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| 易方达中小盘混合(11001L) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2403679 | ||||||||
| 基金代码 | 11001L | ||||||||
| 公告日期 | 2021-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达中小盘混合型证券投资基金2021年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2页共 11页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中小盘混合 基金主代码 110011 交易代码 110011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 6月 19日 报告期末基金份额总额 3,551,105,044.86份 投资目标 通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股 票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产 的长期增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收 益，回避市场风险。在股票资产方面，本基金采取 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3页共 11页 “自下而上”的策略，投资具有良好治理结构、在细 分行业具有竞争优势以及有较高成长性的中小盘 股票。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投 资。 业绩比较基准 45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收 益率+20%×中债总指数收益率 风险收益特征 本基金是混合基金，理论上其风险收益水平高于债 券基金和货币市场基金，低于股票基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 4月 1日-2021年 6月 30日) 1.本期已实现收益 4,291,139,277.01 2.本期利润 805,343,542.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.2117 4.期末基金资产净值 28,701,065,253.24 5.期末基金份额净值 8.0823 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4页共 11页 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.51% 1.16% 7.89% 0.67% -5.38% 0.49% 过去六个 月 -2.35% 1.67% 4.92% 0.93% -7.27% 0.74% 过去一年 47.35% 1.60% 19.02% 1.05% 28.33% 0.55% 过去三年 139.49% 1.62% 34.30% 1.14% 105.19% 0.48% 过去五年 294.87% 1.41% 22.94% 1.01% 271.93% 0.40% 自基金合 同生效起 至今 1,021.48 % 1.46% 86.93% 1.35% 934.55% 0.11% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达中小盘混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年 6月 19日至 2021年 6月 30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 1021.48%，同期 业绩比较基准收益率为 86.93%。 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5页共 11页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 坤 本基金的基金经理、易方 达优质企业三年持有期 混合型证券投资基金的 基金经理、易方达蓝筹精 选混合型证券投资基金 的基金经理、易方达亚洲 精选股票型证券投资基 金的基金经理、副总经理 级高级管理人员、权益投 资决策委员会委员 2012- 09-28 - 13年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任易方达基金管理 有限公司行业研究员、基金 经理助理、研究部总经理助 理、易方达新丝路灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6页共 11页 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年二季度，A股市场震荡上涨，沪深 300指数上涨 3.48%，上证指数上 涨 4.34%，而创业板指数大幅上涨 26.05%。 二季度，虽然偶有疫情，但国内的企业经营活动和居民生活基本恢复正常， 同时货币政策保持宽松。全球来看，随着疫苗的接种，各国的企业经营活动也开 始缓慢恢复。A股市场方面，二季度分化较为明显，新能源、汽车、电子、医药 等行业表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业表现相对落后。 本基金在二季度股票仓位有所下降，并对结构进行了调整，降低了食品饮料 等行业的配置，增加了计算机等行业的配置。个股方面，我们依然长期持有商业 模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。 疫情后，随着全球流动性的放松，全球股市都有了显著上涨。对于一些市场 公认长期有成长空间行业（科技、医药、消费、新能源）中的优质公司，除了业 绩增长的驱动，估值也得到了显著的提升。面对越来越高的市盈率水平，对企业 的估值方法也越来越多采用远期（如 2025年甚至 2030年）市值贴现回当年，似 乎只有这样，投资者才能获得一个可以接受的回报率水平。 无疑，这样的环境对投资人判断正确率的要求是很高的。我们发现，对于一 些公司，在各种假设都兑现的情况下，可能未来 5年能赚取贴现率或者比贴现率 略高的收益率水平，但是一旦错误，可能就要面临 30%甚至 50%的股价下跌。 在一个流动性宽裕、资本焦虑地寻找高回报率领域的环境下，未来几年，不少行 业面临的竞争程度恐怕比过去 5年更为激烈。回首自己以往的判断，发现有不少 错误。我认为，对于未来 5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。综合来看， 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7页共 11页 如果正确，可能只获得一个平庸的回报率，但一旦错误，却面临不小的损失。在 这样的赔率分布下，对于投资来说显然是高难度动作。 在这种情况下，要么在热门行业进行深入研究，试图获得更高的概率确信度， 要么在不那么拥挤的行业，稍微牺牲一些概率，承担多一点不确定性，获得更佳 的赔率回报。我经常这样审视组合，如果股市暂停，5年后恢复交易，每个企业 能带来多少的预期复合收益率，从目前的判断来看，未来几年预期回报率下降可 能是难以避免的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 8.0823 元，本报告期份额净值增长率为 2.51%，同期业绩比较基准收益率为 7.89%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 20,398,838,696.91 70.36 其中：股票 20,398,838,696.91 70.36 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 5,921,900,000.00 20.43 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,509,385,081.38 8.66 7 其他资产 163,093,270.49 0.56 8 合计 28,993,217,048.78 100.00 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8页共 11页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 13,237,670,079.59 46.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 360,723,888.51 1.26 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 315,648.66 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,055,399,993.69 7.16 J 金融业 2,744,221.10 0.01 K 房地产业 700,441,796.00 2.44 L 租赁和商务服务业 15,994.06 0.00 M 科学研究和技术服务业 3,853,185.15 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,037,606,806.95 14.07 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,398,838,696.91 71.07 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 600763 通策医疗 5,800,000 2,383,800,000.00 8.31 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9页共 11页 2 600519 贵州茅台 1,100,000 2,262,370,000.00 7.88 3 600570 恒生电子 22,000,000 2,051,500,000.00 7.15 4 002007 华兰生物 55,000,000 2,017,400,000.00 7.03 5 600161 天坛生物 50,000,109 1,698,522,219.09 5.92 6 002044 美年健康 180,000,000 1,639,800,000.00 5.71 7 000858 五粮液 5,300,045 1,578,830,405.05 5.50 8 002568 百润股份 16,600,268 1,573,539,403.72 5.48 9 002032 苏泊尔 23,100,000 1,473,549,000.00 5.13 10 600872 中炬高新 34,000,114 1,428,684,790.28 4.98 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,168,896.29 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10页共 11页 2 应收证券清算款 157,633,864.17 3 应收股利 - 4 应收利息 290,510.03 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 163,093,270.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 （元） 占基金资产 净值比例（%） 流通受限 情况说明 1 600161 天坛生物 333,023,456.84 1.16 非公开发 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,990,667,426.78 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 439,562,381.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 3,551,105,044.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 易方达中小盘混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11页共 11页 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达中小盘股票型证券投资基金募集的文件； 2.易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金更名及修改基金合同、 托管协议的公告 3.《易方达中小盘混合型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达中小盘混合型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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