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| 银河通利(161505) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2190713 | ||||||||
| 基金代码 | 161505 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河通利债券型证券投资基金（LOF）2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 21 日 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河通利债券（LOF） 场内简称 银河通利 交易代码 161505 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2012 年 4月 25 日 报告期末基金份额总额 491,995,271.26 份 投资目标 在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金以自上而下的分析方法为基础，根据国内 外宏观经济形势、市场利率、汇率变化趋势、债 券市场资金供求等因素分析研判债券市场利率 走势，并对各固定收益品种收益率、流动性、信 用风险、久期和利率敏感性进行综合分析，在严 格控制风险的前提下，通过积极主动的管理构建 及调整固定收益投资组合。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合全价指数。 风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基 金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预 期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合 型基金和股票型基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银河通利 通利债 C 下属分级基金的场内简称 银河通利 - 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 下属分级基金的交易代码 161505 161506 报告期末下属分级基金的份额总额 484,519,736.61 份 7,475,534.65 份 下属分级基金的风险收益特征 - - §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 银河通利 通利债 C 1．本期已实现收益 9,917,757.36 153,231.89 2．本期利润 11,267,806.10 174,461.92 3．加权平均基金份额本期利润 0.0232 0.0226 4．期末基金资产净值 626,145,728.25 9,904,165.49 5．期末基金份额净值 1.292 1.325 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河通利 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.81% 0.16% 0.64% 0.04% 1.17% 0.12% 过去六个 月 4.96% 0.39% -0.85% 0.07% 5.81% 0.32% 过去一年 7.40% 0.42% -0.06% 0.09% 7.46% 0.33% 过去三年 20.41% 0.27% 6.09% 0.07% 14.32% 0.20% 过去五年 23.05% 0.21% 0.83% 0.08% 22.22% 0.13% 自基金合 同生效起 至今 79.83% 0.42% 9.53% 0.08% 70.30% 0.34% 通利债 C 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.77% 0.17% 0.64% 0.04% 1.13% 0.13% 过去六个 月 4.83% 0.39% -0.85% 0.07% 5.68% 0.32% 过去一年 7.11% 0.42% -0.06% 0.09% 7.17% 0.33% 过去三年 19.37% 0.27% 6.09% 0.07% 13.28% 0.20% 过去五年 21.23% 0.21% 0.83% 0.08% 20.40% 0.13% 自基金合 同生效起 至今 76.07% 0.42% 9.53% 0.08% 66.54% 0.34% 注：本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合全价指数，每 日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 注：银河通利分级债券型证券投资基金基金合同生效日为 2012 年 4 月 25 日，于 2014 年 4月 26 日转型为银河通利债券型证券投资基金（LOF），根据《银河通利分级债券型证券投资基金基金合 同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规 定。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 何晶 基金经理 2019 年 12 月 7 日 - 11 硕士研究生，11 年金融行业 相关从业经历。曾任职于上 海东证期货有限公司研究 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 部，江海证券有限公司研究 部、德邦基金管理有限公司 投资研究部、恒越基金管理 有限公司固定收益部从事 固定收益、数量化和大宗商 品等研究及固定收益投资 相关工作，2017 年 5 月加入 我公司。2019 年 1月起担任 银河如意债券型证券投资 基金、银河睿利灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理，2019 年 4 月起担任银 河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金的 基金经理，2019 年 9 月起担 任银河君欣纯债债券型证 券投资基金的基金经理， 2019 年 12 月起担任银河通 利债券型证券投资基金 (LOF)的基金经理，2020 年 4 月起担任银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券 投资基金的基金经理，2020 年 8月起担任银河臻优稳健 配置混合型证券投资基金 的基金经理。 注：1、上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、 《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理 和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益， 无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的 规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和 完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同 投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了 价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常 情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完 全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确 定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度债券市场总体震荡下行，10月份收益率小幅下行，11月份调整反复，12 月份持续下 行，整个季度各期限收益率相较季初下行 15-20BP 左右。 经济数据方面，经济基本面复苏趋势延续。11 月中采 PMI 为 52.1%，比上月回升 0.7 个百分 点。11月 CPI 同比增速为-0.5%，比上月回落 1%，PPI 同比增速为-1.5%，比上月回升 0.6%。金融 数据方面，11月 M2 同比增 10.7%，新增人民币贷款 1.43 万亿，新增社融 2.13 万亿。11 月工业 增加值同比增 7%，社会消费品零售同比增速 5%，固定资产投资累计同比增速 2.6%，出口同比增 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 速 21.1%，进口同比增速 4.5%。 资金利率方面，四季度季度内先紧后松，整体上相对于三季度变化不大，R001 四季度均值在 1.76%附近，下行 12BP 左右，R007 均值在 2.47%，上行 14BP 左右。在四季度内，以 R007 均值来 看，10 月（2.57%）和 11月（2.62%）逐月抬升，但 12 月受 MLF 及公开市场操作投放较多的影响， 全月 R007 均值为 2.22%，下行明显。四季度公开市场操作总体净投放 7200 亿，其中 MLF 净投放 10500 亿，OMO 操作净回笼 3300 亿，价格方面未调整；12 月单月来看，12月 R001 月均值为 1.18%， 较 11月均值下行 75BP；R007 月均值为 2.22%，较 11 月均值上行 40BP。 债券方面，四季度债市在 10-11 月受到存单价格持续上行及永煤事件冲击等影响震荡上行， 但 11月 30 日央行超预期投放 MLF 及 12 月持续净投放等影响下，前期恐慌情绪消散，收益率持续 下行，全季度 1年国开下行 12BP，3年下行 23BP，5 年下行 18BP，10 年下行 13BP，中短端下行 幅度更大。四季度债市整体先上后下，10 月-11 月受同业存单再融资压力较大及永煤事件冲击等 影响，资金面持续紧张，同业存单价格逐步提升，国股 1Y 最高到 3.35%，中长端收益率上行；11 月底到 12月，在金融稳定委员会会议后，央行增加了 MLF 和公开市场投放，资金价格回落明显， 平抑了恐慌情绪，收益率转入下行。信用债方面，受永煤事件冲击，信用利差走阔，相比于三季 度末，AAA1Y 下行 25BP 左右，3Y 下行 15BP 左右；AA+1-3Y 上行 15BP 左右，AA1-3Y 上行 30BP 左 右。 权益方面，四季度股票市场整体震荡上行。上证综指全季上涨 5.55%，创业板全季上涨 10.3%。 总体上，四季度顺周期相关行业涨幅居前，从行业看，有色金属、电气设备、汽车及食品饮料等 涨幅居前，传媒、计算机、商业贸易及通信等表现靠后。转债方面，中证转债指数全季度上涨 1.32%。 10 月股市反弹，转债强势跟涨，涨幅高于正股，全月成交量大幅提升，全市场平均转股溢价率提 升；11月股指分化，大盘股走强，中下盘微降，转债保持高位震荡，成交量有所回落；12 月转债 震荡调整。总体看，四季度转债顺周期行业相关涨幅居前，如建筑材料、采掘及汽车等，而商业 贸易、传媒等跌幅较大。 本运作期内，本基金调整了债券和可转债仓位，积极应对市场变化，降低了整体仓位和杠杆 比例。 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河通利基金份额净值为 1.292 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.81%； 截至本报告期末通利债 C基金份额净值为 1.325 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.77%；同 期业绩比较基准收益率为 0.64%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 651,724,381.18 96.25 其中：债券 650,619,381.18 96.09 资产支持证券 1,105,000.00 0.16 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,245,171.30 1.81 8 其他资产 13,122,803.83 1.94 9 合计 677,092,356.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 27,882,000.00 4.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 34,986,000.00 5.50 其中：政策性金融债 34,986,000.00 5.50 4 企业债券 270,375,150.00 42.51 5 企业短期融资券 69,909,000.00 10.99 6 中期票据 81,190,000.00 12.76 7 可转债（可交换债） 166,277,231.18 26.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 650,619,381.18 102.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 018013 国开 2004 350,000 34,986,000.00 5.50 2 019547 16 国债 19 300,000 27,882,000.00 4.38 3 101800816 18光明房产MTN001 200,000 20,396,000.00 3.21 4 101800717 18格力地产MTN003 200,000 20,370,000.00 3.20 5 101800067 18格力地产MTN001 200,000 20,294,000.00 3.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 168466 PRXF1A1 100,000 1,105,000.00 0.17 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 128,226.30 2 应收证券清算款 3,832,905.53 3 应收股利 - 4 应收利息 9,161,672.00 5 应收申购款 - 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,122,803.83 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 113035 福莱转债 15,211,500.00 2.39 2 113011 光大转债 14,865,600.00 2.34 3 128048 张行转债 10,785,888.00 1.70 4 113556 至纯转债 9,107,139.60 1.43 5 127005 长证转债 7,081,507.50 1.11 6 110053 苏银转债 6,546,482.20 1.03 7 110065 淮矿转债 5,674,500.00 0.89 8 123044 红相转债 4,853,450.00 0.76 9 123050 聚飞转债 4,822,800.00 0.76 10 113029 明阳转债 3,091,800.00 0.49 11 110043 无锡转债 2,322,600.00 0.37 12 123007 道氏转债 1,454,754.30 0.23 13 128078 太极转债 721,244.70 0.11 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银河通利 通利债 C 报告期期初基金份额总额 487,689,713.74 7,818,319.51 报告期期间基金总申购份额 458,499.61 81,162.60 减:报告期期间基金总赎回份额 3,628,476.74 423,947.46 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 484,519,736.61 7,475,534.65 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20201001-20201231 457,688,604.00 - - 457,688,604.00 93.03% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流 动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现 基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河通利债券型证券投资基金(LOF)的文件 银河通利债券（LOF）2020年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 2、《银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》 3、《银河通利债券型证券投资基金(LOF)托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河通利债券型证券投资基金(LOF)财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层 北京市西城区金融大街丙 17 号 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2021 年 1 月 21 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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