.84 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 1480357 14渝南债 500,000 51,290,000.00 27.25 2 1280451 12萍乡债 400,000 41,232,000.00 21.90 3 1480007 14兴安盟债 200,000 20,986,000.00 11.15 4 041352041 13京能CP001 200,000 20,220,000.00 10.74 5 122258 13云煤业 200,000 20,164,000.00 10.71 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 本期国债期货投资评价 注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 61,634.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,051,036.83 5 应收申购款 5,443,499.53 6 其他应收款 162.75 7 待摊费用 25,205.63 8 其他 - 9 合计 11,581,539.65 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 报告期期初基金份额总额 245,179,888.63 76,001,891.91 报告期期间基金总申购份额 16,439,394.09 9,963,990.15 减:报告期期间基金总赎回份额 131,385,119.99 46,063,967.57 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 130,234,162.73 39,901,914.49 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2014年10月24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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