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| 中庚价值灵动灵活配置混合(007497) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2396819 | ||||||||
| 基金代码 | 007497 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-07-15 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金2021年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:中庚基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2021年 07月 15日 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 2页，共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月13日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中庚价值灵动灵活配置混合 基金主代码 007497 交易代码 007497 007498 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年07月16日 报告期末基金份额总额 1,219,601,467.23份 投资目标 本基金在跟踪研究宏观经济发展趋势基础上， 通过灵活的大类资产配置策略，精选具备高性 价比的投资标的构建组合，力争实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过对国内外宏观经济环境研究，重点 综合分析国家财政及货币政策形势、行业及盈 利周期表现、证券市场情绪、资金供需等多方 面宏观因素，运用定量、定性相结合的方法判 断资本市场发展趋势。 具体操作中基金将综合分析未来一段时间内各 类资产的预期收益和风险特征及其变化方向， 合理地制定和调整股票、债券、现金等各类资 产的配置比例。本基金同时将持续地进行定期 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 3页，共 13页 与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相 应的调整。 业绩比较基准 中证800指数收益率×60%＋中证全债指数收益 率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、 货币市场基金。 基金管理人 中庚基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日） 1.本期已实现收益 67,311,910.93 2.本期利润 246,963,400.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.2022 4.期末基金资产净值 2,082,800,330.71 5.期末基金份额净值 1.7078 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 13.29% 0.70% 3.38% 0.53% 9.91% 0.17% 过去六个月 15.37% 0.89% 2.17% 0.73% 13.20% 0.16% 过去一年 35.72% 1.11% 15.12% 0.77% 20.60% 0.34% 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 4页，共 13页 自基金合同生效起至 今 70.78% 1.15% 25.74% 0.75% 45.04% 0.40% 注：本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 丘栋荣 本基金的基金经理；中庚 价值领航混合基金、中庚 小盘价值股票基金、中庚 价值品质一年持有期混 合基金基金经理；公司副 总经理兼首席投资官 2019- 07-16 - 13 年 丘栋荣先生，副总经理， 工商管理硕士，历任群益 国际控股有限公司上海代 表处研究员、汇丰晋信基 金管理有限公司行业研究 员、高级研究员、股票投 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 5页，共 13页 资部总监、总经理助理。 现任中庚基金管理有限公 司副总经理兼首席投资 官。 吴承根 本基金的基金经理 2020- 06-03 - 9 年 吴承根先生，硕士，2012 年11月起从事证券投资管 理相关工作，曾任中航信 托股份有限公司信托助 理、初级信托经理、信托 经理、投资经理职务等。2 019年1月加入中庚基金管 理有限公司，担任固定收 益部投资经理。 注：1.首任基金经理任职日期为本基金基金合同生效日的日期；非首任基金经理任职日 期为根据公司决定确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规、《中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中庚价值灵动灵 活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理 和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋 求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司 公平交易制度》等规定，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。 在投资研究环节，建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资 信息、投资建议或实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行 的内部控制，利用恒生O32系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同基金 在一、二级市场对同一证券交易时的公平；在事后分析方面，不断完善和改进公平交易 分析的技术手段，定期对各组合间的同向/反向交易情况进行事后分析，评估不同组合 间是否存在违背公平交易原则的情况。 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 6页，共 13页 本报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的 相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和 利益输送的异常交易。 本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年二季度，逐步确认经济基本面走弱，但经济惯性延续和政策对冲空间仍较大。 二季度 A股市场几近单边向上，市场分化显著，小盘成长风格强势回归，但大中盘价值 股则较为落寞。估值方面，随着盈利披露，股权风险溢价率回升至中性水平。我们认为 市场核心矛盾仍是结构性高估和低估并存，指数调整成分后进一步拉大分化。 基于股权风险溢价的资产配置策略，本基金报告期内降低可转债配置比例，提升了 股票资产配置比例，持续优化投资组合。用低估值价值投资的逻辑来总结，本基金重点 配置的投资方向来自四个方面：1、偏成长行业或公司，分布在电子、军工、机械、新 材料、科创次新股等板块或行业中，主要是低估值小盘成长股，这类公司有长期持续的 高成长性，估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票；2、广义制造业中偏传统的制造 业，这类公司性价比非常高，满足我们提到的三个条件，即需求增长、供给收缩、细分 行业龙头，比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等，可以挖掘出真正的低估值小 盘价值股；3、传统低估值价值股，比如金融、地产、周期、公用事业、环保等，这类 公司估值极低、风险释放时间较长，性价比非常高；4、低估值转债，坚持三低要求： 低绝对价格、低转股溢价率、低隐含波动率，有机会构建一个低风险但高隐含回报的低 估值转债组合。 后市投资思路上，我们难以预测市场驱动力的变化，但极致的高定价往往意味着脆 弱性或长期平庸的回报水平。我们将结合权益资产的风险溢价水平，为持有人做好资产 配置、风格配置和风险管理。重点关注低估值且基本面良好的行业，包括广义制造业、 金融、地产、周期等。同时，积极配置可转债中具有较好防守反击特性的个券机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中庚价值灵动灵活配置混合基金份额净值为1.7078元，本报告期内， 基金份额净值增长率为13.29%，同期业绩比较基准收益率为3.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 7页，共 13页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,642,567,824.20 77.70 其中：股票 1,642,567,824.20 77.70 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 402,200,826.95 19.03 其中：债券 402,200,826.95 19.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 23,800,238.00 1.13 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 41,102,299.31 1.94 8 其他资产 4,365,768.13 0.21 9 合计 2,114,036,956.59 100.00 注：银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 5,609,871.08 0.27 B 采矿业 94,165,977.05 4.52 C 制造业 1,051,057,525.74 50.46 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 14,805,575.00 0.71 E 建筑业 1,637,797.37 0.08 F 批发和零售业 137,649,704.48 6.61 G 交通运输、仓储和邮政业 27,491,288.75 1.32 H 住宿和餐饮业 4,872,084.42 0.23 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 8页，共 13页 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 153,491,853.12 7.37 J 金融业 16,863,771.62 0.81 K 房地产业 86,022,465.80 4.13 L 租赁和商务服务业 1,310,375.71 0.06 M 科学研究和技术服务业 9,949,055.85 0.48 N 水利、环境和公共设施管 理业 36,118,078.21 1.73 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,522,400.00 0.07 S 综合 - - 合计 1,642,567,824.20 78.86 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 603368 柳药股份 6,941,435 137,023,926.90 6.58 2 300671 富满电子 1,037,060 136,518,578.40 6.55 3 000683 远兴能源 22,643,873 105,746,886.91 5.08 4 002386 天原股份 10,039,400 103,405,820.00 4.96 5 000671 阳 光 城 16,524,889 85,929,422.80 4.13 6 002111 威海广泰 3,904,389 70,786,572.57 3.40 7 601677 明泰铝业 3,438,100 67,214,855.00 3.23 8 002105 信隆健康 8,171,212 65,124,559.64 3.13 9 603558 健盛集团 7,066,100 61,404,409.00 2.95 10 603507 振江股份 2,783,947 57,599,863.43 2.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 9页，共 13页 1 国家债券 92,776,196.40 4.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 309,424,630.55 14.86 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 402,200,826.95 19.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019640 20国债10 500,000 50,000,000.00 2.40 2 128130 景兴转债 413,183 46,726,865.47 2.24 3 019645 20国债15 426,440 42,776,196.40 2.05 4 128064 司尔转债 250,000 30,045,000.00 1.44 5 123073 同和转债 237,571 27,339,670.68 1.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 10页，共 13页 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通 过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套 期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲 市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在 本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,424,251.98 5 应收申购款 1,941,516.15 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,365,768.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128130 景兴转债 46,726,865.47 2.24 2 128064 司尔转债 30,045,000.00 1.44 3 123073 同和转债 27,339,670.68 1.31 4 113508 新凤转债 23,365,800.00 1.12 5 127005 长证转债 21,085,200.00 1.01 6 113615 金诚转债 20,884,534.40 1.00 7 123086 海兰转债 16,620,000.00 0.80 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 11页，共 13页 8 128021 兄弟转债 15,774,000.00 0.76 9 113609 永安转债 13,628,400.00 0.65 10 123063 大禹转债 13,608,000.00 0.65 11 113577 春秋转债 12,287,000.00 0.59 12 123066 赛意转债 11,606,250.00 0.56 13 123051 今天转债 11,597,000.00 0.56 14 110071 湖盐转债 9,335,508.00 0.45 15 113582 火炬转债 8,286,000.00 0.40 16 128075 远东转债 5,906,000.00 0.28 17 113598 法兰转债 4,544,326.80 0.22 18 132020 19蓝星EB 3,470,400.00 0.17 19 123069 金诺转债 3,112,192.80 0.15 20 113612 永冠转债 2,515,600.00 0.12 21 132018 G三峡EB1 2,402,400.00 0.12 22 113601 塞力转债 2,029,400.00 0.10 23 128071 合兴转债 1,398,082.40 0.07 24 113606 荣泰转债 1,252,000.00 0.06 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,190,200,945.95 报告期期间基金总申购份额 348,163,673.98 减：报告期期间基金总赎回份额 318,763,152.70 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,219,601,467.23 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 12页，共 13页 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 37,425,054.99 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 37,425,054.99 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.07 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金的文件 2.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要 6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程 7.报告期内中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项 公告 8.中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告 第 13页，共 13页 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客服电话：021-53549999 公司网址：www.zgfunds.com.cn 中庚基金管理有限公司 2021年07月15日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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