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信达澳银稳定价值债券A(610003)  基金公开信息
流水号 221202
基金代码 610003
公告日期 2013-07-17
编号 1
标题 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2013年7月17日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
基金主代码 610003
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年4月8日
报告期末基金份额总额 81,473,463.38份
投资目标 从长期来看，在有效控制本金风险的前提下，主要追求债券票息收入的最大化，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意力集中在对个券公允价值的研究上，精选价值相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额 33,364,784.28份 48,108,679.1份

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年4月1日－2013年6月30日）
信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
1．本期已实现收益 1,383,110.61 2,032,776.59
2．本期利润 -25,462.98 -194,973.75
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0007 -0.0033
4．期末基金资产净值 39,042,453.70 55,249,387.22
5．期末基金份额净值 1.170 1.148
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.68% 0.44% 0.91% 0.13% -1.59% 0.31%
信达澳银稳定价值债券B
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.86% 0.43% 0.91% 0.13% -1.77% 0.30%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较






信达澳银稳定价值债券A

信达澳银稳定价值债券B

注：1、本基金基金合同于2009年4月8日生效，2009年6月1日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孔学峰 本基金的基金经理，稳定增利分级债券基金和信用债债券基金基金经理，固定收益总监 2011-9-29 - 9年 中央财经大学金融学硕士。历任金元证券股份有限公司研究员、固定收益总部副总经理；2011年8月加入信达澳银基金公司，历任投资研究部下固定收益部总经理、固定收益副总监。
吴江 本基金的基金经理 2012-6-21 - 11年 中山大学世界经济专业经济学硕士，澳大利亚新南威尔士大学基金管理专业商科硕士。2009年4月加入信达澳银基金公司，历任固定收益部信用分析师、信达澳银稳定价值债券基金基金经理助理。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场经历了前所未有的流动性风暴，陷入大幅调整。经济基本面变化不大并仍然有利于债市，但银行间回购利率的突然飙升同时引发了债券市场和权益市场的大幅下跌，可转债指数回到年初点位。
报告期内，基金管理人延续了一季度的中短久期策略，并降低了杠杆以应付市场流动性的收紧；对可转债组合主要进行结构性调整，对个券进一步分散化投资。尽管做了调整和应对，由于本轮流动性冲击之剧烈，组合单位净值仍然产生了较大的波动。
三季度债券市场陷入基本面的支撑和流动性的收紧两重力量的拉锯战，具有较大的不确定性。在调结构的大环境下，市场此时不再担心经济基本面和通胀对债市的压力，只是对流动性的预期不太明朗。不明朗的预期之下，在组合久期、杠杆和信用资质上趋于谨慎会成为市场投资者的普遍选择。这其中信用债受到的负面影响较利率债更大，表现在一方面信用债流动性利差扩大，另一方面对疲弱的经济前景的担忧也使得信用利差扩大，减持信用债特别是中低评级信用债的连锁行为会加速利差扩大的进程。可转债市场在三季度难言乐观，尚未见到有趋势性上涨机会的迹象，虽然随着许多转债进入债底保护区间，进一步大幅下跌的空间已经有限。
基金管理人在大类资产配置上，对固定收益和权益市场均趋谨慎，但会逐步寻求可转债跌出来的机会。在久期策略上，债券组合继续保持中性偏短久期，同时仍将进行较低杠杆操作。在信用配置上，基于利差扩大的判断，将加强组合信用状况的甄别和跟踪，降低中低评级信用产品配置比例，提高组合的整体信用资质。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.170元，份额累计净值为1.170元，本报告期份额净值增长率为-0.68%，同期业绩比较基准收益率为0.91%；
截至报告期末，B类基金份额：基金份额净值为1.148元，份额累计净值为1.148元，本报告期份额净值增长率为-0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.91%。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,052,619.92 1.62
其中：股票 2,052,619.92 1.62
2 固定收益投资 117,534,415.60 92.76
其中：债券 117,534,415.60 92.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 3,775,591.57 2.98
6 其他资产 3,340,824.87 2.64
7 合计 126,703,451.96 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,052,619.92 2.18
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,052,619.92 2.18
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600886 国投电力 607,284 2,052,619.92 2.18
注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,795,200.00 5.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 77,129,562.90 81.80
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,194,000.00 10.81
7 可转债 25,415,652.70 26.95
8 其他 - -
9 合计 117,534,415.60 124.65
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 122507 12玉交投 200,000 20,510,000.00 21.75
2 122033 09富力债 120,210 12,267,430.50 13.01
3 112094 11中利债 124,000 12,221,440.00 12.96
4 1180075 11鄂城投债 100,000 10,451,000.00 11.08
5 1282128 12渝建工MTN2 100,000 10,194,000.00 10.81
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 21,202.52
2 应收证券清算款 816,396.70
3 应收股利 -
4 应收利息 2,360,525.03
5 应收申购款 92,289.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,411.43
8 其他 -
9 合计 3,340,824.87
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113002 工行转债 5,951,365.80 6.31
2 110015 石化转债 5,290,460.00 5.61
3 110020 南山转债 3,462,880.60 3.67
4 110018 国电转债 3,439,360.00 3.65
5 110022 同仁转债 2,982,786.30 3.16
6 113003 重工转债 546,600.00 0.58
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 信达澳银稳定价值债券A 信达澳银稳定价值债券B
报告期期初基金份额总额 44,945,090.43 69,379,329.67
报告期期间基金总申购份额 13,381,468.42 38,306,097.45
减：报告期期间基金总赎回份额 24,961,774.57 59,576,748.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 33,364,784.28 48,108,679.10

§7影响投资者决策的其他重要信息
无。

§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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