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| 益民核心增长混合(560006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2754420 | ||||||||
| 基金代码 | 560006 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：益民基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 4月 21日 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 2 页 共12 页 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 13日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 益民核心增长混合 交易代码 560006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 8月 16日 报告期末基金份额总额 32,259,346.43份 投资目标 本基金重点挖掘在中国经济增长的宏观环境下的优 势行业及具有可持续盈利能力的和增长潜力的优质 上市公司，通过灵活的资产配置，在分享企业成长性 的同时合理控制组合风险，追求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 本基金管理人以中国经济增长为主线，从中国宏观经 济、国家政策、市场资金面和流动性、经济和产业周 期、海外市场环境等各个方面展开深入研究，结合对 证券市场各资产类别中长期运行趋势、风险收益特征 的分析比较，确定基金大类资产配置比例和变动原 则。从产业政策、行业比较、市场估值等几个方面重 点分析、挖掘在中国经济发展阶段处于核心增长地位 的行业，综合对行业基本面以及对符合本基金定义的 增长类上市公司的研究，积极进行行业配置。自上而 下同自下而上相结合，通过定性、定量分析、考虑市 场情绪因素、结合研究团队的实地调研、精选具有增 长潜力的个股构建股票投资组合。并通过对收益水 平、信用状况和流动性风险的分析来精选个券纳入债 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 3 页 共12 页 券投资组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流 动性和安全性。 业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×中证全债指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股 票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中 高风险、中高收益的基金品种。 基金管理人 益民基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2022年 1月 1日 － 2022年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 -14,007,886.41 2.本期利润 -13,878,440.26 3.加权平均基金份额本期利润 -0.4062 4.期末基金资产净值 54,619,529.89 5.期末基金份额净值 1.693 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -19.07% 1.24% -8.57% 0.88% -10.50% 0.36% 过去六个月 -22.34% 1.10% -7.19% 0.70% -15.15% 0.40% 过去一年 -4.57% 1.30% -7.89% 0.68% 3.32% 0.62% 过去三年 19.06% 1.33% 12.47% 0.76% 6.59% 0.57% 过去五年 25.31% 1.23% 19.77% 0.75% 5.54% 0.48% 自基金合同 生效起至今 69.30% 1.52% 87.27% 0.93% -17.97% 0.59% 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按照本基金的基金合同约定，本基金自 2012年 8月 16日合同生效之日起六个月内使基金的 投资组合比例符合基金合同的约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 牛永涛 益民核心 增长灵活 配置混合 2020年 1月 2日 - 7 中国国籍，博士研究 生，具有基金从业资 格。曾任哈尔滨铁路 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 5 页 共12 页 型证券投 资基金基 金经理、 益民品质 升级灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金经理 局工程师，从事铁路 货运编组站调速系统 及信息化研究、并先 后于宏源证券研究 所、国家铁路局规划 与标准研究院、联讯 证券研究所担任交通 运输行业分析师。 2018年 1月加入益民 基金管理有限公司， 曾任研究部总经理助 理、研究发展部副总 经理。自 2020年 1月 2 日起担任益民核心 增长灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。自 2021年 7月 21 日起担任益民品质升 级灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末未存在基金经理兼任私募资产管理计划产品投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民核心 增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基 金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资 组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交 易制度，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和 人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，并建立了有效的公平交易行为日常监控和事后分 析评估体系，确保公平对待所有投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 本基金管理人通过统计检验的方法，对管理的投资组合在不同时间窗口下（1日内、3日内、 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 6 页 共12 页 5日内）的同向交易行为进行了分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，公 司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾一季度，全球市场经历了许多重大变化，包括海外的俄乌争端、美联储加息步伐的加快， 到国内的稳增长政策信号以及疫情反复，三个资产价格定价发生了变化。一是大宗商品价格的高 企。在俄乌争端下，一季度的大宗商品价格高歌猛进，价格大致涨幅在 20%-30%，较疫情前涨幅 在 50%-60%，受到供给的影响创下了历史的新高。二是美债利率的倒挂。通胀压力比预期中的大， 美联储的加息意愿越发强烈，经济衰退风险也比预期当中更近了一些。三是房地产的销售面积大 幅回落。2022年 3月份国内 30个大中城市销售面积同比下行近 50%，近期多家房企债券展期，稳 地产势在必行。2022年一季度上证综指大幅回调，较季初下跌 10.65%。一季度沪深 300指数下跌 14.53%，创业板指下跌 19.96%。涨幅居前的行业分别为煤炭、房地产和银行，其余行业全线下跌， 跌幅较大的行业为电子、国防军工、汽车、家电和食品饮料。 产品策略上一季度基金产品坚守了科技赛道，聚焦半导体和军工行业精选个股，当发生系统 性风险的时候、投资者风险偏好下降，成长赛道面临较大压力。产品在一季度回撤较大，目前估 值已经回到合理区间，静待一季报后重回上升通道。 国内稳增长压力较大，逆全球化趋势下生产成本以及出口遭受双重挤压，目前宽信用尚未从 金融体系传导到居民和实体部门，完成 5.5%的经济增长目标具有一定挑战。 当前国内外环境较为复杂，3月经济数据明显回落，高频数据依然偏弱，我国经济下行压力 加大。海外通胀压力继续增强，预计三季度前美联储延续鹰派加息节奏。国内疫情防控政策短期 难有变化，为对冲疫情对经济增长的扰动，政策“稳增长”力度应进一步加大。国常会已释放积 极信号，预计后续货币政策加码，降准可期。 二季度行业配置：（1）把握稳增长主线，可关注新老基建、数字经济等政策矛，寻找有确定 盈利性和合理估值空间的板块，从性价比角度看，银行、建材、交通运输在处于当前 PE估值、PE 历史分位区间且具有“稳增长”特性，政策驱动性较强，预计年内表现保持良好，受外部环境因 素影响较小，适宜作为防守进行配置。今年是“东数西算”元年，伴随利好政策的陆续落地，数 据中心产业链的高成长性得到进一步确认，可作为进攻配置。（2）煤炭、石油化工在俄乌局势逻 辑支撑下仍有上涨空间，房地产、交通运输、银行全年突出“稳”，增长相对最具有确定性，可 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 7 页 共12 页 作为防守配置。（3）长期内寻找景气最确定的方向，持续把握“三新”主线——新能源、新制造、 新信息。制造成本及供应链压制问题改善，汽车零部件、高端机械等可能受益。逆全球化趋势下， 伴随国产替代的逐渐发展，半导体、IOT等增量空间仍存，但是短期内仍需等待右侧机会出现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.693元；本报告期基金份额净值增长率为-19.07%，业绩 比较基准收益率为-8.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人或基金资产净值 低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 42,769,151.78 74.05 其中：股票 42,769,151.78 74.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,945,521.49 25.88 8 其他资产 42,098.67 0.07 9 合计 57,756,771.94 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股，并未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 923,769.00 1.69 B 采矿业 11,544,493.00 21.14 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 8 页 共12 页 C 制造业 26,179,349.78 47.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 2,571,800.00 4.71 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,549,740.00 2.84 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 42,769,151.78 78.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300751 迈为股份 5,200 2,736,136.00 5.01 2 600900 长江电力 116,900 2,571,800.00 4.71 3 300661 圣邦股份 7,200 2,350,944.00 4.30 4 603290 斯达半导 5,800 2,242,280.00 4.11 5 600985 淮北矿业 129,500 2,043,510.00 3.74 6 603799 华友钴业 20,380 1,993,164.00 3.65 7 601225 陕西煤业 111,000 1,825,950.00 3.34 8 601088 中国神华 60,700 1,807,039.00 3.31 9 000983 山西焦煤 143,800 1,785,996.00 3.27 10 601898 中煤能源 209,000 1,690,810.00 3.10 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 9 页 共12 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金持有的迈为股份(占本基金资产净值的比例为 5.01%)于 2021年 8月，受到苏州市吴江 区应急管理局行政处罚(应急罚[2020]21号)，处以 23.75万元罚款。 本基金持有的华友钴业(占本基金资产净值的比例为 3.65%)于 2022年 2月，其子公司友青贸 易受到张家港海关处罚(张关缉告字[2021]0014号)，罚款 1.3万元。 公司将持续关注上述公司的动态，积极维护基金份额持有人利益。 本基金投资的前十名证券中的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,500.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 10 页 共12 页 5 应收申购款 598.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 42,098.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1.报告期内，本基金未运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制 人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券或进行其他关联交易。 2.由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 35,486,056.34 报告期期间基金总申购份额 86,972.57 减:报告期期间基金总赎回份额 3,313,682.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 32,259,346.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 13,816,956.76 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 13,816,956.76 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 42.83 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 11 页 共12 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内无交易发生。截至本报告期末，本基金管理人运用固有资金投资本基金 13,816,956.76份。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20220101-20220331 13,816,956.76 - - 13,816,956.76 42.83% 2 20220101-20220331 13,873,874.08 - - 13,873,874.08 43.01% 产品特有风险 本基金为混合型基金，为中风险等级基金产品，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过 20%， 存在潜在的流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间严格按 照法规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险，单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显著的 流动性风险。因基金单位净值最末位小数致四舍五入的原因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资 者带来一定程度的净值损失。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准设立益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金的文件； 2、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 益民核心增长混合 2022年第 1季度报告 第 12 页 共12 页 5、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件； 6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。 咨询电话：（86）010-63105559 4006508808 传真：（86）010-63100608 公司网址：http://www.ymfund.com 益民基金管理有限公司 2022年 4月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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