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| 行健宏扬中国基金(968006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2333662 | ||||||||
| 基金代码 | 968006 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 行健宏扬中国基金2020年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 年報2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 目錄 管理及行政 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 基金管理人報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 受託人報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 供瑞士投資者參考資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 獨立審計師報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 經審計財務報表 財務狀況表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 綜合收益表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 份額持有人應占資產淨值變動表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 現金流量表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 財務報表附注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 投資組合（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 投資組合變動表（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 投資活動（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 業績表現列表（未經審計）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 有關金融衍生工具風險的資料（未經審計） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 1 管理及行政 基金管理人 行健資產管理有限公司 香港 中環 夏愨道12號 美國銀行中心 10樓1006A室 電話號碼：+852 3626 9700 傳真號碼：+852 3626 9736 基金管理人董事 蔡雅頌 顏偉華 潘振邦 受託人、行政管理人及 基金登記機構 中銀國際英國保誠信託有限公司 香港 銅鑼灣 威非路道18號 萬國寶通中心12及25樓 保管人 中國銀行（香港）有限公司 香港 中環 花園道1號 中銀大廈14樓 基金管理人的法律顧問 西盟斯律師行 香港 英皇道979號 太古坊一座30樓 審計師 安永會計師事務所 香港 中環 添美道一號 中信大廈22樓年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 2 基金管理人報告 2020年回顧 回顧2020年，整體而言，本基金（港元份額）獲得+49.02%正收益1 。從地區來看，民企股和港股漲 幅最多，而產生負回報最多的是H股和紅籌股。從行業來看，醫療保健、非必需消費品和信息科技 貢獻最多，而房地產、能源和原材料則產生負回報2 。值得一提的是，我們2020年的收益主要來自 alpha選股。我們年內最大貢獻倉位來自醫療保健，我們早在2019年第一季度就投資了這個板塊。 新冠疫情使制藥業成為人們關注的焦點。不過，我們投資醫藥股的理念一直以來都是抓住那些具有 行業領先創新能力的公司，而非新冠肺炎疫情的受益者，並且我們早在疫情之前就已經投資了該公 司。 2020年上半年 2020年1月下旬，隨?確診病例開始攀升，新型冠狀病毒的嚴重性浮出水面。中國政府迅速制定了 一系列嚴格的遏制政策，包括城市封鎖和延長農曆新年假期，因此，新確診病例在2月中旬後開始 下降3 。然而，當中國情況恢復時，新型冠狀病毒正在世界其他地區散播。自2月中旬以來，歐洲和 美國的確診病例激增。此外，三月份俄羅斯和沙特阿拉伯之間爆發了一場油價戰。這兩個因素共同 引發了恐慌性拋售，更進一步發展為信貸緊縮，使股市遭受暴跌。雖然中國也不例外，但由于疫情 的改善，中國最終受到的影響相對較小。四月份，在全球經濟不景氣的背景下，主要市場出現了復 蘇。投資者的信心已經恢復，中國在4月底見證了經濟活動的健康復蘇。在五月，投資者對中美貿 易關係再度緊張感到憂慮，導致股市回落。六月，由于機構和零售流動性強勁，大中華區市場在這 個月表現強勁。 市場恐慌時我們是如何管理風險 1. 在2020年1月，我們審查了我們投資組合中的每個持倉，以評估每個倉位將如何受到疫情的影 響。我們相信，只有一小部分投資組合會直接受到疫情的影響，並且我們相信疫情最終將會受 控，只要我們保持合理投資這些倉位，便能安然渡過市場波動的風浪。我們還認為疫情對經濟 造成的短暫衝擊，會使優秀的企業顯出優勢，在營運表現中與較弱的對手出現差距，為選股者 提供良好的入市機會。總而言之，我們的第一個風險管理措施是僅對我們有很強信心的股票進 行投資，對于那些我們認為會直接受到疫情影響的公司，我們則減低倉位。 1 資料來源：本文所述的基金表現為行健宏揚中國基金（港元份額）截至2020年12月30日的數據， 以資產淨值對資產淨值，收益再投資計算。數據資料來源：中銀國際英國保誠信託有限公司、 行健資產管理有限公司、彭博 2 資料來源：行健資產管理有限公司，截至2020年12月 3 資料來源：中華人民共和國國家衛生健康委員會，截至2020年3月 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 3 基金管理人報告（續） 市場恐慌時我們是如何管理風險（續） 2. 我們把用作對沖的指數期貨從2020年2月底的0%增加到3月底的-15%2 。我們也通過持有現金 和維持約10%的政府債券持倉以抵禦波動性2 。 以上兩項措施均發揮了作用，截至6月底，我們的基金（港元份額）年初至今累計上漲+14.76%，而 恒生中國企業指數（香港）和恒生指數年初至6月底則分別累計下跌-10.86%和-11.86% 4,5 。 2020年下半年 7月，隨?特朗普政府以數據隱私問題之名對中國的軟件供應商採取監管行動，中美緊張局勢再度 升級，市場也因此蒙上了一層陰影。中國政府釋放新的政策信號，包括進一步重視國內市場和進一 步加快科技產業本土化進程等。習近平主席在7月底的政治局經濟會議上重申了5月提出的“國內大 循環”發展戰略，即中國將?眼于釋放內需以推動經濟增長，表明中國政府越來越重視國內消費市 場在經濟發展中的主體地位。8月，人民幣對美元稍有升值。隨?人民幣對美元息差擴大，以及中 國資產的出色表現，拉動了人民幣的需求。9月，經濟數據繼續表明中國經濟正在穩步復蘇。其中， 制造業PM（I 採購經理指數）和非制造業PMI均連續七個月位于榮枯線以上6 。儘管如此，股市還是出 現大幅回落，一定程度上是因為美國總統大選進入倒數階段，導致政治不確定性增加所致。我們對 美國大選的結果沒有做出任何預測，但是出于風險管理，我們擔心大選前後可能會出現任何潛在的 大幅市場波動。早在9月，為了緩解潛在的波動性，我們已將投資組合調整為更具防禦性的狀態。 繼9月市場的廣泛回調之後，10月中國離岸市場各板塊走勢出現分歧。銀行和電商股轉強，而市場 其余大部分板塊則在美國總統選舉不明朗帶來的獲利回吐壓力中取得負回報。10月底，中共五中全 會勾勒出了中國在第14個五年規劃（2021年－2025年）下的部分長期戰略方案。會後，中國官方媒 體新華社發佈了中國國家主席習近平對黨中央的彙報，他表示有信心在2035年前實現中國經濟總量 和人均收入都翻一番。這意味?在接下來的15年，中國實際GDP年增長率會達到4.7%7 。從11月 的經濟數據來看，中國經濟復蘇態勢良好，其中制造業PMI，非制造業PMI和零售額增長的數據令 人鼓舞。在12月，北京已逐步發出結束寬鬆政策的信號，這些政策措施將主要集中于防止潛在的經 濟過熱。 2 資料來源：行健資產管理有限公司，截至2020年12月 4 資料來源：本文所述的基金表現為行健宏揚中國基金（港元份額）截至2020年6月30日的數據， 以資產淨值對資產淨值，收益再投資計算。數據資料來源：中銀國際英國保誠信託有限公司、 行健資產管理有限公司、彭博 5 資料來源：彭博，截至2020年6月 6 資料來源：中國國家統計局，截至2020年9月 7 資料來源：摩根士丹利研究，截至2020年11月年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 4 基金管理人報告（續） 2021年展望 當我們回顧歷史，就能清晰地見到，中國目前的財政狀況和2018年所面臨的艱巨挑戰不可同日而 語。2017年中國經濟增長強勁，但所謂的繁榮增長其實是建立在企業不斷提升的杠杆率之上。過度 的海外並購活動導致中國公司的負債水平急劇攀升，使外匯儲備迅速下降，大大影響經濟的穩定發 展。因此，中央不得不採取激進的緊縮措施，防止發生經濟危機。但是，目前無論是從外匯儲備還 是人民幣匯率來看，中國的經濟增長都明顯比2017年來得更加健康和穩健。 從中國企業來看，我們也能看到有不少有利的因素能在一定程度上化解政策緊縮帶來的不利影響。 在消費相關領域，全國高儲蓄率將會支撐消費復蘇，而消費的持續增長將會引發新一輪的生產端回 升。經濟的生產端幾乎全部都在滿負荷運轉。我們實地考察時亦證實，不少工廠正在抱怨訂單過 多。貿易戰凸顯了中國經濟的韌性，以及對疫情的有效控制，我們相信中國企業會更加願意加大投 資于新產能、科研、創新領域和銷售網絡。這些因素可能帶來2021年固定資產投資的回升。 最後，市場近兩年來一直處于上升軌道。自2019年初以來，中國市場也持續增長。在這個牛市中， 我們致力于確保，我們不會被過度樂觀的市場情緒牽?走，更會不斷提醒自己，估值不會永遠上 漲。我們的主要選股條件始終保持：包括分析企業質素、行業可預測性和可見性、公司是否有強大 及獨特的價值定位及公司是否具備有能力和遠見的管理團隊。 行健資產管理有限公司 二零二一年四月二十日 免責聲明：這份文件是基于管理預測及反映當時的情況和我們在截至這個日期的看法，所有這些信 息都隨時有所變化。在編制這份文件時，我們依賴和假設了所有可以從公開渠道獲得的信息的準確 性和完整性，並沒有進行獨立的驗證。本文件中的所有意見或預估是行健資產管理有限公司截至這 個日期的判斷，如有更改，不另行通知。過往表現並不可作為將來表現的參照。本基金的投資目標 並不保證實現，投資表現亦可能會不時有重大變化。本基金的投資不擬作為任何投資者的所有投資 計劃。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 5 受託人報告 我們謹此確認，截至二零二零年十二月三十一日止年度，本基金的基金管理人在所有重大方面均已 按照二零一零年八月二十五日訂立的信託契約、二零一一年三月三日訂立的第一份補充契約、二零 一三年九月十九日訂立的第二份補充契約、二零一四年五月八日訂立的第三份補充契約、二零一五 年六月二十五日訂立的第四份補充契約及經二零一五年六月二十五日訂立的第五份補充契約修訂及 重述、二零一六年十二月二十八日訂立的第六份補充契約、二零一七年五月十八日訂立的第七份補 充契約及二零一九年十二月三十日訂立的第八份補充契約修訂的條文管理行健宏揚中國基金。 中銀國際英國保誠信託有限公司 二零二一年四月二十日年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 6 供瑞士投資者參考資料 本基金已委任法國興業銀行作為瑞士代表及代付銀行。本基金的現有基金說明書、信託契約、年 報及半年報可從瑞士代表法國興業銀行（巴黎）的蘇黎世分行（地址為Talacker 50, P.O. Box 5070, CH-8021 Zurich）免費索取。本基金的瑞士代付銀行為法國興業銀行（巴黎）的蘇黎世分行，地址為 Talacker 50, P.O.Box 5070, CH-8021 Zurich。本公司僅向瑞士合資格投資者發售份額。就在瑞士及 從瑞士分銷的份額而言，履行地點及司法管轄地為瑞士代表的注冊辦事處。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 7 獨立審計師報告 致行健宏揚中國基金受託人及基金管理人 （根據香港法例成立的單位信託基金） 意見 我們已審計了第10至35頁所載的行健宏揚中國基金（“本基金”）的財務報表，其中包括于二零二零 年十二月三十一日的財務狀況表，及截至該日的年度的綜合收益表、份額持有人應占資產淨值變動 表和現金流量表及包括主要會計政策概要的報表附注。 我們認為，隨附的財務報表已按照國際會計準則理事會（“IASB”）頒佈的國際財務報告準則 （“IFRS”），真實與公平地反映了本基金于二零二零年十二月三十一日的財務狀況，以及截止于該日 的年度的財務表現和現金流量。 意見基礎 我們按照《國際審計準則》（“ISA”）進行審計。我們在該準則下承擔的責任在本報告審計師就審計財 務報表承擔的責任一節中作進一步闡述。根據國際會計師職業道德準則理事會頒佈的專業會計師道 德守則（“國際會計師職業道德準則理事會守則”），我們獨立于本基金，並根據國際會計師職業道德 準則理事會守則履行職業道德方面的其他責任。我們認為，我們獲取的審計證據充分而且適當，是 我們提供審計意見的基礎。 年報內所載的其他資料 本基金的受託人及基金管理人對其他資料負責。其他資料包括年報內所載除財務報表及我們的審計 師報告之外的資料。 我們對財務報表的意見並不涉及其他資料，我們亦不對此等其他資料發表任何形式的確認結論。 就我們對財務報表的審計方面，我們的責任是閱讀其他資料，並在此過程中考慮其他資料是否與財 務報表或我們在審計過程中所瞭解的情況存在重大衝突或存在其他重大錯誤陳述的情況。基于我們 所做的工作，若我們認為其他資料存在重大錯誤陳述，我們需要彙報有關事實。對此，我們本次沒 有任何需要彙報的事項。 受託人及基金管理人對財務報表的責任 本基金的受託人及基金管理人負責根據IASB頒佈的IFRS編制及公允呈列能表達真實且公正意見的 財務報表，及落實受託人及基金管理人確定為對編制財務報表所必要的內部控制，使財務報表不存 在由于欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 8 獨立審計師報告（續） 致行健宏揚中國基金信託人及基金管理人 （根據香港法例成立的單位信託基金） 受託人及基金管理人對財務報表的責任（續） 在編制財務報表時，本基金的受託人及基金管理人負責評估本基金持續經營的能力，並在適用的情 況下披露與持續經營有關的事項，以及使用持續經營為會計基礎，除非受託人及基金管理人有意將 基金清算或終止經營，或沒有其他實際的替代方案。 此外，本基金的受託人及基金管理人須確保財務報表已按照二零一零年八月二十五日所訂立的信託 契約（“信託契約”）及日期為二零一九年十二月三十日的信託契約之最新補充契約的相關披露規定， 以及香港證券及期貨事務監察委員會制定的《單位信託及互惠基金守則》（“香港證監會守則”）內附錄 E所列的相關披露要求妥善編制。 審計師審計財務報表的責任 我們的目標為獲得合理保證，即財務報表整體是否不存在任何重大錯誤陳述，不論是由于欺詐或錯 誤而導致，並出具包括我們意見的審計師報告。我們僅向閣下（作為一個團體）報告，不可用作其他 用途。我們概不就本報告的內容，對任何其他人士負責或承擔責任。 合理保證是高水平的保證，但不能保證按照《國際審計準則》進行的審計，始終能夠發現重大錯誤陳 述。錯誤陳述可以由欺詐或錯誤引起，若合理預期有關錯誤陳述單獨或合計而言可能會影響財務報 表使用者依賴財務報表所作出的經濟決定，則可被視為重大錯誤陳述。此外，我們須評估本基金財 務報表在所有重大方面是否根據信託契約的相關披露規定以及香港證監會守則附錄E的相關披露規 定妥善編制。 根據《國際審計準則》進行審計時，我們運用專業判斷，在整個審計過程中我們運用專業判斷及保持 專業懷疑態度。我們還會： ? 識別及評估由于欺詐或錯誤而導致財務報表存在重大錯誤陳述的風險，應按此等風險設計及執 行審計程序，並獲得充足及適當的審計憑證，為我們的意見提供基礎。由于欺詐涉及合謀串 通、偽造、故意遺漏、誤導性陳述或淩駕內部控制，因此未能發現由此造成的重大錯誤陳述風 險比未能發現由于錯誤而導致的重大錯誤陳述風險高。 ? 瞭解與審核相關的內部控制，以設計恰當的審計程序，但目的並非對本基金內部控制的有效性 提供意見。 ? 評估所用會計政策是否恰當，以及受託人及基金管理人所作會計估算及相關披露是否合理。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 9 獨立審計師報告（續） 致行健宏揚中國基金信託人及基金管理人 （根據香港法例成立的單位信託基金） 審計師審計財務報表的責任（續） ? 對受託人及基金管理人採用持續經營會計基礎的恰當程度得出結論，並根據已獲取的審計憑 證，總結是否有對本基金持續經營能力構成重大疑問的事件或情況等重大不確定因素。若我們 的結論認為存在重大不確定因素，我們須在審計師報告中提請注意財務報表內的相關資料披 露，或若相關披露不足，則須修訂我們的意見。我們的結論以截至審計師報告日期所獲得的審 計憑證為基礎。然而，未來事件或情況可能導致本基金無法持續經營。 ? 評估財務報表（包括資料披露）的整體呈列、架構及內容，以及財務報表是否已公允反映基礎交 易及事項。 我們與受託人及基金管理人就（其中包括）審計工作的計劃範圍與時間安排及重大審計發現進行溝 通，其中包括我們于審計期間發現內部監控的任何重大缺陷。 信託契約及香港證監會守則附錄E的相關披露規定項下事宜的報告 我們認為，此等財務報表在所有重大方面已根據信託契約的相關披露條文及香港證監會守則附錄E 所載明的披露要求妥善編制。 安永會計師事務所 香港 二零二一年四月二十日年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 10 財務狀況表 于二零二零年十二月三十一日 二零二零年 二零一九年 附注 港元 港元 資產 按公允價值通過損益列賬的金融資產 9, 10 2,480,730,451 1,877,979,479 應收經紀款項 12 60,735,488 13,130,797 應收申購所得款項 32,103,064 1,633,289 應收利息 556,889 188,670 應收股息 761,879 907,489 現金及現金等價物 11 124,989,181 26,769,524 總資產 2,699,876,952 1,920,609,248 負債（不包括份額持有人應占資產淨值） 應付經紀款項 12 39,403,625 19,686,241 應付贖回所得款項 20,249,177 8,770,037 應付業績表現費 6 90,269,248 – 應付管理費 6 3,564,506 2,850,155 應付受託人費 6 239,683 200,126 其他應付款項及累計款項 473,211 413,968 總負債 154,199,450 31,920,527 份額持有人應占資產淨值 2,545,677,502 1,888,688,721 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 11 綜合收益表 截至二零二零年十二月三十一日止年度 二零二零年 二零一九年 附注 港元 港元 收入 股息收入 17,855,109 39,159,576 利息收入 2,189,630 2,883,364 20,044,739 42,042,940 開支 業績表現費 6 (93,564,437) – 管理費 6 (35,109,811) (32,424,078) 交易費用 (5,306,501) (5,583,639) 經紀費 (5,014,288) (5,856,323) 受託人費用 6 (2,431,275) (2,277,804) 保管人費用 (702,274) (723,990) 法律及專業費用 (322,133) (107,122) 股息預扣稅 (254,547) (776,366) 審計費 (251,387) (254,631) 其他經營開支 (1,161,358) (1,143,089) (144,118,011) (49,147,042) 投資及匯兌差額前的虧損淨額 (124,073,272) (7,104,102) 投資及匯兌差額 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債 淨收益 9 952,586,997 403,403,802 外匯淨差額 232,707 (455,132) 952,819,704 402,948,670 份額持有人應占分配前年內營運資產淨值增加 828,746,432 395,844,568 融資成本 份額持有人的收益分配 7 – – 份額持有人應占年內營運資產淨值增加 828,746,432 395,844,568 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 12 份額持有人應占資產淨值變動表 截至二零二零年十二月三十一日止年度 二零二零年 二零一九年 港元 港元 年初份額持有人應占資產淨值 1,888,688,721 1,828,171,488 年內發行份額所得款項 659,888,596 338,592,465 年內贖回份額付款 (831,646,247) (673,919,800) 份額持有人應占年內營運資產淨值增加 828,746,432 395,844,568 年末份額持有人應占資產淨值 2,545,677,502 1,888,688,721 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 13 現金流量表 截至二零二零年十二月三十一日止年度 二零二零年 二零一九年 附注 港元 港元 來自經營活動的現金流量 份額持有人應占分配前年內營運資產淨值增加 828,746,432 395,844,568 調整： 利息收入 (2,189,630) (2,883,364) 股息收入（扣除預扣稅） (17,600,562) (38,383,210) 按公允價值通過損益列賬的金融資產增加 (602,750,972) (373,762,247) 應收經紀款項（增加）╱減少 (47,604,691) 99,821,712 按公允價值通過損益列賬的金融負債減少 – (3,111,298) 應收經紀款項增加╱（減少） 19,717,384 (36,990,016) 應付業績表現費增加 90,269,248 – 應付管理費增加 714,351 63,123 應付受託人費用增加 39,557 4,771 其他應付賬款及累計款項增加╱（減少） 59,243 (54,211) 269,400,360 40,549,828 已收利息 1,821,411 4,445,440 已收股息 17,746,172 37,475,721 來自經營活動的現金流量淨額 288,967,943 82,470,989 來自融資活動的現金流量 發行份額所得款項 629,418,821 338,431,552 贖回份額付款 (820,167,107) (669,287,835) 用于融資活動的現金流量淨額 (190,748,286) (330,856,283) 現金及現金等價物增加╱（減少）淨額 98,219,657 (248,385,294) 年初現金及現金等價物 26,769,524 275,154,818 年末現金及現金等價物 124,989,181 26,769,524 現金及現金等價物結余分析： 銀行現金 11 124,989,181 26,769,524 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 14 財務報表附注 1. 本基金 行健宏揚中國基金（“本基金”）是依據香港法例成立的單位信託基金，受日期分別為二零一零年 八月二十五日、二零一一年三月三日、二零一三年九月十九日及二零一四年五月八日與基金管 理人行健資產管理有限公司（“基金管理人”）及Cititrust Limited（本基金之前受託人）之間所訂立 的信託契約、第一份補充契約、第二份補充契約及第三份補充契約所規範，經日期為二零一五 年六月二十五日之第四份補充契約（即退任及委任契約）修訂、日期為二零一五年六月二十五日 之第五份補充契約修訂及重述、日期為二零一六年十二月二十八日之第六份補充契約、日期為 二零一七年五月十八日之第七份補充契約及日期為二零一九年十二月三十日之第八份補充契約 修訂。通過退任及委任契約，基金管理人委任中銀國際英國保誠信託有限公司為本基金的新受 託人（“受託人”），自二零一五年七月二十七日生效（“退任及委任契約”）。本基金依據香港證券 及期貨條例第104條，獲香港證券及期貨事務監察委員會（“香港證監會”）認可，並須遵守香港 證監會頒佈的《單位信託及互惠基金守則》（“《守則》”）。本基金已獲香港入境事務處認可為資本 投資者入境計劃下的合資格集體投資計劃（該“計劃”）之一。然而，計劃由二零一五年一月十五 日起暫停，直至香港政府另行通知為止。自二零一五年十二月十八日起，本基金已獲中國證監 會批准登記為內地與香港基金互認計劃項下的北上基金之一。 本基金的基金管理人為行健資產管理有限公司。根據信託契約，基金管理人負責管理本基金的 資產。基金管理人還負責（聯同受託人）維護本基金的賬目及記錄以及與本基金有關的若干其他 行政事宜。于二零二零年十二月三十一日，本基金已根據施行《另類投資基金管理人指令》（指令 2011/61/EU）（“AIFMD”）的當地法律╱法規就向專業投資者進行營銷作通報、登記或批准（視情 況而定且不論作何描述）。 本基金的投資目標為主要通過投資于聚焦中國的上市股票，產生長期資本增值。本基金將致力 主要通過投資在中國成立或其大部分業務收入與中國有關的公司實現其投資目標。本基金還投 資于在其他地方注冊成立，但是在中國擁有重大資產、業務、生產、貿易活動或其他權益的公 司。本基金主要通過投資在香港聯交所、上海證券交易所及╱或深圳證券交易所上市的證券來 投資此類公司。 2.1 編制基準 本基金的財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）頒佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編 制。財務報表是按歷史成本基準編制，除按公允價值通過損益列賬的金融資產及金融負債按公 允價值計量外。財務報表以港元（“港元”）呈列，除另有指明外，所有數值均進位調整保留至最 接近的港元整數金額。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 15 2.2 會計政策變動及披露 國際會計準則第1號及國際會計準則第8號修訂本 重要性的定義 二零一九年一月發佈了對國際會計準則第1號及國際會計準則第8號的修訂，以統一不同準則中 的“重要性”定義，並對該定義的某些方面予以闡明。新定義明確，基于合理預期，漏報遺漏、 誤報或模糊信息將影響通用目的財務報表的主要使用者基于此等財務報表作出的決策，則該等 信息屬于重要性信息。此等修訂闡明，重要性將取決于信息的性質或規模，或兩者兼之。 該等修訂對本基金的財務報表並無重大影響。 財務報告概念框架（“概念框架”） 概念框架並非準則，其中包含的任何概念不會超越任何準則的概念或要求。概念框架旨在協助 國際會計準則理事會制定準則，幫助財務報表編制者在並無適用準則的情況下制定一致的會計 政策，並協助各方理解及解釋相關準則。這將影響根據概念框架制定會計政策的實體。經修訂 的概念框架包括一些新概念、最新定義以及確認資產及負債的標準，並闡明一些重要概念。 概念框架對本基金的財務報表並無重大影響。 2.3 已頒佈但尚未生效的國際財務報告準則 並沒有自二零二一年一月一日或之後開始的年度期間生效，且預計對本基金的財務報表產生重 大影響的準則、準則的修訂或解釋。 3 主要會計判斷及估計 判斷 編制本基金的財務報表需要管理層作出影響財務報表中確認的金額的判斷及假設。然而，此等 假設及判斷的不明朗因素可能導致需就日後受影響資產或負債的賬面值作出重大調整。 在應用本基金的會計政策過程中，管理層已作出下列對財務報表內已確認金額構成最重大影響 的判斷。 功能貨幣 本基金的主要目標為產生港元（其集資貨幣）回報。本基金的流動資金每天均以港元管理，以處 理本基金的可贖回參與份額的發行、收購及再出售。本基金的業績表現以港元評估。因此，基 金管理人認為港元為最能代表基本交易、事件及條件的經濟效果的貨幣。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 16 3 主要會計判斷及估計（續） 判斷（續） 持續經營 本基金管理層已對其持續經營能力作出評估，並認為其于可見未來有足夠資源繼續經營其業 務。此外，管理層並不知悉任何可能對本基金持續經營能力產生重大疑問的重大不明朗因素。 因此，財務報表繼續根據持續經營基準而編制。 估計及假設 金融工具的公允價值計量 當財務狀況表記錄的金融資產及金融負債的公允價值無法根據活躍市場的報價計量時，其公允 價值使用估值方法計量。此等模型的輸入數據來自可觀察市場（如可能），但是如果這並不可 行，確定公允價值時須作出一定程度的判斷。判斷包括考慮輸入流動性風險、信用風險及最後 交易價等數據。對此等因素所作假設的變動可能會影響金融工具呈報的公允價值。 下文討論的有關未來的主要假設及于報告日期預估不明朗因素的主要來源，涉及重大風險，可 導致資產與負債賬面值于下一財政年度須作出重大調整的重大風險。編制財務報表時，本基金 根據可獲得的參數作出假設及估計。 然而，現有情況及對未來發展的假設可能因本基金控制能力外產生的市場變動及情況而改變。 此等變動會在發生時于假設內有所反映。 稅項 就復雜稅務法規的解釋和有關外國預扣稅稅法的變動存在不確定性。鑒于廣泛的國際投資、實 際的投資收入與所作假設或該假設的未來變化之間產生的差異可能需要對已入賬的稅務費用作 日後調整。本基金基于合理預估，對其各項投資所在國家稅務機關審計的可能結果提取撥備。 此等撥備的金額基于各種因素，如前期稅務審計經驗，以及應課稅實體和相關稅務機關對稅務 法規的不同詮釋。視各項投資所在地當時情況，多種事項均可能造成該種解釋的差異。由于本 基金評估有關稅務的訴訟及其後現金流出的可能性甚微，故並未確認或有負債。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 17 4. 主要會計政策概要 金融工具 (i) 分類 根據國際財務報告準則第9號，本基金在初始確認時將其金融資產及金融負債分為以下所述 的幾類金融資產及金融負債。 在應用分類時，金融資產或金融負債在下列情況下被視為交易性金融資產： (a) 主要為了在短期內出售或回購而收購或產生的；或 (b) 在初始確認時，屬于共同管理的可識別金融工具組合的一部分，且有跡象顯示近期確實 出現短期獲利模式；或 (c) 衍生工具（但融資擔保合約或指定及有效對沖工具的衍生工具除外） 金融資產 本基金隨後根據以下基準將金融資產分類為按攤銷成本計量或按公允價值通過損益列賬： ? 本基金金融資產管理的商業模式 ? 金融資產的合約現金流量特征 按攤銷成本計量的金融資產 如在目標是持有金融資產以收取合約現金流量的業務模式內持有金融資產，且合約條款在指 定日期產生現金流量僅為支付本金及未償還本金的利息，則該債務工具按攤銷成本計量。本 基金在此類別中包括短期非融資應收款項，當中包括應收經紀及保管人款項、其他應收款項 以及現金及現金等價物。 按公允價值通過損益列賬計量的金融資產 如符合以下條件，則屬于按公允價值通過損益列賬計量的金融資產： (a) 其合約條款未約定于指定日期產生現金流量，以支付本金及未償還本金的利息；或 (b) 持有金融資產的商業模式的目的並非收取合約現金流量或同時收取並出售合約現金流 量；或 (c) 在初始確認時不可撤銷地指定金融資產按公允價值通過損益列賬計量，以此消除或大幅 減少因根據不同基準計量資產或負債或確認損益而產生的計量或確認的不一致性。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 18 4. 主要會計政策概要（續） 金融工具（續） (i) 分類（續） 金融資產（續） 按公允價值通過損益列賬計量的金融資產（續） 本基金在此類別中包括： ? 債務工具。當中包括按公允價值基準管理投資收入及公允價值收益的商業模式下持有的 投資。 ? 交易性金融資產工具。此類別包括主要為短期價格波動產生溢利而收購的權益性工具及 債務工具。此類別還包括一項資產持倉的衍生工具合約。 金融負債 按公允價值通過損益列賬計量的金融負債 如金融負債符合交易性金融資產的定義，則該金融負債按公允價值通過損益列賬計量。 本基金在此類別中包括負債持倉的衍生工具合約及沽空的債務工具（自其分類為交易性金融 資產之日起）。本基金還將可贖回份額納入此類別，本基金有關可贖回參與份額的會計政策 于本附注單獨一段內載述。 按攤銷成本計量的金融負債 此類別包括所有金融負債，但不包括分類為按公允價值通過損益列賬計量的金融負債。本基 金在此類別中包括應付經紀款項、應付業績表現費、應付均衡費、應付管理費、應付行政 費、其他應付款項及應計負債。 (ii) 初始確認及計量 本基金成為工具合約條文的訂約方後，可確認金融資產或金融負債。 所有須在市場規定或慣例普遍確立（常規交易）的期間內交付資產的金融資產買賣于交易日 （即本基金承諾買賣該資產之日）確認。 (iii) 初始計量 分類為按公允價值通過損益列賬的金融資產及金融負債按公允價值記錄于財務狀況表。此等 工具的所有交易費用直接于綜合收益表確認。 金融資產及負債（但不包括分類為按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債）按公允價值 另加任何直接應占新增收購或發行費用進行初始計量。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 19 4. 主要會計政策概要（續） 金融工具（續） (iv) 其後計量 初始計量後，本基金對分類為按公允價值通過損益列賬的金融工具進行計量。此等金融工具 公允價值的後續變動入賬為“按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債的淨收益或虧損”。 根據本附注下文所載的政策，就分類為按公允價值通過損益列賬的金融工具賺取或支付的利 息及股息單獨計入利息收入或開支及損益內的股息收入或開支。 貸款及應收款項按照實際利率方法計算攤銷成本並減除任何減值撥備入賬。有關收益及虧損 于貸款及應收款項終止確認或減值時及通過攤銷過程在綜合收益表中確認。 金融負債（按公允價值通過損益列賬的金融負債除外）採用實際利率法按攤銷成本計量。有 關收益及虧損于負債終止確認時及通過攤銷過程在綜合收益表中確認。 實際利息法是計算金融資產或金融負債的攤銷成本及在有關期間內攤分利息收入或利息支出 的方法。實際利率是按金融資產或負債預計年期較金融資產賬面總值或金融負債的攤銷成本 折讓估計日後現金付款或收入的比率。計算實際利率時，本基金會就估計現金流量而考慮到 金融工具的一切合約條款，而未計及預期信用虧損。計算包括訂約各方所付或所收的一切費 用，是實際利率、交易費用及其他所有溢價或折讓的主體部分。 (v) 終止確認 當本基金從金融資產收取現金流量的權利已到期，或已轉讓其收取來自該資產現金流量的權 利，或已有義務根據通過轉付安排向第三方全數且並未重大延誤地支付已收取現金流量，將 終止對該金融資產（或（如適用）部分金融資產或部分同類金融資產組合）的確認，及： (a) 本基金已轉讓該資產大部分風險及回報；或 (b) 本基金並未轉讓或保留該資產的大部分風險及回報，但已轉讓該資產的控制權。 如本基金已轉讓其自資產收取現金流量的權利（或已訂立轉遞安排），且並未轉讓或保留資 產的大部分風險及回報，亦未轉讓資產的控制權的情況下，則該資產按本基金繼續參與該資 產的程度確認。在此情況下，本基金還確認相關負債。已轉讓的資產及相關負債是根據反映 本基金已保留的權利及責任的基準計量。 當負債的責任被解除、注銷或屆滿時，本基金會終止確認金融負債。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 20 4. 主要會計政策概要（續） 公允價值計量 公允價值指于計量日期市場參與者之間于有序交易中，就出售資產所收取的價格或轉讓負債所 支付的價格。 公允價值計量是基于假設出售資產或轉讓負債的交易于資產或負債的主要市場，或在沒有主要 市場的情況下，則于資產或負債的最有利市場進行。主要或最有利市場須是對本基金開放的。 資產或負債的公允價值是使用市場參與者為資產或負債定價所用的假設計量（假設市場參與者依 照其最大經濟利益行事）。 在活躍市場買賣的金融工具（即期貨合約），應當採用報價或者有約束力的交易商報價作為其在 報告日的公允價值，且該價格均不扣除交易成本。 就並非在活躍市場交易的金融工具（即遠期合約）的公允價值而言，最常應用的估值法包括使用 現值計算的遠期定價模型。模型包括各種輸入數據，包括基礎股票的價格、交易對手的信用質 量、即期外匯及遠期匯率及利率曲線。 就所有並非在活躍市場交易的其他金融工具而言，公允價值使用適當的估值法確定。估值方法 包括市場法（即使用最近的公平市場交易作出必要調整及參考實質相同的另一工具的當前市值） 及收益法（即貼現現金流分析及盡可能使用可獲得及有依據的市場數據的期權定價模型）。 在財務報表計量或披露公允價值的所有資產及負債，均根據對公允價值計量整體而言屬重要的 最低級輸入數據在下述公允價值等級架構內進行分類： 第一級－可識別資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整） 第二級－估值方法中對公允價值計量有重大意義的最低水平輸入數據是可直接或間接觀察的 第三級－估值方法中對公允價值計量有重大意義的最低水平輸入數據是不可觀察的 就按經常性于財務報表確認的資產及負債而言，本基金于每個報告期開始通過重新評估分類（基 于對公允價值計量有重大意義的最低水平輸入數據是一個整體）以決定等級內各層之間是否發生 轉移。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 21 4. 主要會計政策概要（續） 金融資產的減值 本基金僅持有不含融資成分、到期日少于12個月並按攤銷成本計量的短期應收款項。因此，本 基金就其所有短期應收款項已採用類似于國際財務報告準則第9號項下預期信用虧損簡化方法相 似的方式。故本基金並未追蹤信貸風險的變動，而是于各報告日期，根據整個存續期內預期信 用虧損的金額確認虧損撥備。 本基金的預期信用虧損方式反映或然率加權結果、貨幣時值及于報告日期無需付出不必要的成 本或努力可得的有關過往事項、當前條件及未來經濟條件預測的合理及可靠資料。 本基金使用撥備矩陣作為實際權宜方法，基于與損失模式類似的幾組應收款項的逾期天數計量 短期應收款項的預期信用虧損。應收款項按性質分組。撥備矩陣基于應收款項預計年期的歷史 觀察損失率計算並按前瞻性估計調整。 金融工具的抵消 但且目前有強制執行的法律權力要求抵消已確認金額並有意以淨額結算或同時變現資產及償還 負債時，金融資產和負債才可抵消並按淨值列報于財務狀況表內。 現金及現金等價物 于財務狀況表內的現金及現金等價物指銀行現金及定期存款。現金等價物為可隨時轉換為已知 金額現金及無重大價值變動風險的短期高流動性投資。 就現金流量表而言，現金及現金等價物包括銀行現金及定期存款，扣除尚未償付的銀行透支。 應收╱應付經紀款項 應付經紀款項為購入證券（于一般交易中）于報告日期已訂約但未交付的應付款項。應收主要經 紀款項包括現金賬戶及于報告日期已訂約但未交付的售出證券（于一般交易中）的應收款項。經 紀人所持現金指經紀人所持有的作為開立期貨合約抵押的保證金。 份額持有人應占資產淨值 可贖回份額于下列情況下分類為權益性工具： ? 如本基金清盤，可贖回份額授權持有人按比例取得本基金資產淨值。 ? 可贖回份額于所有其他工具類別中屬于最次要類別。 ? 于所有其他工具類別中屬于最次要類別的所有可贖回份額擁有相同特征。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 22 4. 主要會計政策概要（續） 份額持有人應占資產淨值（續） ? 可贖回份額不包括除持有人有權按比例取得本基金資產淨值外交付現金或另一金融資產的任 何合約責任。 ? 可贖回份額于工具週期應占的預期現金流量總額大體上按損益、已確認資產淨值變動或本基 金于工具週期的已確認及未確認資產淨值的公允價值變動計算。 除擁有上述特征的金融工具，本基金必須不能持有以下特征的其他金融工具或合約： ? 總現金流量完全根據其損益，已確認資產淨值的變更或以公允價值計算的已確認及未確認的 本基金資產淨值，以及 ? 有實質性限制或固定給可回售金融工具的持有人剩余收益的效果。 本基金會持續評估可贖回份額的分類。如可贖回份額不再擁有分類為權益的特征或不符合所有 權益的條件，本基金將其重新分類為金融負債，並于重新分類日期為其進行計量公允價值，以 及與之前作為權益的賬面價值的任何差額。 如可贖回份額其後擁有權益的特征及符合所有權益的條件，本基金將再界定為權益並以再分類 日的賬面值負債重新計量。 本基金的可贖回港元類別、港元（分配）類別、美元類別、澳元（對沖）類別及人民幣（對沖）類別 份額符合歸類為IAS第32號《金融工具：呈報》下的負債工具的可贖回工具的定義。 股息收入 股息收入在份額持有人收取款項的權利確立時確認。股息收入的列報包括于綜合收益表分開披 露為開支的任何非可收回預扣稅。 利息收入及開支 所有附息金融工具按實際利率法在綜合收益表中確認利息收入及支出。 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債的淨收益或虧損 此項目包括交易性金融資產或于首次確認時指定為「按公允價值通過損益列賬」的金融資產及負 債的公允價值變動（不包括利息及股息收入及開支）。 「按公允價值通過損益列賬」的金融工具出售時的已變現損益使用平均成本法計算。此等損益為 一項工具的初始賬面值與出售金額，或衍生工具合約的現金付款或收款（不包括此等工具的抵押 品保證金賬戶的付款或收款）之間的差額。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 23 4. 主要會計政策概要（續） 開支 所有開支（包括管理費及業績表現費）按應計基準于綜合收益表內確認。 交易費用 交易費用是為取得按公允價值通過損益列賬的金融資產或負債而產生的費用，其中包括支付給 代理、顧問、經紀商及交易商的費用及傭金。交易費用于產生時即于綜合收益表立即確認為開 支。 外匯交易 本基金採用港元作為其功能及呈報貨幣，且財務報表以港元呈列。期內的交易（包括證券買賣、 收入及開支）按交易日的匯率換算。以外幣計值的貨幣資產與負債按報告期結束時適用的功能貨 幣匯率重新換算。 按公允價值通過損益列賬的金融工具的外匯交易收益或虧損列入綜合收益表計為溢利或虧損。 其他金融工具的外匯差額于綜合收益表計為“外匯淨差額”。 關聯方 (a) 關聯方為一名人士或該人士的關係密切家庭成員，而該人士： (i) 控制或共同控制本基金； (ii) 對本基金有重大影響；或 (iii) 為本基金或本基金母公司的主要管理人員的成員； 或 (b) 該人士為符合下列任何一項條件的實體，而： (i) 該實體與本基金屬同一集團的成員； (ii) 一個實體為另一個實體的聯營公司或合營企業（或另一個實體的母公司、附屬公司或同 系附屬公司）； (iii) 該實體與本基金為同一第三方的合營企業； (iv) 一個實體為第三方實體的合營企業及另一方實體為第三方實體的聯營公司； (v) 該實體為本基金或與本基金有關聯的實體就雇員福利設立的離職後福利計劃；年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 24 4. 主要會計政策概要（續） 關聯方（續） (b) 該人士為符合下列任何一項條件的實體，而：（續） (vi) 該實體受(a)定義之人士控制或共同控制； (vii) (a)(i)定義的人士對該實體有重大影響力或屬于該實體（或該實體的母公司）的主要管理人 員；及 (viii) 為本基金或本基金母公司提供主要管理人員服務的實體或該實體所在集團的任何成員公 司。 5. 關聯方交易 本基金由基金管理人于香港注冊成立的公司管理。在受託人的控制及審批下，基金管理人負責 根據政策、受託人的控制及審批就本基金的資產投資負責。有關基金管理人有權收取的費用詳 情載于財務報表附注6。 基金管理人的關聯人士為香港證監會《守則》所界定的人士。年內由本基金及基金管理人訂立的 所有交易是于一般業務過程中按一般商業條款訂立的。 6. 費用 除了此等財務報表其他方面披露的交易外，基金于年內與關聯人士訂立以下重要交易： 管理費 基金管理人有權收取相等于本基金資產淨值（“資產淨值”）的1.75%年率的管理費且不必預先扣 除任何累計的業績表現費。管理費將于每個估值日計提，按月期末支付。 截至二零二零年十二月三十一日止年度的總管理費為35,109,811港元（二零一九年：32,424,078 港元）。于二零二零年十二月三十一日，應付基金管理人管理費為3,564,506港元（二零一九年： 2,850,155港元）。 業績表現費 基金管理人有權收取業績表現費，相等于有關業績表現期高于每份額高水位的每份額資產淨值 （扣減該業績表現期間任何已宣佈或派付分配的收益任何撥備之前）增值部分的15%。業績表現 費每日按新高價基準計算，並于整個有關業績表現期內于每個估值日計提。于每個估值日，將 按上述方法計算及做出一個新的應計業績表現費。 截至二零二零年十二月三十一日止年度總業績表現費為93,564,437港元（二零一九年：零港 元）。于二零二零年十二月三十一日，應付基金管理人業績表現費90,269,248港元（二零一九 年：零港元）。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 25 6. 費用（續） 受託人費用 中銀國際英國保誠信託有限公司（“受託人、行政管理人及基金登記機構”）有權收取受託人費 用，最高按本基金資產淨值0.15%的年率計算。 截至二零二零年十二月三十一日止年度的總受託人費用為2,431,275港元（二零一九年： 2,277,804港元）。于二零二零年十二月三十一日，應付受託人費用為239,683港元（二零一九 年：200,126港元）。 7. 收益分配 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度並未向份額持有人宣佈收益分配。 8. 稅務 根據香港稅務條例第26A(1A)條，本基金豁免就來自獲授權活動的利潤繳納香港利得稅。 已就年內收取的若干股息及投資收入繳納海外預扣稅。 9. 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債 二零二零年 二零一九年 港元 港元 按公允價值通過損益列賬的金融資產 －上市股票 2,306,177,097 1,797,652,166 －政府債券 156,351,110 79,426,160 －遠期合約 662,703 901,153 －參與憑證 17,539,541 – 2,480,730,451 1,877,979,479 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債 的公允價值變動淨額 已變現收益總額 669,068,549 258,068,124 已變現虧損總額 (150,067,164) (190,875,361) 未變現收益總額 600,436,708 355,350,263 未變現虧損總額 (166,851,096) (19,139,224) 收益╱（虧損）總額 952,586,997 403,403,802 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 26 9. 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債（續） 下表說明本基金金融工具的公允價值計算等級： 二零二零年 第一級 第二級 第三級 合計 港元 港元 港元 港元 按公允價值通過損益列賬的 金融資產 －上市股票 2,306,177,097 – – 2,306,177,097 －政府債券 156,351,110 – – 156,351,110 －遠期合約 – 662,703 – 662,703 －參與憑證 – 17,539,541 – 17,539,541 2,462,528,207 18,202,244 – 2,480,730,451 二零一九年 按公允價值通過損益列賬的 金融資產 －上市股票 1,797,652,166 – – 1,797,652,166 －政府債券 79,426,160 – – 79,426,160 －遠期合約 – 901,153 – 901,153 1,877,078,326 901,153 – 1,877,979,479 截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，第一級、第二級及第三級工具之間並未 轉移。 于二零二零年十二月三十一日，本基金的投資為上市股票、政府債券、遠期合約及參與憑證， 其公允價值乃根據市場報價或交易對手的報價確定，而在二零一九年，本基金的投資為上市股 票、政府債券及遠期合約。 10. 衍生金融工具 本基金可就對沖及╱或投資目的運用衍生工具（儘管如此，衍生工具將不會廣泛或主要用于投資 目的）。本基金用于投資目的的衍生工具將大致分為兩類：(i)不會產生任何杠杆效應且主要用于 進入受限制市場（如A股市場）的衍生工具，包括但不限于聯接產品及參與憑證；及(ii)產生杠杆 效應的其他類型的衍生工具，包括但不限于交易所交易或場外期權及期貨。此外，本基金運用 衍生工具（如貨幣遠期合約、貨幣期權）對沖任何對沖類別對于基礎貨幣的外匯風險，借以降低 相關類別貨幣對基礎貨幣的貨幣波動影響。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 27 10. 衍生金融工具（續） 下表載列衍生金融工具的公允價值（按資產列賬）以及面值。面值（按總值列賬）是衍生工具基礎 資產的金額或按參考利率計算的金額，為衡量衍生工具價值變動的基準。面值表示于報告日期 未完成的交易量，不反映市場風險或信用風險。 于二零二零年十二月三十一日 資產 負債 面值 港元 港元 遠期合約 14,988 – 177,000澳元 遠期合約 647,715 – 123,005,000 離岸人民幣 參與憑證 17,539,541 – 2,262,583 在岸人民幣 18,202,244 – 于二零一九年十二月三十一日 資產 負債 面值 港元 港元 遠期合約 5,059 – 115,400澳元 遠期合約 896,094 – 212,630,000 離岸人民幣 901,153 – 11. 現金及現金等價物 二零二零年 二零一九年 港元 港元 銀行現金 124,989,181 26,769,524 124,989,181 26,769,524 于二零二零年十二月三十一日，銀行現金124,989,181港元（二零一九年：26,769,524港元）按 正常商業利率存放于中國銀行（香港）有限公司。于二零二零年及二零一九年十二月三十一日並 無定期存款。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 28 12. 應收╱應付經紀款項 二零二零年 二零一九年 港元 港元 應收經紀款項 經紀持有的現金 981 698 已售出但尚未結算證券的應收款項 60,734,507 13,130,099 60,735,488 13,130,797 應付經紀款項 已購入但尚未結算證券的應付款項 39,403,625 19,686,241 13. 已發行份額 本基金的已發行份額數目分類為金融負債。本基金的份額並無面值。 二零二零年 港元 份額類別 港元（分配） 份額類別 美元 份額類別 澳元（對沖） 份額類別 人民幣（對沖） 份額類別 年初 317,672,063.8363 123,942,031.9828 83,628,149.9598 93,208.2892 170,620,564.9487 年內已發行 66,563,868.7952 62,081,368.2686 20,119,075.0934 84,505.4330 86,948,802.7459 年內已贖回 (100,500,018.1954) (42,282,426.6825) (20,887,377.2806) (75,466.5536) (188,090,529.2200) 年末 283,735,914.4361 143,740,973.5689 82,859,847.7726 102,247.1686 69,478,838.4746 二零一九年 港元 份額類別 港元（分配） 份額類別 美元 份額類別 澳元（對沖） 份額類別 人民幣（對沖） 份額類別 年初 398,194,725.1496 169,843,802.5954 89,582,891.0904 93,208.2892 259,810,134.9779 年內已發行 18,195,701.9636 3,307,169.0214 14,861,761.6950 – 127,686,821.1300 年內已贖回 (98,718,363.2769) (49,208,939.6340) (20,816,502.8256) – (216,876,391.1592) 年末 317,672,063.8363 123,942,031.9828 83,628,149.9598 93,208.2892 170,620,564.9487 份額持有人有意申購或贖回其于本基金的份額，可于下列交易日執行：(a)同時為各營業日的任 何交易日，但基金管理人酌情決定的任何營業日（于有關日期，買賣本基金絕大部分投資任何交 易所或市場關門或買賣受到限制或暫停買賣）則除外；或(b)由受託人批准，基金管理人可能不 時決定的其他日期。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 29 13. 已發行份額（續） 如有關贖回不會導致份額持有人持有的份額少于類別份額的最低持有數目╱金額，即少于 50,000個類別份額或類別份額總資產淨值低于50,000港元（或其他同等價值的貨幣）（以較低者 為准），則份額持有人還可贖回于本基金持有的部分份額。如低于最低持有數目╱金額，基金 管理人有權強制贖回持有的任何份額。基金管理人可全權酌情豁免任何類別份額的最低持有數 目╱金額的規定，同時適用于一般情況或任何特定情況。 就港元（分配）份額類別而言，現時基金管理人有意每半年進行收益分配。收益分配將不會以本 基金的資本或實際上以本基金的資本支付。概不保證將會作出任何收益分配，收益分配亦無目 標水平。除非份額持有人另行選擇，否則任何應付收益分配（如有）將會自動再投資。 就所有其他份額類別而言，基金管理人現時並無意從本基金分配收益。 14. 非金錢傭金安排 基金管理人並未就本基金訂立任何非金錢傭金安排。 15. 財務風險管理目標及政策 由于本基金于期內投資基礎金融工具，本基金承受多種風險。基金管理人管理風險的目標為取 得優厚的風險調整回報。本基金按照風險限制及其他控制通過持續確認、計量及監控程序進行 管理。 與本基金的金融資產與負債有關的主要風險載列如下： (a) 市場風險 (i) 價格風險 基金管理人主要通過分散投資組合及在本基金說明書所述限制範圍內嚴選證券及其他金融工 具管理價格風險。基金管理人每日監控本基金的整體市場持倉。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 30 15. 財務風險管理目標及政策（續） (a) 市場風險（續） (i) 價格風險（續） 下表載列截至二零二零年十二月三十一日股票的行業分析。 占資產淨值百分比 占資產淨值百分比 二零二零年 二零一九年 非必需消費品 38.24% 41.00% 必需消費品 2.00% 5.67% 醫療保健 20.78% 11.47% 信息技術 10.82% 11.89% 工業 10.34% 7.36% 原材料 0.69% – 通信服務 2.51% – 房地產 6.54% 17.73% 其他 6.21% 4.88% 下表概述本基金截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的按公允價值 通過損益列賬的金融資產的整體市場持倉在本基金的資產淨值。分析是基于上市證券及指數 期貨按合理潛在變動增加╱減少，而所有其他變數維持不變的假設。但這並非對相應關鍵市 場未來走勢的預測。 按公允價值通過 損益列賬的 資產淨值 基礎證券 變動 資產淨值預期 潛在變動 （港元） （港元） 二零二零年 上市證券及衍生工具 2,323,716,638 +/- 20% 464,743,328 二零一九年 上市證券 1,797,652,166 +/- 20% 359,530,433年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 31 15. 財務風險管理目標及政策（續） (a) 市場風險（續） (ii) 利率風險 下列分析是基于利率按合理變動上升╱下降，而所有其他變數維持不變的假設。 利率變動 對資產淨值的預期影響 （基點） （港元） 二零一九年 二零二零年 二零一九年 二零二零年 利率 +/-100 +/-100 +/- 1,061,429 +/- 1,522,362 (iii) 外幣風險 外幣風險為金融資產或負債將由于匯率變動而波動的風險。由于本基金大部分資產與負債均 以港元計值，本基金的直接外幣風險極低。 (b) 流動性風險 流動性風險為本基金將難以募集資金以履行與金融資產與負債有關承諾的風險。流動性風險 可能來自未能以接近公允價值的數值迅速出售金融資產。 本基金投資的市場的流動性可能相對不足，此等市場一般隨?時間的變遷而大幅波動。本基 金投資于流動性相對不足的證券資產可能限制本基金按其期望的價格及時間出售其投資的能 力。不通過交易所買賣的交易亦會產生流動性風險。基金管理人通過對投資組合進行每月及 臨時流動性測試監控本基金的流動性。測試的目的是監控金融資產的流動性，以支付金融負 債的現金流出。于二零二零年十二月三十一日，本基金投資于上市證券及其他流動資產（包 括銀行結余及出售按公允價值通過損益列賬的金融資產及金融負債的應收款項）我們預期大 多數資產可于7日或更短時間內變現以產生管理流動性風險所需現金流入。 金融資產：按公允價值通過損益列賬的股票，是根據此等資產將變現的預定日期歸入到期日 分類而作出分析。就其他資產而言，到期日的分類分析是根據報告期末至合約到期日或該等 資產的預定變現日期（以較早者為准）的剩余期間作出。 金融負債：到期日的分類是根據報告期末至合約到期日的剩余期間計出。如交易對手可選擇 于何時付款，負債將歸入本基金被要求付款的最早期間。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 32 15. 財務風險管理目標及政策（續） (b) 流動性風險（續） 本基金根據合約未折讓現金流量計算的金融資產及金融負債到期日概述如下： 實時到期 3個月內到期 3至12個月到期 其他* 合計 港元 港元 港元 港元 港元 二零二零年十二月三十一日 金融資產 按公允價值通過損益列賬的 金融資產 – 2,480,730,451 – – 2,480,730,451 應收經紀款項 – 60,735,488 – – 60,735,488 現金及現金等價物 124,989,181 – – – 124,989,181 應收利息 – 556,889 – – 556,889 應收申購所得款項 – 32,103,064 – – 32,103,064 應收股息 – 761,879 – – 761,879 未折讓金融資產總值 124,989,181 2,574,887,771 – – 2,699,876,952 金融負債 應付經紀款項 – 39,403,625 – – 39,403,625 應付賬款、費用及累計款項 4,277,400 – – – 4,277,400 應付贖回所得款項 – 20,249,177 – – 20,249,177 應付業績表現費 – 90,269,248 – – 90,269,248 份額持有人應占資產淨值 – – – 2,545,677,502 2,545,677,502 未折讓金融負債總額 4,277,400 149,922,050 – 2,545,677,502 2,699,876,952 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 33 15. 財務風險管理目標及政策（續） (b) 流動資金風險（續） 實時到期 3個月內到期 3至12個月到期 其他* 合計 港元 港元 港元 港元 港元 二零一九年十二月三十一日 金融資產 按公允價值通過損益列賬 的金融資產 – 1,877,979,479 – – 1,877,979,479 應收經紀款項 – 13,130,797 – – 13,130,797 現金及現金等價物 26,769,524 – – – 26,769,524 應收利息 – 188,670 – – 188,670 應收申購所得款項 – 1,633,289 – – 1,633,289 應收股息 – 907,489 – – 907,489 未折讓金融資產總值 26,769,524 1,893,839,724 – – 1,920,609,248 金融負債 應付經紀款項 – 19,686,241 – – 19,686,241 應付賬款、費用及累計款項 3,464,249 – – – 3,464,249 應付贖回所得款項 – 8,770,037 – – 8,770,037 份額持有人應占資產淨值 – – – 1,888,688,721 1,888,688,721 未折讓金融負債總額 3,464,249 28,456,278 – 1,888,688,721 1,920,609,248 * 有關本基金可贖回參與份額的贖回條款的更多詳細信息，請參閱附注13。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 34 15. 財務風險管理目標及政策（續） (c) 信用風險 信用風險為金融工具交易對手因未能履行義務而使本基金產生財務損失的風險。 本基金的銀行現金、應收經紀款項、其通過經紀人所作的投資及其他應收款項須承受信用風 險。本基金面臨交易對手或發行人不能或不願意履行其契約責任而可能產生的信用相關損失 風險。此等信用風險存在于銀行現金、應收經紀款項、其通過經紀人所作的投資及其他應收 款項當中。 與信譽良好的交易對手訂立金融工具是本基金的政策。 本基金將所有現金存放于銀行，並通過經紀人進行投資。其中一家存放現金的銀行為中國銀 行（香港）有限公司；這是一間信譽良好的金融機構，標準普爾對其給出的長期債務和短期 債務評級分別為A和A-1級。 于二零二零年十二月三十一日，就各類別已確認的金融資產而言，若交易對手未能履行其義 務，在不計及任何持有的抵押品的情況下，本基金的最大信用風險為于財務狀況表內披露的 此等資產的賬面值。 基金管理人持續監控其交易對手的信譽，且並不預期因此集中情況而產生任何重大虧損。 信用風險披露基于相關金融工具是否受國際財務報告準則第9號減值披露規限而劃分為兩部 分。 受國際財務報告準則第9號減值規定所規限的金融資產 受限于國際財務報告準則第9號項下預期信用虧損模型的本基金金融資產為應收經紀款項、 短期應收款項以及現金及現金等價物。于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月 三十一日，並未作出任何虧損撥備。此等資產不被視作存在任何信用集中風險。期內，並未 考慮對任何資產作出減值及沖銷任何金額。 鑒于僅有應收經紀款項、短期應收款項以及現金及現金等價物受國際財務報告準則第9號預 期信用虧損模型影響，本基金已採納簡化方法。因此，所示虧損撥備（如有）基于整個存續 期內的預期信用虧損計算。 計算虧損撥備時，本基金基于應收款項預計年期內的歷史觀察損失率使用撥備矩陣，並按前 瞻性估計調整。 不受國際財務報告準則第9號減值規定所規限的金融資產 本基金按公允價值通過損益列賬的債務工具須承擔信用風險。由于此等金融資產類別以按公 允價值通過損益列賬計量，因此不受國際財務報告準則第9號的減值規定所規限。根據國際 財務報告準則第9號，此等資產的賬面值代表各報告日期本基金不受國際財務報告準則第9 號減值規定所規限的金融工具承受的最高信用風險。因此，並未就此等工具提供單獨的最高 信用風險披露。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 財務報表附注（續） 35 15. 財務風險管理目標及政策（續） (d) 資本管理 本基金視可贖回參與份額為本基金的資本。本基金致力于將可贖回參與份額的申購款項投資 于符合本基金投資目標的投資，同時維持足夠流動性以支付份額持有人的贖回。 16. 報告期後事項 a) 港元份額類別 于二零二一年一月一日至二零二一年三月三十一日期間，已分別認購已申購份額 合計37,915,786.95份及已贖回份額合計19,785,121.2558份，產生申購所得款項總額 99,683,068.03港元及贖回支付款項總額52,308,277.39港元。 b) 港元（分配）份額類別 于二零二一年一月一日至二零二一年三月三十一日期間，已申購份額合計21,562,555.4864 份及已贖回份額合計75,056.6159份，產生申購所得款項總額37,798,429.86港元及贖回支 付款項總額130,095.63港元。 c) 美元份額類別 于二零二一年一月一日至二零二一年三月三十一日期間，已申購份額合計16,669,411.4176 份及已贖回份額合計8,255,538.2487份，產生申購所得款項總額310,284,420.19港元及贖 回支付款項總額153,346,178.26港元。 d) 人民幣（對沖）份額類別 于二零二一年一月一日至二零二一年三月三十一日期間，已申購份額合計23,879,285.0549 份及已贖回份額合計22,873,239.76份，產生申購所得款項總額54,692,234.44港元及贖回 支付款項總額51,948,821.40港元。 e) 澳元（對沖）份額類別 于二零二一年一月一日至二零二一年三月三十一日期間，已申購份額合計2,555.2147份及 已贖回份額合計零份，產生申購所得款項總額30,485.80港元及贖回支付款項總額零港元。 17. 批准財務報表 財務報表于二零二一年四月二十日獲基金管理人及受託人批准及授權發行。年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 36 投資組合（未經審計） 二零二零年十二月三十一日 證券名稱 股份╱名義 股份數目 于二零二零年 十二月三十一日 的公允價值 占資產淨值 百分比 港元 % 上市股票 中國內地 歌爾股份有限公司－A股 2,119,438 94,252,493 3.70 94,252,493 3.70 香港特別行政區 安踏體育用品有限公司 1,953,000 240,023,700 9.43 康希諾生物股份公司－B－H股 145,200 25,627,800 1.01 長沙遠大住宅工業集團股份有限公司－H股 1,123,800 21,329,724 0.84 中國飛鶴有限公司 2,781,000 50,502,960 1.98 永升生活服務集團有限公司 4,288,000 72,981,760 2.87 吉利汽車控股有限公司 4,150,000 109,975,000 4.32 信達生物制藥 1,260,000 103,383,000 4.06 龍湖集團控股有限公司 2,183,000 99,108,200 3.89 敏實集團有限公司 2,646,000 108,221,400 4.25 新東方教育科技集團－S 36,240 50,446,080 1.98 新城悅服務集團有限公司 3,139,000 55,748,640 2.19 申洲國際集團控股有限公司 1,454,000 221,008,000 8.68 舜宇光學科技（集團）有限公司 166,500 28,255,050 1.11 創科實業有限公司 1,007,500 111,429,500 4.38 騰訊控股有限公司 112,600 63,506,400 2.49 藥明生物技術有限公司 1,173,000 120,584,400 4.74 再鼎醫藥有限公司－SB 55,150 57,025,100 2.24 中升集團控股有限公司 2,062,000 113,925,500 4.48 1,653,082,214 64.94 台灣地區 矽力傑股份有限公司 227,000 150,936,613 5.93 150,936,613 5.93 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 37 投資組合（未經審計）（續） 二零二零年十二月三十一日 證券名稱 股份╱名義 股份數目 于二零二零年 十二月三十一日 的公允價值 占資產淨值 百分比 港元 % 參與憑證 中國內地 CICC Financial Trading Ltd（寧波博威A股） 參與憑證31/8/2023 1,287,900 17,539,541 0.69 17,539,541 0.69 固定收益證券 香港特別行政區 香港特別行政區1.19% 二零二一年十二月六日到期 49,000,000 49,509,600 1.94 香港特別行政區1.48% 二零二一年八月二十三日到期 19,200,000 19,374,720 0.76 香港特別行政區1.52% 二零二二年二月二十一日到期 68,000,000 69,115,200 2.72 香港特別行政區1.63% 二零二一年十一月二十二日到期 18,100,000 18,351,590 0.72 156,351,110 6.14 存托憑證 美國 和黃中國醫藥科技有限公司－美國存托憑證 331,048 82,172,417 3.23 KE Holdings Inc－美國存托憑證 138,899 66,262,890 2.60 新東方教育科技集團－美國存托憑證 38,593 55,589,323 2.18 好未來教育集團－美國存托憑證 121,675 67,449,991 2.65 再鼎醫藥有限公司－美國存托憑證 130,039 136,431,156 5.36 407,905,777 16.02 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 38 投資組合（未經審計）（續） 二零二零年十二月三十一日 證券名稱 股份╱名義 股份數目 于二零二零年 十二月三十一日 的公允價值 占資產淨值 百分比 港元 % 遠期外匯 中國銀行(香港)有限公司 買入177,000澳元╱ 賣出1,042,813.20 港元15/1/2021 14,988 – 中國銀行(香港)有限公司 買入38,270,000在岸人民幣╱ 賣出45,158,600港元15/1/2021 398,135 0.02 中國銀行(香港)有限公司 買入35,340,000在岸人民幣╱ 賣出41,913,240港元29/1/2021 116,217 – 中國銀行(香港)有限公司 買入49,395,000在岸人民幣╱ 賣出58,562,712港元10/2/2021 133,363 0.01 662,703 0.03 按公允價值通過損益列賬的金融資產及負債總額 （成本﹕1,757,492,754港元） 2,480,730,451 97.45 其他資產淨值 64,947,051 2.55 于二零二零年十二月三十一日的資產淨值 2,545,677,502 100.00 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 39 投資組合變動表（未經審計） 二零二零年十二月三十一日 持倉(%) 持倉(%) 二零二零年 二零一九年 上市股票 非必需消費品 38.24% 41.00% 必需消費品 2.00% 5.67% 醫療保健 20.78% 11.47% 信息技術 10.82% 11.89% 工業 10.34% 7.36% 原材料 0.69% – 通信服務 2.51% – 房地產 6.54% 17.73% 其他 6.21% 4.88% 98.13% 100% 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 40 投資活動（未經審計） 二零二零年十二月三十一日 買入 （百萬港元） 出售 （百萬港元） 二零二零年 二零二零年 上市國家╱地區 中國內地 188.25 354.45 香港特別行政區 4,262.86 4,397.10 台灣地區 126.19 222.19 美國 357.31 323.36 其他 20.87 – 4,955.48 5,297.10 年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 41 業績表現列表（未經審計） 二零二零年十二月三十一日 資產淨值—已公佈資產淨值 份額淨值 年份 本基金的 資產淨值 （港元） 港元份額 類別 （港元） 港元（分配） 份額類別 （港元） 美元份額 類別 （美元） 澳元（對沖） 份額類別 （澳元） 人民幣（對沖） 份額類別 （人民幣） 二零二零年 2,545,677,502 2.4749 1.6643 2.2613 1.7918 1.8197 二零一九年 1,888,688,721 1.6608 1.1251 1.5122 1.2454 1.2380 二零一八年 1,828,171,488 1.3302 0.9011 1.2043 1.0151 1.0140 業績表現記錄 每份額最高發行價 年份 港元份額 類別 （港元） 港元（分配） 份額類別 （港元） 美元份額 類別 （美元） 澳元（對沖） 份額類別 （澳元） 人民幣（對沖） 份額類別 （人民幣） 二零二零年 2.4749 1.6643 2.2613 1.7918 1.8197 二零一九年 1.6696 1.1310 1.5202 1.2522 1.2446 二零一八年 2.1255 1.5204 1.9278 1.6208 1.5774 二零一七年 2.0455 1.4618 1.8458 1.5516 1.5400 二零一六年 1.4808 1.1149 1.3472 1.1444 1.1840 二零一五年 1.7057 1.2899 1.5517 1.3279 1.3568 二零一四年 1.3991 1.0799 1.2859 1.0968 1.1023 二零一三年 1.3778 – 1.2664 – – 二零一二年 1.2343 – 1.1366 – – 二零一一年 1.2029 – 1.1061 – – 二零一零年 1.1164 – – – –年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 42 業績表現列表（未經審計）（續） 業績表現記錄（續） 每份額最低發行價 年份 港元份額 類別 （港元） 港元（分配） 份額類別 （港元） 美元份額 類別 （美元） 澳元（對沖） 份額類別 （澳元） 人民幣（對沖） 份額類別 （人民幣） 二零二零年 1.3620 0.9226 1.2437 1.0027 1.0102 二零一九年 1.3160 0.8915 1.1889 0.9998 0.9889 二零一八年 1.3196 0.8939 1.1943 1.0071 1.0076 二零一七年 1.3860 1.0415 1.2589 1.0678 1.1088 二零一六年 1.1866 0.8915 1.0693 0.9187 0.9512 二零一五年 1.2271 0.9220 1.1156 0.9522 0.9828 二零一四年 1.2153 0.9580 1.1173 0.9713 0.9745 二零一三年 1.1810 – 1.0868 – – 二零一二年 1.0453 – 0.9591 – – 二零一一年 1.0087 – 0.9190 – – 二零一零年 0.9958 – – – –年報 2020 截至二零二零年十二月三十一日止年度 43 有關金融衍生工具風險的資料（未經審計） 二零二零年十二月三十一日 以下是截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的總持倉及運用金融衍生工具產生的衍 生工具淨持倉的概要。 總持倉 二零二零年 二零一九年 最低 6.52% 4.37% 最高 40.60% 38.49% 平均 9.85% 15.01% 衍生工具淨持倉 二零二零年 二零一九年 最低 0.00% 0.00% 最高 1.34% 0.64% 平均 0.39% 0.03% |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 基金公司官网 | ||||||||
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