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| 博时港股通领先趋势混合A(011162) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2652446 | ||||||||
| 基金代码 | 011162 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-01-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金2021年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十四日 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称 博时港股通领先趋势混合 基金主代码 011162 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年 2月 9日 报告期末基金份额总额 4,187,596,441.75份 投资目标 基于深入研究的基础上，从具备领先趋势的行业中精选个股进行投资，在严 格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金的投资策略主要包括资产配置投资策略、股票投资策略、以及其他资 产投资策略三个部分。其中，资产配置投资策略通过跟踪考量宏观经济变量 （包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势、 外汇占款等）及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，判断经济周期当前 所处的位置及未来发展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济景气轮 动研究，调整股票资产和固定收益资产的配置比例；股票投资策略包括领先 趋势主题投资策略和个股投资策略，本基金采用主题投资策略，通过持续跟 踪境内市场和香港市场的政策走向和发展路径，结合行业分析比较、上市公 司战略规划及国际竞争力分析等方法，挖掘属于具备领先趋势的投资主题及 相关股票，精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资；其他投资策略包 括债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生产品投资策略、流通受限证 券投资策略、信用衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略。 业绩比较基准 中证港股通综合指数（CNY）收益率*65%+沪深 300 指数收益率*15%+中债 综合财富（总值）指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 2 和货币市场基金，低于股票型基金。除了需要承担与境内证券投资基金类似 的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风 险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时港股通领先趋势混合 A 博时港股通领先趋势混合 C 下属分级基金的交易代码 011162 011163 报告期末下属分级基金的份 额总额 3,367,583,606.82份 820,012,834.93份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 博时港股通领先趋势混合 A 博时港股通领先趋势混合 C 1.本期已实现收益 -259,155,235.22 -60,931,466.51 2.本期利润 -340,566,791.50 -79,762,315.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0969 -0.0980 4.期末基金资产净值 2,611,943,401.26 631,488,476.47 5.期末基金份额净值 0.7756 0.7701 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时港股通领先趋势混合A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -11.25% 1.43% -3.84% 0.70% -7.41% 0.73% 过去六个月 -21.42% 1.75% -12.97% 0.94% -8.45% 0.81% 自基金合同 生效起至今 -22.44% 1.48% -15.24% 0.96% -7.20% 0.52% 2．博时港股通领先趋势混合C： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 3 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -11.43% 1.43% -3.84% 0.70% -7.59% 0.73% 过去六个月 -21.73% 1.75% -12.97% 0.94% -8.76% 0.81% 自基金合同 生效起至今 -22.99% 1.48% -15.24% 0.96% -7.75% 0.52% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时港股通领先趋势混合A： 2．博时港股通领先趋势混合C： 注：本基金的基金合同于 2021年 2月 9日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本基 金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 4 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 曾鹏 公司董事总 经理/权益 投研一体化 总监/权益 投资四部投 资总监/境 外投资部总 经理/权益 投资四部总 经理/基金 经理 2021-02-09 - 16.8 曾鹏先生，硕士。2005 年起先后在上投 摩根基金、嘉实基金从事研究、投资工 作。2012年加入博时基金管理有限公司。 历任投资经理、博时灵活配置混合型证 券投资基金(2015年 2月 9 日-2016 年 4 月 25 日)基金经理、权益投资主题组负 责人、权益投资总部一体化投研总监。 现任公司董事总经理兼权益投研一体化 总监、权益投资四部总经理、权益投资 四部投资总监、境外投资部总经理、博 时新兴成长混合型证券投资基金(2013 年 1 月 18 日—至今)、博时特许价值混 合型证券投资基金(2018年 6月 21日— 至今)、博时科创主题 3年封闭运作灵活 配置混合型证券投资基金(2019 年 6 月 27日—至今)、博时科技创新混合型证券 投资基金(2020年 4月 15日—至今)、博 时新兴消费主题混合型证券投资基金 (2021年 1月 20日—至今)、博时沪港深 优质企业灵活配置混合型证券投资基金 (2021年 1月 20日—至今)、博时港股通 领先趋势混合型证券投资基金(2021年 2 月 9日—至今)、博时半导体主题混合型 证券投资基金(2021年7月20日—至今)、 博时消费创新混合型证券投资基金 (2021年 11月 8日—至今)的基金经理。 牟星海 基金经理 2021-02-09 - 28.3 牟星海先生，硕士。1993 年起先后在美 国保诚金融控股公司、美银证券、美国 雷曼兄弟控股公司、光大控股公司、布 鲁克投资公司、先锋投资合伙公司、申 万宏源（香港）公司、新韩法国巴黎资 产管理公司、申万宏源（香港）公司从 事研究、投资、管理等工作。2019 年加 入博时基金管理有限公司。曾任权益投 资国际组负责人。现任博时沪港深成长 企业混合型证券投资基金(2019 年 6 月 10日—至今)、博时大中华亚太精选股票 证券投资基金(2020年5月21日—至今)、 博时抗通胀增强回报证券投资基金 (2020年 11月 3日—至今)、博时沪港深 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 5 优质企业灵活配置混合型证券投资基金 (2021年 1月 20日—至今)、博时港股通 领先趋势混合型证券投资基金(2021年 2 月 9日—至今)、博时港股通红利精选混 合型发起式证券投资基金(2021 年 5 月 27日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则 管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出 现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损 害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的 公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的 反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度基金调仓不多，主要增加港股中跟新能源，光伏，汽车零部件，军工，电子烟等景气度相对较 高的特色标的，继续降低了消费，医药等面临宏观经济降速或监管政策压力的行业。从逻辑上讲是追求短 中期确定性更强的机会，同时也是偏进攻型，偏成长型的投资策略。这主要反映了对市场结构性机会的聚 焦，以及对高成长，业绩确定性较高，受益于国家政策和国内景气产业链的公司的重点配置，港股组合估 值也相对合理及有吸引力。四季度适度降低了一点仓位，主要在结构上寻求阿尔法，跟三季度保持一致。 由于港股市场连续下跌调整较大，短期受影响较大，包括互联网，消费及医药股受影响较大，致使四季度 业绩受负面影响。但我们认为目前组合中的中国核心资产有较强的长期竞争力，优质且估值合理，在市场 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 6 见底后业绩弹性较强。 四季度经济和市场的主要特征是延续了三季度的经济增速持续下滑，通胀高企，新 冠疫情不断突变复发，反垄断等监管政策持续落地。目前国内制造业产业链不断突围升级，在全球范围内 影响力和市场份额不断增加，海外需求依然旺盛，这是正面的因素。但国内需求（特别是消费端）在疫情 严格控制的情况下有所放缓，中小企业面临较大困境，房地产销售数据下跌明显，宽货币紧信用对经济实 际影响比想象中来的大。国家对双碳设定的目标及执行力度，和传统经济的正常运营形成了一个对比，在 未来六个月里考研政策的平衡点。除此之外，海外资金对中美关系及国内经济政策的短期误解也对流动性 有一定的影响，2021年港股表现全球垫底，恒生科技指数首当其冲。 传统金九银十的房地产销售旺季被房 地产收紧政策房企违约事件影响，导致四季度新房销售数据较差，也直接影响了跟房地产相关的消费产业 链的销售数据。目前来看已经得到中央的关注，预计政策层面未来会有一定的支持，但力度和执行力有待 持续观察。 一季度市场观点：展望 2022年一季度，不确定因素多于利好因素，包括美联储货币收紧的实 施计划，新冠疫情的突变和传播，通胀及商品价格，国内反腐及行业监管政策的实施等等，对市场都有一 定程度的影响，当然最关键的还是中央对经济的支持力度，相信中央对经济的把控和政策的制定及实施都 会有利于我国长期的建设和发展，短期市场的调整只会使一些核心资产的性价比变得更好。随着疫情的修 复，美国及欧洲经济趋稳，市场最终会震荡向上。从风格的角度看，市场会有一定的调整，价值短期有可 能会好于成长，尤其使石油能源及银行保险等板块有一定的机会。长期来看，依然看好双碳背景下的新能 源车，光伏风电，科技，军工等领域。 预计恒生指数在经历 2021年的大幅下跌后，会进入一个磨底的阶 段，这个阶段依然会有较大的市场波动，但我们认为港股最差的时间已经过去，现在是可以缓慢加仓积累 的时间，情绪已经到了底部，业绩还没有见底。结构上今年最落后的板块（如互联网，金融，消费，服务， 医药等）都有足够的修复空间，长期看性价比越来越明显，但拐点的判断目前还没有那么确定，下半年相 对更好。预计市场流动性充裕而信用将紧中有松，价值板块机会略多一些，板块变化较快，市场波幅仍然 较大。 投资策略：依然是寻找投资优质价值成长型企业，有较好的业绩支撑和催化剂。港股主要在选股及 个股机会，A股主要在政策变化后对核心资产的影响及更平衡的配置。基于上述判断，基金将适当降低仓 位并采用更加防守的策略，在上述看好的短期及长期方向和领域中寻找优质企业标的，做适当的结构调整。 虽然市场短期波幅较大，但我们认为市场整体回撤不会太大。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 0.7756元，份额累计净值为 0.7756元，本基金 C类基金份额净值为 0.7701元，份额累计净值为 0.7701元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为 -11.25%，本基金 C类基金份额净值增长率为-11.43%，同期业绩基准增长率为-3.84%。 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,658,901,217.58 81.68 其中：股票 2,658,901,217.58 81.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 595,268,828.16 18.29 8 其他各项资产 1,175,859.88 0.04 9 合计 3,255,345,905.62 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 2,346,558,742.19元，净值占比 72.35%。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 300,756,973.53 9.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 1,452,785.78 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,814,157.91 0.30 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 280,783.20 0.01 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 8 N 水利、环境和公共设施管理业 14,899.39 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 312,342,475.39 9.63 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 电信业务 219,195,224.19 6.76 非日常生活消费品 810,728,288.67 25.00 工业 315,230,422.08 9.72 公用事业 100,907,210.88 3.11 金融 97,477,313.47 3.01 日常消费品 174,295,354.80 5.37 信息技术 172,164,770.96 5.31 医疗保健 237,374,564.28 7.32 原材料 219,185,592.86 6.76 合计 2,346,558,742.19 72.35 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 0700 腾讯控股 586,900 219,195,224.19 6.76 2 1211 比亚迪股份 884,000 192,687,389.44 5.94 3 3898 时代电气 5,128,000 189,298,273.92 5.84 4 1772 赣锋锂业 1,836,200 184,206,702.62 5.68 5 6969 思摩尔国际 5,363,000 174,295,354.80 5.37 6 3690 美团－Ｗ 885,700 163,223,031.33 5.03 7 2359 药明康德 1,326,600 146,424,801.60 4.51 8 2020 安踏体育 1,462,200 139,753,332.77 4.31 9 300750 宁德时代 223,990 131,706,120.00 4.06 10 2382 舜宇光学科技 619,000 124,802,879.04 3.85 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 9 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除腾讯控股(0700)的发行主体外，没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2021年 12月 31日，因腾讯控股有限公司存在未依法申报违法实施经营者集中， 但不具有排除、限制竞争的效果的违规行为，市场监督管理总局对其处以罚款的行政处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结 合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,111,007.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 64,852.33 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,175,859.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 10 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时港股通领先趋势混合A 博时港股通领先趋势混合C 本报告期期初基金份额总额 3,628,106,324.99 819,688,503.01 报告期期间基金总申购份额 57,996,329.00 76,183,674.03 减：报告期期间基金总赎回份额 318,519,047.17 75,859,342.11 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,367,583,606.82 820,012,834.93 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资 产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计 博时港股通领先趋势混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 11 分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策 支持系统”荣获二等奖。 2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基 金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。 2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际） 有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时港股通领先趋势混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时港股通领先趋势混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时港股通领先趋势混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内博时港股通领先趋势混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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