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| 中银中国混合(LOF)A(163801) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 23970 | ||||||||
| 基金代码 | 163801 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金（LOF）2007年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银国际基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 签发日期：2007年7月18日 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称：中银中国 基金代码：163801 基金运作方式：上市开放式 基金合同生效日：2005年1月4日 报告期末基金份额总额：2,061,569,984.12份 投资目标：研究全球经济和行业发展趋势，紧随中国经济独特的发展节奏，挖掘中国主题，致力于通过专业投资获得长期资本增值。 投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的投资管理主要分为三个层次：第一个层次是自上而下的资产类别的配置，第二个层次是精选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。 业绩比较基准：中信标普300指数 70% +中信国债指数 20% +1年期银行存款利率 10% 风险收益特征：中等偏上风险品种 基金管理人名称：中银国际基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标（未经审计） 2007年第2季度 项目 金额（元） 基金本期净收益 263,801,187.97 基金份额本期净收益 0.1590 期末基金资产净值 3,327,236,944.08 期末基金份额净值 2,061,569,984.12 （二）与同期业绩比较基准变动的比较 1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 35.13% 1.89% 23.60% 1.79% 11.53% 0.10% 自基金成立起至今 238.97% 1.09% 168.77% 1.17% 70.20% -0.08% 2、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现 中银中国基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的 各项投资比例已达到基金合同第十六条（三）投资范围、（五）投资组合规定的各项比 例，投资于股票的比例为基金净资产的40%-95%，债券资产及回购比例为0-45%，现 金类资产比例为5-15%。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 基金经理简介：贺轶先生，中银国际基金管理公司助理副总裁，注册金融分析师（CFA），中国籍。澳大利亚昆士兰大学应用金融学硕士，曾经在中国银行国际业务部、中银国际证券有限责任公司资产管理部从事研究分析工作。持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师证书（Financial Risk Manager），全球风险协会（GARP）会员。具备基金从业资格。 （二）基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金投资策略和业绩表现说明 一、宏观经济、行情回顾与运作分析 1.宏观经济分析 我们一直在担心美国经济运行的不确定性和国内经济增长的可持续性。 从外部经济的实际运行上看，虽然美国经济前景仍然不明朗，但由于美国以外经济，特别是欧洲和东亚经济增势强劲，一定程度上减轻了美国经济放缓带来的冲击，这主要体现在对国内贸易的影响方面。但上半年美国经济的阴晴不定确实给市场带来了明显困扰：震荡幅度加大，商品价格波动性明显增加，这同样影响到了国内经济和市场。 从国内经济情况看，通胀的持续上升、出口顺差的不断放大，投资的低位反弹给上半年本来以为风平浪静的经济平添了许多变数。这种变化带来的压力仍然主要体现在宏观调控方面，二季度国家宏观调控政策明显增加，政策着力点主要体现在以下几个方面：一是为了维持防止经济再度过热和通胀上升；二是为了减缓低利率环境下的资产价格膨胀；三是追求国际经济的平衡；四是寻求经济有质量的增长，在节能减排和环境保护方面不断有政策出台。本季度加息、印花税调整、出口退税调整、节能减排等措施成为影响市场的关键所在。 2.行情回顾 一季度时，市场主要关注上市公司的外生变化或增长，如主题投资（资产注入、定向增发、持有金融股权和重要订单）和低价股票，市场具有明显的补涨性质，但到了第二季度，投资者开始关注内生性增长较好的公司，特别是在总体估值较为合理的情况下，寻找估值相对合理的品种。但政策面的变化对市场构成了不小的压力，特别是税收政策（印花税和出口退税政策）以及利率的调整。 本季度市场震荡幅度明显加大，特别是印花税的调整成为本季度中5月大幅下挫的导火索，整个二季度看，尽管主题类投资公司也会不时闪光，但深刻影响市场的仍然是蓝筹类公司，能源、材料、地产、金融和消费服务行业成为市场关注的主要点，特别是其中二线蓝筹成为市场主要关注的对象。 3.基金运行分析 过去一个季度，在投资策略方面，本基金对股票市场基本持乐观的看法，股票资产配置略高于基准。在行业配置上，本基金重点配置了医药、食品饮料、能源、金融、房地产、交通运输和装备制造业等。在个股选择上，重点选择了业绩增长明显和具备足够估值安全边界的“攻守兼备”的优势蓝筹品种。对于债券资产，本基金仍采取了低配的策略。 二、本基金的业绩表现 截至2007年6月30日为止，本基金的累计单位价格为2.7839，较上季末增长达35.13%，同期业绩基准上升23.60％。 三、市场展望和投资策略 未来一个季度，在投资方向上，我们将继续重点关注受益于人民币升值、城市化和重工业化、消费升级和需求增长等主题的行业和个股，包括金融服务、房地产、装备制造、食品饮料、商业和社会服务等行业，同时我们关注的投资机会还包括：具有实质性并购重组和资产注入题材的个股；节能减排政策下的产业整合机会；区域振兴主题；奥运主题和交叉持股类的上市公司等机会。 债券方面，我们整体对债券配置持谨慎态度。 五、基金投资组合 （一）期末基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 股票 2,246,720,527.54 67.13% 债券 - - 权证 541,267,480.15 16.17% 银行存款和清算备付金合计 373,775,462.87 11.17% 其他资产 185,182,610.32 5.53% 合计 3,346,946,080.88 100.00% （二）期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 - - B采掘业 160,865,284.51 4.83% C制造业 1,228,218,263.05 36.91% C0食品、饮料 254,979,032.06 7.66% C1纺织、服装、皮毛 - - C2木材、家具 7,212,875.95 0.22% C3造纸、印刷 18,713,850.65 0.56% C4石油、化学、塑胶、塑料 156,066,593.13 4.69% C5电子 10,922,028.69 0.33% C6金属、非金属 211,787,171.99 6.37% C7机械、设备、仪表 468,056,106.34 14.07% C8医药、生物制品 100,480,604.24 3.02% C9其他制造业 - - D电力、煤气及水的生产和供应业 95,887,667.16 2.88% E建筑业 - - F交通运输、仓储业 202,034,212.11 6.07% G信息技术业 24,222,361.60 0.73% H批发和零售贸易业 71,842,140.11 2.16% I金融、保险业 282,418,737.89 8.49% J房地产业 137,645,497.29 4.14% K社会服务业 30,667,124.19 0.92% L传播与文化产业 12,919,239.63 0.39% M综合类 - - 合 计 2,246,720,527.54 67.53% （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 市值占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 比例 1 000895 双汇发展 3,277,167 189,747,969.30 5.70% 2 600036 招商银行 3,100,116 76,200,851.28 2.29% 3 000157 中联重科 1,977,407 76,130,169.50 2.29% 4 600900 长江电力 5,014,542 75,819,875.04 2.28% 5 600016 民生银行 6,362,471 72,723,043.53 2.19% 6 000423 东阿阿胶 2,711,702 70,829,656.24 2.13% 7 600009 上海机场 1,720,250 65,386,702.50 1.97% 8 600028 中国石化 4,599,570 60,806,315.40 1.83% 9 600030 中信证券 981,026 51,964,947.22 1.56% 10 000983 西山煤电 1,631,607 46,060,265.61 1.38% （四）期末按券种分类的债券投资组合 占基金资产净值比 序号 债券品种 市值（元） 例 1 国 债 29,960,010.00 0.90% 2 金融债 60,272,014.29 1.81% 3 央行票据 446,875,968.76 13.43% 4 企业债 5 可转债 4,159,487.10 0.13% 6 其他（若有） 合 计 541,267,480.15 16.27% （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 占基金资产净值比 序号 债券名称 市值（元） 例 1 07央票09 194,140,391.78 5.83% 2 07央票04 155,471,309.86 4.67% 3 07央票06 97,264,267.12 2.92% 4 06国开08 60,272,014.29 1.81% 5 05国债07 29,960,010.00 0.90% （六）权证投资组合（无） （七）投资组合报告附注 1、本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。 2、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 3、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 4、本基金本报告期内因认购可分离债持有权证包括： 序号 日 期 权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元） 1 2007-04-04 580013 武钢CWB1 899,675 2,084,816.88 5、截至2007年6月30日，本基金其他资产的构成包括： 序号 其他资产 期末金额（元） 占总资产比例 1 结算保证金 1,282,210.17 0.04% 2 应收证券清算款 - - 2 应收股利 - - 3 应收利息 6,125,863.30 0.18% 4 应收基金申购款 177,774,536.85 5.31% 5 买入返售证券 - - 6 待摊费用 - - 合 计 185,182,610.32 5.53% 6、处于转股期的可转换债券明细 截至2007年6月30日，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 注：由于四舍无入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。 六、开放式基金份额变动 期初基金份额总额加：本期基金总申购份额减：本期基金总赎回份额 期末基金总份额 1,694,084,727.47 1,225,668,351.65 858,183,095.00 2,061,569,984.12 七、备查文件目录 （一）本基金备查文件目录 1、《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》 2、《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》 3、《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》 4、《中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》 5、中国证监会要求的其他文件 （二）存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.bociim.com （三）查阅方式 投资者在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bociim.com查阅 中银国际基金管理有限公司 二〇〇七年七月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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