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浙商聚潮产业成长混合A(688888)  基金公开信息
流水号 238521
基金代码 688888
公告日期 2013-10-25
编号 1
标题 浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金2013年第3季度报告
信息全文 基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2013年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。


§2 基金产品概况

基金简称 浙商聚潮产业成长股票
基金主代码 688888
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月17日
报告期末基金份额总额 516,749,032.98份
投资目标 本基金通过投资于在国际、国内产业转移与升级过程中具有竞争优势的上市公司股票，在有效控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求基金资产的长期持续稳定增长。
投资策略 本基金基于全球以及中国经济发展过程中产业演进的趋势，挖掘在国际、国内产业转移与升级中具有竞争优势的上市公司股票，以经过初选的沪深A股股票池为基础，采用"自上而下"的分析方法，将定性与定量分析贯穿于大类资产配置、行业配置、股票选择、组合构建以及组合风险管理的全过程之中，依靠坚实的基本面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场和债券市场的有利投资机会，构建最佳的投资组合。投资中运用的策略主要包括：
1、大类资产配置策略
宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平、市场情绪是决定证券市场运行趋势的主要因素。本基金将深入分析各个因素的运行趋势及对证券市场的作用机制，综合分析评判证券市场中股票、债券等各类资产风险收益特征的相对变化。在此基础上，在投资比例限制范围内，适时动态地调整股票、债券等资产的比例。
2、股票投资策略
把握产业转移和产业升级的驱动力是本基金的投资逻辑，而那些能够体现这种特征的具体行业及其企业是本基金的投资对象。
3、债券投资策略
为降低基金投资的系统性风险，本基金将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要适度积极操作，进行债券投资，以提高基金收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年7月1日-2013年9月30日）
1.本期已实现收益 25,557,306.87
2.本期利润 19,427,689.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0354
4.期末基金资产净值 472,878,257.59
5.期末基金份额净值 0.915

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 3.74% 1.13% 7.26% 1.07% -3.52% 0.06%
注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2011年5月17日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。
2、本基金建仓期为6个月，从2011年5月17日至2011年11月16日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姜培正 本基金的基金经理、公司投资管理部副总监、研究总监、投资决策委员会委员 2011年5月17日 － 11年 姜培正先生，英国华威大学政治和金融理学硕士，历任平安证券有限责任公司研究所研究员、国联安基金管理有限公司研究部研究员。
方维 本基金的基金经理、公司研究员 2012年12月31日 － 6年 方维先生，清华大学精密仪器及机械学专业硕士。历任浙江省网新富士科技有限公司软件工程师，北京天相投资顾问有限公司信息技术、投资分析等工作职务，海通证券股份有限公司研究所行业分析师。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济
三季度宏观经济出现了明显的企稳复苏迹象。6、7、8月份的CPI同比分别增长2.7%、2.7%、2.6%，PPI同比分别下降2.7%、2.3%、1.6%，显示通胀处于温和可控阶段，而PPI同比降幅则开始缩窄。7、8、9月份的汇丰中国制造业PMI分别为47.7%、50.1%、50.2%，中采PMI分别为50.3%、51.0%、51.1%，反映中国的制造业环境开始改善。6、7、8月份，工业增加值同比分别增长8.9%、9.7%、10.4%，工业企业利润同比分别增长6.3%、11.6%、24.2%，全社会用电量同比分别增长6.3%、8.8%、13.7%，出口同比变化幅度分别为-3.1%、+5.1%、+7.2%，进口同比变化幅度分别为-0.7%、+10.9%、+7%，贸易顺差分别为271.3、178.18、286.1亿美元，社会消费品零售总额同比分别增长13.3%、13.2%、13.4%，FDI同比分别增长20.12%、24.13%、0.62%。1~8月，固定资产投资同比增20.3%，房地产开发投资同比增19.3%，商品房销售额同比增34.4%。6、7、8月份，当月社会融资规模分别为1.04万亿元、8088亿元、1.57万亿元，新增贷款分别为8605、6999、7133亿元。1~8月，社会融资规模12.54万亿元，其中新增贷款6.49万亿元。8月末M2余额106.12万亿元，同比增14.7%。6、7、8月末外汇占款余额较上月末变化幅度分别为-412亿元、-245亿元、+273亿元。
6月份银行间市场一度出现"钱荒"，但之后随着央行出手救市，全市场流动性紧张的问题得到缓解。海外市场方面，美联储QE退出过程也较为缓慢，这也减轻了中国资金外流的压力。但是10年期国债收益率在三季度攀升至4%以上，表明目前的流动性并不宽松。
市场表现
三季度A股市场强劲反弹。随着宏观经济的企稳回升，以金融地产等蓝筹股为主要成份的沪深300指数涨幅达到9.47%，而象征中国经济结构转型的中小市值成长类股票涨幅更加惊人，中小板综合指数涨幅为20.59%，创业板指数涨幅更是达到了惊人的35.21%并迭创历史新高。行业板块来看，三季度涨幅居前的是传媒、商贸零售（涉足互联网概念）、上海自贸区板块，而传统的周期性行业板块涨幅有限。
基金操作
本报告期，本基金在大类资产配置方面基本保持稳定。在行业配置方面，本季度本基金加大了对低估值蓝筹板块的配置比重，包括金融、地产、汽车等，同时加大了对食品行业的配置，降低了TMT、医药等行业的配置比重。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日为止，报告期内本基金净值增长率为3.74%，业绩比较增长率为7.26%，沪深300指数上涨9.47%。基金净值增长率低于业绩比较基准3.52%，低于沪深300指数5.73%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济
三季度的宏观经济企稳回升具有一定的季节性特征。考虑到当前中国经济所面临的结构转型困境，预计四季度经济形势将出现一定程度的反复。流动性方面，在"保增长、防通胀"的基调下，预计央行的货币政策仍将是中性的。
市场展望
考虑到经济结构转型、流动性中性等大背景，预计市场仍将以震荡为主。在风格方面虽然以银行、地产为核心的低估值蓝筹板块和传媒等成长性板块市场表现分化严重，但是市场热情仍有可能持续。
基金操作
本基金将继续以低估值蓝筹板块为主，积极挖掘优秀公司，在周期性板块中寻找有经营型拐点的个股机会，同时兼顾国企改革等政策性机会。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 398,801,163.59 81.94
其中：股票 398,801,163.59 81.94
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 27,733,488.20 5.70
其中：债券 27,733,488.20 5.70
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 10,000,135.00 2.05
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 34,245,401.26 7.04
7 其他各项资产 15,938,734.49 3.27
8 合计 486,718,922.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 18,545,534.57 3.92
C 制造业 171,898,439.37 36.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11,569,209.57 2.45
E 建筑业 10,652,964.28 2.25
F 批发和零售业 547,740.00 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 9,167,267.00 1.94
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,986,313.72 1.69
J 金融业 109,594,883.51 23.18
K 房地产业 58,838,811.57 12.44
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 398,801,163.59 84.33

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601633 长城汽车 624,847 31,917,184.76 6.75
2 000895 双汇发展 497,200 23,094,940.00 4.88
3 600887 伊利股份 498,300 22,264,044.00 4.71
4 600837 海通证券 1,688,441 21,122,396.91 4.47
5 600030 中信证券 1,371,547 16,856,312.63 3.56
6 600000 浦发银行 1,540,683 15,545,491.47 3.29
7 000625 长安汽车 1,448,468 14,919,220.40 3.15
8 000024 招商地产 619,854 14,876,496.00 3.15
9 000651 格力电器 524,016 13,917,864.96 2.94
10 600801 华新水泥 1,064,339 13,102,013.09 2.77

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 27,733,488.20 5.86
8 其他 － －
9 合计 27,733,488.20 5.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 212,620 22,497,322.20 4.76
2 110018 国电转债 48,100 5,236,166.00 1.11

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 319,828.94
2 应收证券清算款 15,442,745.51
3 应收股利 －
4 应收利息 74,878.66
5 应收申购款 101,281.38
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 15,938,734.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 22,497,322.20 4.76
2 110018 国电转债 5,236,166.00 1.11

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 579,555,148.43
本报告期基金总申购份额 2,514,684.78
减：本报告期基金总赎回份额 65,320,800.23
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 516,749,032.98


§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；
4、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。

7.2 存放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室

7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
二〇一三年十月二十五日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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