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| 金信民达纯债A(008571) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2184359 | ||||||||
| 基金代码 | 008571 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-01-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 金信民达纯债债券型发起式证券投资基金2020年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021年 1月 20日 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金信民达纯债 交易代码 008571 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 6月 11日 报告期末基金份额总额 10,076,507.79份 投资目标 本基金通过债券主动投资管理，在严格控制组合 风险并保持良好流动性的前提下，力争为基金持 有人获取长期持续稳定的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略： 本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政 策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影 响短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来 利率市场变化情况。根据对未来利率市场变化的 预判情况，分析不同类别资产的收益率水平、流 动性特征和风险水平特征，确定资产在非信用类 固定收益类证券（国家债券、中央银行票据等） 和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 2、债券投资策略 债券投资组合策略 本基金在综合分析宏观经济、 货币政策的基础上，采用久期管理和信用风险管 理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和 调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线 形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利 等组合管理手段进行日常管理。 个券选择策略：在个券选择上，本基金综合运用 利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券 的投资价值。 转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券 与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、 分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公 司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上 涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价 模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理 价格买入并持有。 3、资产支持证券等品种投资策略 本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自 下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指 本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策 略基础上，运用数量化或定性分析方法对资产支 持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险 溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势 及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指 本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信 用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配 的更优品种进行配置。 4、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债 券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人 将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形 势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定 量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货 的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保 值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保 证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的 长期稳定增值。 业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+银行 1年 期定期存款利率（税后）*20% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风 险水平高于货币市场基金，低于股票型和混合型 基金，属于较低风险、较低收益的基金产品。 基金管理人 金信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 下属分级基金的交易代码 008571 008572 报告期末下属分级基金的份额总额 5,072,860.76份 5,003,647.03份 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 10月 1日 － 2020年 12月 31日 ） 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 1．本期已实现收益 36,177.09 33,121.05 2．本期利润 52,307.90 48,984.08 3．加权平均基金份额本期利润 0.0103 0.0098 4．期末基金资产净值 5,107,463.33 5,032,192.78 5．期末基金份额净值 1.0068 1.0057 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金信民达纯债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.03% 0.10% 1.08% 0.04% -0.05% 0.06% 过去六个 月 0.79% 0.13% 0.65% 0.05% 0.14% 0.08% 自基金合 同生效起 至今 0.68% 0.13% 0.75% 0.06% -0.07% 0.07% 金信民达纯债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.98% 0.10% 1.08% 0.04% -0.10% 0.06% 过去六个 月 0.69% 0.13% 0.65% 0.05% 0.04% 0.08% 自基金合 同生效起 0.57% 0.13% 0.75% 0.06% -0.18% 0.07% 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 杨杰 本基金 基金经 理 2020 年 6 月 11日 - 11 男，华中科技大学金融学硕 士，曾任金元证券股票研究 员、固定收益研究员。现任 金信基金管理有限公司基 金经理。 周余 本基金 基金经 理 2020 年 6 月 11日 - 14 男，北京大学信号与信息处 理专业硕士。曾任香港汇丰 银行全球金融市场部交易 员、国投瑞银基金研究员、 中国银行总行投资经理兼 宏观经济分析师、诺安基金 投资经理、太平洋证券资产 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 管理总部副总经理兼投资 总监。现担任金信基金管理 有限公司基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券 投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信民达纯债债券型 发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范 围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年四季度我国经济保持回升态势，官方制造业 PMI和财新 PMI总体处于高位，工业企业 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 利润累计同比转正。基建投资和地产投资增速持续上行，制造业投资逐步好转。国内消费持续修 复，出口连续超预期。货币政策灵活精准、合理适度，不急转弯，资金面相对宽松。市场方面， 四季度利率债收益率震荡回落，信用债在永煤事件冲击后出现明显分化。 投资运作上，组合杠杆处于市场中性水平，久期保持在相对较低的水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末金信民达纯债 A基金份额净值为 1.0068元，本报告期基金份额净值增长率为 1.03%；截至本报告期末金信民达纯债 C基金份额净值为 1.0057元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.98%；同期业绩比较基准收益率为 1.08%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,416,439.60 95.57 其中：债券 11,416,439.60 95.57 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 355,979.15 2.98 8 其他资产 172,677.52 1.45 9 合计 11,945,096.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 569,943.00 5.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 6,178,904.00 60.94 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,667,592.60 46.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,416,439.60 112.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 132008 17山高 EB 9,000 933,300.00 9.20 2 132017 19新钢 EB 9,010 929,832.00 9.17 3 127167 PR阳江投 22,500 913,725.00 9.01 4 136287 16首开 01 9,000 900,360.00 8.88 5 143263 17平租 04 9,000 899,640.00 8.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套 期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资 产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,122.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 171,555.25 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 172,677.52 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 132017 19新钢 EB 929,832.00 9.17 2 132004 15国盛 EB 887,216.00 8.75 3 132006 16皖新 EB 877,200.00 8.65 4 132016 19东创 EB 207,700.00 2.05 5 113012 骆驼转债 198,378.00 1.96 6 113026 核能转债 103,410.00 1.02 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 报告期期初基金份额总额 5,092,021.94 5,003,950.94 报告期期间基金总申购份额 8,124.22 6,087.58 减:报告期期间基金总赎回份额 27,285.40 6,391.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 5,072,860.76 5,003,647.03 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,001,262.55 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,001,262.55 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 49.63 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 5,001,262.55 49.63 5,001,262.55 49.63 自合同生效 之日起不少 于 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 5,000,262.55 49.62 5,000,262.55 49.62 自合同生效 之日起不少 于 3年 其他 - - - - - 合计 10,001,525.10 99.26 10,001,525.10 99.26 自合同生效 之日起不少 于 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 类别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20201001-20201231 5,001,262.55 0.00 0.00 5,001,262.55 49.63% 2 20201001-20201231 5,000,262.55 0.00 0.00 5,000,262.55 49.62% - - - - - - - 个人 - - - - - - - - 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的 情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风 险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基 金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数）发 生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的 赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予金信民达纯债债券型发起式证券投资基金募集注册的文件； 2、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》； 金信民达纯债 2020年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 4、基金管理人业务资格批件及营业执照。 10.2 存放地点 深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502室。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的 复制件或复印件。 金信基金管理有限公司 2021年 1月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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