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| 南方宏元定期开放债券C(004181) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2654666 | ||||||||
| 基金代码 | 004181 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-01-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金2021年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：2022年 1月 24日 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 1 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方宏元定开债券发起 基金主代码 004180 交易代码 004180 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 1月 18日 报告期末基金份额总额 2,566,157,435.33份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得长期稳定的投资 收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用 债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较 高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基 础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获 取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差 曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观 经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用 债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行 业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内 部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理 论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降 的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 可能上升的信用债券。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化， 相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过 对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析， 首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹 型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债 券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度 变化的交易。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、 质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较 长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的 分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采 用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和 价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总 体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 5、中小企业私募债券投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制 投资人数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主 体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差 的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这 两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资 策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪 发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益 率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 6、开放期投资策略 本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、 封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内，基金 规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。 因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时 市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流 动性管理。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的 创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程 序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 下属分级基金的基金简称 南方宏元定开债券发起 A 南方宏元定开债券发起 C 下属分级基金的交易代码 004180 004181 报告期末下属分级基金的份 额总额 2,566,157,435.33份 - 注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宏 元”。 2.本报告期内，C类无份额。 3.根据南方基金管理股份有限公司 2018年 11月 28日发布的《南方宏元债券型发起式 证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金于 2018 年 12 月 26 日转型，由南方宏元债券型发起式证券投资基金转型为南方宏元定期开放债券型发起式 证券投资基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日－2021年 12月 31日） 南方宏元定开债券发起 A 南方宏元定开债券发起 C 1.本期已实现收益 19,134,790.83 0.00 2.本期利润 31,819,786.97 0.00 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0124 0.0000 4.期末基金资产净值 2,999,818,917.46 0.00 5.期末基金份额净值 1.1690 0.0000 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方宏元定开债券发起 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.06% 0.04% 0.28% 0.01% 0.78% 0.03% 过去六个月 2.18% 0.04% 0.68% 0.02% 1.50% 0.02% 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 过去一年 3.82% 0.04% 1.51% 0.02% 2.31% 0.02% 过去三年 11.49% 0.05% 3.24% 0.03% 8.25% 0.02% 自基金合同 生效起至今 23.02% 0.06% 3.54% 0.04% 19.48% 0.02% 南方宏元定开债券发起 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同 生效起至今 1.92% 0.04% -2.20% 0.06% 4.12% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 注：根据南方基金管理股份有限公司 2018年 11月 28日发布的《南方宏元债券型发起式证 券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金于 2018 年 12 月 26 日转型，由南方宏元债券型发起式证券投资基金转型为南方宏元定期开放债券型发起式证 券投资基金。原基金的净值表现沿用。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘骥 本基金 基金经 理 2019年 3 月 15日 - 9年 香港大学经济学硕士，具有基金从业资 格。2012年 10月加入南方基金固定收益 部，历任信用研究分析师、信用研究分 析小组组长。2016年 11月 28日至 2019 年 3月 15日，任南方多利、南方金利的 基金经理助理。2019年 3月 15日至 2019 年 12月 21日，任南方睿见混合基金经 理；2019年 3月 15日至今，任南方宏元 基金经理；2019年 4月 10日至今，任南 方华元基金经理；2020年 9月 25日至今， 任南方创利基金经理；2021年 2月 26 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 日至今，任南方赢元、南方皓元短债基 金经理；2021年 4月 9日至今，任南方 鑫利基金经理；2021年 6月 9日至今， 任南方景元中高等级信用债债券基金经 理；2021年 6月 18日至今，任南方骏元 中短利率债基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合 符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济增速继续放缓，1-11 月工业增加值同比增长 10.1%，固定资产投资累计同 比增长 5.2%。房地产景气度偏低，制造业景气度相对稳定，消费恢复进度较慢。食品价格 低迷拖累 CPI 表现，工业品价格见顶带动 PPI 开始回落。国内央行货币政策稳健中性，12 月再次降准，同时下调了 1年期 LPR。市场层面，利率债收益率震荡下行，信用债整体表现 好于利率债。 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 投资运作上，我们继续保持稳健的操作风格，严格控制信用风险，同时我们也适当参 与利率债波段操作，为组合增厚了一定收益。 展望未来，经济依然存在下行风险。内需的压力主要体现在地产投资下行压力较大， 同时外需预计将逐渐见顶。通胀方面，工业品涨价缓解，需要关注食品价格的变化。货币 政策仍然稳健中性。利率债策略：货币政策环境较为友好，稳增长政策或带动基本面逐步 企稳，预计利率债维持区间震荡。对利率债看法中性。信用债策略：关注地产和城投的政 策风险，严防信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.1690 元，报告期内，份额净值增长率为 1.06%， 同期业绩基准增长率为 0.28%；本报告期内，基金持有人未实际持有本基金 C类份额。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,514,189,000.00 98.37 其中：债券 3,514,189,000.00 98.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 323,143.08 0.01 8 其他资产 57,803,168.25 1.62 9 合计 3,572,315,311.33 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披 露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 144,760,000.00 4.83 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,903,121,000.00 96.78 其中：政策性金融债 1,396,657,000.00 46.56 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 466,308,000.00 15.54 9 其他 - - 10 合计 3,514,189,000.00 117.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 2120025 21杭州银行小微债 01 2,500,000 254,850,000.00 8.50 2 2120029 21长沙银行 01 2,000,000 203,740,000.00 6.79 3 190305 19进出 05 2,000,000 202,840,000.00 6.76 4 190214 19国开 14 2,000,000 201,120,000.00 6.70 5 2028043 20建设银行双创债 1,900,000 192,736,000.00 6.42 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除 19进出 05（证券代码 190305）、20建设银行双创 债（证券代码 2028043）、21浦发银行 01（证券代码 2128012）外其他证券的发行主体未有 被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 1、19进出 05（证券代码 190305） 2021年 7月 13日，因中国进出口银行存在违规投资企业股权等 24项违规情形，被中 国银行保险监督管理委员会处罚没合计 7345.6万元的行政处罚措施。 2、20建设银行双创债（证券代码 2028043） 2021年 8月 13日，中国建设银行股份有限公司因占压财政存款或资金等 2项违规行为， 被中国人民银行处以警告并处罚款 388万元。 3、21浦发银行 01（证券代码 2128012） 浦发银行 2021年 4月 30日公告称，因 2016年 5月至 2019年 1月，该行未按规定开展 代销业务，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对公司责令改正，并处罚款共计 760 万元。 浦发银行 2021年 7月 16日公告称，因监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力等 原因，中国银行保险监督管理委员会对公司罚款 6920万元。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是， 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 370.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 57,802,797.28 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 57,803,168.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方宏元定开债券发起 A 南方宏元定开债券发起 C 报告期期初基金份额总额 2,566,155,507.11 - 报告期期间基金总申购份额 1,928.22 - 减：报告期期间基金总赎回 份额 - - 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,566,157,435.33 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.39 注：基金管理人按照本基金合同约定费率进行认购、申购和赎回。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人 固有资金 10,000,527.83 0.39 10,000,527.83 0.39 自合同生效 之日起不少 于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 - - - - - 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 人员 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,527.83 0.39 10,000,527.83 0.39 - 注：上述份额总数均包含利息结转份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20211001- 20211231 2,556,154,979.28 - - 2,556,154,979.28 99.61% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时 变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注：申购份额包含红利再投资和份额折算。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 2、《南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 3、南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年 4季度报告原文。 10.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 南方宏元定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 10.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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