财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
融通内需驱动混合A/B(161611)  基金公开信息
流水号 266833
基金代码 161611
公告日期 2014-04-19
编号 1
标题 融通内需驱动股票型证券投资基金2014年第1季度报告
信息全文 基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014年4月19日
§1 重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通内需驱动股票
交易代码 161611
前端交易代码 161611
后端交易代码 161661
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年4 月22 日
报告期末基金份额总额 651,453,891.95 份
投资目标 本基金主要投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略 本基金重点投资于由国内投资需求和消费需求所驱动的优势企业，根据经济演进的规律和产业变迁的路径，“自上而下”确定资产配置与行业配置比例，在行业配置下 “自下而上”精选个股。本基金股票资产主要投资于治理规范、经营稳健、财务良好和盈利能力强的内需驱动型的优秀公司，但是，只有满足“规范、独特、简单、成长”特性的龙头公司才有可能成为我们的核心资产，对这部分资产，我们将长期持有，充分分享中国经济长期高速增长和企业做大做强所带来的巨大收益。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%＋中信标普全债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于高风险高收益的基金品种，其收益和风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元


2.本期利润 -17,202,569.63
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0251
4.期末基金资产净值 465,933,872.45
5.期末基金份额净值 0.715

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2基金净值表现
2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
1基金经理（或基金经理小组）简介

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.90% 1.50% -6.03% 0.96% 2.13% 0.54%


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周珺 本基金的基金经理、融通通泽一年目标触发式混合及融通通源一年目标触发式混合的基金经理 2012 年1月5日 - 6 硕士研究生，具有基金从业资格。2008年3 月至今，就职于融通基金管理有限公司， 从事宏观策略研究、行业研究、周期性研究工作。

　　注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发生异常交易。
4报告期内基金投资策略和运作分析

　　2014年一季度，整体市场保持了去年的惯性态势，创业板为主的成长股先扬后抑，随着经济下行压力的加大，以及估值和业绩增长差距的不协调，3月份成长股开始快速下行。与此相反的是，以地产股为主的低估值蓝筹在高分红收益率和稳增长预期之下开始逐步企稳。
　　本基金年初以来仍然以精选成长型行业为主，由于全年业绩能见度较低，因此提高了行业集中度而分散了个股。主要配置了医疗服务、计算机和高端装备等行业。但由于年初上述行业上行速度较快，且3月份后出现了较大幅度的回撤，因此，仍然对组合净值形成了拖累。
　　对于市场，现在需要想明白的是两个问题：1、主板是否见底，出现一波机构可以参与的趋势性机会；2、创业板为主的成长股是阶段性调整还是以年为单位的筑顶行为。第一个问题决定行业结构偏向，第二个问题决定组合仓位选择。
　　主板见底的前提是经济内生出现增长动能，困扰中国经济数年的死循环要打破。可从3月份行情的发起者——地产和涨幅最靠前的板块——京津冀主题，能看出市场第一没办法打破死循环，第二市场还关注主题机会。这和2013年8月份一线成长股调整——环保、电子大幅下跌和自贸区大幅上涨（期间伴随着银行、保险的阶段性反弹）非常类似。如果按照这样的市场结构去解读的话，地产就像去年的银行，而京津冀就像自贸区主题。那么这些行业最终回到起点的概率非常大。所以，主板的参与性不是特别强，地产可以阶段性配置，但应该持续性也不会太强。
　　第二个问题则是从去年7月份市场就讨论至今的：创业板为主的成长股是否见顶？从辩证的角度看，当所有人都在讨论创业板是否见顶时，意味市场没有形成一致预期，风险没有被放大。如果看基本面，决定创业板这两年行情的关键是利率市场化导致的风险偏好资金场内腾挪。目前，利率市场化进程没有结束，实际利率还未有效回落，经济内生和低估值股票的吸引力还没有出现。但是从机构投资者目前收益率看，存量资金对成长股的追逐已经非常充分，场内资金腾挪空间有限，少数的申购对比未来大规模的IPO，显然也不支撑增量资金的入市。上述判断指出成长股行情不能立马断言结束了，但个股上行的阻力在不断加大。每一轮调整后能再创新高的股票数目会越来越少了。
　　综上，就公募基金而言，降低仓位、拿着业绩持续增长的少数成长股是最优选择，对于周期股可以逢低在市场预期差时做左侧，在市场形成逻辑共性时及时卖出。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-3.90%，同期业绩比较基准收益率为-6.03%。
§5 投资组合报告
1报告期末基金资产组合情况
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 370,726,682.06 77.11
其中：股票 370,726,682.06 77.11
2 固定收益投资 19,970,000.00 4.15
其中：债券 19,970,000.00 4.15
资产支持证券 -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 87,654,050.82 18.23
7 其他资产 2,422,940.65 0.50
8 合计 480,773,673.53 100.00

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 227,749,294.23 48.88
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 88,515,287.83 19.00

J 金融业 6,573,000.00 1.41
K 房地产业 28,716,400.00 6.16
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 8,279,000.00 1.78
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,893,700.00 2.34
S 综合 - -
合计 370,726,682.06 79.57

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600587 新华医疗 310,000 25,897,400.00 5.56
2 600446 金证股份 799,923 20,566,020.33 4.41
3 300212 易华录 435,000 20,445,000.00 4.39
4 002065 东华软件 497,790 20,090,804.40 4.31
5 300298 三诺生物 298,933 19,430,645.00 4.17
6 300124 汇川技术 259,000 18,396,770.00 3.95
7 300024 机器人 389,798 17,813,768.60 3.82
8 002219 恒康医疗 720,000 17,740,800.00 3.81
9 300005 探路者 929,898 17,584,371.18 3.77
10 000002 万 科Ａ 1,900,000 15,371,000.00 3.30

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,970,000.00 4.29
其中：政策性金融债 19,970,000.00 4.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,970,000.00 4.29

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 130227 13 国开27 200,000 19,970,000.00 4.29


1 存出保证金 724,737.26
2 应收证券清算款 1,079,786.87
3 应收股利 -
4 应收利息 570,429.54
5 应收申购款 47,986.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,422,940.65

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 600587 新华医疗 25,897,400.00 5.56 资产重组
2 600446 金证股份 20,566,020.33 4.41 重大事项

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 745,583,356.24
报告期期间基金总申购份额 6,525,234.68
减:报告期期间基金总赎回份额 100,654,698.97
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 651,453,891.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国证监会批准融通内需驱动股票型证券投资基金设立的文件 （二）《融通内需驱动股票型证券投资基金基金合同》 （三）《融通内需驱动股票型证券投资基金托管协议》 （四）《融通内需驱动股票型证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
2存放地点 基金管理人处、基金托管人处
3查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司 二〇一四年四月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑