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| 江信一年定开(003390) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2298778 | ||||||||
| 基金代码 | 003390 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-04-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 江信一年定期开放债券型证券投资基金2021年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:江信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2021 年 04 月 20 日 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 2 目录 §1 重要提示 ...................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 .............................................................................................................................................. 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 4 3.1主要财务指标 ...................................................................................................................................... 5 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................... 5 §4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ................................................................................................. 6 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................... 7 4.3 公平交易专项说明 ............................................................................................................................. 7 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 ............................................................................................. 8 4.5报告期内基金的业绩表现 ................................................................................................................. 8 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ......................................................................... 8 §5 投资组合报告 .............................................................................................................................................. 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 9 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................ 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................................... 9 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .......................... 10 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 .......... 10 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...................... 10 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .......................... 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................... 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......................................................................... 10 5.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 10 §6 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ........................................................................................... 12 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ........................................................................................... 12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ........................................................................... 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................... 12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 .............................................. 12 8.2影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 12 §9 备查文件目录 ............................................................................................................................................ 12 9.1备查文件目录 .................................................................................................................................... 12 9.2存放地点 ............................................................................................................................................ 13 9.3查阅方式 ............................................................................................................................................ 13 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信一年定开 基金主代码 003390 交易代码 003390 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年04月17日 报告期末基金份额总额 52,103,168.44份 投资目标 在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的 投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信 用债券相对央行票据、国债等利率产品的信用利差是本基 金获取较高投资收益的来源，本基金将积极投资信用债 券，获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利 差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对 宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、 信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体 及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。 依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约 风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 4 差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、 未来信用利差可能上升的信用债券。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变 化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较 大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动 进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并 确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通 过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行 增陡、减斜和凸度变化的交易。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回 购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限 相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操 作方式。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及 未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体 政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个 券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控 制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低 流动性风险。 5．国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以 套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合 约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结 合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资 产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保 值操作。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品种， 预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金 和股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 5 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日） 1.本期已实现收益 -506,908.11 2.本期利润 477,699.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 4.期末基金资产净值 56,788,299.56 5.期末基金份额净值 1.0899 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.84% 0.06% 0.68% 0.07% 0.16% -0.01% 过去六个月 2.45% 0.06% 2.30% 0.08% 0.15% -0.02% 过去一年 3.28% 0.09% 0.25% 0.13% 3.03% -0.04% 过去三年 11.52% 0.27% 16.22% 0.12% -4.70% 0.15% 自基金合同生效起至 今 12.40% 0.24% 17.99% 0.11% -5.59% 0.13% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 6 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从 业年限 说明 任职 日期 离任 日期 郑昱 本基金的基金 经理，公司固定 收益投资总监 2017- 04-17 - 20年 郑昱先生，中共党员，博士。曾 任青海证券有限责任公司研究 员，江南证券有限责任公司研究 所研究员、副所长，江西江南信 托股份有限公司固定收益部副 总经理、总经理，中航信托股份 有限公司固定收益部总经理，现 任江信基金管理有限公司固定 收益投资总监。 杨淳 本基金的基金 经理，公司固定 收益投资总监 助理 2017- 04-17 - 13年 杨淳先生，金融学硕士，曾先后 就职于北京天相投资顾问有限 公司任行业研究员、中金瑞盈资 产管理有限公司任证券分析师、 国盛证券有限责任公司研究所 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 7 任证券分析师、江信基金管理有 限公司任研究部固定收益研究 员，现任江信基金管理有限公司 固定收益投资总监助理，并担任 江信添福债券型证券投资基金、 江信洪福纯债债券型证券投资 基金、江信一年定期开放债券型 证券投资基金、江信增利货币市 场基金基金经理。 （1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写； （2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年一季度，债券市场收益率先上后下，收益率整体小幅上行。1月份上半月， 在年初资金宽松和配置盘的推动下，债券收益率小幅下行。1月份下半月资金面骤然收 紧，银行间质押式回购利率R007由月初2%的水平逐步走高，最高至4.8%附近，同时伴随 经济逐步复苏预期，商品市场和权益市场均表现较好，风险偏好也压制债券市场表现， 债券收益率普遍上行。春节过后，资金面并未如市场预期的维持高位，反而逐步下行， 同时权益市场出现回调，叠加一季度债券供给压力不大，配置盘入市债券收益率逐步下 行。截止3月末，1年期、5年期和10年期国债收益率曲线较2020年12月底分别上行11BP、 3BP和5BP至2.58%、2.98%和3.19%，收益率曲线趋于平坦。回顾一季度，在市场对经济 复苏均有充分预期的情况下，资金面构成了市场行情的主要因素，1-3月份银行间质押 式回购利率R007月度均值分别为2.64%，2.43%和2.2%，而利率债供给压力不大，国际环 境不确定性和风险偏好的变化则是推动市场的次要因素。我们认为目前伴随着疫苗的普 及使用，疫情趋于稳定，经济逐步复苏的方向不会改变，但考虑到国内和国际依然存在 不确定的因素，货币政策转向收紧的理由尚未出现，因此中短端确定性较高，长端方面 不确定性较大，预计震荡为主。信用债方面， 信用风险依然处于上行阶段，重点关注 高评级信用债。 管理人根据债券市场运行情况积极调整债券投资策略，降低了投资组合的杠杆率及 久期。在严控信用风险的前提下，增加对高评级信用债的配置，在兼顾投资组合的流动 性和收益性条件下，维持稳定的杠杆比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末江信一年定开基金份额净值为1.0899元，本报告期内，基金份额净值 增长率为0.84%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,599,500.00 16.85 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 9 其中：债券 9,599,500.00 16.85 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 42,670,000.00 74.91 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,864,795.55 5.03 8 其他资产 1,828,365.70 3.21 9 合计 56,962,661.25 100.00 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 4,654,000.00 8.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,945,500.00 8.71 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,599,500.00 16.90 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 10 上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 152286 19西峡债 50,000 4,945,500.00 8.71 2 019547 16国债19 50,000 4,654,000.00 8.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 11 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,625,713.27 3 应收股利 - 4 应收利息 202,652.43 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,828,365.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定 的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分 离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 52,103,168.44 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 52,103,168.44 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 12 （1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； （2）报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,390,553.10 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,390,553.10 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 18.02 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20%的 时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20210101-20210331 23,494,032.52 0.00 0.00 23,494,032.52 45.09% 2 20210101-20210331 14,085,829.66 0.00 0.00 14,085,829.66 27.03% 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《江信一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 2、《江信一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 页，共 13 页 13 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 2021年04月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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