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| 嘉实稳宏债券C(003459) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2190832 | ||||||||
| 基金代码 | 003459 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 嘉实稳宏债券型证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 21日 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 2页 共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳宏债券 基金主代码 003458 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 6月 2日 报告期末基金份额总额 140,694,016.72份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资 管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收 益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分 析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等 因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周 期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收 益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资 产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走 势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结 合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例 规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属 配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理， 以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信 用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差 策略、中小企业私募债券投资策略。 其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 3页 共 14页 策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10% 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市 场基金，低于股票型基金、混合型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C 下属分级基金的交易代码 003458 003459 报告期末下属分级基金的份额总额 108,908,198.15份 31,785,818.57份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日） 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C 1.本期已实现收益 -2,746,695.58 -841,774.60 2.本期利润 3,954,350.34 777,642.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0352 0.0257 4.期末基金资产净值 143,255,886.56 41,292,090.98 5.期末基金份额净值 1.3154 1.2991 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实稳宏债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.81% 0.65% 2.25% 0.12% 0.56% 0.53% 过去六个月 8.94% 0.91% 1.47% 0.14% 7.47% 0.77% 过去一年 12.52% 0.97% 2.54% 0.16% 9.98% 0.81% 过去三年 30.55% 0.77% 9.89% 0.14% 20.66% 0.63% 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 4页 共 14页 自基金合同 生效起至今 31.54% 0.71% 10.50% 0.14% 21.04% 0.57% 嘉实稳宏债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.72% 0.64% 2.25% 0.12% 0.47% 0.52% 过去六个月 8.75% 0.91% 1.47% 0.14% 7.28% 0.77% 过去一年 12.14% 0.97% 2.54% 0.16% 9.60% 0.81% 过去三年 29.24% 0.77% 9.89% 0.14% 19.35% 0.63% 自基金合同 生效起至今 29.91% 0.71% 10.50% 0.14% 19.41% 0.57% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 5页 共 14页 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赖礼辉 本基金、 嘉实安益 混合、嘉 实策略优 选混合、 嘉实致安 3个月定 期债券基 金经理 2020年 12月 4 日 - 13年 曾任长城证券有限责任公司金融研究所 股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司 财富管理部证券分析师，2012年 2月加 入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历 任信用研究员、投资经理。硕士研究生， 具有基金从业资格。 胡永青 本基金、 嘉实稳固 收益债 券、嘉实 策略优选 混合、嘉 实致安 3 2017年 6月 2 日 - 17年 曾任天安保险股份有限公司固定收益组 合经理，信诚基金管理有限公司投资经 理，国泰基金管理有限公司固定收益部总 监助理、基金经理。2013年 11月加入嘉 实基金管理有限公司，现任固定收益投资 总监。硕士研究生，具有基金从业资格。 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 6页 共 14页 个月定期 债券、嘉 实致融一 年定期债 券、嘉实 致益纯债 债券、嘉 实致嘉纯 债债券、 嘉实浦惠 6个月持 有期混 合、嘉实 稳惠 6个 月持有期 混合基金 经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职 日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 （3）2021年 1月 18日，本基金管理人发布《关于嘉实稳宏债券基金经理变更的公告》，胡永青 先生不再担任本基金基金经理，本基金由赖礼辉先生单独管理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金 运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 7页 共 14页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 市场回顾：四季度国内宏观经济继续修复，政策保持稳健中性但酝酿微调，海外经济复苏受 到疫情反复的冲击有所放缓，但趋势未改，主要经济体货币当局仍然坚持不同程度的量化宽松政 策，以刺激经济，海内外的经济与政策周期出现了显著的错位。 资本市场表现方面，沪深 300指数震荡走高，年末创出五年来新高，低碳经济行业领涨，食 品饮料、家电、汽车和家居等可选消费强势，医药和科技行业内部结构分化，同时行业内部龙头 强者恒强，除了白酒、光伏和新能源车行业，绝大部分行业内部分化的极致程度达到了历史高位。 可转债在季度初冲高之后，受制于流动性中性偏紧，一直高位震荡，消化偏高估值，年末受信用 事件冲击继续下行，年末开始企稳。 债券市场：整体收益率高位波动，四季度初在社融增速见顶预期下，中长端债券收益率逐步 稳定，短端则在银行结构性负债压力加大，财政存款投放节奏扰动下，出现持续上行，11月初永 煤事件发生构成流动性阶段性宽松的拐点，收益率曲线呈现平坦化下移，中短端和超长端表现突 出。信用债内部分化加剧，部分债务规模庞大且结构依赖公开市场的主体存量债券被市场抛弃， 城投类主体也开始有高收益债定价苗头，长期我们觉得这是信用债市场理性定价的开始。 操作回顾：本基金在报告期内按照大类资产配置与行业、个体深度定价结合的模式，低配债 券资产，减持可转债资产，维持较高仓位股票资产，取得了稳定的业绩。债券投资上，保持较低 久期，继续持有配置价值的超长利率；可转债减持了平衡型和偏股型转债的配置，优选个券，结 合估值的保护，以高景气度的正股替代品种和低转股溢价率的质地优良平衡型品种为主。股票配 置上，均衡配置的思路贯穿四季度，有得有失，部分汽车、家电、化工等顺周期品种提供了超额 收益；但地产和保险的品种则相对表现不佳，不过中期基于竞争力角度配置高端制造类细分龙头 体现了持续的阿尔法收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.3154元，本报告期基金份额净值增长率为 2.81%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.2991元，本报告期基金份额净值增长 率为 2.72%；业绩比较基准收益率为 2.25%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 8页 共 14页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 44,665,707.00 21.14 其中：股票 44,665,707.00 21.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 159,622,954.30 75.55 其中：债券 159,622,954.30 75.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,466,537.63 2.59 8 其他资产 1,539,629.56 0.73 9 合计 211,294,828.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 30,073,622.00 16.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,788,000.00 0.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 590,550.00 0.32 J 金融业 12,213,535.00 6.62 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 9页 共 14页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 44,665,707.00 24.20 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600690 海尔智家 200,000 5,842,000.00 3.17 2 600779 水井坊 60,000 4,981,200.00 2.70 3 601799 星宇股份 22,200 4,451,100.00 2.41 4 601318 中国平安 46,300 4,027,174.00 2.18 5 601336 新华保险 65,300 3,785,441.00 2.05 6 600426 华鲁恒升 93,200 3,476,360.00 1.88 7 600741 华域汽车 109,100 3,144,262.00 1.70 8 300059 东方财富 100,000 3,100,000.00 1.68 9 603179 新泉股份 70,000 2,373,000.00 1.29 10 002007 华兰生物 50,000 2,112,000.00 1.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 28,715,320.60 15.56 其中：政策性金融债 28,715,320.60 15.56 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 19,981,000.00 10.83 7 可转债（可交换债） 110,926,633.70 60.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 159,622,954.30 86.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 113545 金能转债 100,640 15,504,598.40 8.40 2 113011 光大转债 106,700 13,217,996.00 7.16 3 018008 国开 1802 99,090 10,171,588.50 5.51 4 101800164 18西江 100,000 10,148,000.00 5.50 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 10页 共 14页 MTN002 5 200216 20国开 16 100,000 10,017,000.00 5.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2020年 8月 12日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字 〔2020〕58 号），对平安财险总公司（一）未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保 险法》第一百三十五条的规定，根据该法第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定， 罚款 50万元；（二）手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定， 根据该法第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定，罚款 25万元。 2020年 2月 14日,中国人民银行发布银罚字【2020】14号，于 2020年 2月 10日对中国光大 银行股份有限公司作出行政处罚决定，因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户 身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易， 处以 1820万元罚款。2020年 4月 20日，根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 11页 共 14页 （银保监罚决字〔2020〕5号），对中国光大银行股份有限公司分户账明细记录应报未报、关键且 应报字段漏报或填报错误、向检查组提供与事实不符的材料、账户设置不能如实反映业务实际等 违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十七条和相关内 控管理、审慎经营规定，罚款合计 160万元。 本基金投资于“中国平安（601318）”的决策程序说明：基于对中国平安基本面研究以及二级 市场的判断，本基金投资于“中国平安”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 本基金投资于“光大转债（113011）”的决策程序说明：基于对光大转债的信用分析以及二级市场 的判断，本基金投资于“光大转债”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 28,967.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,264,433.31 5 应收申购款 246,228.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,539,629.56 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113545 金能转债 15,504,598.40 8.40 2 113011 光大转债 13,217,996.00 7.16 3 132018 G三峡 EB1 8,246,700.00 4.47 4 132015 18中油 EB 8,048,000.00 4.36 5 113034 滨化转债 7,040,175.80 3.81 6 113021 中信转债 6,828,129.00 3.70 7 113013 国君转债 3,593,958.40 1.95 8 128029 太阳转债 3,484,651.50 1.89 9 113577 春秋转债 3,437,400.00 1.86 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 12页 共 14页 10 113583 益丰转债 2,975,592.10 1.61 11 127005 长证转债 2,854,258.75 1.55 12 113550 常汽转债 2,852,200.00 1.55 13 132009 17中油 EB 2,752,049.30 1.49 14 127011 中鼎转 2 2,601,589.55 1.41 15 113014 林洋转债 2,205,000.00 1.19 16 110031 航信转债 2,107,400.00 1.14 17 110069 瀚蓝转债 1,336,500.00 0.72 18 132008 17山高 EB 1,037,000.00 0.56 19 132021 19中电 EB 1,029,764.00 0.56 20 123035 利德转债 771,213.44 0.42 21 128017 金禾转债 149,936.04 0.08 22 132017 19新钢 EB 130,032.00 0.07 23 128056 今飞转债 33,315.70 0.02 24 128081 海亮转债 19,830.00 0.01 25 113025 明泰转债 19,150.50 0.01 26 110062 烽火转债 18,131.20 0.01 27 113026 核能转债 15,511.50 0.01 28 110060 天路转债 14,398.80 0.01 29 113534 鼎胜转债 11,016.00 0.01 30 128062 亚药转债 8,242.80 0.00 31 110058 永鼎转债 7,126.70 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C 报告期期初基金份额总额 113,170,652.95 24,482,794.07 报告期期间基金总申购份额 12,331,714.88 13,765,289.07 减:报告期期间基金总赎回份额 16,594,169.68 6,462,264.57 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 108,908,198.15 31,785,818.57 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 13页 共 14页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 2020/10/01 至 2020/12/31 42,033,627.57 - - 42,033,627.57 29.88 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能 对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓 支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止 基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》； (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照； (6) 报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。 嘉实稳宏债券 2020年第 4季度报告 第 14页 共 14页 9.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按 工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800， 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2021年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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