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| 摩根双债增利债券C(000378) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2200575 | ||||||||
| 基金代码 | 000378 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 上投摩根双债增利债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十二日 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根双债增利债券 基金主代码 000377 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 12月 11日 报告期末基金份额总额 16,146,411.48份 投资目标 本基金以信用债和可转债为主要投资对象，在有效控制风 险的基础上，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将判断宏观经济周期所处阶段，并依据经济周期理 论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各 大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。 本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水 平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限 的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 3 的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价 值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调 整。本基金秉持内在价值至上的投资理念，深入分析中国 经济发展的价值型驱动因素，运用安全边际策略有效挖掘 价值低估的各类投资品种。本基金在控制宏观经济趋势、 产业发展周期等宏观经济环境变量基础上，考察公司的商 业模式、管理能力、财务状况等影响企业持续经营的因素。 然后综合运用量化价值模型来衡量公司的价格是高估还 是低估：根据不同的产业和行业特征，本基金将有针对性 地选用不同的 P/B、P/E等乘数法和 DCF增长模型建立股 票选择池。 业绩比较基准 中证综合债券指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品 种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型 基金和股票型基金。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根双债增利债券 A 上投摩根双债增利债券 C 下属分级基金的交易代码 000377 000378 报告期末下属分级基金的份 额总额 10,484,456.78份 5,661,954.70份 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 4 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 10月 1日-2020年 12月 31日) 上投摩根双债增利债券 A 上投摩根双债增利债券 C 1.本期已实现收益 414,941.95 193,055.57 2.本期利润 111,021.22 50,103.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0080 4.期末基金资产净值 11,627,649.62 6,256,645.58 5.期末基金份额净值 1.109 1.105 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根双债增利债券 A： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.91% 0.34% 1.21% 0.05% -0.30% 0.29% 过去六个月 2.25% 0.34% 0.63% 0.06% 1.62% 0.28% 过去一年 4.68% 0.30% 2.97% 0.09% 1.71% 0.21% 过去三年 14.13% 0.25% 16.52% 0.07% -2.39% 0.18% 过去五年 13.93% 0.28% 19.33% 0.07% -5.40% 0.21% 自基金合同 生效起至今 64.57% 0.40% 38.23% 0.09% 26.34% 0.31% 2、上投摩根双债增利债券 C： 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 5 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.73% 0.35% 1.21% 0.05% -0.48% 0.30% 过去六个月 2.09% 0.33% 0.63% 0.06% 1.46% 0.27% 过去一年 4.26% 0.30% 2.97% 0.09% 1.29% 0.21% 过去三年 12.78% 0.25% 16.52% 0.07% -3.74% 0.18% 过去五年 11.51% 0.28% 19.33% 0.07% -7.82% 0.21% 自基金合同 生效起至今 60.48% 0.40% 38.23% 0.09% 22.25% 0.31% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年 12月 11日至 2020年 12月 31日) 1．上投摩根双债增利债券 A： 注：本基金建仓期自 2013年 12月 11日至 2014年 6月 10日，建仓期结束时资产配置比例符 合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为 2013年 12 月 11日， 图示时间段为 2013 年 12月 11日至 2020年 12 月 31日。 本基金自 2015年 10月 10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 6 合债券指数收益率”。 2．上投摩根双债增利债券 C： 注：本基金建仓期自 2013年 12月 11日至 2014年 6月 10日，建仓期结束时资产配置比例符 合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为 2013年 12 月 11日， 图示时间段为 2013 年 12月 11日至 2020年 12 月 31日。 本基金自 2015年 10月 10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综 合债券指数收益率”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 唐瑭 本基金 基金经 理 2016-05-27 - 12年 唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士， 2008 年 2 月至 2010 年 4 月任 JPMorgan(EMEA)分析师，2011年 3 月加入上投摩根基金管理有限 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 7 公司，先后担任研究员、基金经理 助理、基金经理，自 2015年 5月 至2018年11月担任上投摩根岁岁 盈定期开放债券型证券投资基金 基金经理，自 2015年 12月至 2020 年 5 月担任上投摩根强化回报债 券型证券投资基金基金经理，自 2015年 12月至 2018年 9月担任 上投摩根轮动添利债券型证券投 资基金基金经理，自 2016年 5月 起同时担任上投摩根双债增利债 券型证券投资基金基金经理，自 2016 年 6 月起同时担任上投摩根 分红添利债券型证券投资基金及 上投摩根纯债添利债券型证券投 资基金基金经理，2016 年 8 月至 2018 年 9 月担任上投摩根岁岁丰 定期开放债券型证券投资基金基 金经理，自 2017年 1月起同时担 任上投摩根安丰回报混合型证券 投资基金基金经理，2017 年 1 月 至2018年10月担任上投摩根安泽 回报混合型证券投资基金基金经 理，自 2018 年 2 月至 2020 年 5 月同时担任上投摩根安隆回报混 合型证券投资基金基金经理，2018 年2月至7月担任上投摩根安腾回 报混合型证券投资基金基金经理， 自 2019年 4月至 2020年 9月担任 上投摩根优信增利债券型证券投 资基金基金经理，自 2019年 4月 起同时担任上投摩根安鑫回报混 合型证券投资基金基金经理，自 2019年 8月至 2020年 11月担任 上投摩根瑞利纯债债券型证券投 资基金基金经理。 杨鑫 本基金 基金经 理 2020-04-24 - 10年 杨鑫先生，上海交通大学硕士，现 任债券投资部副总监兼资深基金 经理。杨鑫先生自 2005年 9月至 2010 年 8 月，在东航财务公司任 职；2010年 9月至 2017年 5月， 在银河基金管理有限公司历任债 券研究员、固定收益部债券经理、 固定收益部基金经理；2017 年 6 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 8 月至 2018年 6月，在富国基金管 理有限公司拟任基金经理；2018 年 7 月起加入上投摩根基金管理 有限公司，历任专户投资二部副总 监兼资深投资经理，现任债券投资 部副总监兼资深基金经理。2020 年 1月至 2020年 9月担任上投摩 根优信增利债券型证券投资基金 基金经理，自 2020年 4月起同时 担任上投摩根双债增利债券型证 券投资基金、上投摩根分红添利债 券型证券投资基金及上投摩根安 丰回报混合型证券投资基金基金 经理，自 2020年 7月起同时担任 上投摩根安鑫回报混合型证券投 资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额 持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双债增 利债券型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现 个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内 调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法 律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二 级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理 的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节 均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时， 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 9 按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本 公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行 为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公 平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020年四季度，资本市场震荡上行。债券市场以十年期国开债为代表，收益率先上后下，全 季度下行 19bp，信用债以三年期 AAA品种为代表收益率也有同样幅度的下行。股指震荡上扬， 上证综指上涨 7.92%，创业板指数上涨 15.21%，表现强于主板。四季度，央行货币政策保持中性 稳健，总量上 M1 恢复至年内新高，M2 同比增速保持在 10%以上的水平，社融较去年同期大幅 多增；价格工具上，短端利率较季度初期有所回落，显示出央行对于经济复苏的呵护。经济指标 延续复苏势头，固定资产投资、消费、房地产投资、汽车消费等领域持续恢复。季度实际 GDP 反弹至年内新高，预计将恢复至 6%以上。通胀方面，CPI继续回落，但 PPI受国内外经济复苏影 响有所抬头，上游中游产品价格明显上行。本基金在报告期内债券部分以短久期高等级信用债配 置为主，权益保持较高仓位。 展望 2021年，全球经济持续复苏是大概率事件。货币政策和财政政策都会以稳为主，将给资 本市场打造一个相对有利的环境。权益市场估值经过两年的修复有明显的提升，回报率将更加取 决于企业盈利水平的恢复。债券收益率性价比有所提升。本基金将进行较为均衡股债配置，争取 为组合提供稳健的超盈收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根双债增利债券 A 份额净值增长率为:0.91%，同期业绩比较基准收益率 为:1.21%, 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 10 上投摩根双债增利债券 C份额净值增长率为:0.73%，同期业绩比较基准收益率为:1.21%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的 时间范围为 2019年 08月 28日至 2020年 12月 31日。 基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 3,302,566.55 15.25 其中：股票 3,302,566.55 15.25 2 固定收益投资 16,284,793.60 75.20 其中：债券 16,284,793.60 75.20 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,811,429.91 8.36 7 其他各项资产 257,260.35 1.19 8 合计 21,656,050.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 11 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 72,462.00 0.41 C 制造业 2,661,785.55 14.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 34,410.00 0.19 G 交通运输、仓储和邮政业 75,660.00 0.42 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 96,328.00 0.54 J 金融业 122,320.00 0.68 K 房地产业 75,126.00 0.42 L 租赁和商务服务业 84,735.00 0.47 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 79,740.00 0.45 S 综合 - - 合计 3,302,566.55 18.47 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600309 万华化学 1,000 91,040.00 0.51 2 000858 五粮液 300 87,555.00 0.49 3 601318 中国平安 1,000 86,980.00 0.49 4 601888 中国中免 300 84,735.00 0.47 5 600882 妙可蓝多 1,400 79,940.00 0.45 6 300144 宋城演艺 4,500 79,740.00 0.45 7 300661 圣邦股份 300 79,140.00 0.44 8 603737 三棵树 500 75,750.00 0.42 9 600009 上海机场 1,000 75,660.00 0.42 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 12 10 603236 移远通信 400 74,776.00 0.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 12,683,004.30 70.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,601,789.30 20.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,284,793.60 91.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 136789 16东航 01 15,000 1,498,200.00 8.38 2 136776 16国航 02 11,000 1,100,110.00 6.15 3 122203 12海螺 02 10,000 1,028,100.00 5.75 4 136502 16穗控 01 10,000 1,001,300.00 5.60 5 136767 16油服 04 10,000 1,000,800.00 5.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 13 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,980.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 191,000.95 5 应收申购款 63,278.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 257,260.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113011 光大转债 748,235.20 4.18 2 113021 中信转债 592,332.30 3.31 3 127005 长证转债 572,937.50 3.20 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 14 4 113013 国君转债 566,335.20 3.17 5 110053 苏银转债 557,539.00 3.12 6 113579 健友转债 114,350.00 0.64 7 128105 长集转债 107,430.00 0.60 8 113584 家悦转债 41,308.00 0.23 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 上投摩根双债增利债券 A 上投摩根双债增利债券 C 本报告期期初基金份额总额 14,459,644.20 6,988,406.39 报告期基金总申购份额 1,297,180.79 350,751.08 减：报告期基金总赎回份额 5,272,368.21 1,677,202.77 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 10,484,456.78 5,661,954.70 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根双债增利债券型证券投资基金募集注册的文件； 2. 《上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金合同》； 上投摩根双债增利债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告 15 3. 《上投摩根双债增利债券型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年一月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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