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| 民生加银信用双利债券A(690006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 222263 | ||||||||
| 基金代码 | 690006 | ||||||||
| 公告日期 | 2013-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 民生加银信用双利债券型证券投资基金2013年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银信用双利债券 基金主代码 690006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年4月25日 报告期末基金份额总额 1,885,315,365.04份 投资目标 本基金作为债券型基金，将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金是债券型基金，投资于国债、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%；其中，投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于80%。基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 下属两级基金的交易代码 690006 690206 报告期末下属两级基金的份额总额 1,573,132,105.59份 312,183,259.45份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ） 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 1．本期已实现收益 -85,086.25 2,139,256.23 2．本期利润 -5,722,310.73 -5,505,989.81 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0431 -0.0151 4．期末基金资产净值 1,597,030,614.69 314,878,766.21 5．期末基金份额净值 1.015 1.009 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银信用双利债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.84% 0.46% 0.30% 0.12% -2.14% 0.34% 民生加银信用双利债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.94% 0.46% 0.30% 0.12% -2.24% 0.34% 注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图（分级A） 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图（分级C） 注：本基金合同于2012年4月25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈薇薇 本基金的基金经理 2012年7月25日 - 11年 中国人民大学财务与金融学硕士， 2002年7月至2004年6月于国海证券有限责任公司资产管理总部担任证券分析员； 2004 年6 月至2012 年2 月任职于易方达基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、集中交易室交易员、集中交易室交易主管、固定收益部投资经理； 2012 年3 月加盟民生加银基金管理有限公司，现任固定收益投资负责人。目前同时担任民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金基金经理。 乐瑞祺 本基金的基金经理、投资部副总监 2012年4月25日 - 9年 复旦大学经济学硕士，曾任衡泰软件定量研究部定量分析师，从事固定收益产品定价及风险管理系统开发工作。2004年加入博时基金管理有限公司，担任固定收益部基金经理助理，从事固定收益投资及研究业务。2009年进入民生加银基金管理有限公司工作，负责固定收益投资及研究业务。目前同时担任民生加银景气行业股票型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年2季度没能延续经济持续复苏的趋势。虽然经济运行整体平稳，但投资、消费、进出口数据均低于预期。4、5、6月份公布的官方和汇丰PMI指数出现连续下滑，PPI和CPI指数均显示对未来缺乏信心。货币政策方面，央行一直强调稳健货币政策的方针，通过公开市场操作调节市场流动性。即使在6月份各种因素叠加，货币市场利率突破双位数的时期，央行依然保持了谨慎的态度。 二季度债券市场呈震荡格局。4月份监管当局掀起了债券市场的治理风暴，6月份货币市场出现阶段性的流动性紧张，这些事件都引起债券价格的大涨大跌。尽管经济基本面仍然对债券市场提供一定支撑，但央行态度和对未来不确定性事件的担忧都加速了机构减杠杆的进程。整体而言，二季度资金价格大幅攀升，债券价格较上季度末均有一定程度下跌。股票市场呈现结构分化行情。上证综指4月份发起的一波进攻未能突破前期2444的高点，6月份在经济悲观和资金紧张的双重打压下快速下跌，创出1849点的近年新低。而代表新兴产业的创业板指数却独立于大盘走出连续攀升的趋势。 民生加银信用双利债券型证券投资基金在本报告期内，主要采取稳健的投资策略，同时根据宏观经济形势和货币政策的变化，灵活的调整仓位。在固定收益类品种的投资上，通过对杠杆、久期的管理，对个债的甄别，保障产品平稳运行。此外，减少了转债的配置比例。在权益类品种的投资上，信用双利基金整体较为谨慎，权益类仓位较低，更多地关注结构性行情中成长股带来的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013年6月30日，本基金A类份额净值为1.015元，本报告期内份额净值增长率为-1.84%，同期业绩比较基准收益率为0.30%；本基金C类份额净值为1.009元，本报告期内份额净值增长率为-1.94%，同期业绩比较基准收益率为0.30%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2013年3季度，我们预计经济增长乏力，物价增速较低，外贸情况较难改善。受到汇发20号文等因素的影响，外汇占款有可能维持5月中下旬的状况，增速较为缓慢。人民银行有可能运用逆回购等工具向银行间市场注入流动性，但人行对冲的幅度将相对有限。鉴于此，虽然三季度货币市场资金成本将低于6月平均水平，但是Shibor 1W的中枢将较上半年出现明显的提高，有可能落于[4.0%,5.0%]区间内。 二季末债券市场的下跌释放了部分前期积累的风险，但是回购利率的升高仍将迫使部分机构降低杠杆率，从而有可能引发债券市场的再次调整。因此，我们将严格地控制组合的杠杆水平以及久期，以降低组合的利率风险暴露。从个券的期限上看，当前3Y与5Y间的期限利差已经接近历史最低水平，因此3Y等短久期品种具有比较优势。从信用等级上看，经济增速的放缓以及流动性的收紧将对企业的现金流造成压力，低等级债券的信用风险升高，因此我们将侧重于配置中高等级的债券。三季度股票市场的收益风险比较低，周期股很难有亮丽的表现，我们将更多地关注结构性行情中成长型股票带来的投资机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,737,824.00 0.28 其中：股票 6,737,824.00 0.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,388,337,537.00 57.68 其中：债券 1,388,337,537.00 57.68 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 90,000,755.00 3.74 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 894,407,585.38 37.16 7 其他资产 27,677,366.36 1.15 8 合计 2,407,161,067.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,027,824.00 0.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,710,000.00 0.30 S 综合 - - 合计 6,737,824.00 0.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 300027 华谊兄弟 200,000 5,710,000.00 0.30 2 002108 沧州明珠 131,100 1,027,824.00 0.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 29,730,000.00 1.55 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,273,989,726.00 66.63 5 企业短期融资券 40,112,000.00 2.10 6 中期票据 19,915,000.00 1.04 7 可转债 24,590,811.00 1.29 8 其他 - - 9 合计 1,388,337,537.00 72.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 124272 13绥芬河 900,000 90,801,000.00 4.75 2 1380189 13渝大足债 800,000 80,928,000.00 4.23 3 1280013 12柳州东城债 500,000 53,725,000.00 2.81 4 1280342 12兴安林业债 500,000 51,885,000.00 2.71 5 1280315 12玉环交投债 500,000 51,860,000.00 2.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金为债券型基金，不得参与股指期货交易。 5.8.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金为债券型基金，不得参与股指期货交易。 5.9投资组合报告附注 5.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 75,749.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,577,402.22 5 应收申购款 24,214.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,677,366.36 5.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110022 同仁转债 24,590,811.00 1.29 5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 300027 华谊兄弟 5,710,000.00 0.30 重大事项 5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银信用双利债券A 民生加银信用双利债券C 报告期期初基金份额总额 70,258,028.08 420,602,369.02 报告期基金总申购份额 1,542,960,202.28 5,393,807.59 减:报告期基金总赎回份额 40,086,124.77 113,812,917.16 报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,573,132,105.59 312,183,259.45 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告事项 1 2013年4月19日 民生加银信用双利债券型证券投资基金2013年第1季度报告 2 2013年5月10日 民生加银信用双利债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要(2013年第1号) 3 2013年5月16日 民生加银转债优选债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换和定期定额投资业务的公告 7.2其他相关信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 8.1.2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》； 8.1.4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》； 8.1.5法律意见书； 8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2013年7月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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