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瑞银(香港)中国机会股票(美元)M类人民币-acc(968151) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 2520339 | ||||||||
基金代码 | 968151 | ||||||||
公告日期 | 2021-10-13 | ||||||||
编号 | 6 | ||||||||
标题 | 瑞银(香港)基金系列2021年半年度报告 | ||||||||
信息全文 | 2021年半年度报告 瑞银(香港)基金系列 ? 中国高收益债券基金(美元) ? 中国机会股票基金(美元) ? 系统性资产配置均衡经典基金(美元) 瑞银资产管理 (根据香港法律成立的开放式伞子单位信托) 截至2021年6月30日止期间的未经审计半年度报告 页码 管理与行政管理 2 基金管理人报告 3-4 未经审计财务报表 损益和其他综合收益表 5-10 财务状况表 11-13 基金份额持有人应占资产净值变动表 14-19 现金流量表 20-22 业绩表现表 23-25 投资组合持仓变动表(未经审计) 26-47 投资组合(未经审计) 48-64 金融衍生工具详情(未经审计) 65-68 向基金份额持有人分配收益(未经审计) 69-72 中国高收益债券基金(美元) 债券投资组合 2021年上半年,面对今年极具挑战的总体市场环境,瑞银高收益债券基金录得 -0.74% 的负收益。 在报告期的上半段,由于第二波/第三波新冠疫情的爆发,欧洲和美国等发达经济体继续面临压力。疫苗形势继续左右市场情绪,全球越来越多的完成注射,重点是最脆弱的人群。东亚国家在经济数据上继续领先,尤其是中国,显示经济活动急速回升,支撑乐观的市场情绪,并在近期推动市场和投资。 从基本面的角度看,中国私营企业的融资环境已经进一步恶化。决策者的货币和财政政策立场,已经从最初的宽松转向更为中性,同时再次采取措施以加强经济中某些行业的债务管理和去杠杆。为了改善资产负债表质量,政府推出了多项新的监管政策,可能给个别公司造成特别的压力,但从信用的角度看,这将对整个行业构成净利好。我们在第一季度向更高质量的公司和行业调仓,确保了投资组合的防御性。 由于美债收益率上升和华融事件导致的负面消息,中国债市在三月份遭受短暂下挫,我们借机增持了具有更高超额收益潜力的公司,随着利差在四五月份收窄,这为我们投资组合的表现带来了积极的贡献。由于长期美国国债收益率在第二季度收窄,我们的久期定位也因而受益。六月份,房地产方面的利空消息再次导致市场动荡,市场参与者变得更为谨慎,较低质量发行人的债券受创最大。本基金对较低质量的公司维持更为谨慎的立场,偏好基本面弹性更好的更优质公司。得益于这些因素,本基金的赎回率要低于总体市场水平。 鉴于中国强劲的经济活动、总体稳健的信用基本面以及有利的技术面,我们继续看好中国债市的 前景。 中国机会股票基金(美元) 2021年上半年本基金跑输基准指数。我们在必需消费品和非必需消费品板块的选股失利。 持有的现金也拖累了本基金的表现。另一方面,我们在金融、信息技术和通讯服务板块的选股取得成功。 个股方面,主要拖累股为好未来、颐海国际和嘉楠科技,而主要贡献来自超配中软国际和石药集团以及未持有拼多多。 系统性资产配置均衡经典基金(美元) 2021年第一季度主要有两项意外:一是疫苗注射速度快于预期,二是美国财政刺激的力度大于预期。随着疫苗注射引领经济重新开放,加上庞大的货币和财政刺激,市场预期经济会实现更快的复苏,股票将会进一步上涨。增长和收益率双双上行,促使市场转向周期性更强的板块,从成长股转向价值股。增长前景的改善和通胀的再次涌现,推动美国10年期国债收益率急剧走高。政策利率按兵不动加上长期收益率上涨,导致收益率曲线趋陡。第二季度,全球股市实现强劲的季度环比涨幅,而随着通胀持续上升的担忧减缓,美国国债收益率下跌。第二季度的通胀数据继续上行,这主要是因基数效应、能源价格上涨和疫情相关供应中断所致。但市场似乎坚信通胀的上升不会持续,不太可能会迫使央行提前收紧货币政策。全球经济数据依然反映经济活动在复苏,同时也未出现过热的 迹象。 本基金在报告期维持较高的股票仓位配置。股票和固定收益均实现上涨,而股票涨幅最大。股票方面,全球股票全面上涨,而美国股票和欧洲股票表现最为出色。固定收益方面,高收益债券和通胀挂钩债券贡献最大。 基金份额持有人应占资产净值 每份额最高发行价和最低赎回价 瑞银(香港)基金系列-中国高收益债券基金(美元) 1 自2017年3月6日(起始运作日)起至2017年12月31日止期间。 瑞银(香港)基金系列-中国机会股票基金(美元) 每份额最高发行价和最低赎回价(续) 瑞银(香港)基金系列-中国机会股票基金(美元) 1 自2017年3月3日(起始运作日)起至2017年12月31日止期间。 瑞银(香港)基金系列-系统性资产配置均衡经典基金(美元) 1 自2018年10月26日(起始运作日)起至2019年12月31日止期间。 * 投资基金在香港未经认可,不面向香港公众。 子基金截至2021年6月30日的衍生金融工具详情如下: 子基金截至2021年6月30日的衍生金融工具详情如下: 在截至2021年6月30日止期间,本基金宣布向份额持有人总计分配收益10,473,676美元(截至2020年 6月30日止期间:2,722,208美元)。 自2021年1月1日起至2021年6月30日止期间,各份额类别的收益分配如下。 自2020年1月1日起至2020年6月30日止期间,各份额类别的收益分配如下。 在截至2021年6月30日止期间,本基金宣布向份额持有人总计分配收益7,527,640美元(截至2020年6月30日止期间:8,738,238美元)。 自2021年1月1日起至2021年6月30日止期间,各份额类别的收益分配如下。 自2020年1月1日起至2020年6月30日止期间,各份额类别的收益分配如下。 |
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基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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