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华安聚恒精选混合A(011238)  基金公开信息
流水号 2548921
基金代码 011238
公告日期 2021-10-27
编号 1
标题 华安聚恒精选混合型证券投资基金2021年第3季度报告
信息全文 基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年十月二十七日
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安聚恒精选混合
基金主代码 011238
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 3月 18日
报告期末基金份额总额 709,088,421.92份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、
市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面,采
取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与
风险进行综合研判。
本基金管理人根据多因素框架的分析结果,给出股票、债
券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估,作为资产
配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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风险收益预期,调整股票、债券和货币市场工具等资产的
配置比例。
在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方
法,通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、
国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究,在
把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上,综
合考虑行业景气度、行业竞争格局、行业估值水平等因素,
对各行业的投资价值进行综合评估,从而确定并动态调整
股票资产在各行业之间的配置。
本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置
的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选优
质公司。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率
×15%+中债综合全价指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将
投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安聚恒精选 A 华安聚恒精选 C
下属分级基金的交易代码 011238 011239
报告期末下属分级基金的份
额总额
613,840,893.24份 95,247,528.68份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
华安聚恒精选 A 华安聚恒精选 C
1.本期已实现收益 19,873,955.00 2,961,484.84
2.本期利润 -27,565,409.15 -4,814,957.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0379 -0.0412
4.期末基金资产净值 617,586,616.16 95,518,961.95
5.期末基金份额净值 1.0061 1.0028
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易
佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金于2021年3月18日成立,截止本报告期末,本基金成立不满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安聚恒精选 A:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.14% 1.42% -4.65% 0.90% 0.51% 0.52%
过去六个月 0.59% 1.17% -1.58% 0.80% 2.17% 0.37%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.61% 1.12% -2.28% 0.81% 2.89% 0.31%
2、华安聚恒精选 C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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准差④
过去三个月 -4.29% 1.42% -4.65% 0.90% 0.36% 0.52%
过去六个月 0.28% 1.17% -1.58% 0.80% 1.86% 0.37%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.28% 1.12% -2.28% 0.81% 2.56% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

华安聚恒精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 3月 18日至 2021年 9月 30日)
1.华安聚恒精选 A:

2.华安聚恒精选 C:
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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注:1、本基金于 2021年 3月 18日成立,截止本报告期末,本基金成立不满一年;
2、根据本基金合同规定,本基金建仓期为 6个月,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6
个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨明
本基金
的基金
经理、
投资研
究部高
级总监
2021-03-18 - 21年
中央财经大学硕士研究生,21 年
银行、基金从业经历。曾在上海银
行从事信贷员、交易员及风险管
理。2004年 10月加入华安基金管
理有限公司,历任研究发展部研究
员,现任投资研究部高级总监。
2013 年 6 月起担任华安策略优选
混合型证券投资基金的基金经理。
2015年 6月至 2016年 9月同时担
任华安国企改革主题灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2016年 3月至 2018年 3月同时担
任华安沪港深外延增长灵活配置
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混合型证券投资基金的基金经理。
2016年 5月至 2018年 10月,同
时担任华安安禧保本混合型证券
投资基金的基金经理。2018年 10
月至 2019年 8月,同时担任华安
安禧灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 1 月起,
同时担任华安红利精选混合型证
券投资基金的基金经理。2018年 4
月起,同时担任华安睿明两年定期
开放灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018年 12月起,
同时担任华安创新证券投资基金
的基金经理。2020年 12月起,同
时担任华安优势企业混合型证券
投资基金的基金经理。2021 年 3
月起,同时担任华安聚恒精选混合
型证券投资基金的基金经理。
注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管
理有限公司公平交易管理制度》,将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中,使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合
经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司
实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获
得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时
间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风险管理部投资监督参与下,
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控,根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系
统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
告期内,因组合流动性管理或投资策略调整需要,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所
公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1
次,未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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2021年三季度全球继续努力摆脱疫情、恢复经济。虽然疫苗开始大范围接种,但是病毒变种
也不断出现,人类与新冠病毒的斗争还在继续,还有不确定性。
2021年三季度 A股剧烈震荡,结构差异明显。消费、医药回调明显,电动车、光伏、半导体
等成长板块高位震荡;周期板块有所分化。总体看,市场对经济的下行担忧加大,转而追捧受节
能减排约束供给收缩产品价格大涨的板块。
本基金在报告期内净值有所回落,主要是由于我们重点配置的银行、电子、半导体有所回落,
同时重点配置的钢铁股则先涨后跌回吐了涨幅。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 9月 30日,本基金A类份额净值为1.0061元,本报告期份额净值增长率为-4.14%;
本基金 C类份额净值为 1.0028元,本报告期份额净值增长率为-4.29%。同期业绩比较基准增长率
为-4.65%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来一段事件,主导全球金融市场的首先要因素还是抗疫形势。从目前的情况看,各国都在
加紧接种疫苗、密切跟踪病毒变化情况。我们依然以病毒不发生会导致疫苗失效的重大变化、各
国接种疫苗情况逐步加快并到年底基本达成全面接种为前提假设。
在这个假设下,我们认为全球经济活动将逐步解锁,而在此之前各国支持性的货币财政救助
政策也会维持。由于欧美国家累计的政策力度已经非常大,随着疫苗接种的普及,经济回升的力
度会逐步强化,全球整体经济形势将保持复苏的态势,但是复苏的结构会有所变化,从前期主要
拉动有形商品的消费,到后期主要拉动服务类消费转变。
中国经济恢复较早,未来一段时间仍能受益于抗疫形势的好转,但我们认为中国经济恢复最
快的阶段已经过去,正逐步回到潜在增长率,同时回到以提升经济运行质量为主的长期趋势上,
继续深化产业升级、消费升级、供给侧改革。
但我们也看到,面临的挑战也不容小觑。
宏观方面,短期我们主要关注国内外通胀、利率的走势,关注国内局部去杠杆、房地产调控
和信用风险的变化。中长期我们主要关注中美关系的演变,中国进一步加大开放改革的举措,关
注关键领域“自主可控”、“碳中和”等重大产业政策的影响。
股市方面,我们认为存在的主要矛盾是高景气行业龙头股估值过高导致投资预期回报率不足,
周期性行业虽然估值较为合适但面临经济减速的压力。由于我们秉持相对均衡配置的投资方法,
不在少数方向上集中,因此面临的投资难度也加大。
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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未来一段时间,我们认为市场将以横盘震荡为主,结构差异仍然较大。
我们将聚焦符合时代趋势的好行业,聚焦这些好行业中具有好生意模式,公司能够持续为社
会创造真实价值的优秀公司,在估值相对可容忍的范围内进行投资,耐心等待其价值释放;同时,
积极关注传统行业中能够适应环境变化、估值显著偏低的优质公司在经济逐渐走稳后估值修复的
机会。继续努力为投资者提供风险有效控制基础上的良好长期回报。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 649,520,015.51 90.67
其中:股票 649,520,015.51 90.67
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 58,612,302.34 8.18
7 其他各项资产 8,200,443.22 1.14
8 合计 716,332,761.07 100.00
注:报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为32,951,271.77元,占基金资
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产净值比例为4.62%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 422,443,782.19 59.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 18,669.81 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,750,979.55 1.93
J 金融业 106,634,276.12 14.95
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 38,594,648.00 5.41
M 科学研究和技术服务业 35,093,155.64 4.92
N 水利、环境和公共设施管理业 25,962.09 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 - -
合计 616,568,743.74 86.46
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费品 3,668,796.24 0.51
日常消费品 22,045,016.86 3.09
房地产 7,237,458.67 1.01
合计 32,951,271.77 4.62
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600036 招商银行 942,200 47,533,990.00 6.67
2 300767 震安科技 414,543 45,185,187.00 6.34
3 603259 药明康德 229,540 35,073,712.00 4.92
4 002142 宁波银行 985,300 34,633,295.00 4.86
5 002415 海康威视 610,100 33,555,500.00 4.71
6 600507 方大特钢 4,025,300 31,759,617.00 4.45
7 002138 顺络电子 830,500 28,178,865.00 3.95
8 300408 三环集团 758,690 28,147,399.00 3.95
9 600782 新钢股份 3,781,400 26,961,382.00 3.78
10 600176 中国巨石 1,480,700 26,030,706.00 3.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的
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股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分
析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据权益类资产投资(或
拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场
和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种
选择,以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.12020 年 11 月 27 日,招商银行因金融机构违反规定办理结汇、售汇的行为,被国家外汇管
理局深圳市分局(深外管检(2020)92 号)责令改正、并处罚款人民币 55 万元、没收违法所得
128.82万元人民币的行政处罚。2021年 5月 17日,招商银行因为同业投资提供第三方信用担保、
为非保本理财产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产等违法违规行为,被中国银行
保险监督管理委员会(银保监罚决字〔2021〕16号)给予罚款 7170万元的行政处罚。
2020年 10月 16日,宁波银行因授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位,被宁波银保
监局(甬银保监罚决字〔2020〕48 号)给予罚款人民币 30 万元的行政处罚,并责令该行对贷后
管理不到位直接责任人员给予纪律处分。2021年 6月 10日,宁波银行因代理销售保险不规范,
被宁波银保监局(甬银保监罚决字〔2021〕36 号)给予罚款人民币 25 万元的行政处罚,并责令
该行对相关直接责任人员给予纪律处分。2021年 7月 13日,宁波银行因违反规定办理经常项目
外汇业务、违反规定办理资本项目资金收付,被国家外汇管理局宁波市分局(甬外管罚〔2021〕7
号)责令改正,给予罚款 100万元、没收违法所得 1048476.65元的行政处罚。2021年 7月 13日,
宁波银行因违规为存款人多头开立银行结算账户、占压财政存款等违法违规事项,被中国人民银
行宁波市中心支行(甬银处罚字〔2021〕2号)给予警告,并处罚款 286.2万元的行政处罚。2021
年 7月 30日,宁波银行因贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储、开发贷款支用审核不严等违法违
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规事项,被宁波银保监局(甬银保监罚决字〔2021〕57号)给予罚款人民币 275万元的行政处罚,
并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。
报告期内,本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,131,958.38
2 应收证券清算款 7,051,690.61
3 应收股利 -
4 应收利息 16,794.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,200,443.22
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华安聚恒精选A 华安聚恒精选C
本报告期期初基金份额总额 902,241,697.95 141,765,890.88
报告期期间基金总申购份额 19,135,156.64 8,879,544.87
减:报告期期间基金总赎回份额 307,535,961.35 55,397,907.07
华安聚恒精选混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
15
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 613,840,893.24 95,247,528.68
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安聚恒精选混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安聚恒精选混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安聚恒精选混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。


华安基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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