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| 百嘉百兴纯债债券A(014259) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2578514 | ||||||||
| 基金代码 | 014259 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-11-26 | ||||||||
| 编号 | 4 | ||||||||
| 标题 | 百嘉百兴纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要 | ||||||||
| 信息全文 | 百嘉百兴纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要 编制日期：2021年11月24日 送出日期：2021年11月26日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、 产品概况 基金简称 百嘉百兴纯债债券 基金代码 014259 基金管理人 百嘉基金管理有限公司 基金托管人 恒丰银行股份有限公司 基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暂未上市 基金类型 债券型 交易币种 人民币 运作方式 开放式 开放频率 每个交易日 基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期 李泉 - 2010年05月22日 二、 基金投资与净值表现 （一）投资目标与投资策略 投资目标 本基金为纯债债券型基金，管理人主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债券组合的久期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、金融债、政府支持机构债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持债券、地方政府债、次级债）、资产支持证券、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80％；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 主要投资策略 1、资产配置策略 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况进行调整，资产配置组合主要以债券等固定收益类资产配置为主，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例，使基金在保持总体风险水平相对 稳定的基础上优化投资组合。 2、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 （1）自上而下确定组合久期及类属资产配置 通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究，结合宏观经济模型（MEM）判断收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率，结合类属配置模型确定类别资产配置。 （2）自下而上个券选择 通过预测收益率曲线变动的幅度和形状，对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率，结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素，发现市场中个券的相对失衡状况。 重点选择的债券品种包括： ①在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券； ②有较好流动性的债券； ③存在信用溢价的债券 ④收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。 3、信用债投资策略 信用债一般是指除国债、央行票据和政策性金融债之外的非国家信用的固定收益类金融工具，因此除上述投资策略以外，本基金还将结合以下投资策略分析信用债投资比例和进行信用债投资： （1）基于市场信用利差曲线的策略 市场信用利差曲线的变动主要取决于两个方面：其一是宏观经济环境的变化，当宏观经济环境良好时，企业盈利能力提升，现金流充裕，市场信用利差曲线便会收窄，反之则不然；其二是信用债市场容量、信用债结构、流动性等市场因子的变化趋势，当这些因素导致信用债市场供需关系发生变化时，便会影响到市场信用利差曲线的变动。基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业（公司）债等不同债券种类的利差水平，结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。 （2）信用债评级策略 本基金将根据发行人的公司背景、行业前景、盈利能力、资产质量、债务风险、经营质量等因素对信用债进行综合信用风险评估，在尽可能规避违约风险的前提下，挖掘有价值的投资，我们的投资不完全依赖于外部评级。基金管理人配置相应的信用评级人员研究分析企业的信用资质，密切跟踪企业的信用风险变化，建立信用评级模型对企业进行内部评级。本基金所投资的信用债的信用评级在AA+及以上（此处的信用评级为取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构），其中本基金投资于信用评级为AA+的信用债占信用债资产的比例为不超过50%，投资于信用评级为AAA的信用债占信用债资产的比例为50%以上。上述信用评级为债项评级，若无债项评级的或债项评级为A-1的, 依照其主体评级。基金持有信用债券期间，如果其评级下降、基金规模变动、 变现信用债支付赎回款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起3个月内调整至符合约定。本基金对信用债券评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债券信用评级。所指信用债券包括金融债（不包括政策性金融债）、企业债、公司债、公开发行的次级债、证券公司短期公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券等。 （3）信用债个券选择策略 个券选择层面，基金管理人自建债券研究资料库，并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析后，进行个券选择。财务分析方面，以企业财务报表为依据，对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力四方面进行评分，非财务分析方面（包括管理能力、市场地位和发展前景等指标）则主要采取实地调研和电话会议等形式实施。 4、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 5、国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则，根据风险管理原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 （二）投资组合资产配置图表／区域配置图表 无。 （三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 无。 三、 投资本基金涉及的费用 （一）基金销售相关费用 以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取： 费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注 认购费 M＜100万 0.60% 100万≤M＜300万 0.40% 300万≤M＜500万 0.20% M≥500万 1000.00元/笔 申购费（前收费） M＜100万 0.60% 100万≤M＜300万 0.40% 300万≤M＜500万 0.20% M≥500万 1000.00元/笔 赎回费 N＜7 1.50% 7≤N＜30 0.10% N≥30 0.00% （二）基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除： 费用类别 收费方式/年费率 管理费 0.30% 托管费 0.10% 其他费用:基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；基金合同生效后与基金相关的 会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费用；基 金的银行汇划费用；账户开户费用和账户维护费,按照国家有关规定和基金合同约定，可以 在基金财产中列支的其他费用。本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋 账户中列支，但应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收 取管理费，详见招募说明书的规定或相关公告。 四、 风险揭示与重要提示 （一）风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 投资者投资于本基金，将承受各种风险，因此在作出投资于本基金的决定之前，应慎 重考虑以下所示风险因素:市场风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、 合规性风险、基金管理人职责终止的风险等。 本基金特有的风险： 1、资产支持证券投资风险 本基金将资产支持证券纳入到投资范围当中，可能带来以下风险： （1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生 交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。 （2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言， 如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市 场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。 （3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可 能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。 （4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资 产面临再投资风险。 （5）操作风险：基金相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者 人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、交易错误、IT 系统故障等风险。 （6）法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执 行，导致基金财产的损失。 2、投资国债期货的风险 （1）流动性风险 本计划在国债期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓国债期货时面临交易价格或 者交易数量上的风险。 （2）基差风险 国债期货基差是指国债现货价格与国债期货价格之间的差额。若产品运作中出现基差 波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本计划投资产生影响。 （3）合约展期风险 本计划所投资的国债期货合约主要包括国债期货当月和近月合约。当本计划所持有的 合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生价差损失以及 交易成本损失，将对投资收益产生影响。 （4）国债期货保证金不足风险 由于国债期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于最低保证金要求，如果 不能及时补充保证金，国债期货头寸将被强行平仓，直接影响本计划收益水平，从而产生风 险。 （5）杠杆风险 国债期货作为金融衍生品，其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧烈 变动，本计划可能承受超出保证金甚至委托财产本金的损失。以上所述因素可能会给本基金 投资带来特殊交易风险。 （二）重要提示 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 五、 其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站[网址:www.baijiafunds.com.cn]或拨打客服热线咨询 [客服电话:400-825-8838] 1.基金合同、托管协议、招募说明书 2.定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告 3.基金份额净值 4.基金销售机构及联系方式 5.其他重要资料 六、 其他情况说明 无。 |
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| 基金信息类型 | 基金产品资料概要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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