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鑫元货币B(000484)  基金公开信息
流水号 266391
基金代码 000484
公告日期 2014-04-19
编号 1
标题 鑫元货币市场基金2014年第1季度报告
信息全文 基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014年4月19日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 鑫元货币
交易代码 000483
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年12月30日
报告期末基金份额总额 1,264,744,155.84份
投资目标 本基金将在保持基金资产安全性和高流动性的基础上，追求超过业绩比较基准的稳定回报。
投资策略 1、整体资产配置策略
本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比例；在此框架之下，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。
2、类属配置策略
类属配置是指基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。通过对各类别金融工具政策倾向、税收政策、信用等级、收益率水平、资金供求、流动性等因素的研究判断，采用相对价值和信用利差策略，挖掘不同类别金融工具的差异化投资价值，合理配置并灵活调整不同类属债券在组合中的构成比例，形成合理组合以实现稳定的投资收益。
3、个券选择策略
在确定债券平均组合久期、期限结构配置和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括信用风险、流动性、市场供求、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，有限选择央票、短期国债等高等级债券品种以规避违约风险，在此基础上通过拟合收益率曲线寻找定价低估、收益率偏高的券种进行重点关注。
4、回购策略
该策略是利用回购利率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益的投资策略。该策略的基本模式是利用买入债券进行正回购，在利用回购融入资金购买收益率较高债券品种，如此循环至回购期结束卖出债券偿还所融入资金。在进行回购放大操作时，基金管理人将严格遵守相关法律法规关于债券正回购的有关规定。基金管理人也将密切关注由于新股申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机会。
5、收益率曲线策略
根据债券市场收益率曲线的动态变化以及隐含的即期利率和远期利率提供的价值判断基础，结合对当期和远期资金面的分析，寻求在一段时期内获取因收益率曲线变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。本基金将比较分析子弹策略、哑铃策略和梯形策略等在不同市场环境下的表现，构建优化组合，获取合理收益。
业绩比较基准 同期活期存款利率（税后）
本基金定位为现金管理工具，注重基金资产的流动性和安全性，因此采用活期存款利率（税后）作为业绩比较基准。活期存款利率由中国人民银行公布，如果活期存款利率或利息税发生调整，则新的业绩比较基准将从调整当日起开始生效。
如果今后法律法规发生变化，或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，经基金管理人和基金托管人协商一致后，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征 本基金属于货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险产品。一般情况下，其风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 鑫元货币A 鑫元货币B
下属两级基金的交易代码 000483 000484
报告期末下属两级基金的份额总额 146,810,346.17份 1,117,933,809.67份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ）
鑫元货币A 鑫元货币B
1. 本期已实现收益 5,171,505.53 16,137,691.35
2．本期利润 5,171,505.53 16,137,691.35
3．期末基金资产净值 146,810,346.17 1,117,933,809.67
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元货币A
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.3991% 0.0051% 0.0863% 0.0000% 1.3128% 0.0051%
注：本基金收益分配按月结转份额。
鑫元货币B
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.4345% 0.0059% 0.0863% 0.0000% 1.3482% 0.0059%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同生效日为2013年12月30日，截止2014年3月31日不满一年；本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张明凯 本基金基金经理、基金投资决策委员会委员 2013年12月30日 - 6年 学历：数量经济学专业，经济学硕士。从业经历：2008年7月至2013年8月，任职于南京银行股份有限公司，担任资深信用研究员，精通信用债的行情与风险研判，参与创立了南京银行内部债券信用风险控制体系，对债券市场行情具有较为精准的研判能力。2013年8月加入鑫元基金管理有限公司担任投资研究部信用研究员。自2013年12月30日起担任本基金基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决定的聘任日期和解聘日期；
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鑫元货币市场基金基金合同》的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及公司制度关于公平交易的相关规定，通过完善相应制度及流程，通过系统控制和人工控制等各种方式，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现本基金与公司旗下其他投资组合间存在同向交易与反向交易的情况，未发现有违公平交易要求的其他情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理制度》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。
本报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度货币市场利率延续去年末态势处于高位，本基金抓住市场机遇，在报告期初积极配置协议存款。从货币基金的收益走势来看，在报告期内呈现出前高后低，再逐步走高的形态，主要原因系出于流动性考虑，在2014年年初配置的协议存款期限大都在1个月以内，春节后协议存款利率大幅走低，同时本基金银行间帐户尚未开立，故不能进行债券投资和融资回购，投资范围相对较少，故存在一段时间的真空期。随后本基金按照正常程序于2月末申请通过相关资格，开始逐步参与债券投资和融资回购业务，收益在2月末开始逐步走高。总体来看，本基金从风险分散的角度出发，配置产品结构合理，把握住了市场机遇，为投资者创造出相对稳定且较为可观的投资回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期鑫元货币A的基金份额净值收益率为1.3991%，鑫元货币B的基金份额净值收益率为1.4345%，同期业绩比较基准收益率为0.0863%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 320,777,949.80 25.02
其中：债券 320,777,949.80 25.02
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 367,846,590.77
28.69
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 571,092,482.22 44.54
4 其他资产 22,533,203.91 1.76
5 合计 1,282,250,226.70 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.58
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 89
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 120
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 45.76 1.11
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.35 -
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 32.42 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 2.38 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 19.04 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.60 1.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,877,830.73 8.69
其中：政策性金融债 109,877,830.73 8.69
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 210,900,119.07 16.68
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 320,777,949.80 25.36
9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 29,777,207.13 2.35

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 140204 14国开04 700,000 70,111,998.78 5.54
2 041351059 13康美CP002 500,000 50,510,210.70 3.99
3 041464010 14华数CP001 300,000 30,000,138.67 2.37
4 130215 13国开15 300,000 29,777,207.13 2.35
5 041351035 13冀衡CP001 200,000 20,152,655.05 1.59
6 041463005 14青特CP001 200,000 20,093,736.45 1.59
7 041361047 13渝高科CP001 200,000 20,080,409.03 1.59
8 041462004 14东方CP001 200,000 20,000,137.04 1.58
9 041458005 14兰石 200,000 20,000,069.24 1.58
10 071437001 14中银国际CP001 200,000 19,998,650.10 1.58

5.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0141%
报告期内偏离度的最低值 -0.0613%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0068%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。
5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 8,729,809.91
4 应收申购款 13,803,394.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 22,533,203.91

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鑫元货币A 鑫元货币B
报告期期初基金份额总额 804,848,555.21 1,649,853,989.24
报告期期间基金总申购份额 240,946,269.71 1,398,544,442.25
减:报告期期间基金总赎回份额 898,984,478.75 1,930,464,621.82
报告期期末基金份额总额 146,810,346.17 1,117,933,809.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元货币市场基金设立的文件；
2、《鑫元货币市场基金基金合同》；
3、《鑫元货币市场基金基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


鑫元基金管理有限公司
2014年4月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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