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汇丰晋信2016周期混合A(540001)  基金公开信息
流水号 28546
基金代码 540001
公告日期 2007-10-25
编号 1
标题 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金季度报告2007年第3季度
信息全文
一、重要提示：
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人--交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年7月1日起至2007年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
（一）基金概况
基金简称：汇丰晋信2016
基金代码：前端540001 后端541001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年5月23日
报告期末基金份额总额： 636,192,691.41 份
（二）投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。
（三）投资策略
1、 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近，相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而固定收益类资产比例逐步上升。
2、 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFROI为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3、 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为"积极"的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在组合久期配置和个券选择上作相应变动。
（四）业绩比较基准
1、 2016年6月1日前业绩比较基准
基金合同生效后至2016年5月31日，本基金业绩比较基准如下：
业绩比较基准 = X * 新华富时中国A全指 +（1-X）* 新华雷曼中国全债指数
其中X值见下表：
时间段 股票类资产比例% X值（%） （1-X ）值（%）
基金合同生效之日至2007/5/31 0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
2、 2016年6月1日后业绩比较基准
2016年6月1日起，本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率（税后）
（五）风险收益特征
本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中低风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。
（六）基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
（七）基金托管人
交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一） 主要财务指标（单位：人民币元）
本期利润 294,963,517.68
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 291,215,563.53
加权平均基金份额本期利润 0.4303
期末基金资产净值 1,446,633,652.87
期末基金份额净值 2.2739
注：
1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"= 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷（本期利润÷加权平均基金份额本期利润）。
（二） 与同期业绩比较基准变动的比较
1、 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 23.39% 0.89% 19.45% 0.90% 3.94% -0.01%
过去6个月 48.62% 1.02% 35.03% 1.04% 13.59% -0.02%
过去1年 131.49% 1.14% 104.41% 0.97% 27.08% 0.17%
自基金合同生效（2006年5月23日）至2007年9月30日 143.25% 1.01% 113.09% 0.91% 30.16% 0.10%
2、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：
1) 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-65%，固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2006年11月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2) 根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-60%，固定收益类资产比例40-100%。
3) 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×新华富时中国A全指＋54.5%×新华雷曼中国全债指数；根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的业绩比较基调整为：42%×新华富时中国A全指＋58%×新华雷曼中国全债指数。
4) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
万文俊先生，1971年出生，北京大学经济学学士，美国波士顿学院工商管理硕士。曾任中国银行江西分行信贷专员、美国Putnam Investments分析师、美国Yankee Group 投资经理和高级分析师、东方证券股份有限公司高级投资经理、上投摩根富林明基金管理有限公司行业专家。
（二）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
2007年3季度的市场行情再次超出广大投资者的预料，上证指数在经历5月底至7月初的猛烈调整之后在七月中旬逐步企稳，随即迅速展开一轮凌厉的上升行情，在短短2个月内之内报复性上涨近50%，站在5500点的上方，显示出在流动性充裕和上市公司良好业绩增长预期双重推动之下，市场对高估值的恐惧在短期内得以缓解，同时对未来的宏观经济走势继续持高度乐观的态度。
正如我们在2季度基金报告中的预测，大盘蓝筹股在此轮上涨过程中起到了中流砥柱的作用，我们在2季度中期已经预见到市场可能发生较为剧烈的波动，因此在2季度末和3季度初期保持了远低于基准水平的仓位，在大盘持续震荡的过程中择机逢低买入，逐步提升权益资产比重，适当提高持股集中度并增强了对估值合理且成长预期稳定的大盘蓝筹股的配置水平，而在行业选择方面则超额配置了证券、汽车、航空、钢铁、煤炭、有色金属和地产板块， 减持了银行、食品饮料和零售板块。在过去的3个月本基金的单位净值增长了23.39%, 超越业绩比较基准3.94%。
展望4季度的中国经济增长和A股市场的发展，我们仍然有理由保持谨慎乐观，但对A股市场持续暴涨之后的投资者所面临的风险也不无忧虑。总体而言，我们认为盈利增长速度在四季度将有放缓的可能，而股价在过去3个月的上涨幅度已经远超上市公司的业绩增幅，股市现有的估值水平存在着一定的压力。但是我们预期流动性状况将继续保持良好，在财富效应的激励之下，投资者对市场的信心将得以维持，市场大幅调整的可能性并不大，牛市格局将延续到2008年。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
期末市值（元） 占基金总资产的比例
股票 610,782,068.43 41.52%
债券 12,013,400.20 0.82%
权证 - -
银行存款和清算备付金 844,005,938.42 57.38%
其他资产 4,079,292.45 0.28%
合计 1,470,880,699.50 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 32,657,608.20 2.26%
C 制造业 412,045,214.42 28.49%
C0 食品、饮料 22,801,449.06 1.58%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 77,977,628.56 5.39%
C5 电子 5,497,092.05 0.38%
C6 金属、非金属 188,031,044.76 13.00%
C7 机械、设备、仪表 117,737,999.99 8.14%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 13,007,835.32 0.90%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易业 15,752,198.00 1.09%
I 金融、保险业 77,396,874.40 5.35%
J 房地产业 32,837,000.00 2.27%
K 社会服务业 27,085,338.09 1.86%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 610,782,068.43 42.22%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600456 宝钛股份 848,100 68,763,948.00 4.75%
2 000723 美锦能源 1,174,996 41,547,858.56 2.87%
3 002122 天马股份 280,000 39,482,800.00 2.73%
4 000625 长安汽车 1,489,980 34,716,534.00 2.40%
5 601939 建设银行 3,517,640 32,889,934.00 2.27%
6 600030 中信证券 296,640 28,688,054.40 1.98%
7 000069 华侨城Ａ 441,921 27,085,338.09 1.87%
8 000338 潍柴动力 260,000 24,388,000.00 1.69%
9 600675 中华企业 750,000 23,235,000.00 1.61%
10 600600 青岛啤酒 526,714 22,801,449.06 1.58%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
交易所国债投资 - 0.00%
银行间国债投资 - 0.00%
央行票据投资 - 0.00%
企业债券投资 - 0.00%
金融债券投资 - 0.00%
可转换债投资 12,013,400.20 0.83%
国家政策金融债券 - 0.00%
债券投资合计 12,013,400.20 0.83%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 锡业转债 6,232,013.20 0.43%
2 山鹰转债 3,433,009.50 0.24%
3 巨轮转债 2,348,377.50 0.16%
4 - - -
5 - - -
注：上表所列示的债券，为截止本报告期末，本基金持有的全部债券。
（六）投资组合报告附注
1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、 其他资产的构成如下：
分类 市值（元）
交易保证金 943,072.82
应收利息 157,617.28
应收股利 -
应收申购款 2,851,565.48
证券清算款 82,859.11
待摊费用 44,177.76
合计 4,079,292.45
4、 报告期末本基金投资的处于转股期的可转换债券明细：
序号 名称 市值（元） 占基金资产净值的比例
1 巨轮转债 2,348,377.50 0.16%
5、 报告期内本基金未主动投资权证，也未因股权分置改革而被动持有权证。
6、 报告期内本基金未投资资产支持证券。
7、 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
六、开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 746,771,203.51
报告期间基金总申购份额 19,665,150.92
报告期间基金总赎回份额 130,243,663.02
报告期期末基金份额总额 636,192,691.41
七、备查文件目录
（一）本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件
2、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同
3、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书
4、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议
5、 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6、 基金管理人业务资格批件和营业执照
7、 基金托管人业务资格批件和营业执照
8、 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9、 中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点及查阅方式
文件存放地点：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址
文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2007年10月25日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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