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国投瑞银创新动力混合(121005)  基金公开信息
流水号 266514
基金代码 121005
公告日期 2014-04-21
编号 1
标题 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2014年第1季度报告
信息全文 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2014年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银创新动力股票
基金主代码 121005
交易代码 前端：121005 后端：128005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月15日
报告期末基金份额总额 3,322,325,392.51份
投资目标 通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。
1、战略资产配置比例原则：
（1） 股票组合投资比例：60－95％；
（2）股票以外的其他资产投资比例：5％－40％；其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5％。
2、股票投资管理
股票投资决策以自下而上的公司基本面分析为主。
借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价值。构建及调整模拟组合，进行风险管理与归因分析。
3、债券投资管理
借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值差价(Value Price)"以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准 中信标普300指数×80% +中信标普全债指数×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年1月1日-2014年3月31日）
1.本期已实现收益 -14,670,223.15
2.本期利润 -190,395,097.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0528
4.期末基金资产净值 1,983,153,196.44
5.期末基金份额净值 0.5969
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -8.80% 1.37% -5.38% 0.94% -3.42% 0.43%
注：1、本基金属于股票型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的中信标普300 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为中信标普300指数×80% +中信标普全债指数×20%。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孟亮 本基金基金经理、基金投资部副总监 2013年6月15日 － 9 中国籍，博士，具有基金从业资格。曾任职于上投摩根基金管理有限公司。2010年4月加入国投瑞银，曾任国投瑞银消费服务指数基金（LOF）和国投瑞银沪深300金融地产指数基金（LOF）基金基金经理。现兼任国投瑞银融华基金、国投瑞银新兴产业基金和国投瑞银创新动力基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
经济增速进入2014年后将继续放缓，核心的因素在于房地产和汽车为代表的耐用消费品增速进入下行周期，在房地产进入量跌价平的短周期筑顶阶段之后，房价下行风险会加剧了投资者的恐慌心理。在资产价格周期和行业监管的压力下，商业银行也在降低风险偏好，表外融资收缩而且信用供给的减少会进一步导致经济增速的放缓。同时，相对疲弱的经济增长前景使得企业对经营活动趋于谨慎，不断降低库存水平。
与2013年经济内在增长动力平稳不同，2014年经济放缓的压力在增加，管理层的宏观经济政策必须同时兼顾增长和改革。在此背景下，一系列基于稳增长和保就业的政策措施陆续出台，包括放开房地产企业再融资、扩大小微企业税收优惠范围、加大保障性住房和基建投资的金融支持。不过，与此同时，改革的措施也在稳步推行，包括石化、医院、电力等行业在内的国有企业混合所有制改革不断破冰。
总需求放缓和政策托底的预期下，证券市场呈现出较为明显的风格收敛。一季度上证指数跌-1.12%，深证成指跌-2.39%，中小板指跌-8.63%，创业板指跌-7.46%。受政策托底预期的影响，房地产、银行触底反弹，录得正收益，风格收敛带来的资金流转使得成长股短期调整压力明显。
虽然中小市值成长股跌幅较大，但是市场上并不缺乏对于新兴领域的关注，包括LED、新能源汽车、民营医院等均存在较好的投资机会，不过在宏观经济的下行压力下，市场的操作难度进一步加大。一方面总需求的放缓使得绝大部分周期性行业上行的空间有限，估值水平难以大幅提升，另一方面政策托底的预期下，市场在有限资金供给下博弈加剧，符合经济转型方向的成长股短期被迫承压。
本基金在季度初期主要配置于电子、安防、油气设备、医药等行业，由于市场风格切换原因，部分重仓股承压，后期对部分电子及安防等前期累计涨幅较大股票进行了调整，并增补了部分行业前景相对明朗的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.5969元，本报告期份额净值增长率为-8.80%，同期业绩比较基准收益率为-5.38%。基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率，主要是组合未能适应市场风格变化。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年宏观经济处于转型期的大格局依然不变。虽然经济下行压力较大，但是与传统的货币信贷刺激不同，未来的政策依然是以改革和促进民生为主，财政支出主要起到维稳和托底的作用，今年7.5%左右的GDP目标已经暗示管理层对经济增长的诉求已经出现缓和。预计未来政策仍将注重改革，加快制度红利释放，包括金融体系改革（优先股、个股期权等）、国企混合所有制改革等，这不仅有助于缓和经济下行的风险，同时能够激发国有企业活力。未来经济放缓的压力和结构转型的趋势并存，个别的信用风险冲击和区域的资产价格调整压力依然存在，但是制度红利释放带来的利益增量以及经济结构转型所蕴含的自然规律是大势所趋，值得重点关注。
本基金将继续坚持价值挖掘的思路，积极投资符合我们投资逻辑的优质公司，同时加强波段交易，尽量缩减基金的净值回落幅度，为持有人创造积极回报。在投资标的选择方面，我们依然会重点关注跟增长模式、人口结构、消费倾向变化相关联的优质成长股的投资机会，重点投入并长期持有。同时，在政策改革红利释放的关键节点，我们将加大对低估值蓝筹的挖掘，也会在关注市场风格收缩带来的交易性机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,641,956,433.56 82.44
其中：股票 1,641,956,433.56 82.44
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 155,561,021.20 7.81
其中：债券 155,561,021.20 7.81
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
7 银行存款和结算备付金合计 190,169,606.49 9.55
8 其他各项资产 3,936,600.47 0.20
9 合计 1,991,623,661.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 948,886,186.23 47.85
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 105,459,072.90 5.32
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 80,296,217.40 4.05
G 交通运输、仓储和邮政业 82,751,661.74 4.17
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 220,172,073.81 11.10
J 金融业 23,053,490.04 1.16
K 房地产业 61,974,863.94 3.13
L 租赁和商务服务业 39,168,380.00 1.98
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 12,712,576.30 0.64
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 17,978,960.70 0.91
R 文化、体育和娱乐业 49,502,950.50 2.50
S 综合 － －
合计 1,641,956,433.56 82.80

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600887 伊利股份 2,501,874 89,642,145.42 4.52
2 000661 长春高新 670,643 64,582,920.90 3.26
3 002038 双鹭药业 1,489,236 57,931,280.40 2.92
4 002436 兴森科技 2,413,999 57,646,296.12 2.91
5 300166 东方国信 1,610,043 57,639,539.40 2.91
6 000669 金鸿能源 1,909,948 55,140,198.76 2.78
7 600240 华业地产 11,503,902 52,572,832.14 2.65
8 002364 中恒电气 3,620,155 52,057,828.90 2.63
9 002711 欧浦钢网 1,475,541 52,042,331.07 2.62
10 002390 信邦制药 1,078,273 51,864,931.30 2.62

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 15,000,000.00 0.76
2 央行票据 － －
3 金融债券 89,947,000.00 4.54
其中：政策性金融债 89,947,000.00 4.54
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 50,614,021.20 2.55
8 其他 － －
9 合计 155,561,021.20 7.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 130236 13国开36 500,000 49,945,000.00 2.52
2 110015 石化转债 261,840 26,804,560.80 1.35
3 113002 工行转债 239,580 23,809,460.40 1.20
4 140204 14国开04 200,000 20,028,000.00 1.01
5 130243 13国开43 200,000 19,974,000.00 1.01

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵重金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2　基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,181,129.33
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 2,463,509.46
5 应收申购款 291,961.68
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,936,600.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 26,804,560.80 1.35
2 113002 工行转债 23,809,460.40 1.20
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的
公允价值 占基金资产
净值比例（%） 流通受限情况
说明
1 000661 长春高新 64,582,920.90 3.26 发布年报更正公告
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,591,934,481.73
本报告期基金总申购份额 163,106,587.83
减：本报告期基金总赎回份额 432,715,677.05
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 3,322,325,392.51

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1.报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2014年1月13日。
2.报告期内基金管理人对本基金持有的润和软件（证券代码：300339）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014年1月30日。
3.报告期内基金管理人对本基金持有的天源迪科（证券代码：300047）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014年2月18日。
4.报告期内基金管理人对本基金持有的光线传媒（证券代码：300251）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014年3月28日。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2006]189号）
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]283号）
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2014年第一季度报告原文

9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇一四年四月二十一日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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