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华宝宝康配置混合(240002)  基金公开信息
流水号 25992
基金代码 240002
公告日期 2007-08-28
编号 1
标题 华宝兴业宝康系列证券投资基金2007年半年度报告摘要
信息全文 华宝兴业宝康系列证券投资基金2007年半年度报告摘要
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2007年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期起始日期为2007年1月1日，截止日期为2007年6月30日。
本报告中有关财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第一章 基金简介
1. 基金运作方式
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金为契约型开放式基金。
该基金目前由风险收益特征不同、投资策略和目标不同的宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金等三只基金构成，每只基金彼此独立，通过低费率而且高效率的相互转换构成一个有机的基金体系。
该基金存续期限为永久存续。
2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期
华宝兴业宝康系列证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司，2003年7月11日募集结束并于2003年7月15日基金合同生效。
3. 基金简称、交易代码及基金份额
本系列基金三只基金的简称、交易代码、本报告期末（截止2007年6月30日）基金份额总额列表如下：
基金简称 交易代码 期末基金份额总额（份）
宝康消费品 240001 3,785,531,721.64
宝康灵活配置 240002 2,947,465,042.76
宝康债券 240003 3,759,741,634.54
4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
（1） 宝康消费品证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长；为基金持有人谋求长期稳定回报。
投资策略：本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相关行业的配置，适当进行时机选择。
在正常的市场情况下，本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%－75%；债券为20%－45%，现金比例在5%以上。在极端情况下，比如市场投机气氛浓烈、系统性风险急剧增加时，投资比例可作一定调整，但在合理时间内，投资比例将恢复正常水平。
1) 股票投资策略：注重资产在消费品各相关行业的资产配置，以长期持有为主，适当进行时机选择，优化组合。
注重资产在消费品各相关行业的配置
主要采用自上而下的方法：本基金的研究人员对国际国内经济形势、各行业的景气程度作出判断，挑选出处于成长阶段的消费品子行业作为投资重点。
消费品具有良好的增长前景，对于精选出来的个股，我们将坚持长期持有的策略
精选个股主要采用股票选择流程与自下而上的方法：根据消费品股票综合评级系统对备选库股票进行评级排序。研究员研究公司的公开信息，从中寻找行业内业绩较好、有发展前景、价值被低估的公司，投资管理人员也根据股票市场表现提出建议，在此基础上，研究员对其中最有价值的一些公司进行实地调研，了解其治理机制、管理层和产品等方面的情况。对于这些精选出来的个股，我们将结合市场情况，采用长期持有的策略。
同时，我国证券市场具有新兴加转轨的特点，大幅波动的可能性依然存在，所以我们将依据市场判断和政策分析，适当采用时机选择策略，以优化组合表现。
2）债券投资策略主要采用消极防御策略和积极主动投资策略相结合的投资策略。
部分债券采用消极防御策略；部分债券投资采取积极主动投资策略，通过预测利率变动和行业利差变化并调整相应投资组合获取潜在高额收益。
本基金采用的分析方法为历史数据分析法和情景分析法；研究和调研的重点放在宏观经济形势和财政、货币政策，预测利率变动趋势以及发债公司的信用评估等方面。
本基金采取自上而下的投资决策与自下而上的个券选择相结合的投资管理程序，包括三个层次：对市场利率分析、预测；债券资产配置及相应的技术手段；个券选择。
业绩比较基准：上证180指数和深证100指数的复合指数×80%+中信全债指数×20%。
复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数
成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值
（2） 宝康灵活配置证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合的长期报酬。
投资策略：采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度。
本基金通过量化辅助工具及研究支持，结合自身的市场研判，对相关资产类别的预期收益进行动态监控，在一定阶段可显著改变资产配置比例。同时通过仓位与时间的二维管理，控制风险，增强盈利。
债券投资采取稳健的投资策略，所构建的投资组合将跟踪市场久期，并根据市场利率预期变动主动调整，使组合久期适度偏离。股票投资方面，以指数化投资分散非系统风险，增强流动性，并通过三层复合保障措施严格控制其投资风险：只有当股票投资时机预警系统发出买卖股票提示时，才开始考虑或进行股票市场指数化投资；同时通过仓位与时间的二维管理，控制持有高风险资产的时间；并以风险预算管理为"安全气囊"确保基金本金安全，追求卓越回报。
基金组合投资的基本范围为：债券20%-90%；股票 5%-75%；现金5%以上。
业绩比较基准：65%中信全债指数+35%上证180指数和深圳100指数的复合指数。
复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数
成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值
（3） 宝康债券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金资产安全及追求资产长期稳定增值。
投资策略：本基金将采用类属配置、久期偏离、收益率曲线配置和特定券种选择等积极投资策略，并把握市场创新机会。
1）类属配置包括现金、各市场债券及各债券种类间的配置
主要根据各类属相对投资价值确定，增持相对低估、预期价格上升的类属，减持相对高估、预期价格下跌的类属，从而取得较高的回报。
2）久期偏离
久期是衡量利率敏感性的一个指标，如果预期利率下降，则应增加组合久期，如预期利率上升，则应减小组合久期，以规避债券价格下跌的风险。该策略的关键是对未来利率走向的预测。
3）收益率曲线配置
收益率曲线展示了收益与期限的关系，收益率曲线的形状随时间而变化。收益率曲线配置策略是以对债券收益率曲线形状变动的预期为依据建立组合头寸，可以采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
4）特定券种选择
针对特定的企业债（含可转债）采用逐个分析的方法，具体分析指标包括：经营分析、信用分析、收益率分析、税赋分析等，挖掘特定券种的投资价值。
5）把握市场创新机会
近期债券市场转型的具体内容包括：利率市场化；交易主体结构逐步改善；交易品种创新，如贴现债券、本息分离债等相继面市，为未来推出利率互换（Swaps）等衍生工具创造条件；债券发行方式与交易方式的创新，美国式利率招标以及银行间债券市场悄然开展的远期利率交易，使将来推出利率期货交易成为可能。
业绩比较基准：中信全债指数。
5. 基金管理人有关情况
名称：华宝兴业基金管理有限公司
信息披露负责人： 刘月华
联系电话：021-50499588
传真：021-50499688
电子信箱： xxpl@fsfund.com
6. 基金托管人有关情况
名称：中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"）
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595104
传真：010-66275853
电子信箱：yindong.zh@ccb.cn
7. 基金信息披露媒体及其他
本基金登载半年报正文的互联网网址：www.fsfund.com
本基金半年报置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
第二章 基金主要财务指标和基金净值表现
本基金自2007年1月1日至2007年6月30日主要财务数据和基金净值表现如下。
1. 宝康消费品证券投资基金财务指标和净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 2007年6月30日
基金本期净收益 1,353,456,309.33元
基金份额本期净收益 0.4946元
期末可供分配基金份额收益 0.6913元
期末基金资产净值 4,798,963,204.37元
期末基金份额净值 1.2677元
本期基金份额净值增长率 44.90%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 4.01% 2.13% -2.36% 2.42% 6.37% -0.29%
过去3个月 26.69% 1.68% 28.06% 2.01% -1.37% -0.33%
过去6个月 44.90% 1.67% 62.73% 2.01% -17.83% -0.34%
过去1年 101.34% 1.36% 123.33% 1.62% -21.99% -0.26%
过去3年 236.29% 1.07% 185.23% 1.30% 51.06% -0.23%
自基金合同生效至今 266.85% 0.99% 156.70% 1.22% 110.15% -0.23%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
2. 宝康灵活配置证券投资基金财务指标和净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 2007年6月30日
基金本期净收益 1,878,342,129.17元
基金份额本期净收益 0.5260元
期末可供分配基金份额收益 0.3947元
期末基金资产净值 4,724,526,015.02元
期末基金份额净值 1.6029元
本期基金份额净值增长率 64.14%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 4.08% 2.07% -1.35% 1.06% 5.43% 1.01%
过去3个月 32.89% 1.80% 10.74% 0.88% 22.15% 0.92%
过去6个月 64.14% 1.61% 23.54% 0.88% 40.60% 0.73%
过去1年 143.75% 1.37% 43.31% 0.71% 100.44% 0.66%
过去3年 297.18% 1.10% 73.00% 0.57% 224.18% 0.53%
自基金合同生效至今 319.53% 1.00% 60.39% 0.54% 259.14% 0.46%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
3. 宝康债券投资基金财务指标和净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 2007年6月30日
基金本期净收益 206,348,475.49元
基金份额本期净收益 0.0796元
期末可供分配基金份额收益 0.1000元
期末基金资产净值 4,534,401,894.46元
期末基金份额净值 1.2060元
本期基金份额净值增长率 10.21%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 0.77% 0.23% -0.83% 0.04% 1.60% 0.19%
过去3个月 4.71% 0.23% -1.65% 0.06% 6.36% 0.17%
过去6个月 10.21% 0.25% -1.37% 0.05% 11.58% 0.20%
过去1年 21.50% 0.21% 0.01% 0.05% 21.49% 0.16%
过去3年 32.17% 0.24% 14.09% 0.08% 18.08% 0.16%
自基金合同生效至今 42.06% 0.25% 7.79% 0.10% 34.27% 0.15%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益走势率对比
按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本系列基金的各基金均达到契约规定的资产配置比例。
本章所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
第三章 基金管理人报告
基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2007年6月30日），所管理的开放式证券投资基金包括本系列基金、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金和行业精选基金，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计39,886,464,707.17元。
1. 宝康消费品证券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
栾杰先生，上海财经大学研究生毕业。曾任海南港澳资讯产业有限公司研究员，华宝信托投资有限责任公司高级研究员，投资管理部副总经理。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，任投资管理部总经理，同年7月起任宝康消费品基金基金经理，2006年6月起兼任华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金经理，2007年6月起兼任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理。
王孝德先生，经济学博士。曾任国泰君安证券研究所研究员，德邦证券有限责任公司证券投资部副总经理，银河基金管理有限公司基金经理助理。2006年8月加入华宝兴业基金管理有限公司，2007年4月起任宝康消费品基金基金经理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足20%，投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
（3） 基金经理报告
今年上半年的行情可以分为二个阶段，在1-5月份基本上处于单边上涨行情，进入6月份后，市场出现了幅度较大的震荡上涨行情。在前一个阶段，低价题材股被热烈追捧，基金重仓股却处于一种被冷落状态；进入6月份以后，情况发生了根本性的转变，基金重仓股股价在震荡中步步走高，题材股股价却节节走低。在行业方面，下游消费品公司由于估值已经处于较高水平，年初以来一直表现欠佳，相反，上游行业在宏观经济快速增长带动下表现出很大的盈利弹性，从而推动股价表现出色。从横向估值比较看，典型的消费品公司50倍的市盈率相对于12-15倍市盈率的上游公司，也是缺少吸引力的，特别是上游所谓的周期性行业并没有表现出想象中的周期波动时，消费品估值上的劣势就更加明显。在投资主题上，资产富裕性公司正愈来愈受到市场的热捧，从矿产到不动产，甚至是金融类资产，在本币升值阶段这是很自然的现象。
一季度，本基金持有的消费品公司总体表现欠佳，进入二季度后，我们积极调整了持仓结构，增持了矿产、房地产及寿险公司，取得了较好的效果。我们继续看好金融、地产、矿产和部分高端消费品，特别是有产品价格有弹性的公司带来的价值提升机会。
2. 宝康灵活配置证券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
魏东先生，毕业于复旦大学经济学院，获硕士学位。1997年至2002年，曾经在平安证券公司、国信证券有限责任公司和深圳市深投科技创业投资有限公司从事证券研究工作和资产管理等工作。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，曾任交易部总经理，2004年5月起任宝康灵活配置基金基金经理，2006年11月起任华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金经理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足20%，投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
（3） 基金经理报告
二季度市场以5月30日为界，可以划分为两个阶段，第一阶段市场极度活跃，两市成交也达到了一阶段性高峰；第二阶段市场在政策及其他因素影响下，逐步陷入调整，成交萎缩。在两个阶段中，基于选时操作的考虑，灵活配置基金分别采取了较为不同的策略。
在第一阶段中，我们基于达到并保持了本基金所能达到的近75%的最高仓位水平，同时在个股组合上较为激进，但随着市场的热度上升，我们逐步趋于保守，尤其是在5月30日之后我们将整体仓位大幅降低，在个股上集中于银行、保险、机械等蓝筹股中。
宏观上来看，我们从近阶段公布的一系列数据，如M1/M2增长速度，新增贷款量、CPI、投资增长速度尤其是房地产投资增长速度等综合来判断，经济过热倾向已经相当明显，我们预期未来国家出台进一步的宏观调控政策难以避免。
我们目前所面临的主要矛盾在于：一方面国内充沛的流动性仍然没有改变，尤其表现在新基金发行极其顺畅，老基金申购相当踊跃；另一方面，随着指数的不断推进，估值水平日趋高位之后，市场逐步从价值发现走向整体估值水平提升的阶段，个股选择越来越困难。同时，国际市场在美国次级债危机的影响下，风高浪急；加之下半年宏观经济政策调整的不确定性，更加大了我们的投资难度。
从部分个股的炒作看，市场博杀气氛日益深厚、资金推动行情特征明显。如部分新股完全脱离理性估值空间，又如A－H股之间价差持续扩大，平均价差水平甚至创出新高。
所有以上这些宏观面和市场面的因素都决定了我们的投资思路可能会同上半年有较大的不同，尤其是考虑到灵活配置基金以时机选择作为获取超额收益的重要手段之一，同时强调基金的稳定性，我们更倾向于采取谨慎、保守的投资策略，控制仓位，并建立以绩优蓝筹为主线的投资组合。
3. 宝康债券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
王旭巍先生，毕业于中国人民大学，获经济学硕士学位。曾先后于华中工学院管理工程系任教、国家物资部供应管理司任职，1993年起在中国（深圳）物资工贸集团有限公司、宏达期货经纪有限公司、中信证券股份有限公司从事交易、投资、资产管理业务。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，同年7月起任宝康债券基金基金经理，2005年3月到2007年2月期间兼任华宝兴业现金宝货币市场基金基金经理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足20%，投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
（3） 基金经理报告
2007年上半年宏观经济增长偏快，企业盈利增加，投资增速维持高位，人民币兑美元汇率稳步升值，外贸顺差大幅上升，市场流动性宽裕，物价上涨明显。为防止经济过热，一季度央行采取紧缩性的货币政策，1月5日、2月16日两次提高法定存款准备金率0.5%，3月17日又提高存、贷款基准利率0.27%。二季度央行首次提出"适度从紧"的货币政策并相应采取了包括加息、提高法定存款准备金率、扩大外汇浮动区间、发行定向央票等一系列紧缩措施，还降低了存款利息税水平。国家抑制宏观经济由偏快转向过热、会收市场过多流动性的政策意图十分明显。
当前物价攀升是影响债券市场的主要因素，CPI一直在3%的加息预期心理阀值以上运行，并且有进一步走高迹象。我们判断物价上涨具有刚性基础，一方面当前物价上涨是前期能源、原材料价格上涨对下游产品的传导；另一方面节能减排、控制环境污染力度加强增加了企业成本支出；此外，受职工劳动保障措施加强和改善等因素影响，劳动力价格也呈刚性上升趋势。因此，未来通胀和货币政策风险较大，市场处于升息周期中，债市不容乐观。同时二季度股票市场震荡加剧。
上半年宝康债券基金采取防御性的债券投资策略，债券投资组合的剩余期限较短，重点配置了央行票据等流动性优良的投资品种，逐步降低可转债、中签新股等风险资产的配置比例，保持基金净值平稳增长。
展望2007年下半年，我们认为股票供给将增加，包括香港红筹股在内的优质公司也将于下半年陆续回归内地A股市场，股票一级市场有比较多的机会；债券市场短期利率随新股发行剧烈波动，收益率曲线在加息预期下将上移；特别国债的发行时机和方式仍具有不确定性。另外，上半年出台的各项政策措施的效果会逐步在今年四季度显现出来，因此市场不容乐观。本基金将积极参与新股申购套利，维持既定的投资策略，高度关注风险特别是流动性风险，确保宝康债券基金保值和增值。
第四章 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议》，托管华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金－宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金（以下简称宝康系列基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在宝康系列基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司在宝康系列基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现部分监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由宝康系列基金管理人--华宝兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章 财务会计报告
1． 宝康消费品基金会计报表
（1） 宝康消费品基金比较式资产负债表
金额单位：人民币元
资 产 截至2007年6月30日 截至2006年12月31日
银行存款 900,882,127.03 194,531,430.23
清算备付金 19,800,036.90 9,761,348.93
交易保证金 1,310,565.32 590,438.10
应收证券清算款 7,821,545.78 329,817.94
应收股利 0.00 0.00
应收利息 21,589,591.80 3,071,755.39
应收申购款 4,427,010.10 746,444.37
其他应收款 0.00　 0.00　
股票投资市值 3,434,689,239.69 1,515,502,855.88
其中：股票投资成本 2,613,265,618.02 790,584,788.88
债券投资市值 1,015,547,767.50 410,510,807.10
其中：债券投资成本 1,019,405,121.73 411,932,219.73
权证投资 44,800,000.00 333,915.00
其中：权证投资成本 34,972,570.07 302,804.99
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 36,967.48 89,907.30
其他资产 0.00 0.00
资产合计 5,450,904,851.60 2,135,468,720.24
负债与持有人权益
应付证券清算款 10,929,549.43 91,384,020.78
应付赎回款 29,800,650.31 1,674,002.05
应付赎回费 75,551.67 3,112.63
应付管理人报酬 6,133,623.15 2,822,781.85
应付托管费 1,022,270.49 470,463.65
应付佣金 7,613,570.09 2,248,345.27　
应付利息 97,923.30 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 524,076.91 515,881.33
卖出回购证券款 595,700,000.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 44,431.88 89,600.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 651,941,647.23 99,208,207.56
实收基金 1,521,690,905.96 935,598,818.93
未实现利得 660,343,912.10 471,544,205.61
未分配收益 2,616,928,386.31 629,117,488.14
持有人权益合计 4,798,963,204.37 2,036,260,512.68
负债及持有人权益合计 5,450,904,851.60 2,135,468,720.24
期末基金份额净值 1.2677 2.1764
（2） 宝康消费品基金比较式经营业绩及收益分配表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
一、已实现基金收入 1,387,965,489.13 424,891,558.68
其中：股票差价收入 1,348,892,875.08 373,580,191.86
债券差价收入 -366,457.30 -4,844,637.27
权证差价收入 6,023,264.68 32,740,437.75
债券利息收入 10,692,248.73 5,636,363.63
存款利息收入 2,300,247.89 719,538.35
股利收入 13,874,221.81 14,549,536.10
买入返售证券收入 0.00 35,506.85
其他收入 6,549,088.24 2,474,621.41
减：基金费用 34,509,179.80 18,287,370.06
其中：基金管理人报酬 26,699,852.89 15,317,941.57
基金托管费 4,449,975.41 2,552,990.26
卖出回购证券支出 3,220,332.34 294,006.95
利息支出 0.00 0.00
其他费用 139,019.16 122,431.28
其中：上市年费 0.00 0.00
信息披露费 52,939.82 51,289.97
审计费用 44,431.88 49,588.57
二、已实现基金收益 1,353,456,309.33 406,604,188.62
加：未实现利得 103,865,932.99 400,413,639.73
三、基金经营业绩 1,457,322,242.32 807,017,828.35
本期基金净收益 1,353,456,309.33 406,604,188.62
加：期初基金净收益 629,117,488.14 8,001,603.60
加：本期损益平准金 634,354,588.84 -26,129,322.89
可供分配基金净收益 2,616,928,386.31 388,476,469.33
减：本期已分配基金净收益 0.00 76,791,368.51
期末基金净收益 2,616,928,386.31 311,685,100.82
（3） 宝康消费品基金比较式净值变动表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至
2006年6月30日止期间
一、期初基金净值 2,036,260,512.68 1,923,142,759.78
二、本期经营活动
基金净收益 1,353,456,309.33 406,604,188.62
未实现利得 103,865,932.99 400,413,639.73
经营活动产生的基金净值变动数 1,457,322,242.32 807,017,828.35
三、本期基金单位交易
基金申购款 4,271,268,866.44 944,291,734.63
基金赎回款 2,965,888,417.07 1,493,962,654.10
基金单位交易产生的基金净值变动数 1,305,380,449.37 -549,670,919.47
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生基金净值变动数 0.00 76,791,368.51
五、期末基金净值 4,798,963,204.37 2,103,698,300.15
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 重大关联方关系及关联交易
a. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东
上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司
b. 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（a） 基金管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬26,699,852.89元。（去年同期的管理人报酬为15,317,941.57元）
（b） 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费4,449,975.41元。（去年同期的托管费为2,552,990.26元）
（c） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人截止2007年6月30日保管的银行存款余额为900,882,127.03元。（基金托管人截止2006年6月30日保管的银行存款余额为 121,465,812.99元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,086,469.48元。（去年同期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为693,882.60元）
（d） 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
金额单位：人民币元
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 3,042,120,000.00 1,953,522.52 279,680,000.00 89,576.65
买入债券结算金额 81,225,205.89 0.00 0.00 0.00
卖出债券结算金额 91,722,951.37 0.00 0.00 0.00
（e） 关联方持有的基金份额
2007年6月30日 2006年6月30日
基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例 基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
宝钢集团 0.00 0.00 0.00% 40,000,000.00 62,652,000.00 2.98%
（f） 基金管理人持有的基金份额
基金管理人在本报告期内未对本基金进行投资。
（g） 基金管理人员工投资基金份额
本报告期末基金管理人员工持有本基金的份额为：0.00份。
4） 流通受限制不能自由转让的基金资产
a. 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2007年6月30日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格(元) 期末估价（元） 成功申购股数（股） 成本（元） 市值（元）
中信银行 2007-4-23 2007-4-27 2007-7-30 5.80 9.20 3,808,400 22,088,720.00 35,037,280.00
交通银行 2007-4-27 2007-5-15 2007-8-16 7.90 10.99 2,530,000 19,987,000.00 27,804,700.00
中国远洋 2007-6-20 2007-6-26 2007-9-26 8.48 18.26 711,550 6,033,944.00 12,992,903.00
露天煤业 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.80 36.10 87,837 860,802.60 3,170,915.70
连 云 港 2007-4-17 2007-4-26 2007-7-26 4.98 14.60 138,007 687,274.86 2,014,902.20
天津普林 2007-4-26 2007-5-16 2007-8-16 8.28 17.51 95,400 789,912.00 1,670,454.00
中环股份 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 5.81 15.52 98,899 574,603.19 1,534,912.48
金陵饭店 2007-3-26 2007-4-6 2007-7-10 4.25 14.42 106,196 451,333.00 1,531,346.32
东南网架 2007-5-11 2007-5-30 2007-8-30 9.60 23.24 46,891 450,153.60 1,089,746.84
恒星科技 2007-4-17 2007-4-27 2007-7-27 8.00 18.80 44,423 355,384.00 835,152.40
新民科技 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.40 18.14 44,106 414,596.40 800,082.84
沃尔核材 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 15.72 48.85 15,964 250,954.08 779,841.40
湘潭电化 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 6.50 17.83 38,467 250,035.50 685,866.61
顺络电子 2007-6-5 2007-6-13 2007-9-13 13.60 34.31 19,675 267,580.00 675,049.25
银轮股份 2007-4-9 2007-4-18 2007-7-18 8.38 18.06 35,867 300,565.46 647,758.02
利欧股份 2007-4-17 2007-4-27 2007-7-27 13.69 30.31 19,284 263,997.96 584,498.04
天邦股份 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 10.25 20.88 26,954 276,278.50 562,799.52
安 纳 达 2007-5-23 2007-5-30 2007-8-30 8.08 22.81 14,784 119,454.72 337,223.04
合 计 54,422,589.87 92,755,431.66
说明："期末估价"是以2007年6月29日的股票收盘价估值。
b. 本基金截至2007年6月30日止持有因不能刊登重大事项的股票，该类股票将在刊登重大事项后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
000061 农 产 品 2007-5-8 21.90 - - 600,000 5,356,383.80 13,140,000.00
c. 本基金截至2007年6月30日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额595,700,000元，系以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
040302 04进出02 2007-7-5 100.14 1,700,000 170,238,000.00
060414 06农发14 2007-7-5 99.79 4,300,000 429,097,000.00
合计 6,000,000 599,335,000.00
2． 宝康灵活配置基金会计报表
（1） 宝康灵活配置基金比较式资产负债表
金额单位：人民币元
资 产 截至2007年6月30日 截至2006年12月31日
银行存款 883,112,876.67 297,621,100.42
清算备付金 8,155,858.36 13,928,577.26
交易保证金 5,691,232.82 1,209,586.09
应收证券清算款 0.00　 16,902,450.86
应收股利 0.00 0.00　
应收利息 24,748,721.94 2,486,510.06
应收申购款 7,813,876.03 50,876,256.53
其他应收款 0.00　 0.00　
股票投资市值 2,823,503,461.62 1,569,236,429.10
其中：股票投资成本 2,080,958,625.98 1,105,165,967.09
债券投资市值 1,208,852,956.57 460,975,779.80
其中：债券投资成本 1,213,174,278.55 458,650,982.95
权证投资 0.00 17,038,570.75
其中：权证投资成本 0.00 13,322,439.33
买入返售证券 0.00　 120,000,000.00
待摊费用 36,968.29 89,906.30
其他资产 0.00 0.00
资产合计 4,961,915,952.30 2,550,365,167.17
负债与持有人权益
应付证券清算款 0.00 12,262,947.31
应付赎回款 27,402,440.60 1,451,967.69
应付赎回费 69,649.03 3,071.29
应付管理人报酬 5,158,691.39 2,212,752.64
应付托管费 992,056.05 425,529.38
应付佣金 5,154,513.69 1,811,202.38
应付利息 32,547.96 592,920.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 545,326.38 538,560.00
卖出回购证券款 198,000,000.00 372,000,000.00
短期借款 0.00　 0.00　
预提费用 34,712.18 70,000.00
其他负债 0.00　 0.00　
负债合计 237,389,937.28 391,368,950.69
实收基金 2,947,465,042.76 965,342,785.71
未实现利得 613,675,498.98 421,171,839.87
未分配收益 1,163,385,473.28 772,481,590.90
持有人权益合计 4,724,526,015.02 2,158,996,216.48
负债及持有人权益合计4,961,915,952.30 2,550,365,167.17
期末基金份额净值 1.6029 2.2365
（2） 宝康灵活配置基金比较式经营业绩及收益分配表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
一、已实现基金收入 1,920,781,251.61 399,509,562.68
其中：股票差价收入 1,856,334,401.68 367,460,813.42
债券差价收入 1,780,533.22 -2,781,396.89
权证差价收入 13,817,083.18 17,069,986.89
债券利息收入 16,543,027.12 3,655,775.79
存款利息收入 2,971,642.22 478,256.36
股利收入 18,435,473.61 12,096,801.81
买入返售证券收入 23,671.23 17,753.42
其他收入 10,875,419.35 1,511,571.88
减：基金费用 42,439,122.44 10,361,269.72
其中：基金管理人报酬 30,756,809.12 8,367,983.48
基金托管费 5,914,771.05 1,609,227.60
卖出回购证券支出 5,628,634.86 279,299.00
利息支出 0.00　 0.00　
其他费用 138,907.41 104,759.64
其中：上市年费 0.00 0.00
信息披露费 52,938.01 51,286.35
审计费用 34,712.18 34,712.18
二、已实现基金收益 1,878,342,129.17 389,148,292.96
加：未实现利得 268,112,123.38 101,770,651.58
三、基金经营业绩 2,146,454,252.55 490,918,944.54
本期基金净收益 1,878,342,129.17 389,148,292.96
加：期初基金净收益 772,481,590.90 55,038,635.21
加：本期损益平准金 569,561,033.68 -26,487,390.92
可供分配基金净收益 3,220,384,753.75 417,699,537.25
减：本期已分配基金净收益 2,056,999,280.47 49,260,878.01
期末基金净收益 1,163,385,473.28 368,438,659.24
（3） 宝康灵活配置基金比较式净值变动表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
一、期初基金净值 2,158,996,216.48 1,127,331,098.04
二、本期经营活动
基金净收益 1,878,342,129.17 389,148,292.96
未实现利得 268,112,123.38 101,770,651.58
经营活动产生的基金净值变动数 2,146,454,252.55 490,918,944.54
三、本期基金单位交易
基金申购款 7,109,582,831.94 686,318,672.32
基金赎回款 4,633,508,005.48 853,027,616.28
基金单位交易产生的基金净值变动数 2,476,074,826.46 -166,708,943.96
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生基金净值变动数 2,056,999,280.47 49,260,878.01
五、期末基金净值 4,724,526,015.02 1,402,280,220.61
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 重大关联方关系及关联交易
a. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东
上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司
b. 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（a） 基金管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬30,756,809.12元。（去年同期的管理人报酬为8,367,983.48元）
（b） 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费5,914,771.05元。（去年同期的托管费为1,609,227.60元）
（c） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人截止2007年6月30日保管的银行存款余额为883,112,876.67元。（基金托管人截止2006年6月30日保管的银行存款余额为356,824,344.79元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,613,595.19元。（去年同期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为450,798.53元）
（d） 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
金额单位：人民币元
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 2,258,250,000.00 1,551,093.15 0.00 0.00
买入债券结算金额 194,578,800.00 0.00 0.00 0.00
卖出债券结算金额 199,016,900.00 0.00 0.00 0.00
（e） 关联方持有的基金份额
2007年6月30日 2006年6月30日
基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例 基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
宝钢集团 0.00 0.00 0.00% 30,000,000.00 45,183,000.00 3.22%
（f） 基金管理人持有的基金份额
基金管理人在本报告期内未对本基金进行投资。
（g） 基金管理人员工投资基金份额
本报告期末基金管理人员工持有本基金共计183,850.58份，占本基金总份额的0.0062%。
4） 流通受限制不能自由转让的基金资产
a. 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2007年6月30日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格（元） 期末估价（元） 成功申购股数（股） 成本（元） 市值（元）
中国远洋 2007-6-20 2007-6-26 2007-9-26 8.48 18.26 973,700 8,256,976.00 17,779,762.00
露天煤业 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.80 36.10 87,837 860,802.60 3,170,915.70
中环股份 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 5.81 15.52 98,899 574,603.19 1,534,912.48
新民科技 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.40 18.14 44,106 414,596.40 800,082.84
沃尔核材 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 15.72 48.85 15,964 250,954.08 779,841.40
湘潭电化 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 6.50 17.83 38,467 250,035.50 685,866.61
银轮股份 2007-4-9 2007-4-18 2007-7-18 8.38 18.06 35,867 300,565.46 647,758.02
天邦股份 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 10.25 20.88 26,954 276,278.50 562,799.52
安 纳 达 2007-5-23 2007-5-30 2007-8-30 8.08 22.81 14,784 119,454.72 337,223.04
合 计 11,304,266.45 26,299,161.61
说明："期末估价"是以2007年6月29日的股票收盘价估值。
b. 本基金截至2007年6月30日止持有因不能刊登重大事项的股票，该类股票将在刊登重大事项后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
601600 中国铝业 2007-6-12 23.08 2007-7-3 25.39 5,800,000 43,752,861.67 133,864,000.00
c. 本基金截至2007年6月30日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额198,000,000元，系以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
0601051 06央行票据51 2007-7-5 97.37 2,000,000 194,740,000.00
3． 宝康债券基金会计报表
（1） 宝康债券基金比较式资产负债表
金额单位：人民币元
资 产 截至2007年6月30日 截至2006年12月31日
银行存款 639,979,110.61 305,080,458.68
清算备付金 4,286,836.93 8,460,431.77
交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收证券清算款 0.00 7,304,909.87
应收股利 34,200.00 0.00　
应收利息 47,028,208.63 9,403,964.59
应收申购款 202,676,823.84 858,619.69
其他应收款 0.00　 0.00　
股票投资市值 295,220,028.65 212,291,903.33
其中：股票投资成本 146,820,185.60 121,806,557.35
债券投资市值 3,381,766,737.70 1,152,661,236.14
其中：债券投资成本 3,376,822,476.06 1,147,581,211.58
权证投资 0.00　 0.00　
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00　 0.00　
待摊费用 36,968.29 89,906.30
其他资产 0.00　 0.00　
资产合计 4,571,278,914.65 1,696,401,430.37
负债与持有人权益
应付证券清算款 0.00　 0.00　
应付赎回款 32,684,083.85 27,015,869.15
应付赎回费 4,876.34 1,937.37
应付管理人报酬 2,105,845.36 704,716.80
应付托管费 701,948.46 234,905.60
应付佣金 162,427.49 78,708.68
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00　 0.00　
未交税金 0.00　 0.00　
其他应付款 1,119,037.03 1,112,202.87
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00　 0.00　
预提费用 98,801.66 87,307.84
其他负债 0.00　 0.00　
负债合计 36,877,020.19 29,235,648.31
实收基金 3,759,741,634.54 1,523,483,486.25
未实现利得 398,619,944.97 126,170,499.29
未分配收益 376,040,314.95 17,511,796.52
持有人权益合计 4,534,401,894.46 1,667,165,782.06
负债及持有人权益合计4,571,278,914.65 1,696,401,430.37
期末基金份额净值 1.2060 1.0943
（2） 宝康债券基金比较式经营业绩及收益分配表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
一、已实现基金收入 223,119,190.82 19,490,342.62
其中：股票差价收入 164,976,282.83 1,174,094.22
债券差价收入 24,265,758.69 14,390,929.36
权证差价收入 0.00 0.00
债券利息收入 27,452,638.29 3,515,277.76
存款利息收入 3,564,522.37 182,346.19
股利收入 883,763.47 22,500.00
买入返售证券收入 0.00 16,744.52
其他收入 1,976,225.17 188,450.57
减：基金费用 16,770,715.33 1,591,106.75
其中：基金管理人报酬 8,838,238.72 861,573.30
基金托管费 2,946,079.55 287,191.11
卖出回购证券支出 4,789,685.73 271,908.68
利息支出 0.00　 0.00　
其他费用 196,711.33 170,433.66
其中：上市年费 0.00　 0.00　
信息披露费 52,938.01 51,286.35
审计费用 24,795.19 24,795.19
二、已实现基金收益 206,348,475.49 17,899,235.87
加：未实现利得 57,778,734.15 1,447,966.91
三、基金经营业绩 264,127,209.64 19,347,202.78
本期基金净收益 206,348,475.49 17,899,235.87
加：期初基金净收益 17,511,796.52 3,713,740.94
加：本期损益平准金 152,180,042.94 -4,699,952.43
可供分配基金净收益 376,040,314.95 16,913,024.38
减：本期已分配基金净收益 0.00 12,814,510.05
期末基金净收益 376,040,314.95 4,098,514.33
（3） 宝康债券基金比较式净值变动表
金额单位：人民币元
项目 本期数 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
一、期初基金净值 1,667,165,782.06 420,814,179.99
二、本期经营活动
基金净收益 206,348,475.49 17,899,235.87
未实现利得 57,778,734.15 1,447,966.91
经营活动产生的基金净值变动数 264,127,209.64 19,347,202.78
三、本期基金单位交易
基金申购款 4,074,180,628.50 298,689,366.35
基金赎回款 1,471,071,725.74 248,331,732.10
基金单位交易产生的基金净值变动数 2,603,108,902.76 50,357,634.25
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生金净值变动数0.00 12,814,510.05
五、期末基金净值 4,534,401,894.46 477,704,506.97
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 重大关联方关系及关联交易
a. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司("华宝信托") 基金管理人的股东
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东
上海宝钢集团公司("宝钢集团") 基金管理人的股东的母公司
b. 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(a) 基金管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬8,838,238.72元。（去年同期的管理人报酬为861,573.30元）
(b) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费2,946,079.55元。（去年同期的托管费为287,191.11元）
(c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人截止2007年6月30日保管的银行存款余额为639,979,110.61元。（基金托管人截止2006年6月30日保管的银行存款余额为90,517,564.80元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,069,694.68元。（去年同期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为180,839.51元）
(d) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
金额单位：人民币元
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 1,022,850,000.00 409,038.36 186,900,000.00 51,185.35
买入债券结算金额 208,160,960.00 0.00 0.00 0.00
(e) 关联方持有的基金份额
2007年6月30日 2006年6月30日
基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例 基金份额（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
宝钢集团 664,786,594.19 801,732,632.59 17.68% 317,257,984.80 322,461,015.75 67.50%
华宝信托 0.00 0.00 0.00% 76,876,601.61 78,137,377.88 16.36%
(f) 基金管理人持有的基金份额
基金管理人在本报告期内未对本基金进行投资。
(g) 基金管理人员工投资基金份额
本报告期末基金管理人员工持有本基金共计380,060.18份，占本基金总份额的0.0101%。
4） 流通受限制不能自由转让的基金资产
根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2007年6月30日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格(元) 期末估价（元） 成功申购股数（股） 成本（元） 市值（元）
交通银行 2007-4-27 2007-5-15 2007-8-16 7.90 10.99 3,302,188 26,087,285.20 36,291,046.12
中国远洋 2007-6-20 2007-6-26 2007-9-26 8.48 18.26 1,872,500 15,878,800.00 34,191,850.00
中信银行 2007-4-23 2007-4-27 2007-7-30 5.80 9.20 2,381,000 13,809,800.00 21,905,200.00
露天煤业 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.80 36.10 87,837 860,802.60 3,170,915.70
广宇集团 2007-4-20 2007-4-27 2007-7-27 10.80 17.79 119,692 1,292,673.60 2,129,320.68
连云港 2007-4-17 2007-4-26 2007-7-26 4.98 14.60 138,007 687,274.86 2,014,902.20
天津普林 2007-4-26 2007-5-16 2007-8-16 8.28 17.51 95,400 789,912.00 1,670,454.00
中环股份 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 5.81 15.52 98,899 574,603.19 1,534,912.48
金陵饭店 2007-3-26 2007-4-6 2007-7-10 4.25 14.42 106,196 451,333.00 1,531,346.32
东南网架 2007-5-11 2007-5-30 2007-8-30 9.60 23.24 46,891 450,153.60 1,089,746.84
拓邦电子 2007-6-22 2007-6-29 2007-9-29 10.48 60.00 17,838 186,942.24 1,070,280.00
恒星科技 2007-4-17 2007-4-27 2007-7-27 8.00 18.80 44,423 355,384.00 835,152.40
新民科技 2007-4-10 2007-4-18 2007-7-18 9.40 18.14 44,106 414,596.40 800,082.84
沃尔核材 2007-4-10 2007-4-20 2007-7-20 15.72 48.85 15,964 250,954.08 779,841.40
湘潭电化 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 6.50 17.83 38,467 250,035.50 685,866.61
顺络电子 2007-6-5 2007-6-13 2007-9-13 13.60 34.31 19,675 267,580.00 675,049.25
银轮股份 2007-4-9 2007-4-18 2007-7-18 8.38 18.06 35,867 300,565.46 647,758.02
利欧股份 2007-4-17 2007-4-27 2007-7-27 13.69 30.31 19,284 263,997.96 584,498.04
天邦股份 2007-3-21 2007-4-3 2007-7-3 10.25 20.88 26,954 276,278.50 562,799.52
安 纳 达 2007-5-23 2007-5-30 2007-8-30 8.08 22.81 14,784 119,454.72 337,223.04
合计 63,568,426.91 112,508,245.46
说明："期末估价"是以2007年6月29日的股票收盘价估值。
第六章 投资组合报告
1． 宝康消费品证券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合
截至2007年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下：
类别 合计（元） 占基金总资产比例（%）
股票投资 3,434,689,239.69 63.01
债券投资 1,015,547,767.50 18.63
权证投资 44,800,000.00 0.82
银行存款及清算备付金 920,682,163.93 16.89
其它资产 35,185,680.48 0.65
合计 5,450,904,851.60 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%）
1 农、林、牧、渔业 23,538,823.00 0.49
2 采掘业 232,594,316.51 4.85
3 制造业 1,685,650,383.90 35.13
其中：食品、饮料 604,591,110.44 12.60
纺织、服装、皮毛 800,082.84 0.02
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 12,969,610.90 0.27
石油、化学、塑胶、塑料 237,874,946.15 4.96
电子 3,880,415.73 0.08
金属、非金属 210,475,328.24 4.39
机械、设备、仪表 325,542,564.42 6.78
医药、生物制品 288,736,483.78 6.02
其他制造业 779,841.40 0.02
4 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
5 建筑业 95,138,660.04 1.98
6 交通运输、仓储业 74,503,729.50 1.55
7 信息技术业 0.00 0.00
8 批发和零售贸易 412,764,250.02 8.60
9 金融、保险业 687,588,374.24 14.33
10 房地产业 221,379,356.16 4.61
11 社会服务业 1,531,346.32 0.03
12 传播与文化产业 0.00 0.00
13 综合类 0.00 0.00
合计 3,434,689,239.69 71.57
（3） 报告期末基金投资股票前10名明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 2,100,000 251,328,000.00 5.2371
2 601318 中国平安 3,397,824 242,978,394.24 5.0631
3 600000 浦发银行 6,000,000 219,540,000.00 4.5747
4 000002 万 科Ａ 10,000,000 191,200,000.00 3.9842
5 600331 宏达股份 3,499,770 169,563,856.50 3.5333
6 600036 招商银行 6,600,000 162,228,000.00 3.3805
7 000419 通程控股 7,607,884 159,841,642.84 3.3308
8 600195 中牧股份 7,548,791 159,430,465.92 3.3222
9 000423 东阿阿胶 5,505,791 143,811,260.92 2.9967
10 000848 承德露露 4,204,550 121,931,950.00 2.5408
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。
（4） 报告期内股票投资组合重大变动
1） 累计买入重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 本期累计买入占期初基金资产净值比例(%)
1 600000 浦发银行 218,748,807.03 10.74
2 600331 宏达股份 188,250,154.12 9.24
3 601318 中国平安 185,322,828.89 9.10
4 600195 中牧股份 176,202,561.79 8.65
5 600036 招商银行 163,341,128.74 8.02
6 000755 山西三维 154,689,379.87 7.60
7 000419 通程控股 143,715,267.07 7.06
8 000002 万 科Ａ 140,137,048.66 6.88
9 600028 中国石化 135,022,307.05 6.63
10 600016 民生银行 121,589,228.25 5.97
11 600030 中信证券 121,410,962.15 5.96
12 600153 建发股份 110,062,228.61 5.41
13 000090 深 天 健 109,254,546.99 5.37
14 000898 鞍钢股份 104,752,029.43 5.14
15 000983 西山煤电 104,381,169.34 5.13
16 600309 烟台万华 101,093,683.43 4.96
17 600519 贵州茅台 90,802,602.32 4.46
18 600104 上海汽车 89,322,047.61 4.39
19 000651 格力电器 89,125,712.94 4.38
20 000623 吉林敖东 86,443,780.50 4.25
21 000157 中联重科 86,366,259.59 4.24
22 000878 云南铜业 82,769,851.35 4.06
23 000792 盐湖钾肥 81,936,673.81 4.02
24 002024 苏宁电器 80,201,729.22 3.94
25 000423 东阿阿胶 76,765,835.45 3.77
26 600761 安徽合力 75,351,588.24 3.70
27 600879 火箭股份 74,716,941.61 3.67
28 600596 新安股份 73,724,880.20 3.62
29 600316 洪都航空 72,837,406.57 3.58
30 600582 天地科技 72,092,435.96 3.54
31 000655 金岭矿业 68,845,491.31 3.38
32 601699 潞安环能 68,554,372.51 3.37
33 601006 大秦铁路 67,552,639.56 3.32
34 600900 长江电力 64,035,939.05 3.14
35 000338 潍柴动力 62,493,299.47 3.07
36 000858 五 粮 液 62,035,542.91 3.05
37 000401 冀东水泥 62,027,737.52 3.05
38 600067 冠城大通 56,197,397.00 2.76
39 600533 栖霞建设 55,781,385.76 2.74
40 600489 中金黄金 54,869,263.80 2.69
41 600973 宝胜股份 53,096,144.44 2.61
42 000516 开元控股 53,095,789.37 2.61
43 600064 南京高科 48,825,713.00 2.40
44 000063 中兴通讯 48,144,325.08 2.36
45 600809 山西汾酒 45,354,225.77 2.23
46 600058 五矿发展 43,612,378.39 2.14
47 000666 经纬纺机 43,456,678.09 2.13
48 000069 华侨城Ａ 42,762,124.49 2.10
49 002084 海鸥卫浴 42,702,879.12 2.10
50 600005 武钢股份 41,080,211.53 2.02
51 600230 沧州大化 40,738,830.22 2.00
2） 累计卖出重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 221,862,009.89 10.90
2 600309 烟台万华 171,986,240.71 8.45
3 600028 中国石化 166,784,040.95 8.19
4 600016 民生银行 158,444,389.77 7.78
5 600030 中信证券 132,139,307.46 6.49
6 000157 中联重科 123,960,793.28 6.09
7 000898 鞍钢股份 113,671,778.41 5.58
8 000002 万 科Ａ 103,199,217.73 5.07
9 000755 山西三维 102,384,553.22 5.03
10 000792 盐湖钾肥 100,097,853.07 4.92
11 600879 火箭股份 96,915,796.18 4.76
12 600887 伊利股份 94,509,206.22 4.64
13 000069 华侨城Ａ 89,680,925.76 4.40
14 000623 吉林敖东 87,163,250.68 4.28
15 600316 洪都航空 85,246,996.49 4.19
16 000878 云南铜业 84,227,051.86 4.14
17 600761 安徽合力 81,687,854.03 4.01
18 600900 长江电力 77,376,093.86 3.80
19 600596 新安股份 76,797,154.26 3.77
20 600750 江中药业 70,240,594.78 3.45
21 600048 保利地产 69,988,181.55 3.44
22 000858 五 粮 液 68,173,420.33 3.35
23 000759 武汉中百 67,008,323.71 3.29
24 600519 贵州茅台 65,566,279.46 3.22
25 000895 双汇发展 64,812,376.88 3.18
26 601006 大秦铁路 62,532,782.91 3.07
27 600371 万向德农 61,385,516.49 3.01
28 600000 浦发银行 60,168,644.96 2.95
29 002069 獐 子 岛 59,076,855.98 2.90
30 600582 天地科技 57,248,380.10 2.81
31 601628 中国人寿 56,795,512.91 2.79
32 000729 燕京啤酒 55,671,163.82 2.73
33 600005 武钢股份 54,746,417.24 2.69
34 600973 宝胜股份 54,312,028.43 2.67
35 600331 宏达股份 52,763,714.63 2.59
36 600276 恒瑞医药 52,429,174.33 2.57
37 600415 小商品城 51,275,373.11 2.52
38 000063 中兴通讯 47,418,705.34 2.33
39 600064 南京高科 47,233,991.09 2.32
40 600809 山西汾酒 46,267,298.15 2.27
41 600533 栖霞建设 45,880,820.96 2.25
42 600230 沧州大化 43,466,109.42 2.13
43 600859 王府井 43,452,951.34 2.13
44 600009 上海机场 42,608,930.72 2.09
45 000024 招商地产 42,532,035.27 2.09
46 000402 金 融 街 42,054,418.51 2.07
47 600058 五矿发展 41,739,702.97 2.05
48 600677 航天通信 41,083,946.81 2.02
49 601398 工商银行 41,033,565.21 2.02
3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入
金额单位：人民币元
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
5,955,022,098.53 5,485,834,470.37
（5） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%）
1 国家债券 135,668,767.50 2.8270
2 金融债券 879,879,000.00 18.3348
3 企业债券 0.00 0.0000
4 可转换债券 0.00 0.0000
合计 1,015,547,767.50 21.1618
（6） 报告期末基金债券投资前5名明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%）
1 06农发14 429,097,000.00 8.9415
2 04进出02 170,238,000.00 3.5474
3 04国开15 110,297,000.00 2.2984
4 06进出05 89,847,000.00 1.8722
5 04国开(20) 80,400,000.00 1.6754
（7） 基金资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未发生资产支持证券投资，特此报告。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
2） 基金主要投资对象为消费品类股票，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前10名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
3） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金1,310,565.32元、应收证券清算款7,821,545.78元、应收利息21,589,591.80元、应收申购款4,427,010.10元、待摊费用36,967.48元。
4） 本基金本报告期内未持有在转股期内的可转换债券。
5） 本基金在本报告期内持有的权证明细如下：
a. 股权分置改革被动持有：无。
b. 主动投资：
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
580005 万华HXB1 170,000 5,512,431.94
580009 伊利CWB1 484,263 9,296,818.72
580013 武钢CWB1 113,490 262,990.38
030002 五粮YGC1 1,834,050 45,815,315.80
合计 2,601,803 60,887,556.84
2． 宝康灵活配置证券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合
截至2007年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下：
类别 合计(元) 占基金总资产比例（%）
股票投资 2,823,503,461.62 56.90
债券投资 1,208,852,956.57 24.36
权证投资 0.00 0.00
银行存款及清算备付金 891,268,735.03 17.96
其它资产 38,290,799.08 0.77
合计 4,961,915,952.30 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%）
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2 采掘业 221,688,915.70 4.69
3 制造业 1,131,680,775.56 23.95
其中：食品、饮料 52,442,799.52 1.11
纺织、服装、皮毛 28,053,574.73 0.59
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 0.00 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 202,435,089.65 4.28
电子 2,254,912.48 0.05
金属、非金属 90,822,971.03 1.92
机械、设备、仪表 611,027,437.73 12.93
医药、生物制品 143,864,149.02 3.05
其他制造业 779,841.40 0.02
4 电力、煤气及水的生产和供应业 21,960,000.00 0.46
5 建筑业 0.00 0.00
6 交通运输、仓储业 185,375,762.00 3.92
7 信息技术业 271,344,000.00 5.74
8 批发和零售贸易 106,904,000.00 2.26
9 金融、保险业 645,090,008.36 13.65
10 房地产业 60,360,000.00 1.28
11 社会服务业 179,100,000.00 3.79
12 传播与文化产业 0.00 0.00
13 综合类 0.00 0.00
合计 2,823,503,461.62 59.76
（3） 报告期末基金投资股票前10名明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%）
1 600879 火箭股份 10,700,000 284,513,000.00 6.0220
2 600000 浦发银行 6,600,000 241,494,000.00 5.1115
3 600100 同方股份 6,000,000 205,800,000.00 4.3560
4 000069 华侨城Ａ 4,500,000 179,100,000.00 3.7909
5 000338 潍柴动力 2,200,000 172,700,000.00 3.6554
6 601318 中国平安 2,300,000 164,473,000.00 3.4813
7 600309 烟台万华 2,700,000 144,612,000.00 3.0609
8 601600 中国铝业 5,800,000 133,864,000.00 2.8334
9 600428 中远航运 5,000,000 109,450,000.00 2.3166
10 600153 建发股份 5,600,000 106,904,000.00 2.2627
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。
（4） 报告期内股票投资组合重大变动
1） 累计买入重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 本期累计买入占期初基金资产净值比例(%)
1 600879 火箭股份 338,407,660.76 15.67
2 600000 浦发银行 322,899,292.92 14.96
3 601166 兴业银行 303,664,154.48 14.07
4 000069 华侨城Ａ 243,443,199.60 11.28
5 601318 中国平安 206,480,817.68 9.56
6 601398 工商银行 191,338,482.81 8.86
7 600100 同方股份 186,040,047.17 8.62
8 601628 中国人寿 184,517,270.70 8.55
9 000063 中兴通讯 175,581,816.10 8.13
10 600309 烟台万华 161,503,449.99 7.48
11 000402 金 融 街 158,307,407.88 7.33
12 000338 潍柴动力 149,766,522.91 6.94
13 601006 大秦铁路 147,370,753.82 6.83
14 600048 保利地产 144,834,590.27 6.71
15 600050 中国联通 128,235,424.73 5.94
16 000898 鞍钢股份 126,400,851.64 5.85
17 600489 中金黄金 122,704,593.61 5.68
18 000001 深发展Ａ 119,161,912.22 5.52
19 600153 建发股份 118,876,859.91 5.51
20 002106 莱宝高科 111,780,571.70 5.18
21 000002 万 科Ａ 109,132,370.62 5.05
22 600428 中远航运 106,563,989.17 4.94
23 000568 泸州老窖 102,422,679.32 4.74
24 600547 山东黄金 100,912,473.80 4.67
25 600129 太极集团 98,776,105.47 4.58
26 000807 云铝股份 97,888,404.82 4.53
27 600809 山西汾酒 96,690,143.18 4.48
28 600519 贵州茅台 93,781,833.47 4.34
29 000970 中科三环 90,354,311.44 4.19
30 600456 宝钛股份 88,837,615.87 4.11
31 600815 厦工股份 80,578,223.64 3.73
32 600750 江中药业 77,655,031.44 3.60
33 000562 宏源证券 74,179,636.48 3.44
34 000983 西山煤电 68,655,564.24 3.18
35 600755 厦门国贸 67,702,765.22 3.14
36 600331 宏达股份 66,067,805.18 3.06
37 600122 宏图高科 65,243,722.30 3.02
38 601699 潞安环能 64,849,386.90 3.00
39 000823 超声电子 64,224,670.72 2.97
40 000612 焦作万方 61,459,320.70 2.85
41 000401 冀东水泥 60,753,496.21 2.81
42 600030 中信证券 59,306,407.17 2.75
43 600015 华夏银行 58,098,656.15 2.69
44 600897 厦门空港 57,337,019.06 2.66
45 000400 许继电气 57,313,134.11 2.65
46 600895 张江高科 56,214,155.45 2.60
47 000858 五 粮 液 55,728,507.93 2.58
48 600973 宝胜股份 53,790,080.52 2.49
49 000709 唐钢股份 52,653,537.72 2.44
50 600675 中华企业 50,944,759.51 2.36
51 600323 南海发展 49,813,690.32 2.31
52 600582 天地科技 49,336,603.34 2.29
53 600371 万向德农 49,101,374.12 2.27
54 600663 陆家嘴 48,744,692.32 2.26
55 600423 柳化股份 46,321,050.34 2.15
56 600348 国阳新能 46,275,100.50 2.14
57 600533 栖霞建设 45,969,832.86 2.13
58 000792 盐湖钾肥 44,139,022.83 2.04
59 000410 沈阳机床 44,066,573.71 2.04
60 600005 武钢股份 43,880,636.98 2.03
61 600472 包头铝业 43,867,713.26 2.03
62 000039 中集集团 43,228,246.70 2.00
2） 累计卖出重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%)
1 000069 华侨城Ａ 370,955,260.13 17.18
2 601166 兴业银行 321,848,299.22 14.91
3 600048 保利地产 284,811,421.00 13.19
4 600879 火箭股份 231,560,187.44 10.73
5 000402 金 融 街 222,452,503.70 10.30
6 601398 工商银行 208,469,448.57 9.66
7 000568 泸州老窖 193,697,634.32 8.97
8 601006 大秦铁路 188,148,723.28 8.71
9 000063 中兴通讯 183,128,072.64 8.48
10 601318 中国平安 164,655,286.61 7.63
11 000898 鞍钢股份 164,238,165.28 7.61
12 000807 云铝股份 161,623,014.35 7.49
13 600000 浦发银行 151,921,189.16 7.04
14 000001 深发展Ａ 148,961,784.93 6.90
15 000970 中科三环 148,859,900.28 6.89
16 600755 厦门国贸 147,892,657.77 6.85
17 600309 烟台万华 134,948,974.60 6.25
18 601699 潞安环能 125,474,240.30 5.81
19 600050 中国联通 122,758,659.53 5.69
20 600036 招商银行 119,807,395.12 5.55
21 000709 唐钢股份 115,462,149.42 5.35
22 600547 山东黄金 111,034,183.52 5.14
23 600815 厦工股份 106,637,759.44 4.94
24 600895 张江高科 104,511,520.38 4.84
25 000002 万 科Ａ 103,315,251.15 4.79
26 002106 莱宝高科 103,226,040.11 4.78
27 601628 中国人寿 102,262,849.74 4.74
28 600030 中信证券 101,394,183.94 4.70
29 600809 山西汾酒 100,903,382.82 4.67
30 000401 冀东水泥 95,859,499.48 4.44
31 600519 贵州茅台 95,340,416.65 4.42
32 000823 超声电子 94,477,943.63 4.38
33 000825 太钢不锈 93,835,200.08 4.35
34 600005 武钢股份 90,768,994.12 4.20
35 600331 宏达股份 89,299,163.32 4.14
36 000039 中集集团 86,003,178.99 3.98
37 000612 焦作万方 84,150,175.98 3.90
38 600533 栖霞建设 78,987,512.81 3.66
39 600663 陆家嘴 76,393,302.42 3.54
40 000060 中金岭南 74,421,011.16 3.45
41 000562 宏源证券 73,371,496.94 3.40
42 600348 国阳新能 72,891,887.51 3.38
43 600489 中金黄金 72,665,791.72 3.37
44 600153 建发股份 70,118,319.82 3.25
45 600456 宝钛股份 69,199,077.29 3.21
46 000983 西山煤电 67,771,749.37 3.14
47 601988 中国银行 67,322,966.76 3.12
48 600423 柳化股份 65,030,719.68 3.01
49 600100 同方股份 63,532,995.71 2.94
50 600675 中华企业 63,436,966.65 2.94
51 600900 长江电力 62,223,388.68 2.88
52 600015 华夏银行 61,661,832.44 2.86
53 600122 宏图高科 60,478,775.03 2.80
54 600276 恒瑞医药 59,903,274.00 2.77
55 000410 沈阳机床 59,538,401.22 2.76
56 600472 包头铝业 56,652,913.99 2.62
57 000858 五 粮 液 54,569,313.70 2.53
58 000061 农 产 品 52,493,155.65 2.43
59 000652 泰达股份 50,043,712.81 2.32
60 600582 天地科技 49,450,888.64 2.29
61 600366 宁波韵升 48,095,282.77 2.23
62 600009 上海机场 47,946,874.10 2.22
63 600012 皖通高速 44,183,799.92 2.05
64 000792 盐湖钾肥 43,483,883.80 2.01
3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入
金额单位：人民币元
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
7,028,430,498.80 7,915,590,959.79
（5） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%）
1 国家债券 939,041,398.60 19.8759
2 金融债券 269,811,557.97 5.7109
3 企业债券 0.00 0.0000
4 可转换债券 0.00 0.0000
合计 1,208,852,956.57 25.5868
（6） 报告期末基金债券投资前5名明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%）
1 06央行票据51 194,740,000.00 4.1219
2 04进出02 150,210,000.00 3.1794
3 21国债⒂ 138,522,392.40 2.9320
4 07央行票据52 119,184,000.00 2.5227
5 02国债⑽ 117,840,000.00 2.4942
（7） 基金资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未发生资产支持证券投资，特此报告。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
2） 本基金股票主要投资对象为上证180指数、深圳100指数的成分股。本基金投资的前10名股票均为合同规定的成分股。
3） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金5,691,232.82元、应收利息24,748,721.94元、应收申购款7,813,876.03元、待摊费用36,968.29元。
4） 本基金本报告期内未持有在转股期内的可转换债券。
5） 本基金在本报告期内持有的权证明细如下：
a. 股权分置改革被动持有：无。
b. 主动投资：
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
031001 侨城HQC1 500,100 6,724,924.83
580013 武钢CWB1 4,498,472 10,424,309.17
合计 4,998,572 17,149,234.00
3． 宝康债券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合
截至2007年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下：
类别 合计（元） 占基金总资产比例（%）
股票投资 295,220,028.65 6.46
债券投资 3,381,766,737.70 73.98
银行存款及清算备付金 644,265,947.54 14.09
其它资产 250,026,200.76 5.47
合计 4,571,278,914.65 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%）
1 农、林、牧、渔业 3,416,400.00 0.08
2 采掘业 3,170,915.70 0.07
3 制造业 37,134,268.19 0.82
其中：食品、饮料 562,799.52 0.01
纺织、服装、皮毛 800,082.84 0.02
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 0.00 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 1,023,089.65 0.02
电子 13,112,743.77 0.29
金属、非金属 9,865,800.24 0.22
机械、设备、仪表 10,989,910.77 0.24
医药、生物制品 0.00 0.00
其他制造业 779,841.40 0.02
4 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
5 建筑业 1,089,746.84 0.02
6 交通运输、仓储业 58,776,112.20 1.30
7 信息技术业 0.00 0.00
8 批发和零售贸易 0.00 0.00
9 金融、保险业 187,971,918.72 4.15
10 房地产业 2,129,320.68 0.05
11 社会服务业 1,531,346.32 0.03
12 传播与文化产业 0.00 0.00
13 综合类 0.00 0.00
合计 295,220,028.65 6.51
（3） 报告期末基金投资股票前10名明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值比例（%）
1 601318 中国平安 1,100,000 78,661,000.00 1.7348
2 601919 中国远洋 3,108,500 56,761,210.00 1.2518
3 601328 交通银行 3,485,188 38,302,216.12 0.8447
4 601628 中国人寿 767,660 31,558,502.60 0.6960
5 601998 中信银行 2,381,000 21,905,200.00 0.4831
6 601166 兴业银行 500,000 17,545,000.00 0.3869
7 002106 莱宝高科 242,804 7,286,548.04 0.1607
8 002122 天马股份 78,709 5,996,838.71 0.1323
9 002069 獐 子 岛 45,000 3,416,400.00 0.0753
10 002128 露天煤业 87,837 3,170,915.70 0.0699
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。
（4） 报告期内股票投资组合重大变动
1） 累计买入重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 本期累计买入占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 54,113,800.00 3.25
2 601328 交通银行 27,532,985.20 1.65
3 601919 中国远洋 26,360,080.00 1.58
4 601166 兴业银行 24,960,760.00 1.50
5 601998 中信银行 18,937,000.00 1.14
6 601003 柳钢股份 3,360,040.00 0.20
7 601002 晋亿实业 3,065,798.46 0.18
8 600501 航天晨光 3,046,819.18 0.18
9 002122 天马股份 2,282,561.00 0.14
10 002110 三钢闽光 2,271,702.00 0.14
11 002128 露天煤业 2,257,302.60 0.14
12 600527 江南高纤 2,194,810.00 0.13
13 002109 兴化股份 2,118,538.80 0.13
14 000739 普洛康裕 1,754,955.52 0.11
15 002133 广宇集团 1,676,073.60 0.10
16 002134 天津普林 1,543,392.00 0.09
17 002129 中环股份 1,190,463.19 0.07
18 002127 新民科技 1,016,196.40 0.06
19 601008 连云港 891,454.86 0.05
20 002113 天润发展 880,008.96 0.05
2） 累计卖出重大变动
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 本期累计卖出占期初基金资产净值比例(%)
1 601398 工商银行 65,468,928.95 3.93
2 601166 兴业银行 36,665,167.09 2.20
3 601318 中国平安 28,171,314.88 1.69
4 601006 大秦铁路 27,579,982.80 1.65
5 601628 中国人寿 19,357,482.78 1.16
6 601588 北辰实业 15,191,107.64 0.91
7 601333 广深铁路 11,026,158.31 0.66
8 601998 中信银行 7,946,408.27 0.48
9 601872 招商轮船 7,473,840.37 0.45
10 601991 大唐发电 7,229,591.32 0.43
11 600048 保利地产 6,459,859.58 0.39
12 601988 中国银行 5,909,865.64 0.35
13 601002 晋亿实业 5,823,376.71 0.35
14 600000 浦发银行 5,453,471.19 0.33
15 601003 柳钢股份 5,027,669.58 0.30
16 002110 三钢闽光 4,659,522.33 0.28
17 002128 露天煤业 3,736,147.06 0.22
18 002092 中泰化学 3,703,254.17 0.22
19 600501 航天晨光 3,623,817.34 0.22
20 002109 兴化股份 3,327,363.76 0.20
3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入
金额单位：人民币元
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
190,757,702.43 330,999,637.38
（5） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%）
1 国家债券 3,130,591,995.68 69.0409
2 金融债券 179,668,425.00 3.9623
3 企业债券 0.00 0.0000
4 可转换债券 71,506,317.02 1.5770
合计 3,381,766,737.70 74.5802
（6） 报告期末基金债券投资前5名明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%）
1 07央行票据52 595,846,913.08 13.1406
2 06央行票据70 534,875,000.00 11.7959
3 07央行票据31 281,184,000.00 6.2011
4 06央行票据64 213,862,000.00 4.7164
5 07央行票据55 198,600,000.00 4.3798
（7） 基金资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未发生资产支持证券投资，特此报告。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
2） 本基金为债券基金，没有特定股票备选库。所投资的股票均为按基金合同规定在一级市场申购所得股票。
3） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金250,000.00元、应收股利34,200.00元、应收利息 47,028,208.63元、应收申购款 202,676,823.84元、待摊费用36,968.29元。
4） 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下：
序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 110021 上电转债 36,716,400.00 0.8097
2 110232 金鹰转债 14,707,373.80 0.3244
5） 本基金根据基金合同不进行权证投资。
第七章 基金份额持有人户数、持有人结构
本基金持有人户数及持有人结构列表如下：
基金名称 总持有人户数 持有人户均持有基金份额（份） 机构投资人持有份额（份） 个人投资人持有份额（份） 机构投资人持有份额比例 个人投资人持有份额比例
宝康消费品基金 131,318 28,827.21 900,078,685.66 2,885,453,035.98 23.78% 76.22%
宝康灵活配置基金 105,096 28,045.45 680,637,148.10 2,266,827,894.66 23.09% 76.91%
宝康债券基金 3,785 993,326.72 3,639,689,503.70 120,052,130.84 96.81% 3.19%
第八章 基金份额变动情况
1. 基金合同生效日基金总份额
基金 基金合同生效日基金总份额（份）
宝康消费品 1,541,018,133.75
宝康灵活配置 1,067,242,501.27
宝康债券 1,287,588,981.98
2. 本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下：
单位：份
基金名称 期初总份额 期末总份额 期间总申购份额 期间总赎回份额
宝康消费品 935,598,818.93 3,785,531,721.64 5,200,146,536.37 2,350,213,633.66
宝康灵活配置 965,342,785.71 2,947,465,042.76 5,416,089,991.29 3,433,967,734.24
宝康债券 1,523,483,486.25 3,759,741,634.54 3,501,228,339.64 1,264,970,191.35
合计 3,424,425,090.89 10,492,738,398.94 14,117,464,867.30 7,049,151,559.25
报告期内宝康消费品基金于3月26日进行基金份额拆分，由拆分导致的新增基金份额计入期间总申购份额，共计1,137,381,642.76份。特此说明。
第九章 重大事件揭示
1. 报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2. 报告期内本基金管理人、基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
3. 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4. 报告期内本基金投资策略未发生改变。
5. 本系列基金在本报告期内进行了一次收益分配：
基金管理人按照2007年1月19日基金权益登记情况，将基金可分配收益向宝康灵活配置基金份额持有人按每10份基金单位派发红利13.90元。
基金管理人已于2007年1月22日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。
6. 本基金未变更负责审计的会计师事务所。
7. 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未出现受监管部门稽查或处罚的情形。
8. 宝康消费品基金租用交易席位情况
报告期内，本基金共租用国泰君安证券（2个席位）、中信建投、海通证券、中金国际、长江证券、联合证券、中信证券和国信证券等9个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 宝康消费品基金2007年上半年股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 国泰君安 4,714,785,331.08 41.53 3,853,851.55 42.14
2 联合证券 47,574,292.71 0.42 39,008.60 0.43
3 长江证券 946,761,042.92 8.34 740,845.75 8.10
4 海通证券 1,745,203,549.69 15.37 1,428,953.83 15.63
5 中金国际 233,631,060.59 2.06 190,488.88 2.08
6 中信证券 674,346,375.27 5.94 551,440.32 6.03
7 国信证券 2,991,129,716.24 26.35 2,340,580.64 25.59
合计 11,353,431,368.50 100.00 9,145,169.57 100.00
（2） 宝康消费品基金2007年上半年债券和国债回购交易量情况如下：
序号 券商名称 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 国泰君安 102,520,249.90 28.55 0.00 0.00
2 联合证券 212,688.00 0.06 0.00 0.00
3 长江证券 0.00 0.00 0.00 0.00
4 海通证券 73,681,547.20 20.52 272,700,000.00 64.01
5 中金国际 31,986,744.40 8.91 153,300,000.00 35.99
6 中信证券 150,707,131.00 41.97 0.00 0.00
7 国信证券 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 359,108,360.50 100.00 426,000,000.00 100.00
9. 宝康灵活配置基金租用交易席位情况
报告期内，本基金共租用中银国际、申银万国、中信建投、联合证券、招商证券、国元证券、中信证券和平安证券等8个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 宝康灵活配置基金2007年上半年股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 中银国际 6,421,015,976.31 43.26 5,256,562.82 44.00
2 申银万国 1,003,475,304.97 6.76 819,430.80 6.86
3 中信建投 3,716,232,053.97 25.04 2,907,978.59 24.34
4 联合证券 1,798,902,142.89 12.12 1,407,653.02 11.78
5 招商证券 471,326,767.06 3.18 382,735.33 3.20
6 平安证券 1,430,625,199.69 9.64 1,171,750.39 9.81
合计 14,841,577,444.89 100.00 11,946,110.95 100.00
（2） 宝康灵活配置基金2007年上半年债券和国债回购情况如下：
序号 券商名称 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 中银国际 300,439,192.00 44.59 1,198,800,000.00 55.66
2 申银万国 63,611,588.70 9.44 555,100,000.00 25.77
3 中信建投 911,840.00 0.14 0.00 0.00
4 联合证券 1,495,300.00 0.22 0.00 0.00
5 招商证券 223,038,523.90 33.10 300,000,000.00 13.93
6 平安证券 84,352,500.40 12.52 100,000,000.00 4.64
合计 673,848,945.00 100.00 2,153,900,000.00 100.00
10. 宝康债券基金租用交易席位情况
报告期内，本基金共租用申银万国和联合证券等2个交易专用席位。报告期内本基金租用券商专用席位没有变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 宝康债券基金2007年上半年股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 申银万国 265,181,046.09 80.00 223,294.51 81.14
2 联合证券 66,308,979.60 20.00 51,887.27 18.86
合计 331,490,025.69 100.00 275,181.78 100.00
（2） 宝康债券基金2007年上半年债券和回购交易量情况如下：
序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 申银万国 130,606,768.20 60.84 2,199,000,000.00 100.00
2 联合证券 84,076,301.97 39.16 0.00 0.00
合计 214,683,070.17 100.00 2,199,000,000.00 100.00
11. 根据基金管理人与中信金通证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中信金通证券自 2007年1月19日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年1月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
12. 根据基金管理人与平安证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，平安证券自 2007年1月22日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金和现金宝货币市场基金。
基金管理人已于2007年1月20日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
13. 因建设银行系统调整，基金管理人直销专户的联行号于2007年3月7日进行更改。
基金管理人已于2007年3月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
14. 基金管理人于2007年3月26日对宝康消费品基金进行了基金份额拆分操作。当日该基金拆分前基金份额净值为2.4877元，精确到小数点后第9位为2.487739364，基金管理人按照1:2.487739364的拆分比例对该基金的份额进行了拆分。拆分后，基金份额净值变为1.0000元，相应地，原来每1份基金份额变为2.487739364份。基金份额计算结果保留到小数点后2位，小数点2位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金财产所有。基金管理人根据上述拆分比例，对该基金各持有人的基金份额进行了计算，并于2007年3月26日进行了变更登记。
基金管理人已于2007年3月20日和2007年3月27日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
15. 根据基金管理人与兴业证券股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，兴业证券自 2007年3月21日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）。
基金管理人已于2007年3月21日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
16. 因工作需要，经基金管理人董事会研究决定，自2007年4月12日起聘任王孝德先生担任宝康消费品证券投资基金的基金经理，与该基金现任基金经理栾杰先生共同管理该基金。以上任职已报中国证监会上海证管局备案。
基金管理人已于2007年4月12日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
17. 根据基金管理人与国信证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，国信证券自 2007年4月24日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年4月24日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
18. 根据中国证券监督管理委员会基金部通知[2007]10号《关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方法有关问题的通知》要求，自2007年6月1日起，基金管理人所管理的本系列基金（包括宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、收益增长基金的有效申购申请的申购费用及申购份额的计算统一采用外扣法。
基金管理人已于2007年5月23日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
19. 为方便个人投资者通过网上交易方式投资基金管理人所管理的开放式基金，基金管理人2007年6月11日起推出面向兴业银行股份有限公司借记卡持卡人的基金网上交易业务。适用于基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年6月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
20. 根据基金管理人与中信万通证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中信万通证券自 2007年6月13日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金和行业精选基金。
基金管理人已于2007年6月12日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2007年8月28日
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 证券时报
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