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| 农银红利日结货币B(000908) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2190515 | ||||||||
| 基金代码 | 000908 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 农银汇理红利日结货币市场基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 21日 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银红利日结货币 交易代码 000907 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 12月 19日 报告期末基金份额总额 48,859,825,487.79份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争获 得超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 1、利率策略。基金管理人将通过跟踪分析 GDP、利率 水平、通货膨胀、货币供应、就业水平、国际利率水 平、汇率等宏观经济指标，考察宏观经济及货币政策 对债券市场的影响，分析金融市场资金供求状况变化 趋势及结构，在此基础上，建立对预期利率走势的基 本判断。 2、类属配置策略。类属配置指组合在央行票据、债 券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置比 例。 3、个券选择策略。本基金将在正确拟合收益率曲线 的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出 因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券 价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价 偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择 出估值较低的债券品种。 4、相对价值策略。基金管理人将在保证基金的安全 性和流动性的前提下，适当参与市场的套利，捕捉和 把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作，以 期获得安全的超额收益。 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 5、银行存款投资策略。基金根据不同银行的银行存 款收益率情况，结合银行的信用等级、存款期限等因 素的分析，以及对整体利率市场环境及其变动趋势的 研究，在严格控制风险的前提下选择具有较高投资价 值的银行存款进行投资。 6、流动性管理策略。基金管理人将在遵循流动性优 先的原则下，综合平衡基金资产在流动性资产和收益 性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动 性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高基金资 产整体的流动性。 业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 下属分级基金的交易代码 000907 000908 报告期末下属分级基金的份额总额 33,832,526,940.37份 15,027,298,547.42份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 1. 本期已实现收益 172,389,110.39 86,085,327.34 2．本期利润 172,389,110.39 86,085,327.34 3．期末基金资产净值 33,832,526,940.37 15,027,298,547.42 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 农银红利日结货币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.5182% 0.0006% 0.0894% 0.0000% 0.4288% 0.0006% 过去六个 月 0.9336% 0.0009% 0.1789% 0.0000% 0.7547% 0.0009% 过去一年 1.9105% 0.0010% 0.3558% 0.0000% 1.5547% 0.0010% 过去三年 8.2657% 0.0022% 1.0656% 0.0000% 7.2001% 0.0022% 过去五年 15.1307% 0.0022% 1.7762% 0.0000% 13.3545% 0.0022% 自基金合 同生效起 至今 19.8158% 0.0027% 2.1437% 0.0000% 17.6721% 0.0027% 农银红利日结货币 B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.5789% 0.0006% 0.0894% 0.0000% 0.4895% 0.0006% 过去六个 月 1.0555% 0.0009% 0.1789% 0.0000% 0.8766% 0.0009% 过去一年 2.1556% 0.0010% 0.3558% 0.0000% 1.7998% 0.0010% 过去三年 9.0483% 0.0022% 1.0656% 0.0000% 7.9827% 0.0022% 过去五年 16.5188% 0.0022% 1.7762% 0.0000% 14.7426% 0.0022% 自基金合 同生效起 至今 21.5625% 0.0027% 2.1437% 0.0000% 19.4188% 0.0027% 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大 额存单、剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券、期限在一年以内（含一年）的中央银行票 据、期限在一年以内（含一年）的债券回购、短期融资券、剩余期限在 397 天以内（含 397 天） 的资产支持类证券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本基金建仓期为基金合同生效日（2014年 12月 19日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资 比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 许娅 本基金基 金经理 2014 年 12 月 19日 - 12 金融学硕士。历任中国国际金 融有限公司销售交易部助理、 国信证券经济研究所销售人 员、中海基金管理有限公司交 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 易员、农银汇理基金管理有限 公司债券交易员。现任农银汇 理基金管理有限公司基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从基本面来看，四季度国内经济复苏趋势继续延续，规模以上企业工业增加值同比增速持续 维持在 6.9以上的高位，出口强劲及国内需求改善带动制造业景气度不断上升，经济向好趋势不 变。从 PMI数据来看，12月 PMI数据较前期略微有所回落，但仍处于景气上升区间，主要受部分 区域限电，高基数等因素影响，但经济持续大幅走强的可能性正在走弱，上行动力正在逐步趋缓。 从金融数据来看，11月的社融规模同比增长 13.60%，2020年以来首次出现下降，社融拐点基本 可以确认，虽然社融拐点与经济拐点并不同步，但作为领先指标来看 2021年大概率信用会有所收 缩，但收缩的节奏和幅度将取决于经济发展情况以及超预期的因素。 四季度对债券市场格局影响最大的莫过于 11月份出现的信用风险事件，随着二季度货币政策 转向之后，10月，资金面仍然维持紧平衡的状态，结构性存款压降及利率债供给共同推动商业银 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 行负债压力继续提升，同业存单价格居高不下，债券市场情绪继续走弱；11月，市场整体氛围并 没有过多改善，基本面持续向好，短端利率维持高位，利率曲线较为平坦；直至 11月中下旬，信 用事件突然爆发，并很快传导成了流动性冲击，同时弱资质国企及城投遭到抛售，信用利差快速 走扩，高等级信用债及利率债也被抛售，市场恐慌情绪蔓延，1年期 AAA信用债利率上行至 3.7 左右；11月末，央行意外投放了 2000亿 MLF，也是今年以来首次在非月中的时间点投放，信号意 义强烈；12月，央行出于继续投放流动性以缓解信用风险事件带来的冲击，同并在 12月中超额 3500亿续作了 MLF，大超市场预期，同时年末持续投放大量 OMO以维护跨年资金面的平稳，隔夜 资金价格持续低于 1%，短端收益率快速下行，收益率曲线走陡，年末最后两周，长端收益率也出 现了一定幅度的下行，债券市场在下半年首次迎来了月度级别的反弹。 2020年年末整体的市场行情主要依托于货币政策超预期宽松，从基本面角度看目前难言债券 市场已经迎来拐点，且从 12月召开的中央工作会议的表述来看，政策表态为“不急转弯”，因此 “转弯”的趋势难以扭转。从短期因素来看，汇率升值压力、信用市场情绪尚未完全修复以及疫 情的反复均有利于宽松的货币环境继续延续一段时间，但国内经济动能持续以及 PPI的持续走强 均从趋势上决定了货币政策难以转向宽松，因此，在组合运作上仍然需要对仓位有所控制，剩余 期限也保持在较为中性的状态，等待机会来临。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期农银红利日结货币 A的基金份额净值收益率为 0.5182%，本报告期农银红利日结货 币 B的基金份额净值收益率为 0.5789%，同期业绩比较基准收益率为 0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 24,257,904,071.63 48.63 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 其中：债券 24,257,904,071.63 48.63 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 5,099,544,932.96 10.22 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 20,354,253,010.79 40.80 4 其他资产 174,482,797.55 0.35 5 合计 49,886,184,812.93 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.99 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 1,000,398,819.80 2.05 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 88 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 88 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 1 30天以内 30.53 2.05 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 11.67 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 25.19 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 9.76 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天（含） 24.59 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 101.74 2.05 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 199,766,387.82 0.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,202,060,938.64 6.55 其中：政策性金融债 3,202,060,938.64 6.55 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 4,541,807,662.30 9.30 6 中期票据 - - 7 同业存单 16,314,269,082.87 33.39 8 其他 - - 9 合计 24,257,904,071.63 49.65 10 剩余存续期超过 397天的浮 动利率债券 - - 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 160206 16国开 06 6,500,000 650,628,975.60 1.33 2 200201 20国开 01 6,100,000 610,041,753.84 1.25 3 012004308 20电网 SCP048 5,000,000 499,937,360.32 1.02 4 112003083 20农业银行 CD083 4,000,000 398,758,907.98 0.82 5 160403 16农发 03 3,900,000 390,052,547.61 0.80 6 072000241 20中信建投 CP014 3,000,000 300,011,684.43 0.61 7 112018451 20华夏银行 CD451 3,000,000 298,481,547.73 0.61 8 112015414 20民生银行 CD414 3,000,000 298,310,463.10 0.61 9 012002555 20东航股 SCP026 2,500,000 250,010,605.35 0.51 10 200309 20进出 09 2,500,000 249,585,326.04 0.51 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0429% 报告期内偏离度的最低值 -0.0426% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0256% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 5.9.1 基金计价方法说明 本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基 金份额净值维持在 1.0000元。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 2020年 7月 14日，中国银保监会出具行政处罚决定书（银保监罚决字[2020]43号），对中国 民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）进行处罚。民生银行涉及的违法违规行为包括 违规为房地产企业缴纳土地出让金提供融资、为“四证”不全的房地产项目提供融资等共计 30 项。中国银保监会对其没收违法所得 296.47万元，罚款 10486.47万元，罚没合计 10782.94万元。 2020年 11月 19日，中国证监会北京监管局出具“关于对中信建投证券股份有限公司采取责 令改正措施的决定”，北京证监局指出，中信建投证券因研报质量控制和合规审查不到位，被责 令改正。 本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质 性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 91,232.86 3 应收利息 173,654,268.69 4 应收申购款 687,980.93 5 其他应收款 49,315.07 6 其他 - 7 合计 174,482,797.55 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 农银红利日结货币 A 农银红利日结货币 B 报告期期初基金份额总额 33,281,868,183.94 13,166,306,822.62 报告期期间基金总申购份额 17,590,444,595.49 12,843,504,353.65 报告期期间基金总赎回份额 17,039,785,839.06 10,982,512,628.85 报告期期末基金份额总额 33,832,526,940.37 15,027,298,547.42 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、《农银汇理红利日结货币市场基金基金合同》； 3、《农银汇理红利日结货币市场基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件； 6、本报告期内公开披露的临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理红利日结货币市场基金 2020年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 农银汇理基金管理有限公司 2021年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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