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| 国投瑞银顺荣债券A(009417) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2401908 | ||||||||
| 基金代码 | 009417 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金2021年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2页，共 16页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银顺荣债券 基金主代码 009417 基金运作方式 契约型，定期开放式 基金合同生效日 2020年 8月 13日 报告期末基金份额总额 7,999,338,762.77份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，在封闭期内采取 买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售 期限）不超过基金剩余封闭期的债券类资产，力争 为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。 投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券 投资组合，并管理组合风险。 1、持有到期策略：本基金以封闭期为周期进行投资 运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，本基 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3页，共 16页 金在封闭期内采用买入并持有到期的投资策略，所 投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到 期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期 到期日。 2、信用债投资策略：本基金由于封闭期内采用买入 并持有到期的投资策略，因此，个券精选是本基金 投资策略的重要组成部分。本基金将在公司内部信 用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，根 据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以 及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现 金流状况、公司治理等信息，进一步结合债券发行 具体条款对债券进行分析，评估信用风险溢价，发 掘具备相对价值的个券。 3、杠杆放大策略：本基金将在考虑债券投资的风险 收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险 可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购， 放大杠杆进行投资操作。 4、现金管理策略：在每个封闭期内完成组合的构建 之前，本基金将根据届时的市场环境对组合的现金 头寸进行管理，选择到期日（或回售日）在封闭期 结束之前的债券、回购、银行存款、同业存单、货 币市场工具等进行投资，并采用买入持有到期的投 资策略。 5、资产支持证券投资策略：资产支持证券的定价受 市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提 前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析 和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定 其内在价值。 6、其他：随着债券市场的发展与金融创新的深入， 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4页，共 16页 以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定 收益类金融工具出现时，本基金管理人将基于审慎 的原则，对这些新品种予以评估，在满足本基金投 资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和 投资比例。 业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期 起始日公布的三年期定期存款利率（税后）+0.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市 场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银顺荣债券 A 国投瑞银顺荣债券 C 下属分级基金的交易代 码 009417 009418 报告期末下属分级基金 的份额总额 7,999,332,480.94份 6,281.83份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 4月 1日-2021年 6月 30日) 国投瑞银顺荣债券 A 国投瑞银顺荣债券 C 1.本期已实现收益 70,216,688.19 52.56 2.本期利润 70,216,688.19 52.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0088 0.0084 4.期末基金资产净值 8,093,847,596.67 6,346.14 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5页，共 16页 5.期末基金份额净值 1.0118 1.0102 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银顺荣债券 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.87% 0.01% 0.81% 0.01% 0.06% 0.00% 过去六个 月 1.70% 0.01% 1.62% 0.01% 0.08% 0.00% 自基金合 同生效起 至今 2.90% 0.01% 2.91% 0.01% -0.01% 0.00% 2、国投瑞银顺荣债券 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.82% 0.01% 0.81% 0.01% 0.01% 0.00% 过去六个 月 1.63% 0.01% 1.62% 0.01% 0.01% 0.00% 自基金合 同生效起 至今 2.73% 0.01% 2.91% 0.01% -0.18% 0.00% 注：本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基 金和股票型基金。本基金的业绩比较基准为“封闭期起始日公布的三年期定期存款利 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6页，共 16页 率（税后）+0.5%”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020年 8月 13日至 2021年 6月 30日) 1．国投瑞银顺荣债券 A： 2．国投瑞银顺荣债券 C： 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7页，共 16页 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金基金合同生效日为2020年8月13日，基金合同生效日至本报告期期 末，基金运作时间未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 宋璐 本基 金基 金经 理 2020-08- 13 - 9 中国籍，硕士，具有基金从业 资格。2012年 6月至 2015年 3月任中国人保资产管理股份 有限公司信用评估部助理经 理。2015年 3月加入国投瑞银 基金管理有限公司固定收益 部。曾任国投瑞银新价值灵活 配置混合型证券投资基金、国 投瑞银新成长灵活配置混合 型证券投资基金、国投瑞银新 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8页，共 16页 收益灵活配置混合型证券投 资基金、国投瑞银优选收益混 合型证券投资基金（原国投瑞 银优选收益灵活配置混合型 证券投资基金）、国投瑞银新 活力定期开放混合型证券投 资基金（原国投瑞银新活力灵 活配置混合型证券投资基 金）、国投瑞银岁增利债券型 证券投资基金、国投瑞银兴颐 多策略混合型证券投资基金、 国投瑞银顺银6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金、 国投瑞银和泰6个月定期开放 债券型发起式证券投资基金 及国投瑞银新机遇灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理。现任国投瑞银中高等级债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺益纯债债券型证券投资基 金、国投瑞银顺泓定期开放债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺源6个月定期开放债券型证 券投资基金、国投瑞银顺祺纯 债债券型证券投资基金、国投 瑞银顺荣 39 个月定期开放债 券型证券投资基金、国投瑞银 双债增利债券型证券投资基 金、国投瑞银优化增强债券型 证券投资基金及国投瑞银顺 成3个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理。 王侃 本基 金基 金经 理 2021-02- 27 - 8 中国籍，硕士，具有基金从业 资格。2012年 1月至 2012年 9月任德国帕德博恩大学统计 与计量经济学小组助理研究 员，2012年 12月至 2014年 9 月任东方金诚国际信用评估 有限公司金融业务部信用分 析师，2014年 9月至 2016年 7月任中国人保资产管理有限 公司信用评估部信用分析师， 2016 年 8 月加入国投瑞银基 金管理有限公司固定收益部。 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9页，共 16页 现任国投瑞银顺恒纯债债券 型证券投资基金、国投瑞银顺 昌纯债债券型证券投资基金、 国投瑞银顺悦3个月定期开放 债券型证券投资基金、国投瑞 银和泰6个月定期开放债券型 发起式证券投资基金、国投瑞 银顺荣 39 个月定期开放债券 型证券投资基金及国投瑞银 稳定增利债券型证券投资基 金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金 运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本 报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10页，共 16页 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾二季度，海外经济的持续修复带动出口增长持续处于高位，地产投资也表现 了较强的韧性，制造业投资和消费缓慢复苏，对经济增长的拉动作用逐步提升，总体 上，国内经济平稳运行。二季度以来，市场流动性环境整体较为宽松，资金价格维持 低位且波动较一季度明显收敛，叠加地方债供给低于预期，机构配置需求回升，带动 债券收益率整体呈现下行趋势，从收益率曲线看，各期限收益率下行 10bp 左右，10 年期国债收益率回到 3.1%以下。信用债方面，去年四季度以来的信用冲击逐步消退， 信用债净融资金额持续回升，推动信用利差小幅收窄，但投资者风险偏好普遍不高， 对于中低评级发行人大多持回避态度。 展望三季度，在高基数的影响下，经济增长的压力会加大，出口和地产对经济的 拉动作用将有所下降，国内消费和制造业投资有望延续复苏趋势，考虑到上半年地方 债发行规模较小，未来基建投资仍会对国内经济形成一定支撑，经济增速可能放缓， 但超预期下滑的风险不大。金融政策大概率维持松紧适度，以配合熨平经济周期为主， 考虑到上半年资金面整体偏松，持续在 2.2%以下运行，后续资金价格中枢可能小幅上 行。受此影响，债券收益率可能会面临一定上行压力，但从中期来看，经济基本面会 逐步向有利于债市的方向发展，展望三季度，债券市场预计仍会窄幅震荡，向上和向 下的空间都比较有限。 信用债投资者情绪逐步修复，整体风险偏好不高，投资行为一致性较强，导致中 高评级信用利差进一步压缩空间不大。打破刚性兑付仍是大势所趋，需关注预期外的 信用事件可能引发的冲击。 本基金以中等期限利率债配置策略为主，三季度仍会延续该操作策略。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金 A级份额净值为 1.0118元，C级份额净值为 1.0102元， 本报告期 A级份额净值增长率为 0.87%，C级份额净值增长率为 0.82%，同期业绩比 较基准收益率为 0.81%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11页，共 16页 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 12,393,519,849.08 96.38 其中：债券 12,393,519,849.08 96.38 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 118,636,401.27 0.92 7 其他各项资产 347,321,672.71 2.70 8 合计 12,859,477,923.06 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 12,393,519,849.08 153.12 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 12页，共 16页 其中：政策性金融债 12,393,519,849.08 153.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 12,393,519,849.08 153.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 200407 20农发 07 36,000,000 3,587,147,29 0.62 44.32 2 180211 18国开 11 27,700,000 2,798,051,94 7.90 34.57 3 200313 20进出 13 26,600,000 2,661,842,45 0.05 32.89 4 108612 国开 2010 14,000,000 1,400,000,00 0.00 17.30 5 200207 20国开 07 10,700,000 1,064,122,27 1.60 13.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 13页，共 16页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券中，持有“18国开 11(总价)”、“国开 2010(总价)”、“20 国开 07(总价)”、“国开 1901(总价)”、“13国开 40(总价)”、“国开 1802(总价)”，根据中 国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字〔2020〕67号， 国家开发银行股份有限公司因为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理 不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况、违规变相发放土地储备贷款等违法 违规行为，被中国银保监会罚款合计 4880 万元。基金管理人认为，上述公司被处罚 事项有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定， 事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。本基金对上述 证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,635.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 347,313,037.31 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 14页，共 16页 9 合计 347,321,672.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国投瑞银顺荣债券A 国投瑞银顺荣债券C 本报告期期初基金份额总额 7,999,332,480.94 6,281.83 报告期期间基金总申购份额 - - 减：报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 7,999,332,480.94 6,281.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 15页，共 16页 也需要延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续50个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根 据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大 幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大 影响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对旗下部分基金增加侧袋机制、投资范围增加存托凭证 并修改法律文件进行公告，规定媒介公告时间为 2021年 5月 25日。 2、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，规定媒介公告时间为 2021年 6 月 9日。 3、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，规定媒介公告 时间为 2021年 6月 26日。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于准予国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》（证 监许可[2020]666号） 《关于准予国投瑞银顺荣 39 个月定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》 （机构部函[2020]2168号） 《国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 16页，共 16页 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的公告原文 国投瑞银顺荣 39个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告原文 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二一年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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