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| 德邦鑫星价值灵活配置混合A(001412) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2768036 | ||||||||
| 基金代码 | 001412 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 04月 22日 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2022年 4月 21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦鑫星价值 基金主代码 001412 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 19日 报告期末基金份额总额 144,219,802.84份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等 大类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资 产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。 投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益 投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券的投资策 略等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 下属分级基金的交易代码 001412 002112 报告期末下属分级基金的份额总额 132,262,225.86份 11,957,576.98份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 3页 共 13页 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日） 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 1.本期已实现收益 -4,850,756.84 -291,343.88 2.本期利润 -21,940,916.47 -1,378,756.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1658 -0.1438 4.期末基金资产净值 168,724,985.22 14,715,043.68 5.期末基金份额净值 1.2757 1.2306 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦鑫星价值 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -11.50% 1.10% 0.37% 0.01% -11.87% 1.09% 过去六个月 -3.49% 0.88% 0.75% 0.01% -4.24% 0.87% 过去一年 -3.79% 0.72% 1.50% 0.00% -5.29% 0.72% 过去三年 24.12% 0.55% 4.50% 0.00% 19.62% 0.55% 过去五年 37.98% 0.45% 7.50% 0.00% 30.48% 0.45% 自基金合同 生效起至今 45.07% 0.41% 10.31% 0.00% 34.76% 0.41% 德邦鑫星价值 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -11.52% 1.10% 0.37% 0.01% -11.89% 1.09% 过去六个月 -3.54% 0.88% 0.75% 0.01% -4.29% 0.87% 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 4页 共 13页 过去一年 -3.90% 0.72% 1.50% 0.00% -5.40% 0.72% 过去三年 23.39% 0.55% 4.50% 0.00% 18.89% 0.55% 过去五年 35.77% 0.45% 7.50% 0.00% 28.27% 0.45% 自基金合同 生效起至今 43.73% 0.40% 9.56% 0.00% 34.17% 0.40% 注：本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后） 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 5页 共 13页 注：本基金基金合同生效日为 2015年 6月 19日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时 间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规 定。图 1所示日期为 2015年 6月 19日至 2022年 3月 31日。 注 2：投资者自 2015年 11月 18日起持有本基金 C类份额，图 2所示日期为 2015年 11月 18日 至 2022年 3月 31日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张铮烁 本基金的 基金经理 2018年 8月 28日 - 14年 硕士，2007年 7月至 2010年 7月担任 中诚信国际信用评级有限责任公司评级 部分析师、项目经理；2010年 8月至 2015年 5月担任安邦资产管理有限责任 公司固定收益部投资经理。2015年 11 月加入德邦基金管理有限公司，现任德 邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基 金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德 邦锐泓债券型证券投资基金、德邦锐裕 利率债债券型证券投资基金、德邦安顺 混合型证券投资基金的基金经理。 徐一阳 本基金的 基金经理 2020年 5月 7 日 - 11年 硕士，2010年 7月至 2014年 6月于华 泰证券股份有限公司担任研究员；2014 年 6月至 2015年 6月于招商银行股份有 限公司担任研究员；2015年 6月至 2018 年 7月于德邦证券股份有限公司担任资 产管理总部投资经理、高级投资经理。 2018年 7月加入德邦基金管理有限公 司，现任德邦鑫星价值灵活配置混合型 证券投资基金、德邦乐享生活混合型证 券投资基金、德邦安顺混合型证券投资 基金的基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日 起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 6页 共 13页 募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利 益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内 部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人 工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年一季度，A股市场出现了 15%以上的大幅调整。其中，沪深 300指数单季度下跌 14.5%，而创业板指按季度下跌近 20%。 板块方面，去年以来高景气的板块比如电气设备等，出现了较大调整，而低估值板块比如煤 炭、地产、金融等相对表现较好。 本基金坚持自下而上、以公司竞争优势和盈利确定性为出发点，对优势行业和个股进行选 择，同时坚持估值与业绩的匹配性，尽可能在中长期维度上赚取公司业绩增长的钱。 我们仍维持 2021年报中对 A股的判断，认为市场结构性机会可能来自于： 1） 针对高景气板块的优中选优； 2） 传统经济板块的政策托底与景气复苏、或格局改善； 3） 消费品板块提价对抗通胀。 当然，市场所面临的风险也依然没有完全消除：美元紧缩周期正式迈开步伐、战争和滞胀撕 裂了全球产业链、新冠疫情为经济活动带来不确定性。 然而相比于去年四季度，由于市场经过了系统性调整，目前很多行业和优秀公司的估值已经 进入合理区间，它们所对应的长期潜在回报率，其实已经比较可观。 无论市场如何，自下而上的寻找在具备较好成长潜力的优质公司、并以合理的估值买入仍是 我们所坚持的重要方式。 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 7页 共 13页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末德邦鑫星价值 A基金份额净值为 1.2757元，本报告期基金份额净值增长率为 -11.50%；截至本报告期末德邦鑫星价值 C基金份额净值为 1.2306元，本报告期基金份额净值增 长率为-11.52%；同期业绩比较基准收益率为 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 125,025,206.61 65.88 其中：股票 125,025,206.61 65.88 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,682,041.64 10.90 其中：债券 20,682,041.64 10.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 44,017,260.58 23.19 8 其他资产 60,448.17 0.03 9 合计 189,784,957.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 87,082,361.29 47.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 118,904.25 0.06 G 交通运输、仓储和邮政业 16,215,736.00 8.84 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 8页 共 13页 H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 6,561,366.71 3.58 J 金融业 14,956,812.00 8.15 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 54,141.64 0.03 M 科学研究和技术服务业 22,021.07 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,260.45 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 125,025,206.61 68.16 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601166 兴业银行 723,600 14,956,812.00 8.15 2 002120 韵达股份 500,000 8,415,000.00 4.59 3 000568 泸州老窖 43,300 8,048,604.00 4.39 4 603713 密尔克卫 63,400 7,800,736.00 4.25 5 002129 中环股份 154,300 6,588,610.00 3.59 6 600129 太极集团 286,300 6,447,476.00 3.51 7 002271 东方雨虹 123,200 5,536,608.00 3.02 8 600031 三一重工 306,700 5,373,384.00 2.93 9 000786 北新建材 172,900 5,240,599.00 2.86 10 000858 五粮液 29,200 4,527,752.00 2.47 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,138,186.30 5.53 其中：政策性金融债 10,138,186.30 5.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,543,855.34 5.75 7 可转债（可交换债） - - 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 9页 共 13页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,682,041.64 11.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 101761007 17徐州经开 MTN002 100,000 10,543,855.34 5.75 2 210211 21国开 11 100,000 10,138,186.30 5.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 10页 共 13页 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 兴业银行股份有限公司 2022 年 3 月 21 日，兴业银行股份有限公司因填报标准化数据（EAST）系统数据质量及数据 报送存在违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规 则的情况，被中国银行保险监督管理委员会处以罚款 350万元。 2022 年 2 月 16 日，兴业银行股份有限公司济南分行因基金销售业务负责人未取得基金从业 资格且部分未取得基金从业资格人员参与基金销售活动，被山东证监局采取责令改正的行政监管 措施。 2021 年 8 月 20 日，因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，中国人民银行对其 罚款 5万元。 2021年 8月 18日，因基金销售业务存在部分支行基金销售业务负责人未取得基金从业资格， 部分未取得基金从业资格人员参与基金销售，陕西证监局对其采取责令改正的行政监管措施。 2021年 7月 21日，兴业银行股份有限公司因违反《中华人民共和国外汇管理条例》(中华人 民共和国国务院令第 532号)第四十三条、第四十九条、第四十八条（二）项、第四十七条（五） 项、第四十七条（三）项，被国家外汇管理局福建省分局处以责令改正、给予警告、没收违法所 得和罚款合计 300.10537万元人民币。 2021年 7月 7日，兴业银行股份有限公司因：为增加信用卡分期业务收入，默认勾选自动分 期起始金额，侵害消费者自主选择权；适当性管理落实不到位，侵害消费者财产安全权等六项违 法违规行为，被中国银保监会消费者权益保护局予以通报批评，并要求其自查自纠，审慎合规开 展业务。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 59,448.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 11页 共 13页 5 应收申购款 1,000.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 60,448.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 （元） 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情 况说明 1 002120 韵达股份 8,415,000.00 4.59 大宗交易流 通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可 能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 报告期期初基金份额总额 132,387,363.22 12,028,406.53 报告期期间基金总申购份额 98,978.55 6,668,592.90 减:报告期期间基金总赎回份额 224,115.91 6,739,422.45 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 132,262,225.86 11,957,576.98 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 12页 共 13页 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的 时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20220101- 20220331 103,738,333.21 - - 103,738,333.21 71.93 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对 本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资 产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波 动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基 金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面 临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理 人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影 响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人数量不满 200人或基金 资产净值低于 5000万情形的，本基金将按照基金合同的约定，进入清算程序并终止，而无需召 开基金份额持有人大会审议，其他投资者可能面临基金提前终止的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困 难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目 的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2022年 2月 9日，基金管理人在中国证监会规定媒体及规定网站刊登了《德邦基金管理有 限公司关于德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效 的公告》，具体内容详见公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 德邦鑫星价值 2022年第 1季度报告 第 13页 共 13页 3、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2022年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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