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| 大摩双利增强债券A(000024) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 222396 | ||||||||
| 基金代码 | 000024 | ||||||||
| 公告日期 | 2013-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金2013年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩双利增强债券 基金主代码 000024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年3月26日 报告期末基金份额总额 3,271,165,354.34份 投资目标 本基金投资目标是在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础上，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 在大类资产配置的基础上，本基金采取以下策略，将固定收益类资产在信用债、可转债和其他资产间进行配置。 首先，本基金分别对影响信用债市场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析；然后，对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、可转债市场供求关系等因素进行分析研究；最后，本基金根据上述分析结论，预测和比较信用债、可转债两类资产未来的收益率与风险，并结合二者的相关关系，确定并调整信用债、可转债两类资产的配置比例，在收益与风险间寻求最佳平衡 。 本基金将以自上而下的在基准利率曲线分析和信用利差分析基础上相应实施的投资策略，以及自下而上的个券精选策略，作为本基金的信用债券投资策略。 基于行业分析、企业基本面分析和可转债估值模型分析，本基金在一、二级市场投资可转债，以达到控制风险，实现基金资产稳健增值的目的。 除信用债与可转债外，本基金还将在综合考虑组合收益、利率风险以及流动性的前提下，投资于国债、央行票据等利率品种。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×40%+天相可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 下属两级基金的交易代码 000024 000025 报告期末下属两级基金的份额总额 2,499,484,135.89份 771,681,218.45份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ） 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 1．本期已实现收益 12,173,770.97 3,795,435.92 2．本期利润 11,515,500.51 3,139,134.16 3．加权平均基金份额本期利润 0.0042 0.0027 4．期末基金资产净值 2,511,318,123.30 774,532,820.38 5．期末基金份额净值 1.005 1.004 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩双利增强债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.50% 0.06% -1.17% 0.36% 1.67% -0.30% 大摩双利增强债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.40% 0.06% -1.17% 0.36% 1.57% -0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1.本基金基金合同于2013年3月26日正式生效，截至本报告期末未满一年。 2.按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 洪天阳 基金经理 2013年3月26日 - 6 伦敦帝国学院计算科学博士。曾于2005年9月至2007年7月任职于摩根大通银行投资银行部，2007年10月至2012年8月任职于中银保险北京总公司，历任外汇投资经理、固定收益投资经理、权益类投资经理和组合投资经理等职。2012年9月加入本公司，2012年10月起任摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金基金经理，2013年3月起任本基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年二季度，中国债券市场在经历了一季度的流动性盛宴之后，福过灾生。 宏观方面，二季度经济继续呈现弱复苏态势。PMI，工业增加值，铁路货运量和发电量等数据均无超预期回升，进一步印证经济复苏乏力。通胀方面，在总需求趋弱的大背景下，国内农产品价格涨幅低于预期，而国际大宗商品价格甚至出现下跌，通胀环境仍较为温和。 虽然基本面有利于债市，但是监管风暴和流动性紧缩使债市陷入调整。四月债市监管风暴拉开债市调整之幕，不过由于当时经济基本面有利且资金宽松，市场短期内似乎消化了利空因素，没有引起投资者足够重视。五月中旬，年初以来持续宽松的资金开始逐渐收紧，直至六月底季节性因素叠加商业银行等机构投资者的误判引发了近年最严重的"钱荒"，导致债券市场一轮剧烈的去杠杆和股票市场的暴跌。 2013年二季度，本基金秉承稳中求进的原则，力争在风险可控的前提下为投资人获取绝对收益。四月中下旬，本基金以协议存款的稳定收益为安全垫，逐步配置了流动性较好的大盘转债。五月份，基于对流动性的前瞻和机构持仓杠杆等因素的判断，本基金没有对信用债和利率债进行配置，并且主动减持了部分转债。六月底，利率债、短融和转债由于流动性紧张下跌幅度较大，而前期布局的灵活性使得本基金可以将现金配置于利率债、高等级短融、转债和收益较高的协议存款等资产。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2013年6月30日，本基金A类份额净值为1.005元，份额累计净值为1.005元，C类份额净值为1.004元，份额累计净值为1.004元；报告期内A类基金份额净值增长率为0.50%，C类基金份额净值增长率为0.40%，同期业绩比较基准收益率为-1.17%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2013年三季度，中国经济仍将延续弱复苏趋势，通胀压力暂无，基本面有利于债券市场。但是，随着外汇占款缩量常态化，QE退出引发的流动性压力将逐步显现；同时，美国国债收益率上移也将抬高中国国债收益率的中枢，三季度超预期宽松的流动性也将不复存在。另外，银行压缩表外信贷等金融机构去杠杆的过程也将对资金面造成压力，加之央行稳中趋紧的货币政策，资金价格波动加大和中枢抬升可能相伴而行。 三季度，预计债券市场仍然面临着资金价格上行和经济下行的交织的局面。利率债方面，经济维持弱势对于利率债基本面有支撑。如果资金面偏紧，短期限品种交易机会将比较明确，但长期限品种仍存在不确定性。信用债方面，在紧货币政策和偏弱的经济周期叠加的局面下，信用风险或将加速暴露。近期评级机构已经下调了部分产能过剩行业债券和城投类债券的评级，低评级债券调整压力相对较大，相对而言，高评级债券三季度表现可能更佳。 三季度，资金价格上行和信用风险暴露将使债券市场的估值承压，而经济复苏乏力和企业盈利增长下调使得股市难有系统性机会。本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度将放缓配置节奏，控制组合的久期、杠杆和权益类仓位，适度增加组合流动性，在防御为先的基础上择机把握大类资产机会。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 818,059,501.90 23.37 其中：债券 818,059,501.90 23.37 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 605,532,308.30 17.30 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 2,041,782,844.52 58.32 6 其他资产 35,720,086.50 1.02 7 合计 3,501,094,741.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 159,672,000.00 4.86 其中：政策性金融债 159,672,000.00 4.86 4 企业债券 10,998,500.00 0.33 5 企业短期融资券 367,268,000.00 11.18 6 中期票据 - - 7 可转债 280,121,001.90 8.53 8 其他 - - 9 合计 818,059,501.90 24.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113003 重工转债 1,160,610 126,877,885.20 3.86 2 110257 11国开57 1,100,000 110,132,000.00 3.35 3 113002 工行转债 818,320 89,507,841.60 2.72 4 041359005 13广汇能源CP001 800,000 79,824,000.00 2.43 5 041358045 13中铝业CP002 800,000 79,288,000.00 2.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 51,064.47 2 应收证券清算款 19,980,890.12 3 应收股利 - 4 应收利息 15,617,007.39 5 应收申购款 71,124.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,720,086.50 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113003 重工转债 126,877,885.20 3.86 2 113002 工行转债 89,507,841.60 2.72 3 113001 中行转债 25,027,500.00 0.76 4 110018 国电转债 15,539,458.40 0.47 5 110015 石化转债 11,978,400.00 0.36 6 127001 海直转债 7,902,916.70 0.24 7 110016 川投转债 1,208,000.00 0.04 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩双利增强债券A 大摩双利增强债券C 本报告期期初基金份额总额 2,785,713,794.41 1,184,409,134.82 本报告期基金总申购份额 86,448.81 2,922,312.36 减:本报告期基金总赎回份额 286,316,107.33 415,650,228.73 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,499,484,135.89 771,681,218.45 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2013年7月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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