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| 招商招恒纯债C(002818) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2304516 | ||||||||
| 基金代码 | 002818 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 招商招恒纯债债券型证券投资基金2021年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2021年 4月 21日 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商招恒纯债 基金主代码 002817 交易代码 002817 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 6月 8日 报告期末基金份额总额 100,118,025.97份 投资目标 在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运 行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市 场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、 债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定 量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、 中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 具体包括：久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用 债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证券的投资策略、个 券挖掘策略。本基金以持有到期中小企业私募债为主，以获 得本金和票息收入为投资目的，同时，密切关注债券的信用 风险变化，力争在控制风险的前提下，获得较高收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基 金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 产品。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商招恒纯债 A 招商招恒纯债 C 下属分级基金的交易代码 002817 002818 报告期末下属分级基金的份 额总额 100,112,082.97份 5,943.00份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日－2021年 3月 31日） 招商招恒纯债 A 招商招恒纯债 C 1.本期已实现收益 956,101.44 52.31 2.本期利润 402,500.98 20.03 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0040 0.0034 4.期末基金资产净值 110,392,670.15 6,435.54 5.期末基金份额净值 1.103 1.083 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商招恒纯债 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.36% 0.07% 0.98% 0.05% -0.62% 0.02% 过去六个月 1.66% 0.06% 2.30% 0.05% -0.64% 0.01% 过去一年 0.46% 0.11% 1.11% 0.08% -0.65% 0.03% 过去三年 8.14% 0.08% 16.38% 0.08% -8.24% 0.00% 自基金合同 11.45% 0.09% 19.70% 0.08% -8.25% 0.01% 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 生效起至今 招商招恒纯债 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.28% 0.06% 0.98% 0.05% -0.70% 0.01% 过去六个月 1.59% 0.06% 2.30% 0.05% -0.71% 0.01% 过去一年 0.28% 0.11% 1.11% 0.08% -0.83% 0.03% 过去三年 7.44% 0.08% 16.38% 0.08% -8.94% 0.00% 自基金合同 生效起至今 9.37% 0.08% 19.70% 0.08% -10.33% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孙麓深 本基金 基金经 理 2019年 11 月 30日 - 4 男，硕士。2016年 7月加入招商基金管 理有限公司，任国际业务部高级研究员， 从事证券研究分析工作，包括行业研究、 宏观经济分析、利率研究等，现任招商 招恒纯债债券型证券投资基金、招商招 怡纯债债券型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定 以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等 各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开 放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行， 公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形共发生过四次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发 生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2021 年 1 季度，国内经济延续修复态势，生产端持续走强，需求端持续修复。投资方 面，1季度固定资产投资保持回升，最新的 2月固定资产累计同比增速达 35.0%，由于去年 同期基数较低，以 2019年同期为基数来看，固定资产投资两年平均增速为 1.0%，投资端恢 复状况较好。其中地产在政策管控力度加大的背景下投资韧性依然较强，主要是近期销售 状况较好所致，2月房地产开发投资累计同比增速为 38.3%，两年平均增速为 7.6%，为固定 资产投资提供较强支撑；基建投资增速有所回落，2月基建投资累计同比增速为 35.0%，两 年平均增速为-0.7%，在今年加强政府杠杆率管控以及政府工作报告不强调 GDP增长目标的 背景下，财政支持基建托底经济的意愿可能不强；制造业投资复苏明显，各类企业仍处于 补库存阶段，但投资增速依然落后于整体，2月制造业投资累计同比增速为 37.3%，两年平 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 均增速为-3.0%，与 2020 年全年-2.2%的同比增速基本相当。消费方面，2 月社会消费品零 售累计同比增速为 33.8%，两年平均增速为 3.1%，消费恢复情况尚可，但较疫情前 8%左右 的同比增速仍有一定差距。分行业看，拖累社零增速的主要因素为石油制品消费，餐饮收 入则同比复苏较快，2 月累计同比增速为 68.9%，两年平均增速为-2.0%，较 2020 年全年 -16.6%的增速明显收窄，体现出线下消费回暖趋势较为确定。对外贸易方面，在海外复工 复产滞后影响下，国内出口替代效应依然强劲，2月出口金额累计同比增速为 60.6%，两年 平均增速达 15.2%。生产方面，疫情后国内供给和消费端复苏均较好，叠加外需强劲，生 产数据持续保持高位，2月工业增加值累计同比增速为 35.1%，两年平均增速达 8.1%，高于 疫情前平均水平，其中装备制造业和高技术产业表现较好。3月 PMI数据维持在 51.9%的较 高水平，供给端保持充裕，目前 PMI 指数已连续 13 个月保持在荣枯线以上，这也是 2017 年 10月以来第三好的 PMI值，其中生产指数和新订单指数分别为 53.9%和 53.6%。 债券市场回顾： 2021年1季度，债券市场整体呈现先调整后走强的格局。1月利率小幅抬升，主要是宏 观数据进一步改善，同时资金面有所收紧，春节前央行公开市场操作净投放一般；2 月利 率抬升，主要是海外因素美债收益率和主要商品均大幅上涨，疫苗接种顺利疫情控制可期； 3月债市整体收益率下行，主要受益于资金面宽松。利率债方面，1季度各期限收益率均有 所调整。长端 7-10 年国债收益率表现好于中短端如 1 年、5 年国债收益率，期限利差收窄。 信用债方面，整体走强，5年 AAA、AA+、AA等级和 3年 AA+、AA等级信用债收益率下行， 其中 AA+等级表现相对较好，信用利差有所收窄。 基金操作回顾： 回顾 2021年 1季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资 流程进行了规范运作。债券投资方面，1 季度本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓 位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.36%，同期业绩基准增长率为 0.98%，C 类 份额净值增长率为 0.28%，同期业绩基准增长率为 0.98%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2021年 1月 6日到 2021年 2月 19日发生连续二十个工作日基金份额持有人 数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 120,210,000.00 96.76 其中：债券 120,210,000.00 96.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,021,289.31 1.63 8 其他资产 2,007,103.10 1.62 9 合计 124,238,392.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,749,000.00 82.20 其中：政策性金融债 90,749,000.00 82.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,053,000.00 9.11 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 19,408,000.00 17.58 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 9 其他 - - 10 合计 120,210,000.00 108.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180211 18国开 11 500,000 50,695,000.00 45.92 2 200313 20进出 13 200,000 20,082,000.00 18.19 3 112009493 20浦发银行CD493 200,000 19,408,000.00 17.58 4 101900141 19中远海发 MTN001 100,000 10,053,000.00 9.11 5 200211 20国开 11 100,000 9,990,000.00 9.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除 18国开 11（证券代码 180211）、20国开 11（证券 代码 200211）、20进出 13（证券代码 200313）、20浦发银行 CD493（证券代码 112009493）、 21国开 01（证券代码 210201）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、18国开 11（证券代码 180211） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次 受到监管机构的处罚。 2、20国开 11（证券代码 200211） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次 受到监管机构的处罚。 3、20进出 13（证券代码 200313） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反 反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。 4、20浦发银行 CD493（证券代码 112009493） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反 反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。 5、21国开 01（证券代码 210201） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次 受到监管机构的处罚。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,007,103.10 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,007,103.10 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商招恒纯债 A 招商招恒纯债 C 报告期期初基金份额总额 100,112,014.33 5,943.00 报告期期间基金总申购份额 118.34 - 减：报告期期间基金总赎回 份额 49.70 - 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 100,112,082.97 5,943.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20210101- 20210331 100,100,100.14 - - 100,100,100.14 99.98% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧 烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份 额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2位。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商招恒纯债债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商招恒纯债债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商招恒纯债债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商招恒纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商招恒纯债债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 招商基金管理有限公司 2021年 4月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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