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| 富安达信用纯债债券发起式C(000285) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 251133 | ||||||||
| 基金代码 | 000285 | ||||||||
| 公告日期 | 2014-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金2013年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：富安达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年10月25日(产品成立日)起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富安达信用纯债债券发起式 基金主代码 000284 交易代码 000284 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年10月25日 报告期末基金份额总额 99,544,133.64份 投资目标 本基金为纯债基金，在追求控制信用风险和保持基金资产流动性的基础上，力争获得超越比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 信用债券是本基金投资的核心主题，信用债券策略是本基金债券投资的核心策略。本基金将基于对整体收益率与信用利差的判断以及对发行人和发行条款的深入研究精选个券，确定具体信用债券的配置。 本基金主要从宏观经济周期的角度出发，基于对宏观经济周期、收益率曲线和信用利差的判断，分析并筛选出特定经济阶段下具有相对优势的期限与信用等级的债券进行配置。 本基金将利用目前的交易所和银行间两个投资市场的利差不同，密切关注两市场之间的利差波动情况，在两市场之间轮动切换，积极寻找跨市场中现券和回购操作的套利机会。 业绩比较基准 中债总指数收益率。 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 富安达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 富安达信用主题A 富安达信用主题C 下属两级基金的交易代码 000284 000285 报告期末下属两级基金的份额总额 40,242,389.41 59,301,744.23 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2013年10月25日-2013年12月31日） 富安达信用主题A 富安达信用主题C 1.本期已实现收益 1,515,237.06 2,873,662.99 2.本期利润 1,519,106.31 2,881,220.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 0.0074 4.期末基金资产净值 40,639,287.16 59,790,561.93 5.期末基金份额净值 1.0099 1.0082 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金于2013年10月25日成立。截止本报告期末，本基金成立不满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富安达信用主题A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同生效日起至今（2013年10月25日-2013年12月31日） 0.99% 0.02% -1.75% 0.15% 2.74% -0.13% 富安达信用主题C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同生效日起至今（2013年10月25日-2013年12月31日） 0.82% 0.01% -1.75% 0.15% 2.57% -0.14% 注：①本基金业绩比较基准为：中债总财富总指数， ②本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算： Return t =中债总财富总指数t / 中债总财富总指数(t-1) -1 Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark(t-1) 其中，t =1，2，3，…T，T 表示时间截至日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：本基金于2013年10月25日成立。截止本报告期末，本基金成立不满一年。 本基金C类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：本基金于2013年10月25日成立。截止本报告期末，本基金成立不满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李飞 本基金的基金经理、富安达增强收益债券型证券投资基金基金经理 2013年10月25日 10年 历任上海技术应用技术学院财政经济系教师；聚源数据有限责任公司研究发展中心项目经理；国盛证券有限责任公司投资研究部高级宏观债券研究员；金元惠理基金管理有限公司投资部基金经理，博士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。 张凯瑜 本基金的基金经理、富安达现金通货币市场证券投资基金基金经理 2013年10月25日 5年 历任太平人寿保险有限公司产品市场部产品管理员；爱建证券有限责任公司固定收益部债券交易员，硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。 注：1、基金经理任职日期和离任日期为公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金的基金经理，即基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日，其离职日期为公司作出决定后正式对外公告之日； 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《富安达基金管理有限公司公平交易制度》，并建立了健全有效的公平交易执行和监控体系，涵盖了所有投资组合，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节，确保公平对待旗下的每一个投资组合。 本报告期内，公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《富安达基金管理有限公司公平交易制度》。 从管理人旗下第二个投资组合成立之日起，监察稽核部定期对各基金公平交易执行情况进行了统计分析，按照特定计算周期，分1日、3日、5日和10日时间窗分析同向交易中存在价格差异的样本。通过对各投资组合间以及单个组合与组合类别间的公平交易结果分析，在特定时间窗内交易证券的溢价率和溢价金额均在正常范围内，因此不构成潜在利益输送的显著性。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 富安达信用纯债基金于2013年10月下旬募集成立。建仓初期时近年关，我们判断资金价格有走高可能，虽然债券收益率经过二季度的深度调整，已经具备较好的配置价值，但是从风险控制的角度出发，我们还是主要以银行协议存款和交易逆回购为主，并对短久期的国债做了波段操作。回顾看，我们的策略是相对成功的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2013年12月31日，富安达信用纯债债券发起式A份额净值为1.0099元，C份额净值为1.0082元；富安达信用纯债债券发起式A份额净值增长率为0.99%，C份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准增长率为-1.75%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们对2014年债券市场的基本判断是谨慎乐观，主要的理由是：1）压制2013年债市的主要负面因素是政府引导实体经济去产能和去杠杆的背景下，监管当局对商业银行非标业务的治理。银行从收益的角度出发，对标债的配置需求不大；而日前公布的国办107号文，有利于防范影子银行风险,短期不利经济增长，但中长期有利于引导资金向标准化债券的配置；2）压制2013年债市的另一因素是央行货币政策的实质性收缩，其背景也是配合治理银行非标业务，其影响有两点，一是提升了市场无风险收益率报，压制债券和股票的估值；其次是客观上提升了实体经济的融资成本，制约了民间投资，2014年的经济增速有望走软；3）其他制约因素还包括国内利率市场化的启动、地方政府债务审计、市场预期美国QE逐步退出，美元走强资金外溢等等，均对市场构成压制。 目前看，107文较市场预期的更偏中性，政府的主要目的是审慎稳妥地缓释平台贷款风险"的精神，因此真正的违约风险不大。而年前公布的我国地方性政府债务合计约18万亿，符合预期，与其他主要国家相比，我国债务率合理可控，因此该结果也隐含了监管层对地方债务谨慎乐观的态度，减少了信息不对称导致的改革顾虑和市场猜疑，未来我国将建立规范化的举债融资机制和健全的地方政府性债务管理制度。例如发改委日前表示，2014年将配合国家化解地方债务风险，通过发行长期低息企业债置换短期高利率的地方政府债务，优化地方政府债务结构，化解地方政府债务风险。因此我们认为压制债市的部分靴子开始落地。 而从经济基本面的角度看，通胀在2014年有望保持平稳，高点不会超过3.2%,在上游大宗品价格走软和国内需求下滑的背景下，温和的通胀数据不会对债市构成威胁。而2014年的经济增速有望平稳回落到7.4%附近，主要是总需求的放缓，地产投资走软、各地环境大气治理将拉低对汽车消费和工业生产，而2013年融资成本的高企也使得企业推迟新开工，均对经济构成制约。随着美欧日经济的复苏，2014年中国面临较好的外需环境，净出口对经济的边际贡献将跃升，贸易顺差和外汇占款有望阶段性走高，提升国内债市的流动性水平，在二度钱荒对国内银行风险管理敲山震虎后，银行有望纠正资产错配的偏差，更加前瞻性地做好流动性管理，保持较高的超储水平，因此央行在今年通过提高资金价格倒闭银行纠偏的非典型型政策出台的可能性不大。相反，在经济增长下滑情况下，法定准备金率有望下调。 总体来看，债市经过长达3个季度的调整，净价收益率已经滑落到2009年前的水平，已经具备了较好的投资价值。目前制约因素虽然逐步明朗，但市场观望氛围较浓，我们短期不乐观，长期不悲观。目前收益率曲线呈熊市走平态势，随着资金成本的下行，短端有回落的可能。因此本基金未来将主要投向是剩余期限在1-2年的信用债，规避周期性较强行业发行人的债券，注重全年的持有期回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 5,033,509.60 4.01 其中：债券 5,033,509.60 4.01 资产支持证券 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 58,900,288.35 46.97 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 10,628,205.79 8.48 7 其他各项资产 50,843,456.32 40.54 8 合计 125,405,460.06 100.00 注：由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 5,033,509.60 5.01 2 央行票据 － － 3 金融债券 － － 其中：政策性金融债 － － 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 － － 8 其他 － － 9 合计 5,033,509.60 5.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 019302 13国债02 50,320 5,033,509.60 5.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金本报告期期末未持有股票。 5.10.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,969.31 2 应收证券清算款 50,654,586.74 3 应收股利 － 4 应收利息 185,800.27 5 应收申购款 100.00 6 其他应收款 － 8 待摊费用 － 9 其他 － 10 合计 50,843,456.32 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富安达信用主题A 富安达信用主题C 基金合同生效日2013年10月25日基金份额总额 － － 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 13,178.64 14,988.29 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 160,080,559.08 369,379,304.47 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 － － 本报告期期末基金份额总额 40,242,389.41 59,301,744.23 注：本基金于2013年10月25日成立。截止本报告期末，本基金成立不满一年。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期间买入/申购总份额 － 报告期期间卖出/赎回总份额 － 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.04 注：本报告期内，基金管理人运用固有资金投资本基金运作合规，不存在利益冲突、显失公平的关联交易的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 认购 2013年10月23日 9,999,000.00 10,000,000.00 0.01% §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 9,999,000.00 10.04% 9,999,000.00 10.04% 三年 基金管理人高级管理人员 － － － － 基金经理等人员 － － － － 基金管理人股东 － － － － 其他 － － － － 合计 9,999,000.00 10.04% 9,999,000.00 10.04% §9 影响投资者决策的其他重要信息 2013/10/09 关于新增国信证券股份有限公司为富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金代销机构的公告 2013/10/09 关于新增深圳众禄基金销售有限公司为富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金代销机构的公告 2013/10/25 富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金生效公告 2013/12/13 富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告 2013/12/18 关于富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金参加部分销售机构定期定额投资及申购基金费率优惠活动的公告 2013/12/31 富安达基金管理有限公司2013年12月31日基金净值公告 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 中国证监会批准富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金设立的文件 《富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》 《富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》 《富安达信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》 《富安达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 基金管理人业务资格批件和营业执照 基金托管人业务资格批件和营业执照 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 中国证监会要求的其他文件 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.fadfunds.com）查阅。 富安达基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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