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浙商聚潮产业成长混合A(688888)  基金公开信息
流水号 220852
基金代码 688888
公告日期 2013-07-17
编号 1
标题 浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金2013年第2季度报告
信息全文 基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2013年7月17日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。


§2 基金产品概况

基金简称 浙商聚潮产业成长股票
基金主代码 688888
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月17日
报告期末基金份额总额 579,555,148.43份
投资目标 本基金通过投资于在国际、国内产业转移与升级过程中具有竞争优势的上市公司股票，在有效控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求基金资产的长期持续稳定增长。
投资策略 本基金基于全球以及中国经济发展过程中产业演进的趋势，挖掘在国际、国内产业转移与升级中具有竞争优势的上市公司股票，以经过初选的沪深A股股票池为基础，采用"自上而下"的分析方法，将定性与定量分析贯穿于大类资产配置、行业配置、股票选择、组合构建以及组合风险管理的全过程之中，依靠坚实的基本面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场和债券市场的有利投资机会，构建最佳的投资组合。投资中运用的策略主要包括：
1、大类资产配置策略
宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平、市场情绪是决定证券市场运行趋势的主要因素。本基金将深入分析各个因素的运行趋势及对证券市场的作用机制，综合分析评判证券市场中股票、债券等各类资产风险收益特征的相对变化。在此基础上，在投资比例限制范围内，适时动态地调整股票、债券等资产的比例。
2、股票投资策略
把握产业转移和产业升级的驱动力是本基金的投资逻辑，而那些能够体现这种特征的具体行业及其企业是本基金的投资对象。
3、债券投资策略
为降低基金投资的系统性风险，本基金将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要适度积极操作，进行债券投资，以提高基金收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2013年4月1日-2013年6月30日）
1.本期已实现收益 -6,226,511.55
2.本期利润 -14,290,759.49
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0234
4.期末基金资产净值 511,127,995.49
5.期末基金份额净值 0.882

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -3.08% 1.35% -8.69% 1.09% 5.61% 0.26%
注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2011年5月17日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。
2、本基金建仓期为6个月，从2011年5月17日至2011年11月16日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姜培正 本基金的基金经理，投资管理部副总监 2011年5月17日 － 10年 姜培正先生，1975年生，籍贯山东威海。华东师范大学政治经济学硕士，英国华威大学经济和金融理学硕士。具备基金从业资格。历任平安证券综合研究所研究员；国联安基金研究部研究员；现任浙商基金管理有限公司投资管理部副总监兼研究总监。
方维 本基金的基金经理 2012年12月31日 － 5年 方维先生先后于天相投资顾问有限公司证券投资部、海通证券股份有限公司研究所行业公司部担任研究员。现任浙商基金管理有限公司基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济
二季度宏观经济运行态势重现下行趋势。4、5月份的CPI同比分别增长2.4%、2.1%，PPI同比分别下降2.6%、2.9%；4、5、6月份的汇丰中国制造业PMI逐月下行并跌破50%的"荣枯线"水平，分别为50.4%、49.2%、48.2%。1~5月，工业增加值同比增9.4%，全社会用电量同比增4.88%，出口同比增13.5%，进口同比增8.2%，贸易顺差808.7亿美元，社会消费品零售总额同比增12.6%，FDI同比增1.03%，固定资产投资同比增20.4%，房地产开发投资同比增20.6%，商品房销售额同比增52.8%。1~5月，社会融资规模9.11万亿元，其中新增贷款4.21万亿元，5月末M2余额104.21万亿元，同比增15.8%。
受外管局打击虚假贸易、美联储逐步退出QE、日元走强等因素影响，前期进入国内的"热钱"出现"流出"的趋势，5月外汇占款增加额从前几个月的数千亿级别下降至668.62亿元，预计6月份的外汇占款增加额将继续回落。在这一大背景下，6月上旬银行放贷过猛导致月末存贷比指标考核可能难以达标，而央行又未按照市场预期向商业银行及时提供流动性，这些因素最终导致6月下旬银行间拆借利率急剧走高，市场流动性一度异常紧张。
市场表现
二季度市场分化加剧。沪深300指数下跌11.8%，而象征着"中国经济结构转型"的创业板指数和中小板指数则表现优异，前者上涨16.76%，后者仅下跌2.82%。
由于宏观经济走势趋弱，房价上涨又导致地产调控政策预期加剧，加之6月下旬出现的流动性紧张局面，以金融、房地产、煤炭、有色等周期性板块为代表的大盘蓝筹股二季度均表现不佳。相对而言，资金更青睐于象征经济结构转型、成长前景较为明朗的中小市值成长股，其中以传媒、消费电子、环保、新能源等板块最有代表性。
基金操作
本报告期，本基金在大类资产配置方面基本保持稳定。在行业配置方面，本季度本基金降低了金融行业和周期性行业的配置比重，加大了对TMT、医药、清洁能源等成长类板块的配置比重。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年6月30日为止，报告期内本基金净值增长率为-3.08%，业绩比较增长率为-8.69%，沪深300指数下跌11.80%。基金净值增长率高于业绩比较基准5.61%，高于沪深300指数8.72%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济
新一届政府推动经济结构转型的态度坚决，并将防范金融风险放在重要位置，一再强调信贷要"用好增量、盘活存量"。这意味着下半年信贷投放将更为审慎。同时考虑到未来数月外汇占款增加额的逐步下降，三季度全市场流动性仍然面临着较紧张的局面。中央政府对GDP增速下滑的容忍度增加也意味着三季度宏观经济整体仍并不乐观。
市场展望
基于未来数月宏观经济和流动性的假设，我们认为三季度A股市场仍将以存量资金博弈为主。以传媒、消费电子、环保、新能源等板块为代表的中小市值成长股尽管因前期涨幅过大，也有面临调整的可能，但相较于周期类大盘蓝筹股仍可获得较高的估值溢价，仍将是资金追逐的热点。
基金操作
由于我们对下半年经济增长和政策保持谨慎，本基金将在受宏观经济下滑影响较小的成长板块中寻找优秀公司，包括成长确定的TMT、医药、环保、清洁能源等板块。同时，由于今年以来周期性板块下跌幅度较大，我们也将积极寻找其中价值低估品种。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 368,206,172.24 71.68
其中：股票 368,206,172.24 71.68
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 73,835,243.70 14.37
其中：债券 73,835,243.70 14.37
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 58,698,064.36 11.43
7 其他各项资产 12,930,255.87 2.52
8 合计 513,669,736.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 204,749,889.09 40.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,775,580.05 2.89
E 建筑业 53,811,223.09 10.53
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,237,191.02 1.02
J 金融业 14,310,939.24 2.80
K 房地产业 42,557,865.91 8.33
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 12,018,398.67 2.35
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 609,790.00 0.12
R 文化、体育和娱乐业 20,135,295.17 3.94
S 综合 － －
合计 368,206,172.24 72.04

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601117 中国化学 3,458,098 32,921,092.96 6.44
2 300228 富瑞特装 354,905 28,392,400.00 5.55
3 002353 杰瑞股份 399,054 27,534,726.00 5.39
4 601633 长城汽车 624,847 22,132,080.74 4.33
5 601668 中国建筑 6,388,419 20,890,130.13 4.09
6 600887 伊利股份 498,400 15,589,952.00 3.05
7 000024 招商地产 619,854 15,050,055.12 2.94
8 601139 深圳燃气 1,662,045 14,775,580.05 2.89
9 002038 双鹭药业 237,970 13,945,042.00 2.73
10 000651 格力电器 452,816 11,347,568.96 2.22

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 41,461,000.00 8.11
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 32,374,243.70 6.33
8 其他 － －
9 合计 73,835,243.70 14.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110023 民生转债 212,620 22,101,849.00 4.32
2 122539 12阜城投 200,000 20,824,000.00 4.07
3 122598 12荆门债 100,000 10,377,000.00 2.03
4 122602 12松城投 100,000 10,260,000.00 2.01
5 110018 国电转债 48,100 5,169,788.00 1.01

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9 投资组合报告附注
5.9.1　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 439,601.00
2 应收证券清算款 10,400,622.56
3 应收股利 173,528.99
4 应收利息 1,913,343.02
5 应收申购款 3,160.30
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 12,930,255.87
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110018 国电转债 5,169,788.00 1.01
2 113001 中行转债 5,102,606.70 1.00

5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 641,361,732.97
本报告期基金总申购份额 3,525,387.02
减：本报告期基金总赎回份额 65,331,971.56
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 579,555,148.43


§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；
4、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。

7.2 存放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室

7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
二〇一三年七月十七日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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