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| 中邮健康文娱灵活配置混合(004890) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2892613 | ||||||||
| 基金代码 | 004890 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金2022年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 7月 21日 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮健康文娱灵活配置混合 交易代码 004890 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 12月 13日 报告期末基金份额总额 23,196,093.43份 投资目标 本基金将精选受益于健康文娱主题的相关证券，在严 格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 （一）大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展 变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做 出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向 的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的 大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不 定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （二）股票资产配置策略 1、健康文娱主题的界定 随着我国人口结构的变化、城镇化进程的推进以及国 民收入水平的不断提升，国民对于健康水平和生活品 质的要求日益增强。本基金的健康文娱主题包含健康 和文化娱乐两个层面的内容，是由与国民身心健康水 平提升直接或间接相关的行业及公司组成。未来随着 国民需求的变化和行业发展趋势的变化，如果基金管 理人认为对“健康文娱”主题有更适当的界定方法， 基金管理人有权对该界定方法进行变更，并适时调整 “健康文娱”主题所覆盖的投资范围。 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 3 页 共 14 页 2、行业配置策略 本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行 业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业 技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行 分析，从行业对上述因素变化的敏感程度和受益程度 入手，筛选处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳 定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进行 配置。 3、个股投资策略 本基金管理人通过定量及定性分析，筛选出健康文娱 领域的优质上市公司进行投资。 （三）债券投资策略 1、平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分 析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合 的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合 收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投 资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市 场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以 更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。 2、 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量 分析技术，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构 进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的 期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化 时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线 的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹 型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率 曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资 资产在各期限间平均配置。 3、类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水 平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央 票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化 趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型 债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场 分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和 银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析， 选择具有更高投资价值的市场进行配置。 4、回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例 内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收 益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期 限之间的套利进行低风险的套利操作。 5、中小企业私募债投资策略 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 4 页 共 14 页 中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非 公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公 司债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有 高风险和高收益的显著特点。 6、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率 和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模 型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资 产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低 流动性风险。 （四）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金 融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获 取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标 的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波 动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理 内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来， 随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当 程序后更新和丰富组合投资策略。 （五）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目 的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期 货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研 究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性 好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及 时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证医药 100指数 收益率×30%＋中证文体指数收益率×30%+上证国债 指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2022年 4月 1日 － 2022年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 -5,233,727.90 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 5 页 共 14 页 2.本期利润 181,712.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0076 4.期末基金资产净值 43,095,263.17 5.期末基金份额净值 1.8579 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.72% 2.03% -0.97% 1.08% 1.69% 0.95% 过去六个月 -29.48% 2.05% -10.50% 1.08% -18.98% 0.97% 过去一年 -26.07% 2.30% -12.83% 0.91% -13.24% 1.39% 过去三年 100.49% 2.27% 12.20% 0.87% 88.29% 1.40% 自基金合同 生效起至今 85.79% 2.16% 13.29% 0.86% 72.50% 1.30% 注：自 2019年 9月 3日本基金的业绩比较基准变更为：中证医药 100指数收益率×30%＋中证文体 指数收益率×30%+上证国债指数收益率×40% 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 6 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，报告期内本基 金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王瑶 基金经理 2022年 2月 18日 - 7年 曾就职于甘肃三远硅 材料有限责任公司、 Rosedale Products Engineering, ING， 2014年 8月加入中邮 创业基金管理股份有 限公司任行业研究 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 7 页 共 14 页 员。现任中邮核心成 长混合型证券投资基 金基金经理助理、中 邮科技创新精选混合 型证券投资基金、中 邮健康文娱灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理。 宫正 基金经理 2022年 5月 5日 - 11年 曾任华夏基金组合经 理、易方达基金公司 帐户经理、长盛基金 研究员、华夏财富创 新投资管理公司投资 经理、中邮创业基金 管理股份有限公司权 益投资部中邮趋势精 选灵活配置混合型证 券投资基金基金经理 助理、中邮战略新兴 产业混合型证券投资 基金基金经理助理、 中邮健康文娱灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理助理。现 任中邮健康文娱灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经 理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相 关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 8 页 共 14 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强 交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交 易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存 在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾二季度市场的表现，A股呈现巨幅波动，进入四月份上海封城对部分产业链的影响不断 加剧，A股进入至暗时刻，持续的下跌使得上证指数在四月末跌破 3000点，科创 50指数跌破 1000 点，市场情绪极度悲观，四月底在微观层面我们看到物流和供应链逐渐恢复，同时财政和货币政 策均能看到边际放松，A股迅速进入以科技成长股为主线的反弹。 进入四月份，上海封城的持续和北京疫情的升级和反复对中国经济造成了巨大的冲击，同时 我们看到联储加息缩表带来美债上行压力和美股调整压力以及俄乌战争引发全球能源价格上涨进 而加剧全球通胀压力，这些因素的合力使得四月 A股进入加速下跌的通道，当然在这些因素中， 我们认为因上海疫情而导致的封城时间超预期以及对长三角物流和供应链的影响是二季度初这波 下跌的核心原因。进入五月我们看到导致四月下跌的一些核心因素正在逐渐边际变好，一方面疫 情下的常态化生产生活模式的探索初步看到曙光，另一方面财政和货币政策的宽松共同赋予经济 增长新动能。所以我们看到在基本面边际变好以及货币边际放松的情况下，前期我们一直看好的 科技成长股在五六月份迎来强势反弹。 二季度由于上海和北京疫情的持续演进，对我们看好的新兴消费板块带来不小的冲击，同时 由于宏观经济的持续疲弱，大家对未来的预期持续下调，我们跟踪到的无论是传统的消费板块还 是新兴消费板块数据都持续向下，随着上海北京疫情的好转，我们看到旅游航空等有所起色，当 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 9 页 共 14 页 时我们所投资的新兴消费和文娱板块的数据仍在持续向下，所以二季度产品的净值表现并不理想。 从中长期角度来看，健康文娱昌平仍然致力于寻找提升我们生活品质的新兴消费领域的相关投资 机会，更多聚焦于新兴科技消费品相关板块，虽然短期来看消费和科技的投资情绪都极度悲观， 但此刻也是孕育着重大机会。站在新一轮科技创新周期的起点，虽然因为疫情产品的更新周期略 有推后，消费的需求确认也在短期经历了波动，但是我们仍然认为在新兴科技消费领域未来中国 会持续产生一大批拥有巨大成长空间的企业，而这些企业当下大部分都是被低估的，我认为海内 外宏观面对股票的影响正在逐渐褪去，我们持有的很多超跌股票的反弹也在逐渐接近。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.8579元，累计净值为 1.8579元；本报告期基金份额净 值增长率为 0.72%，业绩比较基准收益率为-0.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内,有连续二十个工作日基金资产净值规模低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 36,569,120.85 83.54 其中：股票 36,569,120.85 83.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,596,144.29 15.07 8 其他资产 611,128.33 1.40 9 合计 43,776,393.47 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合 计可能有尾差。 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 10 页 共 14 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 389,600.00 0.90 C 制造业 24,403,905.00 56.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,208,150.00 9.76 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,392,165.85 5.55 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,175,300.00 12.01 S 综合 - - 合计 36,569,120.85 84.86 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合 计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002475 立讯精密 115,000 3,885,850.00 9.02 2 300782 卓胜微 19,200 2,592,000.00 6.01 3 603893 瑞芯微 24,000 2,182,560.00 5.06 4 000681 视觉中国 150,000 2,143,500.00 4.97 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 11 页 共 14 页 5 002241 歌尔股份 60,000 2,016,000.00 4.68 6 000810 创维数字 120,000 1,945,200.00 4.51 7 300115 长盈精密 180,000 1,855,800.00 4.31 8 002555 三七互娱 85,000 1,804,550.00 4.19 9 300752 隆利科技 70,000 1,712,200.00 3.97 10 002841 视源股份 20,000 1,506,400.00 3.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本报告期末本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适 度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采 用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化， 提高投资组合的运作效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 12 页 共 14 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,749.77 2 应收证券清算款 382,664.10 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 195,714.46 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 611,128.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 24,103,275.64 报告期期间基金总申购份额 4,331,187.52 减:报告期期间基金总赎回份额 5,238,369.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 23,196,093.43 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 13 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 中邮健康文娱灵活配置混合 2022年第 2季度报告 第 14 页 共 14 页 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2022年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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