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| 工银双债LOF(164814) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2765637 | ||||||||
| 基金代码 | 164814 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 4 月 22 日 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1月 1 日起至 3月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银双债 LOF 场内简称 工银双债、工银双债 LOF 基金主代码 164814 基金运作方式 上市开放式基金（LOF） 基金合同生效日 2013 年 9月 25 日 报告期末基金份额总额 80,628,842.70 份 投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主动的可转债、信用债 投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将在资产配置策略的基础上，通过构建债券组合以获取相对稳 定的基础收益，同时，通过重点投资可转债和信用债以及灵活把握权 益类资产的投资机会来提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×40%+中债企业债总全价指数收益率×60%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型 基金，高于货币市场基金。另外，由于本基金可转债（含分离交易的 可转换债券）和信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的 80%， 可转债（含分离交易的可转换债券）的投资比例不低于固定收益类资 产的 30%。而可转债和信用债的预期收益和风险水平通常高于普通债 券，所以本基金的预期收益和风险水平高于普通债券型基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 1月 1日-2022 年 3月 31 日） 1.本期已实现收益 483,464.18 2.本期利润 -5,085,039.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0586 4.期末基金资产净值 81,570,288.38 5.期末基金份额净值 1.012 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.41% 0.94% -3.23% 0.35% -2.18% 0.59% 过去六个月 -3.49% 0.69% -0.54% 0.28% -2.95% 0.41% 过去一年 7.90% 0.58% 4.34% 0.24% 3.56% 0.34% 过去三年 26.08% 0.72% 8.90% 0.23% 17.18% 0.49% 过去五年 35.65% 0.67% 12.10% 0.24% 23.55% 0.43% 自基金转型 以来 33.74% 0.64% 4.49% 0.24% 29.25% 0.40% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 注：1、本基金于 2016 年 9 月 26 日由“工银瑞信双债增强债券型证券投资基金”转型而来。 2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同 关于投资范围及投资限制的规定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张洋 固定收益 部投资副 总监，本 基金的基 金经理 2016年 9月26 日 - 10 年 博士；2012 年加入工银瑞信，现任固定 收益部投资副总监、基金经理，2015 年 8 月 17 日至今，担任工银瑞信双债增强债 券型证券投资基金(自 2016 年 9月 26 日 起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券 投资基金（LOF）)基金经理；2015 年 8 月 17 日至今，担任工银瑞信保本 3号混 合型证券投资基金基金经理（自 2019 年 7 月 19 日转型为工银瑞信成长收益混合 型证券投资基金）；2016 年 11 月 22 日至 今，担任工银瑞信新得益混合型证券投资 基金基金经理；2016年12月14日至2021 年 7月 13 日，担任工银瑞信可转债债券 型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29 日至今，担任工银瑞信新增利混合型 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 证券投资基金基金经理；2017 年 1 月 25 日至 2018 年 6月 11 日，担任工银瑞信瑞 盈半年定期开放债券型证券投资基金基 金经理；2018 年 7月 2日至 2020 年 7 月 31 日，担任工银瑞信可转债优选债券型 证券投资基金基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 1月 15 日，工银瑞信新增益 混合型证券投资基金基金经理；2018 年 7 月 27 日至 2020 年 1月 15 日，担任工银 瑞信新得利混合型证券投资基金基金经 理；2018 年 8月 28 日至 2021 年 2 月 25 日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基 金基金经理。2019 年 1月 24 日至 2019 年 10 月 31 日，担任工银瑞信聚盈混合型 证券投资基金基金经理。2019 年 6 月 5 日至今，担任工银瑞信月月薪定期支付债 券型证券投资基金基金经理；2020 年 5 月 9 日至今，担任工银瑞信聚和一年定期 开放混合型证券投资基金基金经理；2021 年 1月 12 日至今，担任工银瑞信聚利 18 个月定期开放混合型证券投资基金基金 经理；2021 年 7 月 28 日至今，担任工银 瑞信聚润 6个月持有期混合型证券投资 基金基金经理；2021 年 9月 29 日至今， 担任工银瑞信平衡回报 6个月持有期债 券型证券投资基金基金经理；2021 年 12 月 28 日至今，担任工银瑞信民瑞一年持 有期混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理 人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、 《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办 法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的 价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期， 按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等 投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情 况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易 及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4次。投资组 合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度全球资本市场普遍股债都下跌，国内的股债资本市场也都有所调整，和去年市场偏重 自下而上的结构性机会不同，今年以来的市场更多由自上而下的宏观因素影响，也因此和去年有 着截然不同的结构性特征。 整体市场最主要的驱动因素是以美联储为代表的欧美央行在通胀高企之下货币政策收缩力度 超出市场预期。去年年底的市场普遍预期今年美联储加息 2-4 次，并且年底才会开始资产负债表 收缩，但一月美联储会议极其鹰派的表述，以及随后美联储官员的一系列表态和 3月会议决议， 使得当前市场预期迅速调整到今年 5-7 次加息甚至以上且 7月前开始资产负债表收缩，此后的超 预期事件俄乌冲突和疫情反复在降低风险偏好的同时进一步在供应端推升了全球通胀，市场对于 美联储加息幅度的预期甚至从单次 0.25%的基本量上升到单次 0.5%。在这个过程中，全球股债特 别是相对高估值权益资产出现较大幅度回调。 基于宏观形势的判断，一季度整体我们对于权益类资产和债券久期的风险暴露都相对不高。 在权益市场大幅调整之后，我们进行了一些逆势加仓操作。一方面考虑到在调整之后整体权益市 场进入到了中长期偏低的估值水平，很多板块开始有一定安全边际；另一方面考虑到虽然海外流 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 动性收缩和超预期事件冲击市场，但从国内来说，基本面和流动性情况要显著的更好。由于在疫 情期间并未像欧美央行一样大水漫灌，因此国内的政策保持了独立性，无论是国内的货币政策还 是宏观流动性都对经济增长有利，也在边际上改善了资本市场特别是权益类资产的基本面。当然， 我们也在持续动态评估海外流动性和风险事件对于国内资本市场的影响，控制逆势操作的节奏和 幅度。 在权益结构上我们偏向未来几个季度盈利和估值较为匹配的标的，特别是和经济结合的更加 紧密的板块。考虑到我们看好年内经济增长的持续发力和中长期产业升级的大趋势，具体来说在 整体结构相对均衡的前提下偏重以下几个方面：1、基建产业链，包括传统基建板块及能源、数字 新基建板块；2、地产产业链，包括后周期受益的建材和消费板块；3、在一季度调整较大的硬科 技高景气或景气反转板块，特别是其中估值相对合理的标的。整体的思路是在前述海外不确定性 更高的情况下，更加注重经济双循环中的国内大循环收益板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为-5.41%，业绩比较基准收益率为-3.23%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 15,045,420.92 15.47 其中：股票 15,045,420.92 15.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 79,832,980.77 82.07 其中：债券 79,832,980.77 82.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,011,857.42 2.07 8 其他资产 387,512.84 0.40 9 合计 97,277,771.95 100.00 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,213,800.00 1.49 C 制造业 9,755,410.92 11.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 2,693,400.00 3.30 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,382,810.00 1.70 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 15,045,420.92 18.44 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002128 电投能源 70,000 1,213,800.00 1.49 2 002179 中航光电 15,000 1,165,350.00 1.43 3 601669 中国电建 150,000 1,093,500.00 1.34 4 000333 美的集团 17,000 969,000.00 1.19 5 601668 中国建筑 150,000 816,000.00 1.00 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 6 601390 中国中铁 130,000 783,900.00 0.96 7 002271 东方雨虹 15,000 674,100.00 0.83 8 600887 伊利股份 18,000 664,020.00 0.81 9 688800 瑞可达 5,000 573,850.00 0.70 10 603816 顾家家居 9,000 551,790.00 0.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 4,140,702.33 5.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 75,692,278.44 92.79 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 79,832,980.77 97.87 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113011 光大转债 74,000 7,963,565.75 9.76 2 113052 兴业转债 71,000 7,809,406.71 9.57 3 110043 无锡转债 62,840 7,339,951.31 9.00 4 110053 苏银转债 60,000 7,263,044.38 8.90 5 113050 南银转债 58,300 6,960,852.29 8.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 15,982.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 371,530.54 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 387,512.84 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113011 光大转债 7,963,565.75 9.76 2 110043 无锡转债 7,339,951.31 9.00 3 110053 苏银转债 7,263,044.38 8.90 4 113050 南银转债 6,960,852.29 8.53 5 110080 东湖转债 6,007,941.12 7.37 6 128129 青农转债 5,252,600.00 6.44 7 128048 张行转债 4,731,170.62 5.80 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 8 132021 19 中电 EB 4,285,479.45 5.25 9 110057 现代转债 3,880,119.20 4.76 10 113013 国君转债 3,382,655.83 4.15 11 113037 紫银转债 3,128,741.92 3.84 12 132018 G 三峡 EB1 3,044,768.36 3.73 13 127032 苏行转债 1,789,360.50 2.19 14 110047 山鹰转债 1,203,947.70 1.48 15 127013 创维转债 673,313.04 0.83 16 127020 中金转债 647,471.36 0.79 17 110067 华安转债 327,888.90 0.40 注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 70,533,400.54 报告期期间基金总申购份额 112,296,371.80 减：报告期期间基金总赎回份额 102,200,929.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 80,628,842.70 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）2022 年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准工银瑞信双债增强债券型证券投资基金设立的文件； 2、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、《工银瑞信双债增强债券型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 工银瑞信基金管理有限公司 2022 年 4 月 22 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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