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| 万家瑞富混合A(001530) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2192472 | ||||||||
| 基金代码 | 001530 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 21日 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家瑞富 基金主代码 001530 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 25日 报告期末基金份额总额 698,580,995.53份 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的 资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场 主体的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通过 定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线 移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因 素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略， 并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。 在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的 最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的 收益。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券 型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期 收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 14,673,431.87 2.本期利润 38,375,479.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0565 4.期末基金资产净值 879,418,100.53 5.期末基金份额净值 1.2589 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.68% 0.18% 7.36% 0.50% -2.68% -0.32% 过去六个月 11.30% 0.24% 12.49% 0.67% -1.19% -0.43% 过去一年 14.71% 0.24% 15.25% 0.70% -0.54% -0.46% 过去三年 24.99% 0.25% 25.51% 0.66% -0.52% -0.41% 自基金合同 生效起至今 29.68% 0.22% 33.69% 0.59% -4.01% -0.37% 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同生效日为 2016年 11月 25日，本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏谋东 万家强化收益定 期开放债券型证 券投资基金、万家 信用恒利债券型 证券投资基金、万 家安弘纯债一年 定期开放债券型 2018年 7月 11日 - 11.5年 复旦大学世界经济硕 士。2008 年 7 月至 2013年 2月在宝钢集 团财务有限责任公司 工作，担任资金运用 部投资经理，主要从 事债券研究和投资工 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 证券投资基金、万 家瑞富灵活配置 混合型证券投资 基金、万家瑞祥灵 活配置混合型证 券投资基金、万家 增强收益债券型 证券投资基金、万 家民丰回报一年 持有期混合型证 券投资基金、万家 瑞和灵活配置混 合型证券投资基 金的基金经理 作；2013年 3月进入 万家基金管理有限公 司，从事债券研究工 作，自 2013年 5月起 担任基金经理职务， 现任固定收益部总 监、基金经理。 谷丹青 万家瑞盈灵活配 置混合型证券投 资基金、万家瑞富 灵活配置混合型 证券投资基金、万 家鑫盛纯债债券 型证券投资基金 的基金经理 2020 年 12 月 5日 - 7.5年 2010年 5月至 2011年 5 月在上海新世纪资 信评估投资服务有限 公司担任评级部分析 师；于 2012年 2月至 2014年 4月在上海资 信有限公司担任评级 部分析师；于 2016年 7 月进入万家基金管 理有限公司，先后担 任固定收益部债券研 究员、固定收益部基 金经理助理等职务， 现任固定收益部基金 经理。 注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，为不同基金经理管理的组合间因投 资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内外疫情的发展更为复杂，海外疫情继续大规模爆发，国内疫情防控形势较三季度 也更为严峻。受疫情的影响，海外经济的复苏受到影响，而国内经济也难以继续修复到疫情前水 平，主要是消费仍处于受疫情抑制的情况。相较于消费，国内的生产继续恢复，且处于较高水平。 我国货币政策自 11月下旬开始转向中性偏宽松，这与 5-10月份里货币政策中性偏紧的情况有所 不同。 四季度国内债券市场整体窄幅震荡。由于 11月下旬开始央行货币政策边际转宽松，因而，债 券收益率也在宽松的资金面的支持下逐步下行。由于市场对未来一段时间的基本面走势判断存在 较大分歧，因而，长期限债券下行幅度较中短端更小，收益率曲线呈现陡峭化特征。信用方面， 受个别信用事件影响，中低评级信用债的信用利差有所扩大，与股票市场一样，信用债市场结构 分化的特征也非常明显。 四季度国内权益市场整体表现较好，消费、新能源、军工等行业获得明显的超额收益，而基 于经济复苏逻辑的行业则因疫情的反复表现不佳。 我们对本轮疫情的发展以及对经济的影响一直保持深度跟踪和研究。在 11月下旬观察到央行 货币政策的边际变化后，我们认为本轮货币政策的宽松除了有个别信用事件的特殊原因外，疫情 的反复以及经济修复到更高更全面的阶段较为困难是更为核心的原因，因而，我们判断货币政策 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 的宽松会持续较长时间。相应的，债券收益率在经历了 5-11月份的调整后，有明显的下行空间。 因而，我们增加了基金的久期，主要是增加了长久期利率债的配置和高等级信用债的配置，整体 取得了不错的投资收益。 权益方面，本基金继续以安全边际为底线，寻找宏观逻辑清晰、行业周期景气、估值合理的 个股进行中长期配置。 受国内疫情影响，我们认为一季度国内经济的表现会不同于去年下半年，去年下半年是疫情 后的快速复苏期，经济边际改善的幅度比较明显。但是，去年 12月份以来，疫情多点发生，常态 化疫情防控对经济和社会活动形成了一定的干扰，这不利于短期内经济进一步修复。但是比较有 利的是疫苗的接种也在快速进行，我们认为疫苗的接种决定了经济修复的方向是确定的，另外， 央行 11月中旬以来保持中性偏宽松的货币政策也有利于稳定经济预期，因而中期对我们经济总体 保持中性偏乐观的看法。短期在宽松的流动性和阶段性偏弱的基本面下，债券市场表现会较好。 本基金将继续保持对疫情、经济基本面和货币政策的紧密跟踪，做好久期管理和信用风险管理。 权益市场方面，自上而下看，经济复苏虽然曲折但是方向明确，货币政策和监管政策稳定性 增加，这意味着中长期看权益市场还没有系统性的风险。但是短期，股市内部结构失衡的特征也 较为明显。如四季度报告所述，本基金在个股和行业的配置上会更加强调确定性和估值的安全边 际，在业绩确定性强或者边际改善的行业和公司寻找结构性机会。本基金将以稳健的风格做好产 品的投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.2589元；本报告期基金份额净值增长率为 4.68%，业绩 比较基准收益率为 7.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 144,943,473.65 16.46 其中：股票 144,943,473.65 16.46 2 基金投资 - - 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 3 固定收益投资 629,354,640.10 71.48 其中：债券 629,354,640.10 71.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 94,334,901.50 10.71 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,282,080.83 0.60 8 其他资产 6,524,818.61 0.74 9 合计 880,439,914.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 57,839,937.29 6.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,322.72 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 5,313,798.88 0.60 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 64,852.37 0.01 J 金融业 70,724,468.73 8.04 K 房地产业 8,078,869.14 0.92 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,710,049.20 0.31 N 水利、环境和公共设施管理业 155,780.95 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 39,394.37 0.00 S 综合 - - 合计 144,943,473.65 16.48 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002142 宁波银行 430,000 15,196,200.00 1.73 2 000333 美的集团 150,000 14,766,000.00 1.68 3 600036 招商银行 270,000 11,866,500.00 1.35 4 000001 平安银行 600,000 11,604,000.00 1.32 5 601398 工商银行 1,300,000 6,487,000.00 0.74 6 002352 顺丰控股 60,000 5,293,800.00 0.60 7 600346 恒力石化 180,000 5,034,600.00 0.57 8 601166 兴业银行 240,000 5,008,800.00 0.57 9 000002 万 科Ａ 170,000 4,879,000.00 0.55 10 600276 恒瑞医药 42,000 4,681,320.00 0.53 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 253,364,000.00 28.81% 其中：政策性金融债 118,638,000.00 13.49% 4 企业债券 69,832,000.00 7.94% 5 企业短期融资券 150,096,000.00 17.07% 6 中期票据 60,365,000.00 6.86% 7 可转债（可交换债） 7,751,640.10 0.88% 8 同业存单 87,946,000.00 10.00% 9 其他 - - 10 合计 629,354,640.10 71.56% 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 072000249 20申万宏 源 CP008BC 500,000 50,065,000.00 5.69 2 112074450 20郑州银 行 CD268 400,000 38,820,000.00 4.41 3 200210 20国开 10 400,000 38,360,000.00 4.36 4 163373 20华融 G1 300,000 29,625,000.00 3.37 5 200215 20国开 15 200,000 20,272,000.00 2.31 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 127,979.54 2 应收证券清算款 215,531.61 3 应收股利 - 4 应收利息 5,776,462.88 5 应收申购款 404,844.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,524,818.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110043 无锡转债 3,573,320.10 0.41 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 2 110059 浦发转债 1,018,000.00 0.12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 632,088,140.64 报告期期间基金总申购份额 224,017,737.85 减:报告期期间基金总赎回份额 157,524,882.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 698,580,995.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20201117 - 20201118 122,619,030.68 - 0.00 122,619,030.68 17.55% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份 额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 万家瑞富 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2021年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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