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| 前海开源祥和债券C(003219) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2312784 | ||||||||
| 基金代码 | 003219 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源祥和债券型证券投资基金2021年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年04月22日 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源祥和债券 基金主代码 003218 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016年11月28日 报告期末基金份额总额 184,429,444.52份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上， 通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于 业绩比较基准的长期稳定投资回报。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下七方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判 断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金 将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分 析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类 资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资 标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益 类和现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同 时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 3 可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、 证券公司短期公司债券投资策略等积极投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资 组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手， 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因 素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况， 比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标， 优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投 资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上， 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具 有比较优势的存托凭证进行投资。 5、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。 本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益 性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 7、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面 研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过 权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×1 0% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 4 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 下属分级基金的交易代码 003218 003219 报告期末下属分级基金的份额总 额 168,263,379.55份 16,166,064.97份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日) 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 1.本期已实现收益 -393,499.90 -126,663.40 2.本期利润 2,405,435.78 294,514.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0279 0.0176 4.期末基金资产净值 213,522,592.12 20,415,487.34 5.期末基金份额净值 1.2690 1.2629 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源祥和债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.94% 0.40% -0.07% 0.17% 2.01% 0.23% 过去六个月 1.33% 0.29% 1.82% 0.14% -0.49% 0.15% 过去一年 1.80% 0.22% 1.83% 0.14% -0.03% 0.08% 过去三年 21.51% 0.24% 8.02% 0.13% 13.49% 0.11% 自基金合同生 26.90% 0.21% 5.26% 0.13% 21.64% 0.08% 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 5 效起至今 前海开源祥和债券C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.84% 0.40% -0.07% 0.17% 1.91% 0.23% 过去六个月 1.12% 0.29% 1.82% 0.14% -0.70% 0.15% 过去一年 1.38% 0.22% 1.83% 0.14% -0.45% 0.08% 过去三年 20.04% 0.24% 8.02% 0.13% 12.02% 0.11% 自基金合同生 效起至今 26.29% 0.21% 5.26% 0.13% 21.03% 0.08% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%＋沪深 300指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 6 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 刘静 本基金的基金经理、公司 董事总经理、联席投资总 监、固定收益部负责人 2016- 11-28 2021- 03-12 19 年 刘静女士，经济学硕士。 历任长盛基金管理有限公 司债券高级交易员、基金 经理助理、长盛货币市场 基金基金经理、长盛全债 指数增强型债券投资基金 基金经理、长盛积极配置 债券投资基金基金经理， 现任前海开源基金管理有 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 7 限公司董事总经理、联席 投资总监、固定收益部负 责人。 章俊 本基金的基金经理、公司 事业部负责人 2021- 03-12 - 15 年 章俊先生，同济大学金融 学硕士研究生。2006年4 月至2007年11月任新理益 集团有限公司投资部研究 员，2007年12至2011年4 月任国华人寿保险股份有 限公司投资部副总经理，2 011年5月至2018年2月任 安盛天平财产保险股份有 限公司投资部首席投资 官，2018年3月至2020年1 2月任国华人寿保险股份 有限公司资产管理中心投 资总监，2020年12月加盟 前海开源基金管理有限公 司，现任权益投资本部事 业部负责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 8 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基 金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在经历2020年全球疫情和流动性宽松后，流动性收缩预期叠加经济恢复导致的通胀 预期较高，债券市场在长期配置需求和短期扰动因素之间波动，2021年年初以来，10年 期国债收益率在3.1%-3.3%之间震荡，目前债券市场波动性大于趋势性的特征较为明显。 展望2021年第二季度，扰动因素仍然会起作用，债券市场仍然呈现小幅波动，但由于经 济恢复的持续性还有待观察，通胀更多地来自于成本因素的推动，而非需求拉动，机构 的配置需求仍然刚性，在上述几个要素的综合作用下，第二季度看好债券市场的表现， 本产品更加倾向拉长久期以获取期限利差收窄带来的收益。 2021年股票市场在春节前后出现了显著的变化，上证指数在2月18日到达3732的高 点后开始下跌，截至到3月末，回撤幅度5.8%，回到120天均线附近。创业板指从高点的 回撤幅度更是达到19.2%。核心资产由于前期涨幅过大出现了短期回调，随着部分风险 的释放，市场风险更加均衡化，结构性机会仍然存在。在降低组合预期收益率、严格控 制基本面恶化的风险前提下，部分历史估值不高、基本面继续向好、交易风险不高的板 块和公司具备一定的配置机会。 本产品具备低风险特征，通过在长时间周期内进行大类资产配置优化组合投资收益 率，通过控制股票资产比例调节组合整体的预期收益率和回撤风险，在系统性风险较高 或者没有较优的资产配置选择的情况下优选债券资产通过时间来获得稳定收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源祥和债券A基金份额净值为1.2690元，本报告期内，该类基 金份额净值增长率为1.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.07%；截至报告期末前海开 源祥和债券C基金份额净值为1.2629元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.84%， 同期业绩比较基准收益率为-0.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 9 （%） 1 权益投资 42,810,525.00 16.20 其中：股票 42,810,525.00 16.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 186,746,562.48 70.69 其中：债券 186,746,562.48 70.69 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 31,963,980.59 12.10 8 其他资产 2,673,493.34 1.01 9 合计 264,194,561.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 42,810,525.00 18.30 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 10 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 42,810,525.00 18.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 600025 华能水 电 3,276,50 0 18,970,935.0 0 8.11 2 600674 川投能 源 858,500 10,765,590.0 0 4.60 3 600886 国投电 力 719,000 7,139,670.00 3.05 4 600236 桂冠电 力 1,063,50 0 5,934,330.00 2.54 注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 66,279,764.00 28.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 103,520,000.00 44.25 其中：政策性金融债 103,520,000.00 44.25 4 企业债券 10,019,000.00 4.28 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 11 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,927,798.48 2.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 186,746,562.48 79.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 200012 20附息国债12 400,000 40,728,000.00 17.41 2 200215 20国开15 400,000 40,256,000.00 17.21 3 180205 18国开05 300,000 32,409,000.00 13.85 4 180210 18国开10 300,000 30,855,000.00 13.19 5 019649 21国债01 200,200 20,003,984.00 8.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 12 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,853.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,162,421.20 5 应收申购款 461,219.02 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,673,493.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110061 川投转债 6,130,210.00 2.62 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 13 单位：份 前海开源祥和债券A 前海开源祥和债券C 报告期期初基金份额总额 113,954,380.51 23,883,567.43 报告期期间基金总申购份额 123,967,182.56 4,788,344.68 减：报告期期间基金总赎回份额 69,658,183.52 12,505,847.14 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 168,263,379.55 16,166,064.97 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20210319 - 202 10331 0.00 39,801,783.16 0.00 39,801,783.16 21.58% 2 20210316 - 202 10318 0.00 40,219,737.85 0.00 40,219,737.85 21.81% 3 20210326 - 202 10331 0.00 40,219,737.85 0.00 40,219,737.85 21.81% 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 方式或终止基金合同的风险； 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 14 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、 《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》、《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试 行）》等法律法规的规定和基金合同的约定，经与基金托管人协商一致，并向中国证监 会备案，前海开源基金管理有限公司对本基金参与存托凭证投资及增加侧袋机制修订基 金合同等法律文件。本次修订对基金份额持有人利益无实质性不利影响，无需召开份额 持有人大会，修订将自2021年3月12日起正式生效。具体情况详见基金管理人在中国证 监会规定媒介发布的相关公告。 2、本基金管理人于2021年3月13日发布公告，前海开源基金管理有限公司总经理贾 红波先生离任，并由董事长王兆华先生代任总经理一职。 上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按规定向中国证券投 资基金业协会备案，同时报送中国证券监督管理委员会深圳监管局。具体情况详见基金 管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源祥和债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源祥和债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源祥和债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源祥和债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源祥和债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 页，共 15页 15 前海开源基金管理有限公司 2021年04月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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