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信达澳银稳定增利分级债券A(166106)  基金公开信息
流水号 251292
基金代码 166106
公告日期 2014-01-21
编号 1
标题 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金2013年第4季度报告
信息全文 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014年1月21日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况
基金简称 信达澳银稳定增利分级债券（场内简称"信达增利"）
基金主代码 166105
交易代码 166105
基金运作方式 契约型。本基金基金合同生效之日起3年内，信达利A自基金合同生效之日起每满6个月开放一次，信达利B封闭运作并上市交易；本基金基金合同生效后3年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2012年5月7日
报告期末基金份额总额 124,723,949.33份
投资目标 在严格控制风险的前提下，主要通过深入分析固定收益类金融工具的公允价值并进行投资，追求基金资产的长期稳定收益。
投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合的方法，对债券的公允价值进行深入分析，精选价值被低估的债券，在动态调整组合久期和债券品种配置的基础上，有效构建投资组合，优化组合收益。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定增利债券A
（场内简称"信达利A" ） 信达澳银稳定增利债券B
（场内简称"信达利B" ）
下属两级基金的交易代码 166106 150082
报告期末下属两级基金的份额总额 33,483,453.88份 91,240,495.45份
下属两级基金的风险收益特征 本基金基金合同生效之日起3年内，信达利A为低风险、收益相对稳定的基金份额。 本基金基金合同生效之日起3年内，信达利B为较高风险、较高收益的基金份额。

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年10月1日－2013年12月31日）
1．本期已实现收益 -1,424,026.59
2．本期利润 -8,636,473.58
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0607
4．期末基金资产净值 114,985,478.36
5．期末基金份额净值 0.922
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -7.23% 0.33% -2.37% 0.14% -4.86% 0.19%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2012年5月7日生效。
2、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
3.3其他指标
序号 其他指标 报告期末（2013年12月31日)
1 期末信达利A与信达利B基金份额配比 0.36698018:1
2 信达利A累计折算份额 8,205,841.25 份
3 期末信达利A份额参考净值 1.006元
4 期末信达利A份额累计参考净值 1.069元
5 期末信达利B份额参考净值 0.891元
6 期末信达利B份额累计参考净值 0.891元
7 信达利A年收益率（单利） 3.90%
注：根据本基金基金合同的约定，信达利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期末，信达利A年收益率为3.90%，即开放日2013年11月6日中国人民银行执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率3.00%的1.3倍进行计算。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孔学峰 本基金的基金经理，稳定价值债券基金和信用债债券基金基金经理，固定收益总监 2012-5-7 - 9年 中央财经大学金融学硕士。历任金元证券股份有限公司研究员、固定收益总部副总经理；2011年8月加入信达澳银基金公司，历任投资研究部下固定收益部总经理、固定收益副总监、固定收益总监、信达澳银稳定价值债券基金基金经理（2011年9月29日起至今）、信达澳银信用债债券基金基金经理（2013年5月14日起至今）。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，央行的货币政策依然偏紧，债券市场的回购利率维持在偏高的位置。国债收益率不断攀升，从而带动其他品种的收益率创下历史新高。报告期间，我们减少了转债及信用债的配置，但市场的急跌仍然使基金资产遭受了损失。
当前债券的收益率已经超过贷款利率，甚至接近信托收益率，从比较收益而言，债券也具备投资价值。同时，当前的债券加权收益率已经超过了实体经济的投资回报率。很难想象，在企业经营没有飞跃的情况下，超出其承受力的利率水平显然是无法接受的，我们预计会有越来越多的企业会选择推迟、减少甚至放弃债券发行计划。因此，我们认为债券市场在2014年会面临需求和供给的拐点。站在历史最高的收益率水平的时点，并考虑到政府对债务问题的防控，只要能积极防范个券的信用风险，我们将以积极的态度去应对市场，挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.922元，份额累计净值为0.954元，报告期内份额净值增长率为-7.23%，同期业绩比较基准收益率为-2.37%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,010,450.00 1.92
其中：股票 4,010,450.00 1.92
2 固定收益投资 188,458,684.90 90.25
其中：债券 188,458,684.90 90.25
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,573,384.53 5.54
6 其他资产 4,777,068.27 2.29
7 合计 208,819,587.70 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 50,650.00 0.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,959,800.00 3.44
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,010,450.00 3.49
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601888 中国国旅 130,000 3,959,800.00 3.44
2 601339 百隆东方 5,000 50,650.00 0.04
注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,901,770.00 5.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 104,590,609.80 90.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 77,966,305.10 67.81
8 其他 - -
9 合计 188,458,684.90 163.90
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 265,370 25,305,683.20 22.01
2 110023 民生转债 233,000 22,491,490.00 19.56
3 110020 南山转债 229,230 20,889,729.90 18.17
4 1280136 12黔开投债 200,000 20,144,000.00 17.52
5 122663 12科发债 200,280 19,727,580.00 17.16
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.8.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.8.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.9投资组合报告附注
5.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
石化转债（110015）2014年1月12日发布公告，主要内容为：国务院对山东省青岛市"11o22"中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的15名责任人移送司法机关依法追究法律责任。根据国务院事故调查组的统计，本次事故造成直接经济损失人民币75,172万元，公司将承担其相应赔偿责任。相关资金主要来自中国石化在以前年度积累的安全生产保险基金（指经国家有关部门批准由中国石油化工集团公司面向公司所属企事业单位设立的企业安全生产保险基金）和公司向商业保险公司投保的商业巨灾保险的保险理赔资金。
基金管理人认为，中国石化在收到国务院对"11.22"事件处理报告的批复后，已经意识到了此事件的严重性，并开展了隐患排查治理及整改落实，以保障生产设施的安全运行。基金管理人经审慎分析，认为该事件对中国石化的经营不构成严重影响，对石化转债的价值也不构成严重影响。
除石化转债（110015）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,046.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,766,021.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,777,068.27
5.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 25,305,683.20 22.01
2 110023 民生转债 22,491,490.00 19.56
3 110020 南山转债 20,889,729.90 18.17
4 110018 国电转债 5,528,840.00 4.81
5 113002 工行转债 2,939,150.00 2.56
6 125887 中鼎转债 811,412.00 0.71
5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 601888 中国国旅 3,959,800.00 3.44 非公开发行
5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 信达澳银稳定增利债券A（场内简称"信达利A" ） 信达澳银稳定增利债券B（场内简称"信达利B" ）
报告期期初基金份额总额 80,108,645.67 91,240,495.45
报告期期间基金总申购份额 1,080,000.00 -
减：报告期期间基金总赎回份额 49,280,148.55 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） 1,574,956.76 -
报告期期末基金份额总额 33,483,453.88 91,240,495.45

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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