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长信银利精选混合A(519996)  基金公开信息
流水号 28394
基金代码 519996
公告日期 2007-10-24
编号 1
标题 长信银利精选开放式证券投资基金二○○七年第三季度报告
信息全文 长信银利精选开放式证券投资基金二○○七年第三季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金名称：长信银利精选开放式证券投资基金
基金简称：长信银利精选基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年1月17日
本季度末基金份额总额：4,947,764,326.41份
投资目标：本基金主要投资于大盘、价值型股票，并在保持基金财产安全性和流动性的前提下，谋求基金财产的长期稳定增值。
投资策略：
1、复合型投资策略
"由上至下"的资产配置流程与"由下至上"的选股流程相结合的投资策略。其中，"由上至下"的资产配置流程表现为：从宏观层面出发，在控制风险前提下优化资产的配置比例；"由下至上"的选股流程表现为：从微观层面出发，通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值，积极寻求价值被低估的证券进行投资。
2、适度分散投资策略
在确保基金财产的安全性和流动性的前提下，在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上，适度分散投资于个股，谋求基金财产的长期稳定增值。
3、动态调整策略
体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指：基于对各种影响因素变化的深入分析，定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指：基于对股票市场趋势的研判，动态调整股票仓位。
业绩比较基准：中信大盘价值指数×80%＋中信国债指数×20%
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）财务指标（未经审计）
项 目 金 额
本期利润 633,732,498.27元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 188,259,027.74元
加权平均基金份额本期利润 0.2741元/份
期末基金资产净值 5,574,311,743.96元
期末基金份额净值 1.1266元/份
期末基金份额累计净值 3.0466元/份
注1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减公允价值变动损益后的净额"， 原"加权平均基金份额本期净收益"=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润）
（二）基金净值表现
1、本期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 33.25% 1.67% 37.92% 1.75% -4.67% -0.08%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

注：基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定:
（1）本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%～80%，债券投资比例的变动范围为15%～35%，现金类资产投资比例的变动范围为5%～15%。其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。如果法律法规有最新规定的，本基金从其规定；
（2）持有一家上市公司股票，其市值不超过基金资产净值的10％；
（3）本基金与本基金管理人所管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10％；
（4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（5）不违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；
（6）遵守相关法律、法规规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。
由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成本基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将按相关规定积极调整本基金投资组合，以达到上述比例限制。
四、管理人报告
(一)基金经理简介
胡志宝先生，经济学硕士、证券从业经历9年。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部，从事投资策略研究工作。现任本基金基金经理。
(二)基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
(三)报告期内基金投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现
截止2007年9月30日，本基金份额净值为：1.1266元，份额累计净值为：3.0466元；本基金本期净值增长率为：33.25%；同期业绩比较基准增长率为：37.92%
2、2007年三季度市场回顾和基金运作分析
2007年三季度市场的强劲表现还是远远超出大部分投资者预期。前五个月大幅上涨后的短期估值压力加上5.30印花税政策手段带给市场的调整转瞬即过，上证指数三季度以高达45.32%的季度涨幅回应"5-30政策顶"和上半年大幅上涨后的短期高估值。这一现象背后的趋动因素是多方面的。我们认为在宏观经济高速增长背景下，以大盘蓝筹公司为代表的上市公司业绩超预期的高速增长是根本性因素。进入三季度后，上市公司中期业绩披露、三季度业绩明朗，全年业绩高增长确立是三季度市场超预期的根本原因。另外通胀、升值加速也给市场对资源类公司的定价打开想象空间。因此三季度以金融、地产、钢铁、化工等业绩高增长行业和以煤炭、有色、矿业为代表的资源类公司全面开花，共同引领指数创年内单季最大涨幅。
三季度本基金仍延续一贯的风险为先，维持行业配置相对均衡的策略。在大金融（银行、证券）、有色、煤炭、地产、钢铁等行业均衡布局。对于当前估值合理，具备整体上市、资产注入预期的公司本基金也保持适当关注。行业配置上本基金成功把握了市场发展的脉络，但本基金在8月中旬进行了年内的第二次高比例分红，规模有了大幅度提升，集中建仓的一周时间适逢指数大幅上涨，使本基金三季度净值增长略输业绩基准！我们相信这是成长的代价，并且建仓结束后本基金的业绩表现已经说明随着时间的推移，我们有能力消除分红因素对基金短期业绩的影响！
（四）2007年四季度市场展望和投资策略
展望2007年四季度，我们对市场的总体看法仍持谨慎乐观态度。本币升值、通胀加速、负利率时代将对居民的资产配置行为产生重要影响，高增长的投资理财渠道得到越来越多人的重视，股票资产的高回报目前仍无逆转迹象。从前三季度看，上市公司全年业绩高增长态势已经确立，即使经过前三季度的大幅上涨，A股向下调整空间有限。QDII产品对海外中国资产的投资、海外优质资产回归，在流动性充裕的背景下，会对A股市场相关资产的活跃起着积极作用！
本基金仍将坚持均衡行业配置的一贯思路，专注于"自下而上"精选个股，在具体操作上，以重点持有高增长公司为主，适当参与主题投资。消费服务、人民币升值、通胀受益产业仍是我们长线关注的主题。整体上市、资产注入、奥运等题材也是本基金四季度需要积极关注的主题。
五、投资组合报告
（一）本期末基金资产组合情况
项目名称 金额(市值)（元） 占基金资产总值比例
股票 4,438,731,103.57 79.23%
债券 741,650,000.00 13.24%
权证 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 384,070,690.19 6.86%
其他资产 37,832,408.54 0.68%
合计 5,602,284,202.3 100.00%
（二） 股票投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
分 类 股票市值（元） 占基金资产净值比
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 606,271,208.86 10.88%
C 制造业 1,580,027,699.24 28.34%
C0 食品、饮料 178,773,485.00 3.21%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 133,950,712.42 2.40%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 790,563,998.86 14.18%
C7 机械、设备、仪表 476,739,502.96 8.55%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 162,067,853.13 2.91%
E 建筑业 60,168,200.00 1.08%
F 交通运输、仓储业 141,646,770.77 2.54%
G 信息技术业 117,792,991.32 2.11%
H 批发和零售贸易 395,489,042.19 7.09%
I 金融、保险业 942,931,760.53 16.92%
J 房地产业 344,230,330.46 6.18%
K 社会服务业 49,891,347.07 0.90%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 38,213,900.00 0.69%
合计 4,438,731,103.57 79.63%
2、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值（元） 市值占基金资产净值比
1 600028 中国石化 10,030,000.00 189,968,200.00 3.41%
2 000933 神火股份 2,729,930.00 179,656,693.30 3.22%
3 600030 中信证券 1,775,725.00 171,730,364.75 3.08%
4 601398 工商银行 24,999,919.00 165,249,464.59 2.97%
5 600357 承德钒钛 6,988,276.00 157,795,272.08 2.83%
6 600000 浦发银行 2,952,860.00 155,025,150.00 2.78%
7 600616 第一食品 4,498,512.00 148,990,717.44 2.67%
8 600048 保利地产 1,938,155.00 144,547,599.90 2.59%
9 600015 华夏银行 7,099,999.00 140,508,980.21 2.52%
10 000858 五 粮 液 3,200,000.00 135,840,000.00 2.44%
（三）债券投资组合
1、按投资品种分类的债券投资组合：
债券种类 债券市值（元） 占基金资产净值比
央行票据投资 741,650,000.00 13.30%
合计 741,650,000.00 13.30%
2、基金投资前五名债券明细：
债券代码 债券名称 数量 市值（元） 市值占基金资产净值比
701093 07央行票据93 3,000,000 297,900,000.00 5.34%
701018 07央行票据18 2,500,000 242,825,000.00 4.36%
701022 07央行票据22 1,200,000 116,520,000.00 2.09%
701070 07央行票据70 850,000 84,405,000.00 1.51%
（四）权证投资组合
基金投资前五名权证明细：
本报告期末本基金持有权证情况：无
（五）资产支持证券投资组合
基金投资前十名资产支持证券明细：
本报告期末本基金持有资产支持证券情况：无
（六）报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成：　　
项目 金额（元） 占总资产比例
交易保证金 775,858.83 0.02%
应收证券清算款 12,232,093.00 0.22%
应收股利 0.00 0.00%
应收利息 7,329,036.17 0.13%
应收申购款 17,495,420.54 0.31%
待摊费用 0.00 0.00%
合计 37,832,408.54 0.68%
4、 处于转股期的可转换债券明细: 无
5、权证投资的有关情况：无
六、开放式基金份额变动
本报告期初基金份额 411,039,395.66
本报告期基金总申购份额 5,119,582,064.52
本报告期基金总赎回份额 582,857,133.77
本报告期末基金份额 4,947,764,326.41
七、 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立基金的文件；
（二）《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》；
（三）《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》；
（四）《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》；
（五）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
（六）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点：基金管理人的住所。
查阅方式：长信基金管理有限责任公司网站http://www.cxfund.com.cn。



长信基金管理有限责任公司
2007年10月24日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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