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| 安信比较优势混合(005587) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3010178 | ||||||||
| 基金代码 | 005587 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 25 日 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 1 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 安信比较优势混合 基金主代码 005587 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 21 日 报告期末基金份额总额 527,270,396.03 份 投资目标 本基金通过科学、灵活的行业（板块）配置，在严格控制风险并保证 充足流动性的前提下，充分挖掘和利用在中国经济转型调整过程中具 有明显比较优势的权益类投资标的，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 在大类资产配置上，本基金基于前瞻性的宏观经济研究，遵循国家政 策的阶段性思路，根据利率水平、通胀水平、风险偏好等市场敏感因 素的变化趋势，利用主动式、科学的资产配置模型进行大类资产配置， 在基金合同约定的范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比 例。在股票投资策略上，筛选出发展环境好、进入壁垒高、产业链中 地位强、比较优势突出，有望在未来持续健康快速发展的行业（板块）， 通过定量和定性相结合的方法构建股票基础池与核心池，重点投资具 备核心比较优势的企业。在债券投资策略上，采取自上而下的投资策 略，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素 评估债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的配置。 同时在严控风险的前提下，合理投资于衍生品、资产支持证券等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 2 页 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -40,145,651.11 2.本期利润 -57,480,770.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1291 4.期末基金资产净值 731,071,699.51 5.期末基金份额净值 1.3865 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.38% 0.95% -10.59% 0.62% 3.21% 0.33% 过去六个月 -5.59% 0.99% -6.62% 0.83% 1.03% 0.16% 过去一年 -12.35% 0.95% -15.18% 0.82% 2.83% 0.13% 过去三年 52.78% 1.15% 2.18% 0.88% 50.60% 0.27% 自基金合同 生效起至今 53.19% 1.26% -0.03% 0.91% 53.22% 0.35% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 3 页 注：1、本基金合同生效日为 2018 年 3 月 21 日。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张竞 本基金的 基金经 理，权益 投资部总 经理 2021年 1月 15 日 - 15 年 张竞先生，经济学硕士。历任华泰证券股 份有限公司研究所研究员，安信证券股份 有限公司证券投资部投资经理助理、安信 基金筹备组研究部研究员，安信基金管理 有限责任公司研究部研究员、特定资产管 理部副总经理、特定资产管理部总经理。 现任安信基金管理有限责任公司权益投 资部总经理。曾任安信工业 4.0 主题沪港 深精选灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理；现任安信策略精选灵活配置混 合型证券投资基金、安信核心竞争力灵活 配置混合型证券投资基金、安信比较优势 灵活配置混合型证券投资基金、安信平稳 合盈一年持有期混合型证券投资基金、安 信浩盈 6 个月持有期混合型证券投资基 金、安信远见成长混合型证券投资基金基 金的基金经理。 陈振宇 本基金的 2018年 3月 21 - 28 年 陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 4 页 基金经 理，副总 经理 日 有限责任公司证券投资部经理、资产管理 部总经理，招商证券股份有限公司福民路 证券营业部总经理，安信证券股份有限公 司资产管理部副总经理、证券投资部副总 经理，安信基金管理有限责任公司总经理 助理兼基金投资部总经理，东方基金管理 有限责任公司副总经理。现任安信基金管 理有限责任公司副总经理。曾任安信策略 精选灵活配置混合型证券投资基金、安信 核心竞争力灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理；现任安信比较优势灵活配 置混合型证券投资基金、安信价值成长混 合型证券投资基金的基金经理。 注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 5 页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 开年以来，在美联储加息、俄乌冲突、疫情反复三大因素的冲击下，前 4 个月 A股风险偏好 快速下降，在此过程中价值相较于成长表现较好。 4月底开始，上海疫情得到有效控制，复工复产有序推进。随着上海五一以后新增病例明显 下行，上海封控有序解封，交通出行恢复以及复工复产稳步推进。上海疫情得到控制使得市场风 险偏好迅速回复到正常水平，同时市场开始去预期国内经济从底部开始往复苏方向运行。 与此同时，海外市场随着五月份美股加速下跌，除原油外的大宗商品纷纷见顶回落，美债利 率短期触及 3.5%后快速回落，滞胀交易转变为衰退交易。对于以中游制造业为主体的 A 股市场， 去年四季度以来企业盈利在滞胀的环境中承受了非常大的压力，同时美债利率的上行也对成长类 资产形成了估值上的压制。随着上述两点的边际缓解，A股市场度过了最差的宏观组合，进而形 成了近三个月的持续反弹。 随着疫情后复苏盈利预期稳定叠加新能源为代表的高景气制造业估值快速修复，市场快速反 弹告一段落，已经进入战略僵持阶段，我们认为目前限制市场持续向上的原因主要是以下三点： （1）房地产销售探底基本成功但仍未见明显向上。（2）海外通胀压力在美联储持续加息下有见 顶迹象但是难以迅速回落。（3）内外货币政策不同步从而汇率有所贬值、外资短期流出市场不利 于核心资产稳定。 展望四季度，国内增长尤其是内需方面，关键在于新一轮稳增长发力情况以及防疫政策方面。 海外通胀方面，能源价格和商品需求在持续收紧的货币政策下，预期将大概率出现拐点。届时， 美元指数见顶回落和人民币汇率最终见底，预计市场在四季度上旬逐步企稳。上述三个因素改善 的顺序将决定未来市场的结构性方向。投资方面，看好格局发生显著变化且已处于周期底部的地 产行业以及低估值且景气度触底的受益于地产企稳的周期股；看好受益于产业链环境变化的大安 全主题，包括军工、半导体国产化、信创。 本基金仍将坚持均衡、逆向布局的策略，从赚取阿尔法的角度累积超额收益，力争为持有人 获取良好的长期回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.3865 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.38%，同期 业绩比较基准收益率为-10.59%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 6 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 499,595,834.71 68.04 其中：股票 499,595,834.71 68.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 724,469.96 0.10 其中：债券 724,469.96 0.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 230,239,375.18 31.36 8 其他资产 3,724,945.81 0.51 9 合计 734,284,625.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 122,014,590.48 16.69 C 制造业 139,838,104.90 19.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 14,619,517.65 2.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 30,798,776.00 4.21 G 交通运输、仓储和邮政业 1,360,404.00 0.19 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,794,706.95 2.71 J 金融业 12,478,480.00 1.71 K 房地产业 130,207,024.00 17.81 L 租赁和商务服务业 5,882,042.64 0.80 M 科学研究和技术服务业 9,039.75 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 379,923.20 0.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 352,599.14 0.05 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 7 页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 21,860,626.00 2.99 合计 499,595,834.71 68.34 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600048 保利发展 2,514,400 45,259,200.00 6.19 2 001979 招商蛇口 2,569,900 41,992,166.00 5.74 3 600188 兖矿能源 729,500 36,599,015.00 5.01 4 600519 贵州茅台 16,100 30,147,250.00 4.12 5 000002 万 科 A 1,529,300 27,267,419.00 3.73 6 600546 山煤国际 1,216,900 22,013,721.00 3.01 7 600603 广汇物流 2,318,200 21,860,626.00 2.99 8 600985 淮北矿业 1,203,600 20,280,660.00 2.77 9 600941 中国移动 264,700 18,086,951.00 2.47 10 000975 银泰黄金 1,288,480 16,569,852.80 2.27 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 724,469.96 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 724,469.96 0.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110088 淮 22 转债 5,290 529,037.10 0.07 2 110047 山鹰转债 900 100,991.10 0.01 3 110063 鹰 19 转债 860 94,441.76 0.01 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 8 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将以对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃 的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货 头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 9 页 报告期内本基金投资的前十名证券除兖矿能源（代码：600188 SH）、山煤国际（代码：600546 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 1. 兖矿能源集团股份有限公司 2022 年 8 月 9 日，兖矿能源集团股份有限公司因超标排放污染物,产品不合格被济宁市能源 局通知整改。 2022 年 8 月 19 日，兖矿能源集团股份有限公司因违规经营、违反安全生产行为被济宁市能 源局警告、罚款、通知整改。 2. 山煤国际能源集团股份有限公司 2022 年 3 月 1 日，山煤国际能源集团股份有限公司因未及时披露公司重大事件被上海证券交 易所通报批评。 以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 337,508.70 2 应收证券清算款 3,070,080.68 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 317,356.43 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,724,945.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110047 山鹰转债 100,991.10 0.01 2 110063 鹰 19 转债 94,441.76 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 10 页 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 433,938,707.94 报告期期间基金总申购份额 192,985,086.04 减：报告期期间基金总赎回份额 99,653,397.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 527,270,396.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20220701-2022072588,704,156.95 -63,023,255.8125,680,901.14 4.87 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎 回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含 本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩 余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； 安信比较优势混合 2022 年第 3 季度报告 第 11 页 （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合 同终止清算、转型等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 客户服务电话：4008-088-088 网址：http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2022 年 10 月 25 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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