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信澳精华配置混合A(610002)  基金公开信息
流水号 251281
基金代码 610002
公告日期 2014-01-21
编号 1
标题 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
信息全文 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014年1月21日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 信达澳银精华配置混合
基金主代码 610002
交易代码 610002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月30日
报告期末基金份额总额 85,420,434.15份
投资目标 本基金主要通过投资于优质的，具有长期持续增长能力的公司，并根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配置，规避系统性风险，从而实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 1）自下而上精选并长期投资于具有长期投资价值和有持续成长能力的个股。
2）运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量资产的投资吸引力，有纪律地进行资产的动态配置，在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%
风险收益特征 本基金属于风险收益水平中等的基金产品
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年10月1日－2013年12月31日）
1.本期已实现收益 2,477,856.21
2.本期利润 -2,760,941.38
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0321
4.期末基金资产净值 89,385,728.56
5.期末基金份额净值 1.046
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -3.06% 1.17% -2.83% 0.68% -0.23% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2008年7月30日生效，2008年8月29日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的30%-80%，债券资产、现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%，权证占基金资产净值的0%－3%；其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杜蜀鹏 本基金的基金经理、消费优选股票基金基金经理 2012-4-6 - 5年 中国人民银行研究生部金融学硕士。2008年8月加入信达澳银基金公司，历任投资研究部研究员、信达澳银精华配置混合基金基金经理助理、信达澳银精华灵活配置混合基金基金经理（2012年4月6日起至今）、信达澳银消费优选股票基金基金经理（2013年12月19日起至今）
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
全球经济在过去的一年里，保持着复苏的步伐。相对于美国、欧洲以及日本的经济复苏，中国的经济增长略显艰难，部分行业严重的过剩产能以及较高的杠杆水平，极大的削弱了经济活力。但另一些行业，经济转型给行业和企业打开了成长空间，盈利增长在一定程度上加速。再加上有十八届三中全会这一历史事件，就资本市场而言，我们对2013年并不悲观。
我们预期，4季度对证券市场影响最大的变量是十八届三中全会。超预期的改革政策出台，没能带动一波像样的行情，反而在11月份流动性紧张以后，市场进入了跌跌不休的弱势。相对来说，创业板为代表的中小股票依然保持活跃和强势，跌幅相对较小，也是使创业板和沪深300全年的涨幅差距达到了惊人的90%。
相对于9月底的组合，精华灵活配置基金变化较小，仍然以低估值的蓝筹股为核心，积极寻找了一些个股。从4季度精华灵活配置基金的业绩来看，部分个股表现较好，但整体欠佳，特别是11月份流动性紧张以后，蓝筹股跌幅较大，给投资者带来了较大损失，深表歉意。
我们对2014年的组合构建，仍然坚持强调增长和估值的匹配程度，希望达到增长适度，估值合理的效果。 对于2014年的经济，我们认为硬着落的风险依然存在，资金成本的上升对实体投资和消费的抑制逐步显现；2013年的消费亮点出现增长下降的态势，如地产和汽车；资源环境的硬约束，"三高"的行业在收缩产能，对整体经济增长带来拖累；可能超预期的是国外经济带来出口的超预期表现。流动性方面，4季度经历了近几年最紧张的资金面，预计在春节前都很难明显放松，2014年3月份以后IPO重启审核将继续分流市场资金。政策可能是能期望的最大利好，毕竟2014年3月份的两会将会开启落实三中全会改革政策的时间窗口。
我们关注的线索包括：1、三中全会试图解决中国长期发展的要素瓶颈，其中涉及两个层面，一是增加供给，二是提供存量效率，如土地、人口、资金资源和环境，这些政策将陆续落实；2、关注产能收缩快于需求增长的行业，比较典型的是水泥行业，产能利用率在上升，达到一定水平会表现成价格的快速上升；3、国防和通用航空，在国外都是很大的产业，国内还不大，资本市场的上市公司很小，这些公司盈利增速不快，但估值的稳定性较强，在一个行业还在发展初期，还没到增长最快的阶段，估值下降的压力较小；4、券商，2013年的盈利增速达到了30%，2014年的增速预计也能达到30%，两融、投行、直投、股权质押回购等都是行业利润增长的驱动力；5、出口受益的行业，美国还在增长，欧洲复苏超预期，2014年的出口也许有惊喜。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.046元，份额累计净值为1.466元，报告期内份额净值增长率为-3.06%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 71,057,128.42 68.88
其中：股票 71,057,128.42 68.88
2 固定收益投资 31,192,312.52 30.23
其中：债券 31,192,312.52 30.23
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 371,351.03 0.36
6 其他资产 547,399.00 0.53
7 合计 103,168,190.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,537,198.26 34.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,704,000.00 1.91
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7,299,049.28 8.17
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 12,556,312.64 14.05
K 房地产业 11,345,004.04 12.69
L 租赁和商务服务业 1,827,600.00 2.04
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,787,964.20 6.48
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 71,057,128.42 79.49
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000625 长安汽车 488,996 5,599,004.20 6.26
2 000001 平安银行 358,200 4,387,950.00 4.91
3 600104 上汽集团 301,165 4,258,473.10 4.76
4 000651 格力电器 126,300 4,124,958.00 4.61
5 600335 国机汽车 290,652 3,775,569.48 4.22
6 000069 华侨城Ａ 671,349 3,558,149.70 3.98
7 600999 招商证券 255,523 3,240,031.64 3.62
8 601166 兴业银行 315,400 3,198,156.00 3.58
9 600894 广日股份 262,130 3,150,802.60 3.52
10 000002 万 科Ａ 392,100 3,148,563.00 3.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,845,453.20 5.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 26,346,859.32 29.48
8 其他 - -
9 合计 31,192,312.52 34.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 93,830 9,057,409.90 10.13
2 110018 国电转债 86,610 8,933,821.50 9.99
3 127001 海直转债 66,860 8,355,627.92 9.35
4 019302 13国债02 48,440 4,845,453.20 5.42
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 36,234.55
2 应收证券清算款 269,604.56
3 应收股利 -
4 应收利息 193,946.23
5 应收申购款 47,613.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 547,399.00
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 9,057,409.90 10.13
2 110018 国电转债 8,933,821.50 9.99
3 127001 海直转债 8,355,627.92 9.35
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000625 长安汽车 5,599,004.20 6.26 临时停牌
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 88,234,917.12
报告期期间基金总申购份额 3,246,796.73
减：报告期期间基金总赎回份额 6,061,279.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 85,420,434.15

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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