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| 银华永祥灵活配置混合(180028) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2535809 | ||||||||
| 基金代码 | 180028 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-10-26 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 银华永祥灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 10月 26日 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华永祥灵活配置混合 基金主代码 180028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 8月 8日 报告期末基金份额总额 31,946,829.72份 投资目标 在有效控制组合风险的前提下力争获取超越业绩比较基准的稳健收 益。 投资策略 本基金将采取积极、主动的灵活资产配置策略，注重风险与收益的平 衡，投资具有安全边际的股票和具有较高投资价值的固定收益类资 产，力求实现基金财产的长期稳定增值。基金的投资组合比例为：权 益类资产（即股票、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他权益类资产）占基金资产比例为 30%-80%，其中，基金持有全部权 证的市值不高于基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类资产占基金资产 比例为 20%-70%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+中国债券总指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险与预期收益水平高于债券基金与货币 市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 3页 共 13页 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日） 1.本期已实现收益 -1,998,270.10 2.本期利润 -9,143,646.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2841 4.期末基金资产净值 56,528,257.28 5.期末基金份额净值 1.769 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -11.77% 1.76% -2.85% 0.66% -8.92% 1.10% 过去六个月 -4.48% 1.44% -0.31% 0.61% -4.17% 0.83% 过去一年 8.26% 1.54% 6.43% 0.67% 1.83% 0.87% 过去三年 97.87% 1.44% 31.62% 0.73% 66.25% 0.71% 自基金合同 生效起至今 76.90% 1.35% 29.53% 0.69% 47.37% 0.66% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 4页 共 13页 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：权益类资产（即股票、权证及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他权益类资产）占基金资产比例为 30%-80%，其中，基金持有全部权证的市值不高于 基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收 益类资产占基金资产比例为 20%-70%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孙慧女 士 本基金基 金经理 2017年 8月 8 日 - 10.5年 硕士学位。2010年 6月至 2012年 6月任 职中邮人寿保险股份有限公司投资管理 部，任投资经理助理；2012年 7月至 2015 年 2月任职于华夏人寿保险股份有限公 司资产管理中心，任投资经理；2015年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历任基金 经理助理。自 2016年 2月 6日至 2017 年8月7日担任银华永祥保本混合型证券 投资基金基金经理，自 2016年 2月 6日 至 2020年 5月 21日兼任银华增值证券投 资基金基金经理，自 2016年 2月 6日至 2020年 10月 16日兼任银华中证转债指 数增强分级证券投资基金基金经理，自 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 5页 共 13页 2016年 10月 17日至 2018年 2月 5日兼 任银华稳利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2016年 10月 17日至2018 年 6月 26日兼任银华永泰积极债券型证 券投资基金基金经理，自 2016年 12月 22日起兼任银华远景债券型证券投资基 金基金经理，自 2017年 8月 8日起兼任 银华永祥灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2018年 3月 7日至 2021 年 7月 30日兼任银华多元收益定期开放 混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 8月 31日起兼任银华可转债债券型证 券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2021年 2月 8日起兼 任银华远兴一年持有期债券型证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 郭思捷 先生 本基金的 基金经理 2020年 7月 29 日 - 10.5年 硕士学位。曾就职于达科为生物科技有限 公司、中国银河证券股份有限公司。2015 年 6月加入银华基金，历任研究部行业研 究员、研究组长、投资管理三部投资经理 助理、投资经理、基金经理助理，现任投 资管理三部基金经理。自 2020年 7月 29 日起担任银华永祥灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自 2020年 11月 23 日起兼任银华多元视野灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，自 2021年 6月 15日起兼任银华多元机遇混合型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 贾鹏先 生 本基金的 基金经理 2017年 8月 8 日 - 12.5年 硕士学位，2008年 3月至 2011年 3月期 间任职于银华基金管理有限公司，担任行 业研究员职务；2011年 4月至 2012年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担 任行业研究组长；2012年 4月至 2014年 6月期间任职于建信基金管理有限公司， 担任基金经理助理。2014年 6月起任职 于银华基金管理有限公司，自 2014年 8 月 27日至 2017年 8月 7日担任银华永祥 保本混合型证券投资基金基金经理，自 2014年 8月 27日至 2016年 12月 22日 兼任银华中证转债指数增强分级证券投 资基金基金经理，自 2014年 9月 12日至 2020年 5月 21日兼任银华增值证券投资 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 6页 共 13页 基金基金经理，自 2014年 12月 31日至 2016年 12月 22日兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2016年 4月 1日至 2017年 7月 5日兼任银华远 景债券型证券投资基金基金经理，自 2016年 5月 19日起兼任银华多元视野灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 8月 8日起兼任银华永祥灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 12月 14日起兼任银华多元动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2018年 1月 29日至 2021年 7月 30 日兼任银华多元收益定期开放混合型证 券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2020年 1月 6日起兼 任银华远景债券型证券投资基金基金经 理，自 2020年 2月 19日起兼任银华增强 收益债券型证券投资基金基金经理，自 2020年 9月 10日起兼任银华多元机遇混 合型证券投资基金基金经理，自 2021年 2月 8日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理，自 2021年 7 月 15日起兼任银华多元回报一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永祥灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利 益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 7页 共 13页 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支 持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制 度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综 合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报 告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期 的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导 致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年 3季度，全球经济在疫情的长尾效应下艰难运行。疫情反复导致需求端恢复缓慢，而 供给端释放能力同样受到抑制。大类资产表现上，除能源及工业商品继续强劲上涨外，其余普遍 震荡偏弱，大体反映了由“再通胀”逐渐切换至“类滞胀”的困境。国内方面，经济下行压力进 一步显现，但政策层面如何应对，特别是如何与中长期转型方向相结合，成为考验决策者智慧的 难题。在流动性维持中性偏宽松的背景下，权益市场保持了较高的活跃度，且板块继续轮动，周 期行业逐渐接替新能源成为市场的热点，而消费仍旧弱势。分化背后主要是政策与基本面共振的 结果。从政策角度看，近几个月可以看到针对互联网、医美、教育、游戏、白酒、医药等消费行 业的负面政策偏多。反观周期行业，在双碳约束的背景下，限产、限电等政策频出，进一步加剧 了供需紧张的局面。从基本面看，商品价格暴涨是股价上涨最直接的催化剂。而消费的基本面仍 在底部震荡，影响因素包括疫情下的收入预期不振、上游价格上涨侵蚀利润等。 3季度，本基金仓位保持在较高的水平。我们依然聚焦在消费行业的投资，主要在结构上做 了一些调整，增持了一些对疫情相对免疫的板块或个股。 展望 2021年 4季度，全球经济“类滞胀”的格局仍待打破，其中各国情况存在分化。美国供 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 8页 共 13页 需格局相对较好，带动其货币政策逐渐进入到以 taper为起点的紧缩周期，进而成为主导全球流 动性变化的核心因素。国内方面，在电力紧张、能耗双控的影响下，宏观组合逐渐由“需求走弱” 转向“供需双弱”，财政货币政策总体易松难紧，具体应对方式成为核心关注点。权益市场方面， 综合考虑大类资产相对性价比以及货币信用周期的位置，预计权益系统性风险可控，流动性仍然 支持结构性行情的演绎，重点关注景气度与估值的匹配程度。 4季度，我们认为消费板块逐渐进入较好的布局阶段。近期消费行业受政策和基本面双重冲 击，整体跌幅较大。向后看，尽管中国内地新增疫情显示未来经济复苏仍面临较大不确定性，但 是随着疫苗接种率的提升，新冠小分子药物研发的推进，经济恢复正常是确定的方向，相关公司 的业绩有望逐步走出低迷。长期看，消费升级的大方向仍在，我们会在接下来的一段时间逐渐加 大优质消费个股的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.769元；本报告期基金份额净值增长率为-11.77%，业绩 比较基准收益率为-2.85%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 42,184,160.56 72.40 其中：股票 42,184,160.56 72.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,121,197.07 20.80 其中：债券 12,121,197.07 20.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,794,710.80 6.51 8 其他资产 168,116.19 0.29 9 合计 58,268,184.62 100.00 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 9页 共 13页 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 601,750.00 1.06 B 采矿业 - - C 制造业 28,986,648.39 51.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 1,751,461.20 3.10 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,241,260.97 16.35 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,603,040.00 2.84 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 42,184,160.56 74.62 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 688198 佰仁医疗 17,831 4,564,736.00 8.08 2 002821 凯莱英 6,600 2,942,940.00 5.21 3 300347 泰格医药 15,900 2,766,600.00 4.89 4 300813 泰林生物 32,000 2,529,280.00 4.47 5 300122 智飞生物 14,948 2,376,582.52 4.20 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 10页 共 13页 6 688670 金迪克 24,267 2,359,480.41 4.17 7 603456 九洲药业 41,600 2,291,744.00 4.05 8 300973 立高食品 13,086 1,949,814.00 3.45 9 603259 药明康德 11,594 1,771,563.20 3.13 10 600754 锦江酒店 38,536 1,751,461.20 3.10 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统 挂牌股票投资明细 注：本基金本报告期未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 8,072,792.30 14.28 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,048,404.77 7.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,121,197.07 21.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 019649 21国债 01 46,710 4,674,736.80 8.27 2 019654 21国债 06 33,950 3,398,055.50 6.01 3 127012 招路转债 23,070 2,566,537.50 4.54 4 128119 龙大转债 11,671 1,474,864.27 2.61 5 118002 天合转债 50 7,003.00 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 11页 共 13页 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,638.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 121,617.88 5 应收申购款 27,859.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 168,116.19 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 127012 招路转债 2,566,537.50 4.54 2 128119 龙大转债 1,474,864.27 2.61 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 12页 共 13页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 37,249,417.91 报告期期间基金总申购份额 3,547,007.47 减：报告期期间基金总赎回份额 8,849,595.66 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 31,946,829.72 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华永祥保本混合型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华永祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 银华永祥灵活配置混合 2021年第 3季度报告 第 13页 共 13页 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管 人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年 10月 26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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