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| 信澳量化先锋混合(LOF)C(166110) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2875437 | ||||||||
| 基金代码 | 166110 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年七月二十日 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 19日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信澳量化先锋混合（LOF） 场内简称 信澳先锋 LOF 基金主代码 166109 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 2月 4日 报告期末基金份额总额 77,790,863.06份 投资目标 利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增 值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当 的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控 制风险的前提下实现收益最大化。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金 与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 信澳量化先锋混合（LOF）A 信澳量化先锋混合（LOF）C 下属分级基金的场内简 称 信达先锋 LOF - 下属分级基金的交易代 码 166109 166110 报告期末下属分级基金 的份额总额 70,023,692.21份 7,767,170.85份 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 信澳量化先锋混合（LOF）A 信澳量化先锋混合（LOF）C 1.本期已实现收益 4,163,589.46 480,179.73 2.本期利润 8,823,918.55 1,148,270.49 3.加权平均基金份额本期利 润 0.1200 0.1269 4.期末基金资产净值 86,862,794.33 9,453,725.46 5.期末基金份额净值 1.2405 1.2171 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开 放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信澳量化先锋混合（LOF）A 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 11.98% 1.97% 5.93% 1.36% 6.05% 0.61% 过去六个月 -6.37% 1.68% -8.72% 1.38% 2.35% 0.30% 过去一年 -16.43% 1.39% -13.40% 1.18% -3.03% 0.21% 自基金合同 生效起至今 24.05% 1.36% 20.75% 1.24% 3.30% 0.12% 信澳量化先锋混合（LOF）C 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 11.75% 1.97% 5.93% 1.36% 5.82% 0.61% 过去六个月 -6.74% 1.68% -8.72% 1.38% 1.98% 0.30% 过去一年 -17.10% 1.38% -13.40% 1.18% -3.70% 0.20% 自基金合同 生效起至今 21.71% 1.36% 20.75% 1.24% 0.96% 0.12% 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 3 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 信澳量化先锋混合（LOF）A累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2020年 2月 4日至 2022年 6月 30日） 信澳量化先锋混合（LOF）C累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2020年 2月 4日至 2022年 6月 30日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 沈莉 本基金的 基金经理 2022-03-14 - 14.5年 上海财经大学金融学硕士。2007年 10月起，先后于上海证券、诺德基 金、国泰君安证券、中泰证券、银 华基金任研究员，从事投资研究工 作，2019 年 4月至 2021 年 7月于 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 4 同泰基金管理有限公司任基金经 理，2021 年 12 月加入信达澳亚基 金管理有限公司。现任信澳量化先 锋基金基金经理（2022 年 3 月 14 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规 定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同 投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买 卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理 的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利 用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组 合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。 投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 A股市场在 2022年上半年波动明显，整体呈现先涨后跌，行业分化明显的结构性特征。 对应于上半年分化显著的基本面表现，分板块来看，低估值板块整体较为抗跌，成长板块跌幅 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 5 居前，但成长股内部分化巨大，主要驱动因素在于低估值价值股与成长股。 面对传播力更强的奥密克戎变种，我国在今年上半年经历了仅次于 20年年初的疫情冲击， 4月的经济景气程度明显下滑，但在较强有力的疫情事前事中事后防控措施下，大规模的疫情 传播已经控制得当，5月起经济边际恢复较为显著，5月的工业增加值同比增长 0.7%，重回正 区间。纵观上半年的经济形势，呈现有： 投资结构分化。流动性宽松的大背景下，年初以来，基建投资持续加强发力，但以房地产 投资为代表的私人部门投资亟待复苏。1-5月，新增基建投资累计同比增长 8.2%，一季度同比 增速则达到 10.5%，远高于往年同期增速，原因在于，由于稳增长作为 2022年的主线，基建 投资作为托底经济的主要手段前置发力明显，1-5月，地方专项债已经累计完成发行计划的 56%； 但另一方面，私人部门投资亟待复苏，1-5月，制造业投资同比增长 10.6%，增速回落放缓， 但 6月综合 PMI环比上升 5.7%，重回荣枯线以上。但从流动性来看，超额流动性和M2增量 增速明显提升，金融机构和实体部门的流动性明显改善。 多地疫情反复，消费触底反弹。1-5月社会消费品零售总额累计同比下滑 1.5%，延续了前 一月的下滑态势，此外，一季度消费对 GDP增速贡献下滑明显，22Q1的消费对 GDP增长贡 献降至 3.3%，原因在于作为消费三大部门核心的居民消费在疫情反复扰动之下持续承压，居 民收入下滑，且储蓄意愿不降反升，1-5月新增存款同比上涨 50.5%，但央地两级多项促销费 政策落地，从政策锚定的消费结构上来看，可选消费刺激效果显著，5月汽车销量环比增长 57.6%。 外部环境恶化，出口驱动力放缓。1-5月我国出口金额当月同比增速达 16.9%，边际有所 好转，但由于 2021年的高基数效应，出口增速实际有所放缓，原因在于，地缘政治不确定性 叠加全球滞胀持续引致史诗级加息，外需波动剧烈，从出口产品结构来看，在海外生产能力修 复但居民消费信心转弱的趋势下，主要出口品从耐用需求品逐渐转向生产设备零部件与生产资 料，此外，国内疫情地理封锁导致的供应链产能不足也引致出口削弱的重要原因。 通胀方面，价格指数剪刀差持续收窄。6月 CPI同比上涨 2.5%，环比持平，PPI同比上涨 6.5%，环比也持平。自 2021年 10月以来，两者剪刀差不断缩窄，原因在于，CPI在猪周期驱 动下缓慢上行，且疫情冲击减弱，服务业需求恢复推高非食品项 CPI，PPI则在大宗商品价格 周期见顶回落之中下行，虽然原油价格仍然为 PPI高位主要支撑项且高基数效应，上半年 PPI 实际上仍存在着新涨价因素的“惯性”，但国家对于黑色系保供稳价措施总体显著，PPI增速有 所回落。 再从市场配置情况来看，2022年正处于 2019年至 2021年三年的机构牛市之后的重要上下 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 6 行转折点之上，鉴于增量资金与收益率的双向正反馈效应，在一轮牛市结束之后，新一轮的结 构性行情往往具有完全相反的风格。本轮牛市行情中，上行周期内表现最好的为大盘成长板块， 但自 2022年一季度经济下行压力显著，且 A股机构投资者偏好的板块和基金重仓股估值普遍 处在历史较高的位置，增量资金撤出，正反馈效应削弱，上半年公募基金发行规模明显放缓， 私募基金面临一定的赎回压力，虽然 6月公募基金发行规模回暖，且二季度 A股市场表现复 苏均使得报告期内本基金的回撤压力有所减缓，综合来看，2022年二季度及之后的核心配置 思路依旧是围绕机构配置洼地、景气边际改善的方向进行配置。 综上所述，二季度基金配置思路沿着三个方向展开，第一是今年疫情可能会迎来转机，此 前受疫情影响的相关板块，在经历了两年的调整之后，将会迎来基本面的拐点，同时竞争格局 也将进一步改善；第二是今年是稳增长大年，因此受益于稳增长发力的金融/周期/部分可选消 费精选一些供给结构改善、价格持续在高位的品种；第三是受益于数字新基建的行业，在过去 调整的幅度较大，估值处在历史较低的水平，也可以作为成长型的方向重点考虑。 2022年随着前期稳增长政策的不断加码，基建和制造业投资需求开始企稳回升，社融增速 明显回升，投资将会成为经济复苏的重要动力；同时，随着前期各地方政府因城施策的释放支 持刚需和改善需求的地产政策，房地产销售情况边际改善，由于去年下半年基数较低，地产销 量有望企稳回正，从而带动地产链消费的复苏。本轮稳增长中，汽车是重要的鼓励消费的领域， 6月汽车销量明显转正，对消费复苏产生正面贡献。消费和投资需求的改善，我国经济将会逐 渐从下行期走向复苏期，上市公司盈利增速将会触底反弹。 由于此前大宗商品价格大幅上行，全球通胀升温，倒闭各国央行收紧货币政策，需求因此 受到冲击。全球将在未来从滞涨期逐渐进入衰退期，美债收益率见顶在望，改善 A股的外部 流动性环境。 总体来看，在内外因素皆改善的环境之下，下半年 A股将会延续此前趋势，呈现震荡上行 的走势，如果后续随着稳增长进一步发力，经济加速复苏，也不排除指数有加速上行的可能。 从基本面和板块轮动来看，2022年的 A股正处于基本面驱动转向流动性支撑的时期，经 济复苏可能成为市场选择的主线。而经济复苏的第一重动力是经济从疫情中复苏。目前，尽管 疫情仍有零星散发，但是防控政策更加科学精准，疫情对于经济和出行的影响逐渐降低，未来 随着疫苗接种比例进一步提升，特效药能够普及，新冠疫情最终会逐渐消退。如此以来，与出 行相关的消费尽管目前处在低谷，但是中长期来看将会迎来持续复苏。从餐饮酒店旅游航空运 输近期数据来看，基本面已经触底。在经历了两年疫情反复之后，产业竞争格局开始优化，集 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 7 中度明显提升，在经济恢复正常后，出行相关的板块如酒店、餐饮、旅游、航空运输等，有望 迎来盈利能力的持续提升。 第二重动力是下半年将迎接二十大召开，稳增长将会更加发力。此时大盘价值板块、受益 于稳增长发力的低估值价值板块以及相关细分行业板块全年值得重点关注。从历史上来看，在 超额流动性存在且社融增速触底反弹，基本面也处于下行区间的时期，此时由于流动性与 A 股市场的强相关，风险偏好的改善使得。稳增长发力以及流动性驱动阶段表现较好的个股集中 在金融、可选消费和周期板块，银行保险、地产链消费如家电、家居、消费建材等品种、以及 收益基建投资需求回升的周期品也值得重点关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为 1.2405元，份额累计净值为 1.2405元， 本报告期内，本基金份额净值增长率为 11.98%，同期业绩比较基准收益率为 5.93%。 截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为 1.2171元，份额累计净值为 1.2171元， 本报告期内，本基金份额净值增长率为 11.75%，同期业绩比较基准收益率为 5.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 81,319,401.49 78.45 其中：股票 81,319,401.49 78.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 21,814,340.51 21.04 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 8 8 其他资产 523,956.15 0.51 9 合计 103,657,698.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 259,570.00 0.27 B 采矿业 433,054.00 0.45 C 制造业 46,070,422.17 47.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 404,903.86 0.42 E 建筑业 602,052.00 0.63 F 批发和零售业 1,305,165.96 1.36 G 交通运输、仓储和邮政业 1,147,077.54 1.19 H 住宿和餐饮业 12,376,149.36 12.85 I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,205,811.92 7.48 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,222,420.94 3.35 M 科学研究和技术服务业 68,670.00 0.07 N 水利、环境和公共设施管理业 4,907,951.14 5.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,316,152.60 3.44 S 综合 - - 合计 81,319,401.49 84.43 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 600941 中国移动 87,363 5,264,494.38 5.47 2 601007 金陵饭店 447,852 5,006,985.36 5.20 3 000428 华天酒店 815,200 4,377,624.00 4.55 4 300144 宋城演艺 216,036 3,316,152.60 3.44 5 301073 君亭酒店 43,000 2,981,620.00 3.10 6 002059 云南旅游 340,700 2,957,276.00 3.07 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 9 7 300443 金雷股份 64,000 2,917,120.00 3.03 8 002707 众信旅游 293,932 2,189,793.40 2.27 9 300693 盛弘股份 71,500 2,084,940.00 2.16 10 603507 振江股份 61,100 2,012,634.00 2.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未参与投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 10 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 无。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 无。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 79,542.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 444,413.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 523,956.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况说 明 1 600941 中国移动 5,264,494.38 5.47 - 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信澳量化先锋混合（LOF）A 信澳量化先锋混合（LOF）C 报告期期初基金份额总额 87,668,319.16 8,168,512.36 报告期期间基金总申购份额 1,162,359.81 13,136,192.83 减：报告期期间基金总赎回份 18,806,986.76 13,537,534.34 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 11 额 报告期期间基金拆分变动份 额 - - 报告期期末基金份额总额 70,023,692.21 7,767,170.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2022年04月 01日-2022 年 06月 30 日 41,780,940 .23 - 15,000,000 .00 26,780,940. 23 34.43% 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投 资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能 会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5000万元 的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5000万元情形的，基金管理人可能提前 终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面 临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2022年第 2季度报告 12 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)基金合同》； 3、《信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告； 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：400-8888-118 网址：www.fscinda.com 信达澳亚基金管理有限公司 二〇二二年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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