上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
银华回报灵活配置定期开放混合发起式(000904)  基金公开信息
流水号 2870520
基金代码 000904
公告日期 2022-07-19
编号 1
标题 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2022年第2季度报告
信息全文 基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 7月 19日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 07月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 04月 01日起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式
基金主代码 000904
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 12月 12日
报告期末基金份额总额 91,526,664.09份
投资目标 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的
优势上市公司,同时通过优化风险收益配比来追求绝对收益,力求实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角,在实
际投资过程中充分体现“主题投资”这个核心理念。深入分析挖掘社
会经济发展进程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素,重
点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公司。
基金的投资组合比例为:股票投资比例为基金资产的 0%-95%;权
证投资比例为基金资产净值的 0-3%;开放期内的每个交易日日终,
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资
产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本
基金不受上述 5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需
缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
业绩比较基准 年化收益率 5%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债券
型基金产品和货币市场基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 3页 共 11页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -3,430,728.60
2.本期利润 18,592,209.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.2006
4.期末基金资产净值 150,651,786.91
5.期末基金份额净值 1.646
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 13.91% 1.72% 1.22% 0.01% 12.69% 1.71%
过去六个月 -8.96% 1.73% 2.45% 0.02% -11.41% 1.71%
过去一年 -22.17% 1.63% 5.00% 0.02% -27.17% 1.61%
过去三年 69.87% 1.51% 15.76% 0.02% 54.11% 1.49%
过去五年 76.04% 1.34% 27.86% 0.01% 48.18% 1.33%
自基金合同
生效起至今
111.19% 1.44% 45.27% 0.02% 65.92% 1.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 4页 共 11页

注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定:股票投资比例为基金资产的 0%-95%;权证投资比例为基金
资产净值的 0-3%;开放期内的每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应
当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受
上述 5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于
交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王斌先

本基金的
基金经理
2016年 2月 6

- 14年
学士学位。2007年至 2010年任职中国国
际金融有限公司研究部。2011年加盟银
华基金管理有限公司,历任研究员及研究
主管,曾任基金经理助理。自 2016年 2
月 6日起担任银华回报灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基金经理,
自 2016年 2月 6日至 2017年 6月 8日兼
任银华逆向投资灵活配置定期开放混合
型发起式证券投资基金基金经理,自
2019年 2月 28日至 2022年 5月 26日兼
任银华远见混合型发起式证券投资基金
基金经理,自 2022年 3月 31日起兼任银
华稳利灵活配置混合型证券投资基金基
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 5页 共 11页
金经理。具有从业资格。国籍:中国。
王海峰
先生
本基金的
基金经理
2022年 5月 30

- 13.5年
硕士学位。2008年 7月加盟银华基金管
理有限公司,历任助理研究员、行业研究
员、研究主管、投资经理助理等职务。自
2016年 3月 4日至 2020年 1月 14日担
任银华生态环保主题灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,自 2018年 6月 29
日至 2019年 12月 30日兼任银华国企改
革混合型发起式证券投资基金基金经理,
自 2018年 10月 10日至 2018年 10月 14
日兼任银华鑫盛定增灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,自 2018年 10月
15日起兼任银华鑫盛灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)基金经理,自 2019
年 7月 19日至 2019年 7月 31日兼任银
华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基
金基金经理,自 2019年 8月 1日起兼任
银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金
(LOF)基金经理,自 2021年 7月 23日
起兼任银华鑫利一年持有期混合型证券
投资基金基金经理,自 2022年 4月 29
日起兼任银华鑫峰混合型证券投资基金
基金经理,自 2022年 5月 30日起兼任银
华回报灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理。具有从业资格。
国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害
基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合
同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 6页 共 11页
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
(1日内、3日内及 5日内)同向交易的交易价差从 T检验(置信度为 95%)和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度市场运行分为两个特征鲜明的阶段,第一阶段是 4月 27日之前,这个阶段延续了一季
度开始的国内外负面因素持续释放发酵的状态,除俄乌冲突之外,负面因素还包括:美联储为应
对高通胀激进表态加息带崩美股;上海等地疫情超预期扩散并压制国内消费投资数据;因国内疫
情以及海外紧缩等因素带动的 4月中旬人民币快速贬值。在这个阶段,多方面负面因素通过 A股
止损盘的放大机制连续快速向下突破 A股多个重要支撑点位,然而,奈何反者道之动,A股股权
风险溢价向 2倍标准差的冲击终究无功而返。4月 29日,政治局会议明确,疫情要防住、经济要
稳住、发展要安全,努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间。市场在此
率先见底并在后续疫情得到控制等利好背景下展开有效反弹。二季度 4月 27日之前,板块方面,
食品饮料和消费者服务皆以近乎不跌之绩独善其身,4月 27日至季末,电新、汽车等成长以及政
策友好板块涨幅一骑绝尘。
在这个过程中个,组合在 A股估值过度压缩的压力阶段坚持了前期对于市场的判断:市场处
于信用呵护的稳增长大年,金融呵护政策将周期性轮回。在此基础上,我们的核心配置有建立在
其核心竞争优势上,能够实现超额收益的赔率优势,另外组合也增加了部分电新板块优质标的的
配置。
4月见底以来,市场在短时间内实现了可观涨幅,这也从某种程度上再次呼应了我们在 2020
年 3月疫情第一重冲击下对市场不滑向悲观的原因:面对有共识的危机,不要做政策当局的对手
方。
在经过一波凌厉的上涨后,市场最流畅的上涨阶段可能基本进入尾声。除了通过其强大竞争
力获取收益的核心仓位之外,后续渐进的复苏进程是年内能为部分优质标的带来超额收益的方向。
在估值得到修复之后,通胀、地缘政治、A股盈利、疫情反复、地产风险等方面变化都可能是年
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 7页 共 11页
内剩余时间 A股波动的风险来源,在这个过程中 A股超预期的调整更多可以理解为对前期底部的
二次确认。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.646元;本报告期基金份额净值增长率为 13.91%,业绩
比较基准收益率为 1.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 137,539,308.11 90.89
其中:股票 137,539,308.11 90.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,753,101.20 9.09
8 其他资产 31,260.56 0.02
9 合计 151,323,669.87 100.00
注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,108,188.00 3.39
B 采矿业 2,426,068.46 1.61
C 制造业 84,195,529.33 55.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 8页 共 11页

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,830,554.00 3.21
H 住宿和餐饮业 1,483,040.00 0.98
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,258,823.23 4.15
J 金融业 16,885,294.40 11.21
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 6,075,662.29 4.03
M 科学研究和技术服务业 9,156,898.40 6.08
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,119,250.00 0.74
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 137,539,308.11 91.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 7,048 14,413,160.00 9.57
2 600132 重庆啤酒 89,657 13,143,716.20 8.72
3 603369 今世缘 231,723 11,817,873.00 7.84
4 300059 东方财富 413,486 10,502,544.40 6.97
5 000858 五 粮 液 46,956 9,481,825.08 6.29
6 600036 招商银行 151,250 6,382,750.00 4.24
7 000568 泸州老窖 24,700 6,089,538.00 4.04
8 002027 分众传媒 902,773 6,075,662.29 4.03
9 300347 泰格医药 45,290 5,183,440.50 3.44
10 600809 山西汾酒 15,700 5,099,360.00 3.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 9页 共 11页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,898.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 14,362.12
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 31,260.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 10页 共 11页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 92,892,077.44
报告期期间基金总申购份额 120,217.82
减:报告期期间基金总赎回份额 1,485,631.17
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 91,526,664.09
注:如有相应情况,总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,000,550.05 10.93 10,000,550.05 10.93 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人

- - - - -
基金管理人股

- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,550.05 10.93 10,000,550.05 10.93 3年
注: 截至本报告期末,基金管理人持有本基金份额 10,000,550.05 份,其中认购份额
10,000,000.00份,认购期间利息折算份额 550.05份。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2022年第 2季度报告
第 11页 共 11页
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
10.1.1 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
10.1.2《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
10.1.4《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
10.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所,供公众查阅、复制。
10.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。


银华基金管理股份有限公司
2022年 7月 19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
返回页顶