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| 银华乐享混合A(009859) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2749353 | ||||||||
| 基金代码 | 009859 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华乐享混合型证券投资基金2022年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 4月 20日 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 2页 共 11页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华乐享混合 基金主代码 009859 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 12月 23日 报告期末基金份额总额 568,408,440.73份 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，精选符合中国经济发展方 向、具备利润创造能力、并且估值水平具备竞争力的优质上市公司， 追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过动态分析股票市场估值、 债券市场收益率等因素，研判货币市场、债券市场与股票市场的预期 收益与风险，并据此进行大类资产配置与组合构建，合理确定本基金 在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具 风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。 本基金投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%–95%（投 资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%）。每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资 产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不 包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 业绩比较基准 中证 800指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）× 20%+中债综合指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券 型基金和货币市场基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 3页 共 11页 资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部 分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并 非必然投资港股。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日） 1.本期已实现收益 -8,096,942.97 2.本期利润 -89,390,656.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1601 4.期末基金资产净值 520,599,348.29 5.期末基金份额净值 0.9159 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -15.06% 2.50% -9.97% 1.26% -5.09% 1.24% 过去六个月 -13.04% 2.63% -9.96% 0.98% -3.08% 1.65% 过去一年 -2.16% 2.43% -12.33% 0.89% 10.17% 1.54% 自基金合同 生效起至今 -8.41% 2.22% -9.88% 0.93% 1.47% 1.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 4页 共 11页 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 60%–95%（投资于港股通标的股 票占股票资产的比例不超过 50%）。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算 备付金、存出保证金和应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 方建先 生 本基金的 基金经理 2021年 6月 22 日 - 9.5年 博士学位。曾就职于北京神农投资管理股 份有限公司、南方基金管理股份有限公 司，2018年 5月，加入银华基金。自 2018 年 6月 20日起担任银华智荟内在价值灵 活配置混合型发起式证券投资基金基金 经理，自 2021年 6月 22日起兼任银华乐 享混合型证券投资基金基金经理, 自 2021年 12月 8日起兼任银华集成电路混 合型证券投资基金基金经理，自 2022年 3月 31日起兼任银华新锐成长混合型证 券投资基金基金经理。具有从业资格。国 籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 5页 共 11页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华乐享混合型证券投资 基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在 2021年 4季报我们是这样预测市场的：“站在当前时点，市场主流观点较为乐观，大部分 投资者认为国内充裕的流动性会带来较多机会。但我们对 2022年 1季度较为谨慎。因为我们当前 持有的资产，虽然低估，市场会不会认同，我们没有把握。我们想买、敢买的资产，已经都不便 宜，预期收益率不高。” 2022年 1季度，市场走势比我们预测的更差，wind全 A呈现趋势下跌走势，全季收-13.92%。 新年伊始，基金开门红落空，市场缺乏增量资金，再加上海外市场受流动性收紧预期承压调整，1 月份 wind全 A快速回落-9.46%。2月份，春节如期而至，虽经历了 1月份的调整，市场仍坚信春 季行情只是推迟，存量资金做多热情仍在。然而，俄乌战争打破了节奏。3月份，在全球高通胀 的预期下，市场再次以快速下跌的方式选择了方向，短短半个月，wind全 A回调了-12.49%。3 月 16日，金融委发声，市场勉强企稳。屋漏偏逢连夜雨，上海疫情在 3月中下旬开始恶化，全国 疫情管控政策也开始收紧，市场对全年经济增长前景愈发悲观，A股也弥漫着熊市的气息。纵观 1 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 6页 共 11页 季度 A股板块机会，仅有的结构性机会在于受益于俄乌战争的传统能源如煤炭（+22.63%）、农林 牧渔（-1.05%）等；预期托底经济的房地产（+7.27%）、建筑装饰（-0.972%）等。跌幅靠前的是 对经济或市场估值敏感的板块如电子（-25.5%）、国防军工（-23.3%）、汽车（-21.4%）、家用 电器（-20.5%）和食品饮料（-20.4%）等。 本基金在 1季度基本维持 2021年 4季度配置，仓位和持仓结构变化很小。究其原因，主要是 我们持仓的品种，如新能源车上游、光伏，在泥沙俱下的市场中，长期成长前景没有恶化，基本 面也在不断兑现，持有的预期收益率随着股价调整，不断提升。投资中，有人挣风格判断的钱， 有人挣估值波动的钱，有人挣公司业绩成长的钱。每种投资方法，难说优劣。我们投资核心出发 点是“挣公司业绩的钱而不是估值的钱”。在板块横向比较过程中，我们不会因为一些板块在风 口，估值在提升，但中长期业绩不确定，而去追逐。也不会因为一些板块不在风口，估值被不断 压缩，而跟风抛弃。这种投资方法，在“不在风口”的那段时间，会阶段性很难受，但稍微拉长 一点时间，收益率目标的确实性会高一些。我们不武断地对抗市场，我们认为市场给予的估值体 系都有合理性，我们要确保我们持有的资产，在市场大部分人认同的估值体系下，仍能够挣合理 的估值调整后的业绩增长的钱。 站在当前时点，我们相对乐观。因为在我们关注的优质赛道，科技、医药、消费和金融中， 越来越多的优质成长股，一年期的预期收益率较为可观，可投资标的越来越多。本基金在 2022 年 2季度将保持积极，乐观应对，坚守“优质赛道、核心龙头”：重点关注未来 3到 5年增长最 确定、最快的行业，并且重点关注这些行业里的龙头公司。坚守投资初心“挣公司业绩的钱而不 是估值的钱”，力争为持有人创造持续的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9159元；本报告期基金份额净值增长率为-15.06%，业 绩比较基准收益率为-9.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 492,638,199.49 94.26 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 7页 共 11页 其中：股票 492,638,199.49 94.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,339,356.30 1.98 其中：债券 10,339,356.30 1.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 19,420,508.78 3.72 8 其他资产 255,855.02 0.05 9 合计 522,653,919.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 75,002,962.00 14.41 C 制造业 385,505,817.97 74.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 24,852,584.00 4.77 E 建筑业 - - F 批发和零售业 12,216.96 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,577.34 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 5,387,200.00 1.03 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,409.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 490,803,370.47 94.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 8页 共 11页 基础材料 1,834,829.02 0.35 消费者非必需品 - - 消费者常用品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 地产建筑业 - - 合计 1,834,829.02 0.35 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002460 赣锋锂业 360,000 45,234,000.00 8.69 2 002466 天齐锂业 524,653 42,701,507.67 8.20 3 300750 宁德时代 82,400 42,213,520.00 8.11 4 000762 西藏矿业 1,053,400 42,104,398.00 8.09 5 601012 隆基股份 545,400 39,372,426.00 7.56 6 002738 中矿资源 425,900 37,934,913.00 7.29 7 002192 融捷股份 287,600 32,898,564.00 6.32 8 000792 盐湖股份 980,600 29,486,642.00 5.66 9 000155 川能动力 1,275,800 24,852,584.00 4.77 10 002240 盛新锂能 443,300 22,532,939.00 4.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 10,339,356.30 1.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,339,356.30 1.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 9页 共 11页 1 019658 21国债 10 102,010 10,339,356.30 1.99 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券包括盐湖股份（证券代码：000792）。 根据盐湖股份 2021年 9月 27日披露的公告，该公司生产成本未发生显著变化的情况下，大 幅度上调钾肥产品销售价格，收到国家市场监督管理总局下发的《行政处罚告知书》。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不 会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 129,836.55 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 10页 共 11页 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 126,018.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 255,855.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 545,396,581.47 报告期期间基金总申购份额 94,912,905.75 减：报告期期间基金总赎回份额 71,901,046.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 568,408,440.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 银华乐享混合 2022年第 1季度报告 第 11页 共 11页 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华乐享混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华乐享混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华乐享混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华乐享混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2022年 4月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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