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| 银华长荣混合A(011855) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2870638 | ||||||||
| 基金代码 | 011855 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华长荣混合型证券投资基金2022年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 7月 19日 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 2页 共 11页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 04月 01日起至 06月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华长荣混合 基金主代码 011855 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年 6月 18日 报告期末基金份额总额 1,305,920,646.64份 投资目标 通过把握股票市场和债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下为 投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、 债券、现金的投资比例；根据国家政治经济政策精神，确定可投资的 行业范围。本基金为混合型基金，长期来看将以权益性资产为主要配 置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进行短期的战术避 险选择。本基金将采用“自上而下”选择细分行业及“自下而上”的 方式挑选公司。在选择细分行业的时候，遵循国家政治经济政策精神， 选择国家明确支持的细分行业。在这些细分行业中，针对每一个公司 从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的核 心竞争力，包括公司的产品的竞争力、管理层经营能力、治理结构、 经营机制、销售模式等方面是否能构建宽广的“护城河”；从定量的 角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。 综合来看，具有持续性核心竞争力，并且在财务质量和价值方面达到 要求的公司进入本基金的基础股票组合。本基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为 60%—95%（其中投资于国内依法发行 上市的股票的比例占基金资产的 60%-95%，投资于港股通标的股票的 比例占股票资产的 0%-50%）。其余资产投资于债券、资产支持证券、 债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 3页 共 11页 现金、股指期货等金融工具；每个交易日日终在扣除股指期货和国债 期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存 出保证金和应收申购款等。本基金将港股通标的股票投资的比例下限 设为零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化， 选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投 资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。 业绩比较基准 中证 800指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）× 10%+中证全债指数收益率×30%。 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债 券型基金和货币市场基金。本基金如投资香港联合交易所上市的股 票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置 地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选 择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股 通标的股票。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 1.本期已实现收益 -29,161,570.25 2.本期利润 22,266,863.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 4.期末基金资产净值 1,176,681,570.45 5.期末基金份额净值 0.9010 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎 回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 4页 共 11页 过去三个月 1.98% 0.57% 4.10% 1.04% -2.12% -0.47% 过去六个月 -3.40% 0.61% -5.44% 1.05% 2.04% -0.44% 过去一年 -10.55% 0.61% -7.88% 0.87% -2.67% -0.26% 自基金合同 生效起至今 -9.90% 0.60% -6.27% 0.86% -3.63% -0.26% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资 产配置比例已达到基金合同的规定：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为 60%-95%（其中 投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 60%-95%，投资于港股通标的股票的比例占 股票资产的 0%-50%）。其余资产投资于债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存 款、定期存款及其他银行存款）、现金、股指期货等金融工具；每个交易日日终在扣除股指期货和 国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金将港股通标的股票 投资的比例下限设为零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分 基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然 投资港股通标的股票。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在 履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 5页 共 11页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 胡银玉 先生 本基金的 基金经理 2021年 6月 18 日 - 7年 博士学位。2014年 8月-2015年 5月加入 光大证券研究所，任医药行业分析师。 2015年 6月加入银华基金，历任研究部 化工行业研究员、大宗组组长、研究主管、 投资管理一部投资经理助理、投资经理， 现任投资管理一部基金经理。自 2020年 4月 1日起担任银华长丰混合型发起式证 券投资基金基金经理，自 2021年 6月 18 日起兼任银华长荣混合型证券投资基金 基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华长荣混合型证券投资 基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 6页 共 11页 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年第二季度，市场波动较大。二季度初，突发事件不断冲击资本市场，俄乌战争、上海 疫情、国际石油价格不断上涨和海外加息等都曾成为市场关注的热点。二季度后半段，在复杂的 环境下，尤其是海外主要市场大幅调整的背景下，国内资本市场总体经受住了考验，出现了较大 幅度的反弹。 在第二季度，我们延续了第一季度稳健的操作风格，有效防止净值在上半年出现较大的波动， 尤其是在 4月市场大幅下跌的阶段净值回撤得到了有效控制。站在二季度末，我们认为宏观层面 各种扰动影响最大的阶段基本已过去，资本市场将迎来信心恢复的阶段，因此我们主动提高了组 合的股票仓位。我们重点看好以下几个方向： 第一、消费和医药板块。在国内防疫政策更加科学合理以及各地疫情陆续得到有效控制的背 景下，我们相信下半年的消费复苏是确定性事件，消费将在稳定国内经济中发挥重要的作用。消 费板块我们相对最看好的是中高端白酒，过去几年国内局部疫情的反复考验下，白酒龙头企业的 盈利仍然表现出较强的韧性，在各地疫情得到全面有效控制后，随着消费场景的恢复，预期中高 端白酒的销售数据会得到持续改善。医药板块中，我们看好的方向也是偏消费类的品种，这些子 行业一方面受益于消费场景的修复，同时也受益于消费升级催生的各种医疗消费新需求。因此， 消费和医药这两个前期受到疫情扰动的板块，在组合中继续得到了增配。 第二、经济稳增长相关的板块。其中，银行仍然是稳增长板块中我们看好的方向。在今年稳 增长的背景下，我们认为银行在稳定经济大盘中仍会发挥重要的作用。只要相信接下来国内的经 济复苏是确定的，那么就能预期银行有确定性的业绩增长。在二季度，银行股的表现总体一般， 尤其是在二季度市场指数的反弹中几乎没有上涨，但并这不会影响我们对板块价值的判断，我们 仍然认为银行的内在价值被严重低估，中长期来看仍将存在不错的估值修复机会。同时，我们还 看好基建板块在稳定经济大盘中发挥的重要作用，随着各种专项债、金融债等项目的逐步落实， 基建有望在未来一段时间维持较高的景气度，相关龙头企业的估值也具备了很强的吸引力。 第三、石油相关产业链。在新能源快速发展的背景下，传统能源一度被市场忽视，导致过去 几年全球范围的石油开采资本支出并没有显著的增加。目前国际油价相对高企，固然有俄乌战争 冲突的刺激作用，但更重要的是，即便一些国家在持续抛售战略库存，全球范围的石油总库存在 传统消费淡季总体仍然出现了持续下滑。由于石油开采周期较长，目前即使全球大幅扩大资本支 出，短期可能也很难弥补需求缺口，在全球经济不出现显著衰退的假设下，石油相关产业链有望 在接下来一段时间维持较高的景气度。同时，在这种背景下，部分与石油产业链相关的化工品， 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 7页 共 11页 由于供给格局逐步向好，加上成本端有显著的支撑，也有望迎来较为持续的景气周期。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9010元；本报告期基金份额净值增长率为 1.98%，业绩 比较基准收益率为 4.10%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 939,087,027.09 79.52 其中：股票 939,087,027.09 79.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,291,129.04 6.80 其中：债券 80,291,129.04 6.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 94,291,000.00 7.98 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,390,939.28 1.90 8 其他资产 44,841,879.43 3.80 9 合计 1,180,901,974.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 38,478,986.90 3.27 C 制造业 332,720,041.14 28.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 31,300,918.00 2.66 F 批发和零售业 - - 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 8页 共 11页 G 交通运输、仓储和邮政业 2,672,293.00 0.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 533,786,241.16 45.36 K 房地产业 99,560.00 0.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 760.66 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 939,058,800.86 79.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 基础材料 - - 消费者非必需品 28,226.23 0.00 消费者常用品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 地产建筑业 - - 合计 28,226.23 0.00 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 54,869 112,207,105.00 9.54 2 601398 工商银行 21,236,698 101,299,049.46 8.61 3 601288 农业银行 31,257,100 94,396,442.00 8.02 4 601939 建设银行 14,531,967 88,063,720.02 7.48 5 601988 中国银行 22,513,001 73,392,383.26 6.24 6 601328 交通银行 13,209,700 65,784,306.00 5.59 7 601658 邮储银行 9,626,388 51,886,231.32 4.41 8 000661 长春高新 216,416 50,515,822.72 4.29 9 000568 泸州老窖 170,700 42,084,378.00 3.58 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 9页 共 11页 10 601857 中国石油 6,105,523 32,359,271.90 2.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 80,291,129.04 6.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,291,129.04 6.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019666 22国债 01 794,000 80,291,129.04 6.82 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 10页 共 11页 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 287,666.81 2 应收证券清算款 40,888,463.01 3 应收股利 166.96 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,665,582.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 44,841,879.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,353,519,412.62 报告期期间基金总申购份额 9,908,430.56 减：报告期期间基金总赎回份额 57,507,196.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,305,920,646.64 注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 银华长荣混合 2022年第 2季度报告 第 11页 共 11页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会准予银华长荣混合型证券投资基金募集注册的文件； 9.1.2 《银华长荣混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3 《银华长荣混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.5 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.6 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2022年 7月 19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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