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| 申万菱信新经济混合A(310358) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 21205 | ||||||||
| 基金代码 | 310358 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-04-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎新经济混合型证券投资基金2007年第一季度季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 报告制作： 报告签署： 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人— 中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007 年4 月11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称： 新经济 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2006 年12 月6 日 交易代码： 310358 深交所行情代码： 163105 期末基金份额总额：2,644,842,320.96 份 基金投资目标： 本基金通过投资受益于社会和谐发展的具有高成长性和合理 价值性的上市公司股票，有效分享中国社会和谐发展的经济成果。通过采用积极 主动的分散化投资策略，在严密控制投资风险的前提下，保持基金资产的持续增 值，为投资者获取超过业绩基准的收益。 基金投资策略： 本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策 略，‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和和行业配置，‘自下而上’地 精选个股。基于基础性的宏观研究和判断，并利用主动式资产配置模型结合市场 情况和历史数据分析进行一级资产配置，即在股票和固定收益证券的投资比例上 进行配置。从股票的基本面分析、‘社会和谐发展影响综合评估体系’对企业所处 发展外部环境因素等方面进行综合评价，并根据股票的市场价量表现直接定位到 个股，筛选受益于中国社会和谐发展具有高成长性并且具备合理价值性的股票， 构建股票组合。根据固定收益证券的类别、市场和久期进行债券配置以及具体个 券的选择。 业绩比较基准： 新华富时A200 指数收益率*85%＋金融同业存款利率*15% 风险收益特征： 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，其风险 和预期收益均高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中较高风险、较高收益品 种基金。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 2 报告制作： 报告签署： 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一） 主要财务指标 自2006 年12 月6 日至2007 年3 月31 日 基金本期净收益387,080,019.59 加权平均基金份额本期净收益0.1166 期末基金资产净值3,441,210,648.95 期末基金份额资产净值1.3011 （二）基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较： 自2006 年12 月6 日至2007 年3 月31 日 基金净值增长率① 30.10% 基金净值增长率标准差② 1.90% 业绩比较基准收益率③ 42.55% 业绩比较基准收益率标准差④ 2.03% ①-③ -12.45% ②-④ -0.13% 注：1）上述各项指标按实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算； 2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括 持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金 的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎新经济基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 3 报告制作： 报告签署： -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 2006-12-6 2007-1-6 2007-2-6 2007-3-6 基金累计净值增长率业绩比较基准收益率 注：1）自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年； 2）根据本基金基金合同，本基金股票（含权证）投资比例为基金净资产的45%至 95%，一般情况下为80%至95%，当基金管理人通过详细论证认为股市步入下跌阶段时， 可以将股票投资比例调至80%以下（最小可以至45%）；权证投资比例为基金净资产的0% 至3%；债券和现金类与货币市场工具投资比例为基金净资产的5%以上，通常情况下为 5%至20%，其中现金类及货币市场工具为基金净资产的5%以上。上述投资比例限制自基 金合同生效6 个月起生效，截止本报告期末，基金运作时间尚未达6 个月。 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 常永涛先生，1970 年出生，澳门国际大学工商管理硕士。自1992 年起开始从事证 券市场投资工作,从事股票市场、债券市场的投资，曾任四川省信托投资公司上海证券 管理总部副总经理；自2001 年起开始从事基金管理工作，2001 年－2004 年任职大成基 金管理有限公司交易部、基金经理部基金经理。2004 年12 月加入本公司任基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则 等配套法规的规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本 基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损 4 报告制作： 报告签署： 害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额 持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 本基金成立于2006 年12 月6 日，自成立以来收益率为30.10%，一季度收益率为 23.02%。截止本报告期末，基金仍处于6 个月的建仓期，因此报告期内平均仓位较低， 但成功超配了商业、家电、医药、电力、汽车等处于景气上升及行业拐点的行业，取得 了行业配置和选股的正收益。 今年以来，以金融和地产权重股为代表的蓝筹股行情戛然而止，取而代之的是轰 轰烈烈的微利股和亏损股革命。其间大盘经历了春节前后的剧烈震荡，3 月份以来又走 出单边上涨行情，成交量屡创新高。目前上证综指已突破3200 点，3 月28 日两市创出 2212 亿成交量的历史天量。过去的3 个月间，上证综指上涨了19.01%。深沪两市有290 只股票涨幅大于100%，近700 只股票创出1 年来的新高，这些股票大部分是微利股和 亏损股。 我们认为市场不会继续走出单边上涨行情，第一季度这种群魔乱舞的局面不可持 续。当然其间受政策和投资者心态影响可能会经历巨幅的波动。公司股价反应的是未来 真正的盈利水平，那些真正具备投资价值的公司会长期走牛，但那些只会讲故事，毫无 业绩支撑的公司会发现，过去这三个月的股价可能将成为几年内的历史高点。 我们认为目前支持牛市的因素并未发生变化，主要观点包括： 1、流动性过剩仍在加剧。从资金面看，贸易顺差及人民币升值导致的流动性过剩 仍将持续存在。预计今年贸易顺差将突破2000 亿美元，人民币升值速度将加快，这些 因素经过放大效应后将直接影响32 万亿银行存款的投资方向，流动性过剩的局面仍将 在一段时期内存在。储蓄存款向权益类金融资产转移的趋势已经确立，目前仍处于大量 资金追逐少量优质资产的阶段。 2、宏观经济继续向好，上市公司盈利保持20%以上增长。从基本面看，我们认为 有两方面是市场长期走牛的基石：（1）我国未来几年将迎来历史性的发展机遇，宏观经 济持续稳定增长，上市公司利润将维持20%以上的增长速度；（2）股权分置改革的顺利 完成，使上市公司的潜力才开始显露。上市公司代表了我们国家最优质的资产，它们的 盈利潜力可能远超过我们的预期。考虑到以上因素，我们重点关注的公司仍处在一个合 理估值的水平，并未有明显泡沫化倾向。 3、许多有利于市场的政策将逐步得到实施。其中包括：（1）两税合并获两会通过， 许多蓝筹股将受益，这部分新增收益将会被市场重新定价；（2）央企资产注入开始起步， 央企资产证券化过程将涌现大量投资机会；（3）《股指期货管理条例》已颁布，股指期 货即将推出，有利于活跃市场及增加避险工具，有利于市场长期健康发展。 本基金未来一季度的大部分时间仍将处于建仓期，本期间基金最主要的任务是为 未来行情演变进行战略布局。我们将根据“高成长合理兼顾价值”选股策略、采用“社 会和谐发展影响综合评估体系”，在中国经济持续增长和构建和谐社会的大环境下，围 绕企业的高成长性、盈利能力和中长期持续发展，构建和调整股票投资组合。长期来看， 我们维持对金融、地产、食品饲料、商业、钢铁、机械、水泥行业看好的判断。我们认 为未来蓝筹股仍将在长跑中胜出。 5 报告制作： 报告签署： 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票3,221,016,421.23 90.80% 债券146,176,408.91 4.12% 权证- - 银行存款和清算备付金118,669,532.73 3.35% 其他资产61,367,369.49 1.73% 合计3,547,229,732.36 100.00% （二）期末股票投资组合： 序号分类市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业60,067,563.00 1.75% C 制造业1,430,702,191.74 41.58% C0 其中：食品、饮料116,124,581.00 3.37% C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具10,985,616.48 0.32% C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料133,647,651.76 3.88% C5 电子20,679,917.28 0.60% C6 金属、非金属443,521,530.40 12.89% C7 机械、设备、仪表367,725,173.41 10.69% C8 医药、生物制品294,499,146.69 8.56% C99 其他43,518,574.72 1.26% D 电力、煤气及水的生产和供应业127,395,383.76 3.70% E 建筑业23,600,000.00 0.69% F 交通运输、仓储业321,374,668.10 9.34% G 信息技术业46,746,507.65 1.36% H 批发和零售贸易324,957,444.69 9.44% I 金融、保险业583,662,966.71 16.96% J 房地产业137,157,492.86 3.99% K 社会服务业144,868,202.72 4.21% L 传播与文化产业- - M 综合类20,484,000.00 0.60% 合计3,221,016,421.23 93.60% 6 报告制作： 报告签署： （三）期末前十名股票明细： 序号股票代码股票名称数量市值（元） 占净值比例 1 600016 民生银行18,000,000 223,920,000.00 6.51% 2 600030 中信证券3,406,857 146,597,056.71 4.26% 3 601628 中国人寿4,000,000 140,920,000.00 4.10% 4 600111 稀土高科7,040,200 120,598,626.00 3.50% 5 000768 西飞国际6,086,200 114,724,870.00 3.33% 6 600607 上实医药8,500,000 109,650,000.00 3.19% 7 600009 上海机场3,971,055 96,774,610.35 2.81% 8 600886 国投电力7,506,500 88,276,440.00 2.57% 9 600309 烟台万华2,312,198 78,614,732.00 2.28% 10 002024 苏宁电器1,221,841 78,197,824.00 2.27% （四）期末债券投资组合： 券种市值（元） 占净值比例 央行票据146,176,408.91 4.25% 合计146,176,408.91 4.25% （五）期末前五名债券明细： 序号债券名称市值（元） 占净值比例 1 06 央票76 97,325,228.77 2.83% 2 06 央票28 48,851,180.14 1.42% 3 - - - 4 - - - 5 - - - （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受 到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 3. 其他资产的构成： 市值（元） 深交所交易保证金764,348.21 应收证券清算款52,178,333.16 7 报告制作： 报告签署： 应收利息2,243,133.30 应收申购款6,181,554.82 合计61,367,369.49 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 5．基金主动投资权证交易情况：无。 六、基金份额变动情况 自2006 年12 月6 日至2007 年3 月31 日 基金合同生效日份额总额3,106,794,804.70 本期基金总申购份额858,899,155.14 本期基金总赎回份额1,320,851,638.88 期末基金份额总额2,644,842,320.96 七、备查文件目录 备查文件： 基金合同； 招募说明书； 发售公告； 基金合同生效公告； 开放日常交易业务公告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书、基金发售公告和基金合同生效公告均放 置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告和其他临时公告放置于 本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中国上海淮海中路300 号香港新世界大 厦40 层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零七年四月一十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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